盡管參與股市投資的人越來越多，可真正能在股市中賺錢的人并不多。今年前7個月，股市走勢較為平淡，雖然指數(shù)只是小幅下跌，但虧損的投資者占比相當(dāng)高。即便是以專家理財著稱的基金，也沒能在上半年多變的股市中占到任何便宜。
那么，在股市中賺錢的又是哪些人?他們有什么制勝高招?筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些股市中的高手大多有一套適合自己的操作方法。俗話說，一招鮮，吃遍天，他們就是靠著一些很普通的招數(shù)，贏得了股市中的博弈。
絕殺技之一：在波段中沖浪
趙小強
年齡：43歲
投資經(jīng)歷：16年
股市潮起潮落，能夠每一次準確地隨波逐流，是每一位股民心中的夢。然而，事與愿違，大多數(shù)投資者總是犯同一種錯誤：在地板上割肉，在高崗上套牢。而在波濤洶涌的股市中，趙小強不僅巧妙地生存了下來，并且成為名副其實的“波段之王”。
合理的交易規(guī)則
事實上，股市獲利的一個關(guān)鍵點是：合理的交易規(guī)則。說起來，趙小強是一個有著16年股齡的老股民，但是以前炒股只是依靠道聽途說，對所謂的基本面、技術(shù)面、資金面、宏觀面一概不懂，而且不管春夏秋冬，天天滿倉。這樣的結(jié)果只能是小賺大賠。
于是，他開始反復(fù)思索什么樣的交易規(guī)則是適合自己的。通過分析，他認為巴菲特的超長線價值投資在尚屬新興市場、走勢如過山車般的A股市場不大行得通；彼得·林奇通過實地調(diào)研尋找10倍成長股并在股價低迷時介入，雖不失為最佳的選股策略和交易規(guī)則，但趙小強是上班一族，精力和財力均不允許他進行實地調(diào)研。而上市公司的定期報告真?zhèn)坞y辨，弄不好就會掉進“陷阱”。總之，大師們的投資理念對于尚為“肉鳥”的趙小強來說，顯然不合適。但趙小強發(fā)現(xiàn)，正如某位投資大師所說，市場上根本就沒有好股票和壞股票之分，只有價格在上漲的股票和價格在下跌的股票。對應(yīng)到股市就是，機會是跌出來的，風(fēng)險是漲出來的。
由此，在苦苦探索了多年之后，趙小強終于確立了自己的交易規(guī)則：在暴跌時果斷買入，在暴漲時全身而退。當(dāng)然，在漲跌間尋找機會，技術(shù)面的支持是必不可少的。通過反復(fù)的試驗之后，趙小強選擇了60分鐘的A線作為買入評判依據(jù)。在A線上，等待回調(diào)買入；在A線下，則不作為。而賣出依據(jù)定為：大盤在漲，自己賬戶的總資金在1-3天內(nèi)不增長，或者手中股票漲幅明顯領(lǐng)先于大盤，或者逆大盤而漲，或者判斷形勢與原來預(yù)期的相沖突，則果斷出局。當(dāng)然，這適合于牛市和相對平衡市。而在跌多漲少的熊市里，在大盤連續(xù)暴跌超過20%的情況下，或者跌破重要心理線時，則適量參與反彈，上漲幅度超過5%-10%則考慮出貨，絕不留戀。
在熊市中獲利30%
理想和現(xiàn)實總是有差距的。趙小強的交易規(guī)則雖然定了，但執(zhí)行起來干擾因素卻很多。除此之外，技術(shù)對于市場也并非總是有效的。不過經(jīng)歷了大約五六年的磨合與不斷總結(jié)，趙小強“追跌殺漲”的波段操作越來越成熟。最典型的就是在大牛市中勝利出逃，又在接下來的大熊市幾次成功出手，逆市大賺。
