蘇黎士投機(jī)定律(Zurich Axiom)是早期在華爾街股市從事股票投機(jī)，並希望因此而致富的一群瑞士人所使用的術(shù)語。它包括一套實(shí)用且相關(guān)的定律，可提供任何投資者或投機(jī)者(投機(jī)和投資根本是一回事，因此以下投機(jī)和投資會(huì)交互使用)，從事金錢遊戲並控制風(fēng)險(xiǎn)的法則。
這裡要注意的是，它是陳述有關(guān)控制風(fēng)險(xiǎn)的方法，而不是要你．避免風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿魏瓮顿Y都有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)嗎？用這些定律檢討自己的得失並身體力行，你可能就會(huì)在今天大展鴻圖。
定律1．如果你對(duì)自己從事的投機(jī)不感到憂慮，那麼你冒的風(fēng)險(xiǎn)肯定不夠。
這句話是說，投資的資金一定要足，切勿聽信專家所謂的「用閒置資金投資」的建議。當(dāng)然問題在於多少錢才算足．但是我們不妨從反面來思考。如果你用所謂的閒錢十萬元來投資股票，請(qǐng)問今年你可能賺多少？賺了一兩倍又能增加自己多少財(cái)富？乾脆直截了當(dāng)?shù)恼f，賭小錢絕對(duì)賺不到大錢，你以為如何？但這並非要你去大賭，而是要告訴你，投機(jī)的金額要大到讓自己很在意或憂慮才行，而這就是合理或足夠的投資金額。當(dāng)然每個(gè)人所能承受的憂慮 程度不同，因此投機(jī)的金額亦因人而異。
這條定律也涵蓋了兩項(xiàng)次要原則，一是在你認(rèn)為已經(jīng)發(fā)掘了好投機(jī)機(jī)會(huì)時(shí)，盡量下足額的資金，二是切勿相信所謂的「不要把所有錢放在一個(gè)籃子」分散風(fēng)險(xiǎn)的建議，因?yàn)槟悴皇谴笸婕?。過份分散資金同樣也分散獲利的機(jī)會(huì)。
總之，要學(xué)習(xí)下大賭注，不要怕賠錢，不要怕讓自己心理受到創(chuàng)傷。事實(shí)上只要控制得當(dāng)，最差的狀況也不過是使自己再窮些而已。但相反地，獲利的機(jī)會(huì)也將無可限量，或許甚至可以讓自己脫難窮困。
定律2．盡早獲利了結(jié)。
這個(gè)定律要求你要節(jié)制自己的貪婪心理。在操作股票時(shí)，貪婪會(huì)表現(xiàn)在股價(jià)持續(xù)飄漲時(shí)的惜售，而原因是伯後悔。這也就是說，害怕在賣掉股票之後，股票會(huì)繼續(xù)上漲。的確每個(gè)人都有這種經(jīng)驗(yàn)，有時(shí)候它會(huì)令人懊惱得寢食難安。甚至?xí)層行┤说搅丝谥袉垎堄性~的地步。但是華爾街一直流行一句話是：「當(dāng)股票賣掉之後，別再過問股價(jià)的漲跌?！?/span>
華爾街老手的做法是，在進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)股票一段時(shí)間，不管是賺還是賠，到了自己認(rèn)為應(yīng)該結(jié)束的時(shí)候就強(qiáng)迫自己結(jié)束，然後讓自己好好輕鬆一番，完全不再過問股市。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，這段輕鬆時(shí)間認(rèn)一兩周到一兩個(gè)月後不等。
至於遊戲結(jié)束的時(shí)間如何決定呢？通常的作法是，事先決定自己希望達(dá)到的獲利率，只要目標(biāo)一達(dá)成就立即脫身。這條定律要告訴你的就是，要求自己在股價(jià)攀升到頂點(diǎn)之前脫手，不要期望命運(yùn)之神會(huì)持續(xù)賜福予你。
由於股票遊戲並沒有明訂的起點(diǎn)或終點(diǎn)，一切都要靠自己決定，因此自己就是自己的裁判。當(dāng)預(yù)定目標(biāo)達(dá)成後，立即脫手，甚至退場(chǎng)後股價(jià)持續(xù)在攀升，也要壓抑自己的貪念，不要被勝利沖昏頭，又再進(jìn)場(chǎng)。
