巴菲特的四個(gè)投資理財(cái)策略
外匯網(wǎng)提示：與傳統(tǒng)意義上靠繼承彧者生產(chǎn)致富的富翁不同，巴菲特從未參與實(shí)際的商品生產(chǎn)或銷售，他麾下的投資旗艦——伯克希爾·哈撒維公司更像一個(gè)巨型的私募基金，投資逐利就是它的主業(yè)。(巴菲特的四個(gè)投資理財(cái)策略)
現(xiàn)年76歲的沃倫·巴菲特通過近40年的時(shí)間，將一個(gè)搖搖欲墜的紡織企業(yè)轉(zhuǎn)變成了一家擁有73家控股企業(yè)、總資產(chǎn)達(dá)1650億美元的投資公司，同時(shí)也使自己成為全球第二富有的人，僅次于微軟公司董事長比爾·蓋茨。如果1965年投資1000美元巴菲特的公司，現(xiàn)在已經(jīng)升值到550萬美元。
與傳統(tǒng)意義上靠繼承彧者生產(chǎn)致富的富翁不同，巴菲特從未參與實(shí)際的商品生產(chǎn)或銷售，他麾下的投資旗艦——伯克希爾·哈撒維公司更像一個(gè)巨型的私募基金，投資逐利就是它的主業(yè)。
巴菲特投資理財(cái)策略之一：高舉價(jià)值投資大旗，擯棄定量分析。巴菲特的代言人羅伯特·邁斯曾對記者表示：“巴菲特以最簡單的經(jīng)濟(jì)理論，實(shí)現(xiàn)了最偉大的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐；他的辦公室里沒有電腦，也沒有計(jì)算器，甚至沒有通常的股價(jià)即時(shí)信息，他對那種重計(jì)算，輕基本面的定量分析方法不屑一顧。”巴菲特堅(jiān)持認(rèn)為，數(shù)字分析不能替代公司研究，他更關(guān)注公司的基本面。他對那些財(cái)務(wù)報(bào)表晦澀難懂的公司更是敬而遠(yuǎn)之，認(rèn)為這樣的企業(yè)不具有投資價(jià)值。
巴菲特投資理財(cái)策略之二：堅(jiān)持長線投資，不關(guān)心股價(jià)的起落。巴菲特成功的最主要因素是他不“炒作”股票，即不做短期投資者或投機(jī)者。他在2006年的“致股東函”中，其股票投資的特點(diǎn)就是“買進(jìn)并持有”。巴菲特對所謂的熱點(diǎn)不感興趣，更不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)公司的股票在短期內(nèi)會(huì)大漲就去跟進(jìn)，他青睞那些價(jià)值被市場低估的公司。
巴菲特認(rèn)為投資最大的收益是“時(shí)間復(fù)利”。1989年，巴菲特認(rèn)為可口可樂公司的股票價(jià)格被低估，因此他將伯克希爾公司25%的資金投入至可口可樂股票中并從那時(shí)起一直持有至今，該項(xiàng)投資從最初的10億美元已經(jīng)飆升到今天的80億美元。1965—2006年的42年間，巴菲特旗下的伯克希爾公司年均增長率為21.4%，累計(jì)增長361156%，同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股公司的年均增長率僅有10.4%，累計(jì)增幅為6479%。僅此一項(xiàng)，舉世罕敵。
巴菲特投資理財(cái)策略之三：只投資那些自己了解的企業(yè)或行業(yè)。上世紀(jì)90年代，巴菲特公開宣稱自己對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不了解，拒絕投資這相關(guān)的企業(yè)，甚至不愿意持有微軟公司的股票。因此他錯(cuò)過了上個(gè)世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給伯克希爾公司股東帶來的巨額損失。巴菲特更喜歡那些業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單的公司。
巴菲特投資理財(cái)策略之四：專注投資，規(guī)避“多元化”，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里。究竟應(yīng)把雞蛋集中放在一個(gè)籃子內(nèi)還是分散放在多個(gè)籃子內(nèi)，這種爭論從來就沒停止過也不會(huì)停止。巴菲特一直認(rèn)為投資“多元化”以分散風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)偽命題，過度分散化投資，使投資者難以從自己看好的企業(yè)和行業(yè)增長中獲得應(yīng)有收益。巴菲特認(rèn)為，一生中真正值得投資的股票也就4、5只，比如他長期以來重倉持有可口可樂、華盛頓郵報(bào)公司、啤酒企業(yè)——安海斯公司等。