當(dāng)時，始于美國的全球金融危機已經(jīng)暴發(fā)，但由于處于起始階段，幾乎所有專家認為中國能夠獨善其身。因此，人們在股市中熱情依舊，指數(shù)在2007年10月推上了最高點，而他卻在高點來臨之前的8月底已經(jīng)全身而退。
“那時候，人人談起股票來都很瘋狂。我記得當(dāng)時有媒體引用了華爾街1929年大股災(zāi)前形容股指瘋狂的詞語：‘只有天空知道它的高度’。我覺得這句話已經(jīng)將市場的不理性演繹到了極點。我時時警覺，等待我的交易規(guī)則提醒我出局。”
這一天終于來了，8月底，大盤成功登上了5000點，但趙小強發(fā)現(xiàn)雖然股指還在拼命上漲，但他持有的萬科A、招商銀行、天威保變(當(dāng)時處于特停)、九芝堂卻集體徘徊不前，總資金也開始掙扎，并且股指離60分鐘A線太遠，隨時有調(diào)整的要求，于是，他果斷清倉(天威保變在9月26日復(fù)牌連續(xù)6個漲停后，也果斷出局)。雖然后來股指又沖上6000點，所拋出的股票也創(chuàng)出了新高，但這對趙小強來說，那已屬于火中取栗了。
當(dāng)然，在牛市賺錢也許并不是件稀奇的事，趙小強最為人所折服的卻是在大牛市之后的2008年大熊市里，居然還賺了30%。事實上，在2008年，趙小強一共只進行了5個回合的交易。在出逃大牛市后，趙小強很長一段時間沒有操作，因為市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，符合他交易規(guī)則的情況始終沒有出現(xiàn)。直到2008年2月1日，大盤自1月15日的5500多點下跌以來，短短半個月已經(jīng)跌去了23%，并且在2月1日盤中一度擊破年線。趙小強憑經(jīng)驗判斷此處應(yīng)有一個反彈，便果斷殺入。果然，第二天大盤反彈8.13%，300多只股票漲停，趙小強如愿完成任務(wù)，悉數(shù)落袋為安。第二次買入是4月22日，股指已經(jīng)跌至3000點附近，從6124點最高點至此處已跌去一半，按照常理，在這個重要的心理整數(shù)關(guān)口，反彈是大概率事件。于是，在當(dāng)日股指跌破3000點時，趙小強再次出手。這一次他運氣更好，有相當(dāng)多的搶反彈資金介入，大盤連續(xù)兩日以紅盤報收。4月24日，國務(wù)院又批準交易印花稅從3％。調(diào)整為1％。，大盤又報復(fù)性上漲9.29%。這一天，趙小強再次見好就收，不留一股。
有人曾做過統(tǒng)計，單日漲幅居前的交易日都在熊市里。換言之，在非理性下跌的過程中，博反彈絕對是可行的。這就是趙小強在大熊市里“一日游”的重要依據(jù)。
不過，當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時，雖然同是做波段，但方式方法迵異。2008年11月，股指已下泄至1700點左右，4萬億元刺激方案推出，這對市場顯然是一種強刺激，局部行情必然產(chǎn)生。此時，趙小強又轉(zhuǎn)回了牛市交易規(guī)則。在熊市里是搶時點、搶速度，在牛市是搶時機、搶高度。
下跌時盡量控制損失
當(dāng)然，股市變幻莫測，不管你的規(guī)則多有效，不管你遵守得多嚴謹，也不管你研究得多透徹，在股市中總會有失誤的時候。
