省外投資的“永康現(xiàn)象”
據(jù)2月22日的《文匯報(bào)》報(bào)道，目前浙江在滬投資創(chuàng)辦各類企業(yè)57000家，總投資額1700億元；在上海的浙江企業(yè)從業(yè)人員也達(dá)到了50萬(wàn)人左右，其中就有不少永康人的身影。圖為一個(gè)上海展會(huì)中，來(lái)自浙江的投資者正與上海商家討論經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)。newsphoto供圖
通訊員 俞威 新報(bào)記者 石磊
前不久，浙江省銀監(jiān)局對(duì)在浙企業(yè)省外投資情況進(jìn)行了專題調(diào)查，并會(huì)同金華銀監(jiān)分局對(duì)金華、義烏、永康等地的一些企業(yè)和銀行進(jìn)行了調(diào)查了解。在此基礎(chǔ)上，浙江省銀監(jiān)局發(fā)表了《關(guān)于浙江企業(yè)省外投資情況的調(diào)查報(bào)告》，其中永康工業(yè)企業(yè)投資異地房地產(chǎn)的現(xiàn)象引起了浙江省金融專家、經(jīng)濟(jì)界人士的高度關(guān)注。
27億資本流向哪
“五金之鄉(xiāng)”永康近年資本大規(guī)模外流呈蔓延趨勢(shì)，工業(yè)企業(yè)跨行業(yè)投資房地產(chǎn)現(xiàn)象普遍。永康房地產(chǎn)市場(chǎng)自2001年始逐步升溫，年均投資增長(zhǎng)率在40%以上。在本地房地產(chǎn)市場(chǎng)幾近飽和的情況下，目標(biāo)轉(zhuǎn)向異地市場(chǎng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在永康金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶的工業(yè)制造及關(guān)聯(lián)企業(yè)中投資房地產(chǎn)的有105家。全市前11家工業(yè)企業(yè)貸款大戶都涉足房地產(chǎn)項(xiàng)目。其中：投資異地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的企業(yè)有52家，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目60個(gè)，項(xiàng)目投資總額約27億元。企業(yè)投資地域包括浙江、江西、上海、山東、江蘇等10多個(gè)省市。
異地投資三特點(diǎn)
被調(diào)查的永康企業(yè)雖然集中在房地產(chǎn)業(yè)和工業(yè)制造業(yè)進(jìn)行省外投資，不過(guò)這些企業(yè)投資異地房地產(chǎn)項(xiàng)目的方式還是各具特點(diǎn)：
1.注冊(cè)新的房地產(chǎn)公司。即集團(tuán)公司成立控股的房地產(chǎn)公司，通過(guò)該公司進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。企業(yè)規(guī)模較大的集團(tuán)公司較多采用此類方式。此類企業(yè)資金實(shí)力較為雄厚，操作相對(duì)規(guī)范，具備獨(dú)立開(kāi)發(fā)能力，因此其投資的項(xiàng)目較為廣泛，包括商住樓、市場(chǎng)等。
2.企業(yè)合伙購(gòu)買。即以原制造企業(yè)名義，伙同多個(gè)同類企業(yè)拼盤參與投資。由于受資金限制，此類企業(yè)只有選擇并肩“作戰(zhàn)”。其投資多為市場(chǎng)或綜合項(xiàng)目。
3.以個(gè)人名義投資。即企業(yè)法定代表人個(gè)人投資。永康個(gè)私經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，企業(yè)財(cái)產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)通常不分家。為便于操作，部分企業(yè)以業(yè)主名義或多個(gè)個(gè)人集資方式投資，此類投資目標(biāo)多為商住樓，且投資規(guī)模不大。
為何投資房地產(chǎn)
從行業(yè)性角度看，永康房地產(chǎn)投資出現(xiàn)“井噴”，制造企業(yè)投資房地產(chǎn)領(lǐng)域方興未艾，其根本原因在于企業(yè)及經(jīng)營(yíng)者具有敏銳的經(jīng)濟(jì)嗅覺(jué)和市場(chǎng)反應(yīng)能力。
1.房地產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率遠(yuǎn)高于制造業(yè)。投資房地產(chǎn)是高利潤(rùn)的行當(dāng)，從2001年開(kāi)始，在房地產(chǎn)業(yè)賺了50%乃至100%利潤(rùn)的真實(shí)故事時(shí)有發(fā)生。不少企業(yè)、個(gè)人已在房地產(chǎn)市場(chǎng)中掘到了“第一桶金”。即使在政策對(duì)房地產(chǎn)的一再降溫的情況下，也難改企業(yè)的投資熱情。企業(yè)對(duì)經(jīng)過(guò)評(píng)估、論證的異地投資項(xiàng)目尚持樂(lè)觀態(tài)度。從企業(yè)投資的項(xiàng)目由幾千萬(wàn)元發(fā)展到如今動(dòng)輒上億元的現(xiàn)象可見(jiàn)一斑。
2.粗放型經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展的桎梏。永康企業(yè)多年來(lái)以粗放經(jīng)營(yíng)、數(shù)量擴(kuò)張為發(fā)展主調(diào)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位，科技含量不高，產(chǎn)品檔次較低，附加值不高，與企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成本居高不下的矛盾十分突出。我國(guó)加入WTO以來(lái)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。人才缺失，技術(shù)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等諸多問(wèn)題使相當(dāng)多企業(yè)感到經(jīng)營(yíng)困難。因此嘗試多元化、甚至跨行業(yè)投資經(jīng)營(yíng)以尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