定律3．當(dāng)船開始下沉?xí)r，不要禱告，趕快脫身。
換句話說，當(dāng)股市走勢(shì)趨於惡化時(shí)，就要立即脫身，甚至立即停損認(rèn)賠，不要讓自己套牢。在這方面投資人要克服的心理障礙，不只是除了怕股票賣掉之後的立即反彈，另外兩大心理障礙是，不願(yuàn)承受小額損失，以及始終盼望股市會(huì)反彈而死不承認(rèn)自己眼光錯(cuò)誤。事實(shí)上，買錯(cuò)或賣錯(cuò)是很普通的事，不足大驚小怪，只是要避免錯(cuò)得太離譜。
欣然接受多次的小額損失，但是要設(shè)法候機(jī)扳回來。華爾街交易員曾經(jīng)表示，金融操作賺賠的機(jī)會(huì)都是二分之一，只要能控制在賠小錢，而設(shè)法賺大錢，這才是賺錢賺在刀口上的道理。這個(gè)定律 告誡你，當(dāng)事態(tài)轉(zhuǎn)壞時(shí)，不要再心存僥倖心理，希望情況會(huì)好轉(zhuǎn)。希望是心理創(chuàng)傷的治療劑，但決不是從事投機(jī)活動(dòng)的有效工具。任何從事股票投機(jī)的人最好接受停損做為必要的操作技巧。
期貨鍊金術(shù)
定律4．人類行為是無法預(yù)測(cè)的，絕對(duì)不能相信任何能預(yù)測(cè)未來的未先知。
分析師或股市名嘴經(jīng)常到處談?wù)搧K預(yù)測(cè)股市走勢(shì)和個(gè)股股價(jià)的漲跌，但是一般投資人很少會(huì)去檢定這些預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。檢驗(yàn)準(zhǔn)確度最好的方法就是照著他們的話去做，看看成功的次數(shù)如何？獲利性如何？當(dāng)然誰也不能否認(rèn)有些預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的，但這也不能保證你一定能賺得到錢，是嗎？
不過這個(gè)定律要表達(dá)的是，不要相信任何人的預(yù)測(cè)，甚至不要以此做為自己從事股票投機(jī)操作的準(zhǔn)繩。長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，這不會(huì)發(fā)生效用，金錢遊戲純屬人類行為的範(fàn)疇，根本無法預(yù)測(cè)。華爾街人士的建議是，價(jià)格漲跌變化的盤面永遠(yuǎn)是最正確的參考。不要根據(jù)任何對(duì)未來的預(yù)測(cè)的來決定投機(jī)行動(dòng)的方針，最好是面對(duì)事實(shí)迅速地做出反應(yīng)，決定行動(dòng)的方向。
因此，比較正確的心態(tài)是：「我有理由相信這樣做會(huì)成功」，而不是「根據(jù)分析師的預(yù)測(cè)，我認(rèn)為這樣做一定會(huì)成功。」當(dāng)事與願(yuàn)違時(shí)，別忘了定律3棗立即停損。
定律5．混亂並不危險(xiǎn)，相信規(guī)律才危險(xiǎn)。
簡(jiǎn)單的說，任何金融工具的走勢(shì)絕對(duì)不存在所謂的規(guī)律、也沒有可以絕對(duì)保證獲利的公式可循。過份相信或依賴某種公式或訣竅，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看也不會(huì)有效。
相信股市走勢(shì)有規(guī)律存在的心理是假定了歷史會(huì)重演。許多專家經(jīng)常研究以往造成漲跌的原因，而後期待只要這些原因重複出現(xiàn)，大勢(shì)也會(huì)因此漲跌。不過在你接受任何這類說法時(shí)不妨自問，為什麼成千上萬的聰明人，窮數(shù)十年之精力研究，卻未因此而致富？或許這樣就能讓自己的腦筋清醒一點(diǎn)，不輕易相信這種說法。