與傳統(tǒng)意義上靠繼承彧者生產(chǎn)致富的富翁不同，巴菲特從未參與實(shí)際的商品生產(chǎn)或銷售，他麾下的投資旗艦——伯克希爾·哈撒維公司更像一個(gè)巨型的私募基金，投資逐利就是它的主業(yè)。
巴菲特投資理財(cái)策略之一：高舉價(jià)值投資大旗，擯棄定量分析。巴菲特的代言人羅伯特·邁斯曾對記者表示：“巴菲特以最簡單的經(jīng)濟(jì)理論，實(shí)現(xiàn)了最偉大的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐；他的辦公室里沒有電腦，也沒有計(jì)算器，甚至沒有通常的股價(jià)即時(shí)信息，他對那種重計(jì)算，輕基本面的定量分析方法不屑一顧。”巴菲特堅(jiān)持認(rèn)為，數(shù)字分析不能替代公司研究，他更關(guān)注公司的基本面。他對那些財(cái)務(wù)報(bào)表晦澀難懂的公司更是敬而遠(yuǎn)之，認(rèn)為這樣的企業(yè)不具有投資價(jià)值。
巴菲特投資理財(cái)策略之二：堅(jiān)持長線投資，不關(guān)心股價(jià)的起落。巴菲特成功的最主要因素是他不“炒作”股票，即不做短期投資者或投機(jī)者。他在2006年的“致股東函”中，其股票投資的特點(diǎn)就是“買進(jìn)并持有”。巴菲特對所謂的熱點(diǎn)不感興趣，更不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)公司的股票在短期內(nèi)會(huì)大漲就去跟進(jìn)，他青睞那些價(jià)值被市場低估的公司。
巴菲特認(rèn)為投資最大的收益是“時(shí)間復(fù)利”。1989年，巴菲特認(rèn)為可口可樂公司的股票價(jià)格被低估，因此他將伯克希爾公司25%的資金投入至可口可樂股票中并從那時(shí)起一直持有至今，該項(xiàng)投資從最初的10億美元已經(jīng)飆升到今天的80億美元。1965—2006年的42年間，巴菲特旗下的伯克希爾公司年均增長率為21.4%，累計(jì)增長361156%，同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股公司的年均增長率僅有10.4%，累計(jì)增幅為6479%。僅此一項(xiàng)，舉世罕敵。
巴菲特投資理財(cái)策略之三：只投資那些自己了解的企業(yè)或行業(yè)。上世紀(jì)90年代，巴菲特公開宣稱自己對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不了解，拒絕投資這相關(guān)的企業(yè)，甚至不愿意持有微軟公司的股票。因此他錯(cuò)過了上個(gè)世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給伯克希爾公司股東帶來的巨額損失。巴菲特更喜歡那些業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單的公司。
巴菲特投資理財(cái)策略之四：專注投資，規(guī)避“多元化”，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里。究竟應(yīng)把雞蛋集中放在一個(gè)籃子內(nèi)還是分散放在多個(gè)籃子內(nèi)，這種爭論從來就沒停止過也不會(huì)停止。巴菲特一直認(rèn)為投資“多元化”以分散風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)偽命題，過度分散化投資，使投資者難以從自己看好的企業(yè)和行業(yè)增長中獲得應(yīng)有收益。巴菲特認(rèn)為，一生中真正值得投資的股票也就4、5只，比如他長期以來重倉持有可口可樂、華盛頓郵報(bào)公司、啤酒企業(yè)——安海斯公司等。