3.社會(huì)投資渠道狹窄。隨著社會(huì)財(cái)富的積累，企業(yè)資產(chǎn)以及個(gè)人財(cái)富不斷增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2002年至2004年一季度，永康規(guī)模以上工業(yè)總值增長(zhǎng)率分別為30%、28%、33%。其中，年利潤(rùn)總額增幅分別為29%、38%、31%。大量急需尋找方向的資金，投資重化工、機(jī)械等大型產(chǎn)業(yè)，缺乏產(chǎn)業(yè)支撐；投資高科技產(chǎn)業(yè)，缺少技術(shù)、人才指引；一些具有吸引力的其他投資領(lǐng)域，又恰恰是民營(yíng)資本限制領(lǐng)域。房地產(chǎn)市場(chǎng)既不需要技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，又恰有高額利潤(rùn)回報(bào)，企業(yè)投資房產(chǎn)還能達(dá)到保值和增值的目的。
4.異地政府極富吸引力的招商手段。有的地方以極低的土地價(jià)格吸引企業(yè)，有的以工業(yè)用地搭配商住用地方式促銷，還有等等諸多政策優(yōu)惠措施。據(jù)了解，招商地政府部門因考核等因素，尤其偏愛(ài)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，因企業(yè)保證金一項(xiàng)就能解決全年招商考核任務(wù)。因此，對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的招商手段極富吸引力。
“走出去”的得與失
永康企業(yè)紛紛“走出去”，固然有突破資源瓶頸，以求實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素更合理配置的因素，但資金從低收益領(lǐng)域流向高收益領(lǐng)域是資本逐利天性的展露，不少業(yè)主熱衷向外拓展正是這一天性使然。
但并非是所有企業(yè)在異地“開(kāi)疆拓土”時(shí)都抱著原來(lái)的主業(yè)不放，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)“改弦易轍”，介入多元化經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，資金頻頻流向以房地產(chǎn)業(yè)為首的一些熱門行業(yè)，這主要是看中了這些行業(yè)相較其原來(lái)的主業(yè)投資回報(bào)更快、利潤(rùn)更豐厚。
民間資本輸出有利于永康企業(yè)多元化發(fā)展，加快了企業(yè)資本積累，促進(jìn)了企業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展，帶動(dòng)了地方相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。但與此同時(shí)，企業(yè)異地投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制問(wèn)題也應(yīng)引起高度重視。
1.影響企業(yè)主業(yè)發(fā)展。永康企業(yè)多為中小個(gè)私企業(yè)，大多數(shù)企業(yè)是家族企業(yè)。管理問(wèn)題本身已成為當(dāng)前主要難點(diǎn)。跨行業(yè)、跨地域經(jīng)營(yíng)難免分散經(jīng)營(yíng)者精力。另一方面，房地產(chǎn)系“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的“三高”產(chǎn)業(yè)。有的企業(yè)抽逃其他資金填充項(xiàng)目用資，由此導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；有的影響了主業(yè)的技改項(xiàng)目；有的則棄主業(yè)而從房地產(chǎn)業(yè)。
2.影響銀行經(jīng)營(yíng)良性運(yùn)行。企業(yè)投資異地直接導(dǎo)致本地資金外流，存款減少，增加銀行資金籌措難度，影響金融機(jī)構(gòu)“造血功能”。同時(shí)，企業(yè)投資房地產(chǎn)加大了銀行對(duì)其貸款事后監(jiān)督的難度，增加銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)隱患。
3.遏制地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。永康經(jīng)濟(jì)“強(qiáng)項(xiàng)在工業(yè)，特色在五金”，制造業(yè)是永康經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。該市正處于打造先進(jìn)五金產(chǎn)業(yè)基地的關(guān)鍵階段。工藝技術(shù)裝備落后，資源利用率低，高附加值產(chǎn)品短缺的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)亟須用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升。而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，要實(shí)現(xiàn)五金傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，必須有充分的資本作保障。工業(yè)企業(yè)資金外流可能引發(fā)人才的外流、稅收的外流，其蔓延和擴(kuò)大勢(shì)必導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)難度加大。
4.投資風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。房地產(chǎn)業(yè)系“三高”行業(yè)。工業(yè)企業(yè)投資異地房地產(chǎn)所面臨的不可控風(fēng)險(xiǎn)更多。如房地產(chǎn)行業(yè)泡沫、招商地政府信用風(fēng)險(xiǎn)、土地出讓和管理變化風(fēng)險(xiǎn)、“資金鏈”風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)信貸控制風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)一旦暴露，整個(gè)“資金鏈”就會(huì)有“斷裂”的可能，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)極易形成多米諾骨牌的連鎖反應(yīng)。
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