此外也別太相信技術(shù)分析。事實(shí)上技術(shù)分析也只不過是研究過去價(jià)格走勢(shì)所形成的技術(shù)形態(tài)，如頭肩頂、三角型，來決定買進(jìn)賣出的操作技巧而已。事實(shí)上，你不妨照著做看看，試試準(zhǔn)確性如何？其實(shí)成功的機(jī)會(huì)仍然是二分之一，各種走勢(shì)形態(tài)事後看來或解釋起來都頭頭是道。
另外也不可輕信以下兩說法：其一是認(rèn)為股價(jià)走勢(shì)必然是某些前因所造成，其二是認(rèn)為自己運(yùn)氣來臨了?？傊稒C(jī)活動(dòng)決無公式可循。在從事任何投機(jī)活動(dòng)前，你都必須深思熟慮，只要自己確定這有潛力的機(jī)會(huì)，便慷慨下注。記住，投機(jī)決不可能在有規(guī)律的情況下進(jìn)行，你一定會(huì)面臨無數(shù)混亂的局面。只要自己保待清醒，就能避免受創(chuàng)過深。
定律6．不要讓資金陷在某個(gè)投機(jī)工具上。隨時(shí)得保持機(jī)動(dòng)性。
只要資金陷入某項(xiàng)投機(jī)工具上，機(jī)會(huì)成本就會(huì)很高，因?yàn)橘Y金被卡死會(huì)讓你失去投入其他獲利更高的機(jī)會(huì)。一般經(jīng)驗(yàn)顯示，一個(gè)人越鍾情於某項(xiàng)投機(jī)工具，就越不可能成為一個(gè)傑出的投機(jī)者。
在這方面，任何人要克服的心理障礙是，不要因?yàn)閭€(gè)人的偏好，而將資金陷在已經(jīng)沒有希望的投機(jī)工具上。另一方面，只要發(fā)覺有吸引你的投機(jī)機(jī)會(huì)橫在眼前，就要毫不猶豫的脫掉原來的樊籠。
這個(gè)定律是希望你隨時(shí)提高警覺，看看週遭的一切，不要因?yàn)樽约旱钠枚璧K了其他的投機(jī)活動(dòng)。所有的投機(jī)機(jī)會(huì)都要經(jīng)過審慎的思考，切勿因?yàn)橐恍o謂的理由而阻礙了個(gè)人的行動(dòng)。情勢(shì)對(duì)自己不利時(shí)要勇於脫身，不要讓自己陷得太深，無法全身而退。
定律7．只要是能夠合理解釋的直覺或預(yù)感，就可以作為投機(jī)活動(dòng)的依據(jù)。
這個(gè)定律相信直覺可能會(huì)是從事投機(jī)活動(dòng)時(shí)有效的指導(dǎo)，決不可以因?yàn)樗犉饋碛悬c(diǎn)愚蠢而等閒視之。當(dāng)直覺或預(yù)感降臨時(shí)，不妨自忖它從何而來？如果你的確在平常時(shí)間對(duì)某些投機(jī)工具曾寄予相當(dāng)程度的關(guān)切或研究，甚至對(duì)它有某種程度的掌握時(shí)，就不妨相信自己的直覺。當(dāng)然它也不會(huì)百分之百正確。
但是要注意的是，不要把希望和直覺混為一談。通常人在對(duì)某件事懷有相當(dāng)程度的渴望時(shí)就會(huì)產(chǎn)生希望，而輕易相信這件事一定會(huì)發(fā)生。比較值得參考的辨別方法是，只要你認(rèn)為自己渴望的事將會(huì)發(fā)生時(shí)，這種心理就應(yīng)該以懷疑的態(tài)度看待。相反地，當(dāng)直覺告訴你，事態(tài)的發(fā)展會(huì)和你希望的方面相反時(shí)，這種直覺往往很可靠。
這是一個(gè)非常有趣的原理，它告訴你不要忽視直覺或預(yù)感在投機(jī)活動(dòng)中所扮演的角色，而你必須以懷疑和謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待它。通常直覺都是從你個(gè)人以往經(jīng)驗(yàn)所衍生而來的，只是你不知道它真正的來歷。當(dāng)強(qiáng)烈的直覺指引你時(shí)，只要能合理的加以解釋，不妨相信它，試試看。
定律8．迷信股市的漲跌受超自然力支配，這是不可能的。