股神巴魯克曾說過：“即使最優(yōu)秀的棒球擊球員也只有30%的成功幾率。在股市中，沒有一個短線投資者可以永遠正確。事實上，如果一個短線投資者在自己的投資失誤的交易上迅速止損，那么即使他在10次交易中只有3-4次的正確幾率，他也能夠賺到大錢。”
趙小強將止損點設(shè)在10%。事實上，這只是一個止損的底線，通常，他在虧損7%-8%的時候，就選擇割肉。他還說，由于自己的經(jīng)驗，以及基于市場環(huán)境的判斷，在虧損3%-5%的時候，他就在考慮止損的事，并且實施了。
何晚成
年齡：48歲
投資經(jīng)歷：10年
股市真是百態(tài)叢生，有人要在形勢不對時及時止損，以免遭受更大的損失；有人則認為，決不割肉。牛熊輪回，套著的總有一天會解套，甚至賺錢，割了就永遠成為事實上的虧損了。對于何晚成而言，他就是后者，并且這一招使他在如今的熊市中，仍有相當(dāng)?shù)内A利。
只輸時間不輸金錢
股神巴菲特有句名言：“如果這個市場80%的人都是智者，那么我將沿街乞討!”何晚成非常認同這一句話，他認為自己既非智者也非愚者，只是一介普通股民。
“我經(jīng)常在證券公司的散戶大廳聽到股民的抱怨：‘買了就跌，賣了就漲，像認識我們似的。’既然大多數(shù)人都會落入這樣的怪圈，我不如靜下心來，耐心等待解套，然后賺錢。”在炒股上，何晚成可謂是個“淡定哥”。
但是，你也許想不到，剛?cè)胧袝r，何晚成也總是追漲殺跌。整個2003年一年下來，大盤漲了10.27%，他卻虧了25%。而他曾經(jīng)割掉的股票，到年底一看很多卻成了牛股，那個心痛、后悔啊!由此，他打定主意：死不割肉，只輸時間不輸金錢。
當(dāng)然，在這一指導(dǎo)思想下炒股，接下來的日子卻不甚太平。2004年一季度，大盤穩(wěn)步向上，個股行情如火如荼。但自當(dāng)年4月7日起，股市開始掉頭向下，絕大多數(shù)個股陷入綿綿下跌之中。直到當(dāng)年的9月14日，受“國九條”鼓舞，兩市連續(xù)上漲，上證指數(shù)在5個交易日之內(nèi)大漲近200點。
就在這一突如其來的小波段行情中，何晚成居然有一只股票解套了。這就是振華港機(現(xiàn)振華重工)。其在2004年4月初以19.45元買入，套了近半年，終于在9月24日迎來了“解放軍”。不過，令他感到不爽的是，自己解套拋出的振華港機在以后的幾年里成為超級大牛股，不論牛熊，始終走在上升通道里。
不過，更多的股票——內(nèi)蒙華電、白云山、ST長嶺(現(xiàn)烽火電子)、貴研鉑業(yè)、焦作萬方，不但在反彈中離解套仍遠，而且在反彈之后的下跌中，股價更是連下數(shù)城。
但是，2005年6月6日股指跌破千點后，一輪前所未有的大牛市來了，股指上漲了6倍。何晚成的那些“扶不起的劉阿斗”們個個生龍活虎，不僅解套，還成了“搖錢樹”，在悉數(shù)拋出后，何晚成的總資金比原始投入資金增長了一倍。
鐘愛高速成長的中小盤
牛市的“一朝解放全天下”，讓何晚成頗為得意。但是，與股友的一次偶爾閑聊卻讓他醒悟過來。
那位股友認為，現(xiàn)階段的A股市場，漲跌可能在一夜之間轉(zhuǎn)變，個股價格也可能在幾天之內(nèi)絕塵而去。因此，身處其中，以不變應(yīng)萬變，死扛到底，有其存在的理由。但是，不能盲目選股，因為很多股票會退市，歷史上就有粵金曼、水仙、達爾曼等大批股票退市后至今未能重返A(chǔ)股市場，更有一批股票從高位跌落后，如今股價只剩幾分之一。
