當(dāng)前，中國富人群體正在隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展快速崛起，同時，“創(chuàng)富一代”對于財富傳承的需求日益凸顯。根據(jù)招商銀行(52.10 -3.38%,診股)與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2021中國私人財富報告》顯示，2020年，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達241萬億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數(shù)量達262萬人；預(yù)計到2021年底，個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模將達到268萬億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數(shù)量達296萬人。反觀經(jīng)濟發(fā)達的歐美國家，眾多耳熟能詳?shù)募易?，如肯尼迪家族借道家族信托的財富傳承機制，成就了家族財富的基業(yè)長青。
家族信托在家族財富中能發(fā)揮哪些功能？在了解其功能之前，可首先簡單了解一下舶來品“信托”。
一、 信托是什么？
信托的概念源于《羅馬法》中的“信托遺贈”制度，后由英國人創(chuàng)立“USE制度”，進而傳到了美國、日本等國家。
我國于2001年頒布了《中華人民共和國信托法》，該法明確了“信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為?！蓖ㄋ讈碇v，信托就是受人之托，忠人之事，受托人按照信托合同的約定，盡職管理信托財產(chǎn)。
二、 家族信托具備哪些功能？
隨著資管新規(guī)的落地，信托業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。家族信托作為最符合信托本源的業(yè)務(wù)，被多家信托公司作為轉(zhuǎn)型升級的突破口。國內(nèi)監(jiān)管部門首次在《信托部關(guān)于加強規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》中提出“家族信托”這一概念：家族信托“是指信托公司接受單一個人或者家庭的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)”。雖然這份監(jiān)管文件僅為規(guī)范性法律文件，但也為家族信托的展業(yè)方向指明了道路。從文件來看，筆者認(rèn)為，家族信托的主要功能可歸納為四大類：
01 家族財富的保護功能
中國從1978年啟動改革開放，四十多年的發(fā)展造就了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家，但中國有句老話“富不過三代”，這些優(yōu)秀的企業(yè)家正經(jīng)歷創(chuàng)富、守富再到傳富這一過程，因此他們需要信托這一制度來保護家族財富。這既體現(xiàn)為對資產(chǎn)的保護，也是基于對人的保護。
信托法賦予了信托財產(chǎn)的獨立性，明確了信托財產(chǎn)與委托人財產(chǎn)、受托人固有財產(chǎn)、受益人固有財產(chǎn)相區(qū)別，且信托財產(chǎn)之間需單獨記賬、單獨管理（詳見《信托法》第十五條、第十六條、第二十九、第四十三條規(guī)定）。也就是說，除法律法規(guī)規(guī)定的情形外，信托財產(chǎn)不屬于委托人和受托人的償債財產(chǎn)，不屬于委托人和受托人的遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)，也不屬于受益人的固有財產(chǎn)。
同時，信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行。根據(jù)我國《信托法》規(guī)定，信托財產(chǎn)可強制執(zhí)行僅適用于四種情形：1.設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；2.受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；3.信托財產(chǎn)本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；4.法律規(guī)定的其他情形。
這一法律制度在2019年最高院出臺的《關(guān)于印發(fā)<；全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要>；的通知》得到貫徹與執(zhí)行。該通知明確指出“當(dāng)事人因其與委托人、受托人或者受益人之間的糾紛申請對存管銀行或者信托公司專門賬戶中的信托資金采取保全措施的，除符合《信托法》第17條規(guī)定的情形外，人民法院不應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許。”