這個(gè)定律要你別過份相信具有神秘色彩的預(yù)言。從78年開始、流行用紫微斗數(shù)判斷股市走勢(shì)，但是到底準(zhǔn)確性如何，似乎也沒有人在意。一般投資人在這方面所犯下的偏頗都是「寧可信其有，不可信其無」。其實(shí)，你自己做預(yù)測(cè)也不見得會(huì)很離譜。如果這些預(yù)言家的預(yù)言的確有效．那麼他們?cè)缇桶l(fā)了。因此別對(duì)求神問卦的結(jié)果估計(jì)得太高。不過如果能淡然處之，你也可以從中享受一些樂趣。
聖經(jīng)上有句話說：「撒旦的歸撤旦，上帝的歸上帝?！棺詈眠€是把金錢世界和信仰世界分得清楚些，畢竟它不會(huì)帶來太大的用處。有時(shí)候，當(dāng)許多人都迷信某天股市行情會(huì)崩盤時(shí)，也確實(shí)是會(huì)有影響的，但仍不致會(huì)壞到無可收拾的殘局。過份迷信的壞處是它會(huì)讓你失去投機(jī)的警覺性，而在毫無提防的情況下讓自己陷入絕境。投機(jī)最值得依賴的夥伴仍然是自己的智慧。
定律9．預(yù)期最佳狀況會(huì)發(fā)生就是樂觀，而信心則是知道如何處理最壞的狀況。決不要因?yàn)闃酚^而採取投機(jī)活動(dòng)。
樂觀的入經(jīng)常受人讚美，但是在金錢世界裡，過份樂觀不會(huì)令你有所斬獲。以78年的選舉行情為例，利多與長(zhǎng)紅的極端樂觀帶來的是什麼？當(dāng)每個(gè)人都陷於極端樂觀的情緒之中時(shí)，不妨做反向思考，或許反面才是對(duì)的。
當(dāng)每個(gè)人都很樂觀時(shí)，自己也很容易因此而喪失獨(dú)立的判斷力。在從事投機(jī)活動(dòng)時(shí)，不妨先思考好，當(dāng)事態(tài)惡化時(shí)要如何處理？如果能找到答案，你就成了一個(gè)有信心的投機(jī)者。
定律10．不要跟著群眾走，他們也會(huì)犯錯(cuò)。
持這種態(tài)度的人經(jīng)常會(huì)被指為過於自負(fù)。在金錢世界裡，自負(fù)並不是一個(gè)人的缺點(diǎn)。不過當(dāng)個(gè)人的看法和群眾相異時(shí)，的確會(huì)為自己造成相當(dāng)?shù)膲毫Α?/span>
在自負(fù)方面有一個(gè)原則是可以確立的，亦即最佳的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)經(jīng)常是當(dāng)群眾都不願(yuàn)進(jìn)場(chǎng)的時(shí)刻?；叵?/span>78年臺(tái)灣股市於11月14日的指數(shù)高峰l0499.58點(diǎn)跌到12月l1日的8176.08點(diǎn)，當(dāng)時(shí)悲觀氣氛最濃烈的時(shí)候，是否就是最佳的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。
定律11．失敗時(shí)別氣餒，設(shè)法忘掉失敗的痛苦，重新再來。
用俗話說就是要有毅力。從事投機(jī)活動(dòng)決不可以心存一次成功的心理。華爾街許多傑出交易員早年都曾數(shù)度破產(chǎn)，但是他們卻能不斷的嘗試、學(xué)習(xí)並且改變自己的個(gè)性，終於出類拔萃。
但是毅力不可以和頑固混為一談。典型的頑固是不承認(rèn)自己投機(jī)所犯的錯(cuò)誤，甚至設(shè)想要逢低承接，拉低平均成本。這種作法在情勢(shì)轉(zhuǎn)壞時(shí)會(huì)顯得特別吃重，甚至?xí)p失不貲。注意它和定律3的差別。
定律12．長(zhǎng)期計(jì)劃會(huì)讓人產(chǎn)生未來完全在掌握之中的幻覺，決不要為自己做長(zhǎng)期計(jì)劃。
事實(shí)上，你真正需要的長(zhǎng)期計(jì)劃應(yīng)該以錢本身做為關(guān)切的焦點(diǎn)。也就是要致富的意願(yuàn)。要盡量避免從事長(zhǎng)期投資，只要有好機(jī)會(huì)就大膽投入，事態(tài)轉(zhuǎn)壞就立即抽身。人要隨時(shí)保持致富的高度企圖心。
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