一語點醒夢中人。何晚成這才發(fā)現(xiàn)自己的賺錢只是讓“大牛市”幸運地砸了一下頭，是偶然的成功，或者說連成功也算不上，因為他的翻倍業(yè)績在超級大牛市中實在太不起眼了。
于是，他開始下工夫研究個股。他發(fā)現(xiàn)，從中國股市的歷史看，雖然個別大盤股會成為某一階段的上漲龍頭，但總體而言，最具活力的還是小盤股。無論牛熊如何更替，這些小盤股，尤其是高速成長期的小盤股，“給點陽光就燦爛”。當(dāng)然，這類公司通常規(guī)模很小，雖高速成長，但隨時可以因為一個事件減速甚至停止發(fā)展，因此，風(fēng)險也不可小覷。不過，歷史地看，這些小盤股幾乎是“黑馬集中營”，冒出了很多上漲十倍甚至百倍的股票。相應(yīng)地，小企業(yè)也會成長為大企業(yè)，如蘇寧電器等。
但究竟選擇怎樣的小盤股?何晚成總結(jié)了“四要四不要”選股定律：要有清晰的主營業(yè)務(wù)，要有穩(wěn)定而優(yōu)秀的管理團隊，要有高毛利率，要有新的利潤暴發(fā)點；當(dāng)前的熱門股不要，靠非經(jīng)常性收益使業(yè)績暴增的不要，依靠他人生存的不要，盲目擴大經(jīng)營范圍的不要。
根據(jù)這一定律，何晚成模仿機構(gòu)建立起自己的股票池。池內(nèi)共有20只股票，且一個月重新評估一次，根據(jù)評估決定保持不變或作出相應(yīng)調(diào)整。何晚成堅持一個原則，即上市的次新股不在關(guān)注領(lǐng)域，他關(guān)注的上市公司一定是上市兩年以上。他認為A股造假上市的情況太多，兩年時間足以讓造假者現(xiàn)出原形。而隨著全流通的深入和小盤股股本的擴張，符合要求的小盤股越來越少，他又逐漸將研究對象放寬至總股本5億股以下的中小盤股。
分批介入一次性賣出
事實上，在大牛市，在將那些套了多年的股票解套出逃不久，何晚成很快又買入了其他股票，開始了新一輪的套牢、解套的周爾復(fù)始。因此，何晚成雖然有了自己精挑細選的股票，卻暫時無法實施。更不巧的是，不久他又遇上了“5·30”，他的股票連續(xù)多日暴跌。不過，這回他運氣還是比較好，牛市并未結(jié)束，在這一年他的股票也陸續(xù)解套了。
何晚成終于可以買入自己心儀的股票了。誰知，情況突然發(fā)生了180度轉(zhuǎn)變，熊市在不知不覺間一步步走近，覆巢之下豈有完卵？
“好股票也不是隨時隨地可以買入的，還是要選擇一個相對合適的時機，要綜合考慮宏觀面、資金面、技術(shù)面等因素，順勢而為才能賺錢。”大牛市和大熊市給何晚成的教訓(xùn)和思考是深刻的。
然而，何為合適的時機?在股市里沒有標準答案，也確實非常難以把握。因此，何晚成又采用了分批介入法。這一招果然在接下來的行情中很管用。“比如天士力，我首批在2008年8月以13元多的價格先用一半資金建倉，以后跌10%再加倉一成，跌20%加倉二成，以此類推，因此，在天士力跌至10元多的時候，我的成本已降至12元左右。剩下的就是等待了。”何晚成解釋了他的分批介入法。
股民都知道，對于一個高速成長的公司而言，何時賣出與何時買入同樣重要。對于何時賣出，何晚成的選擇是：一、大盤泡沫已非常明顯；二、企業(yè)增長已減速；三、此輪上漲幅度超過3倍。與分批買入不同的是，何晚成在賣出時選擇一次性賣空。“既然我已不看好股市，或者不看好企業(yè)了，或者已達到自己的投資目標了，撤退是唯一的選擇”。