可見，家族財產(chǎn)在面對死亡風(fēng)險、離婚風(fēng)險以及債務(wù)風(fēng)險等情況時，可以通過信托加以有效隔離。另外，信托還能對特定家族成員提供有效保護，包括行為能力受限的人（無民事行為能力人和限制行為能力人）、行為習(xí)慣不良的人（沾染不良嗜好的人和奢靡揮霍的人）、財產(chǎn)管理能力不足的人（不具備財產(chǎn)管理專業(yè)能力的人或不具備財產(chǎn)管理認(rèn)知能力的人），通過信托受益人制度可對其提供有力的保護。
02 家族財富的資產(chǎn)配置功能
家族財富中非經(jīng)營性資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)與家族基業(yè)長青密切相關(guān)，只有當(dāng)家族財富始終處于再創(chuàng)造的過程，才能擺脫財富隨著時間流逝而縮水的問題。家族非經(jīng)營性資產(chǎn)若能較好地發(fā)揮理財功能，一方面可保障家族成員的品質(zhì)生活、提升消費品質(zhì)，另一方面可作為家族經(jīng)營性資產(chǎn)的重要補充。
信托公司作為具有專業(yè)投資能力的金融機構(gòu)，可發(fā)揮全市場投資優(yōu)勢，加之信托制度靈活性，可通過法律架構(gòu)和金融工具將各類資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、保險金、股權(quán)、不動產(chǎn)、金融產(chǎn)品、高價值藝術(shù)品、珠寶等置入家族信托，畢竟信托公司是唯一可橫跨貨幣市場、資本市場、實業(yè)三大領(lǐng)域的金融機構(gòu)。在家族信托存續(xù)期間，委托人可通過信托合同約定，對信托財產(chǎn)進行投資管理，尤其是現(xiàn)金資產(chǎn)部分，信托公司可以為客戶從全市場甄選產(chǎn)品，進行資產(chǎn)配置服務(wù)，為家族財富進行定制化服務(wù)。
03 家族財富的傳承功能
2020年招商銀行發(fā)布的《2020中國家族信托報告》顯示，中國高凈值人群設(shè)立家族信托的主要原因中，38.54%的受訪者表示出于財富傳承目的。家族信托在財富傳承的過程中，可以極大地滿足跨代傳承、有序傳承以及定向傳承的目的。
家族信托能完美演繹財富傳承功能，因為它具備以下不可替代的價值：
?。?）家族財富的所有權(quán)機制與利益分配機制的分離。前述“家族財富的保護功能”已提到信托財產(chǎn)獨立性制度，信托財產(chǎn)的所有權(quán)歸屬于受托人，信托利益歸屬于受益人。家族信托就是利用這點，使得原屬于委托人個人所有、受益的財產(chǎn)通過信托轉(zhuǎn)化為使整個家族受益的財產(chǎn)。
?。?）信托利益分配機制的靈活性。如果不采用信托，那么家族財富只能通過贈與、繼承或協(xié)議等方式向當(dāng)代的家族成員進行所有權(quán)或利益的分配。相較于此，家族信托只要信托目的不違反法律法規(guī)，則委托人可通過信托授予當(dāng)代家族成員信托利益，還可以授予未來世代家族成員信托利益，而且信托財產(chǎn)上的利益安排自由、靈活度比較高。
（3）信托管理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性較高。除信托法或信托合同另有規(guī)定外，信托不因委托人或者信托公司的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止（詳見《信托法》第五十二條規(guī)定）；并且，如果信托公司的職責(zé)終止的，可依照信托文件規(guī)定選任新信托公司；信托文件未規(guī)定的，由委托人選任；委托人不指定或者無能力指定的，由受益人選任；受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護人代行選任（詳見《信托法》第四十條規(guī)定）?？梢?，我國法律已對信托管理結(jié)構(gòu)賦予了穩(wěn)定性的機制，對家族財富傳承提供了有力保障。
04 家族財富的稅收籌劃功能
現(xiàn)實中很多人對于信托能避稅存在一定的誤解。其實，避稅一說來源于離岸信托，但現(xiàn)在全球都在推行OECD的金融賬戶信息交互制度（CRS），信托最終的自然人受益人的基本信息、賬戶余額、賬戶收入等信息都要交換回稅籍所在國，這使得離岸信托因私密性帶來的避稅功能正在逐步瓦解。
設(shè)置家族信托只能合理進行稅收籌劃。我國現(xiàn)在未征收遺產(chǎn)稅和贈與稅，相應(yīng)的制度也并未健全，片面夸大避稅功能有失偏頗。目前，信托公司無代扣代繳義務(wù)，信托利益未分配至個人名下時，無須繳納所得稅。家族信托可以通過對信托財產(chǎn)長期運作、滾動投資的方式，使得受益人遲延納稅義務(wù)時點，利用稅收時間價值獲取超額收益。
