要有一個(gè)良好的投資系統(tǒng)才行
什么是確定投資：
確定投資，即是把各種分析理論中得到市場(chǎng)廣泛認(rèn)同、能夠推導(dǎo)出確定結(jié)論的部分加以集成和繼承，進(jìn)而實(shí)施投資。該方法是以多維度分析為基礎(chǔ)的投資理念，是對(duì)各種證券分析工具中市場(chǎng)認(rèn)可部分的集合使用，其目的是確保有確定的收益。確定投資倡導(dǎo)投資者應(yīng)在自己已知或確定的空間里投資，而非在自己未知或不確定的領(lǐng)域里作為，進(jìn)而確定收益、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
如何進(jìn)行確定投資：
任何投資都具有不確定性，無(wú)論是實(shí)體的資產(chǎn)投資還是資本市場(chǎng)的證券投資，不確定性伴隨投資的全過(guò)程，所以不確定性可以稱之為投資的一個(gè)顯著特征。
實(shí)體的資產(chǎn)投資具有“摸得著，看得見(jiàn)”的特點(diǎn)，其確定性相對(duì)于資本市場(chǎng)的證券投資要明晰些。在資本市場(chǎng)要做到確定投資似乎成為行業(yè)的天方夜譚，那么資本市場(chǎng)的證券投資真的做不到確定投資嗎？
在回答這個(gè)問(wèn)題前，我們首先要搞清楚幾個(gè)概念。
第一：資本市場(chǎng)具有可預(yù)測(cè)，而不可預(yù)知性。
“可預(yù)測(cè)”屬于概率范疇，即投資者的判斷方向和判斷點(diǎn)位的成功率是個(gè)概數(shù)，大盤(pán)和個(gè)股的走勢(shì)不會(huì)得到完全準(zhǔn)確的判斷，所以投資是門(mén)藝術(shù)，絕然不是門(mén)科學(xué)。
第二：投資操作系統(tǒng)和判斷分析系統(tǒng)是兩個(gè)獨(dú)立的子系統(tǒng)。
很多投資者都經(jīng)歷過(guò)大盤(pán)及個(gè)股方向都判斷正確，但是投資者本人的投資收益很少或沒(méi)有收益的事件。這是投資的操作系統(tǒng)和判斷分析系統(tǒng)不合拍造成的。一個(gè)完整的投資系統(tǒng)是由判斷分析系統(tǒng)和投資操作應(yīng)對(duì)策略系統(tǒng)構(gòu)成的，兩者必須完整而協(xié)調(diào)。
第三：資本市場(chǎng)的任何分析工具都有其局限性。
目前資本市場(chǎng)的投資理念大體上可分為，價(jià)值投資、趨勢(shì)投資、經(jīng)濟(jì)周期投資、心理博弈投資、隨機(jī)漫步投資等幾種。其中任何一種投資理念都有其局限性，以時(shí)下最流行價(jià)值投資為例。價(jià)值投資首先要預(yù)知股票的價(jià)值，之后判斷目前股價(jià)是否被低估，然后找到安全邊際擇機(jī)介入。這個(gè)投資系統(tǒng)本身存在兩大不確定性：1、股票價(jià)值的估算。估算本身就道明不確定性，無(wú)論是采用什么估算模型，如未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)法還是未來(lái)剩余收益折現(xiàn)法，都需要對(duì)未來(lái)數(shù)年的收益或現(xiàn)金流進(jìn)行判斷，不確定性顯而易見(jiàn)；2、安全邊際的計(jì)算。被低估多少算是安全呢？20%？30%還是50%以上？這個(gè)問(wèn)題依然難以確定。
第四：資本市場(chǎng)的任何分析工具都有其部分的確定性。
各種投資理念之所以能在市場(chǎng)中得到認(rèn)同，是因?yàn)橛衅浜侠硇?，得到了市?chǎng)的檢驗(yàn)。以趨勢(shì)投資理論中波浪技術(shù)分析工具為例。波浪理論中有一個(gè)原則，即第一個(gè)5浪結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)浪出現(xiàn)，必然暗示之后還有一個(gè)新的高點(diǎn)或低點(diǎn)產(chǎn)生，這是具有確定性的。
明晰了這四個(gè)概念后，可以得出一個(gè)結(jié)論：
要想做到確定投資必須建立一個(gè)完整的投資系統(tǒng)，而這個(gè)投資系統(tǒng)必然是各種投資理念的確定部分的集成。
那么如何建立這樣一個(gè)系統(tǒng)呢？我們先談?wù)勔龑?dǎo)步驟。
第一步就是“析己”：確定自己能夠確定的。
每位投資者都有自己擅長(zhǎng)使用的投資方法如江恩理論，波浪理論等，并且能夠運(yùn)用自如。確定投資系統(tǒng)建立的第一步“析己”就是，投資者要將自己熟悉的方法經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)后能夠確定有效的部分歸納總結(jié)，對(duì)自己能夠確定的部分加以確定。
第二步就是“補(bǔ)己”：找到自己需要確定的。
目前，投資理論基本可以分為：技術(shù)流派，基本面流派，經(jīng)濟(jì)周期流派和股市心理博弈流派四個(gè)方面。實(shí)踐證明，任何一種理論單獨(dú)使用的市場(chǎng)效果都不理想，只有相互補(bǔ)充才能揚(yáng)長(zhǎng)避短，進(jìn)而相對(duì)準(zhǔn)確的做出判斷。投資者應(yīng)根據(jù)自己已掌握的方法和這四種方法比較，找到自己需要補(bǔ)充的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，不斷擴(kuò)大自己能夠確定的市場(chǎng)領(lǐng)域。
第三步就是“用己”：運(yùn)用自己已經(jīng)確定的。
投資者熟練掌握前述四種方法后，便可以綜合應(yīng)用、圈定目標(biāo)。大體包括：根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論發(fā)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的行業(yè)；運(yùn)用基本面研究理論找到優(yōu)秀的上市公司，構(gòu)建股票池，并相應(yīng)的就算出相對(duì)估值和絕對(duì)估值；運(yùn)用技術(shù)理論和股市心理博弈理論找到買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)。
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