07-05-24 22:33 發(fā)表于：《投資理財(cái)集中營》 分類：未分類
MACD吸收了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。移動(dòng)平均線的買賣交易在“趨勢(shì)明顯”時(shí)效果很好，但是一旦遇到“牛皮
盤整”行情，移動(dòng)平均線所發(fā)出的信號(hào)就過于頻繁而且極其不準(zhǔn)確，在期貨市場(chǎng)的保證金杠桿效應(yīng)下容易使投資者遭受致命損失。而MACD恰好能做到：1.在牛皮行情中能夠一定程度上克服移動(dòng)平均線虛假頻繁的欺騙性信號(hào)；2.在趨勢(shì)行情中能夠最大限度確保移動(dòng)平均線的戰(zhàn)果。
一、致命的MACD一般性買賣信號(hào) 。
MACD在圖形上包含DIFF和DEA兩條快慢線，買入和賣出信號(hào)也就決定于兩線交叉點(diǎn)。
很多人都會(huì)應(yīng)用MACD一般性買賣信號(hào)，在圖形上，大部分的市場(chǎng)分析人士以DIFF與DEA形成的交叉點(diǎn)為買賣依據(jù)：1.DIFF向上黃金交叉DEA，買入；2.DIFF向下死亡交叉DEA，賣出；3.MACD差離值柱由正變負(fù)往往提示賣出，由負(fù)變正往往提示買入。
但是實(shí)際運(yùn)用中，市場(chǎng)分析人員所推崇的上述一般性買賣信號(hào)經(jīng)常給投資者帶來致命的損失。因?yàn)樯鲜鲆话阈再I賣信號(hào)是趨勢(shì)追蹤性指標(biāo)，幾乎被整個(gè)市場(chǎng)人士所掌握，某些投資力量的操盤人物都是在市場(chǎng)上浸淫多年的“人中之龍”，甚至很多代表性人物本身就出身于散戶投資者，他們熟知市場(chǎng)分析人士和散戶的心理狀況。根據(jù)實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，投資者如按此操作很容易被修理得鼻青臉腫。
事實(shí)上，從長期心理研究角度發(fā)現(xiàn)，大部分投資者的方向性判斷是錯(cuò)誤的。試想，在巨大的心理壓力之下，繼續(xù)按照已經(jīng)出現(xiàn)問題的MACD上述的一般性買賣信號(hào)操作，對(duì)投資者而言無異于雪上加霜。
二、關(guān)于MACD的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)修正
首先，建議MACD使用周期必須縮小到分時(shí)K線。
MACD本身就是以追逐趨勢(shì)為主，屬于中長型指標(biāo)，按照日線MACD操作需要具備非常優(yōu)秀的心理素質(zhì)。據(jù)觀察，大部分投資者根本不可能連續(xù)很多個(gè)交易日都能承受巨大的資金權(quán)益波動(dòng)，因而按照MACD日線周期操作明顯抬高了投資者的操作成本，使投資者原本沉重的心理負(fù)擔(dān)變得更加超負(fù)荷運(yùn)行。關(guān)鍵在于：日線周期的MACD波動(dòng)得非常緩慢，經(jīng)常在市場(chǎng)行情已經(jīng)發(fā)生了天翻地覆的變化之后才步履蹣跚地發(fā)出已經(jīng)遲得不能再遲的信號(hào)，此時(shí)介入將導(dǎo)致投資者的利潤大幅度縮水。實(shí)際上MACD完全可以縮小到分時(shí)K線中使用。至于使用5、15、30、60分鐘哪一種分時(shí)MACD，我們可以參照指標(biāo)周期共振綜合使用，或者投資者可以挑選自己擅長的分時(shí)周期使用。在期貨市場(chǎng)上，MACD在分時(shí)K線中使用效果比較顯著。
其次，要充分地使用MACD的頂?shù)妆绸Y信號(hào)。
這是市場(chǎng)最明顯的警示性信號(hào)，很難被人為操縱（因?yàn)?span lang="EN-US">MACD運(yùn)算較為復(fù)雜，屬于趨勢(shì)追逐性工具，某些投資力量對(duì)頂?shù)妆绸Y信號(hào)進(jìn)行騙線操作時(shí)經(jīng)常力不從心）。
三、在實(shí)戰(zhàn)中注意MACD“山峰”和“谷底”
1.在多頭趨勢(shì)中，DIFF向下交叉DEA，形成了一個(gè)“山峰”，每次遇到這種情況我們一定要看清楚：這個(gè)“山峰”的位置和前幾次“山峰”的位置相比，是高了還是低了，與此相對(duì)應(yīng)的K線走勢(shì)是逐步抬高還是在逐步降低。
如果K線走勢(shì)逐步抬高，幾個(gè)“山峰”也在同時(shí)穩(wěn)步上行，此時(shí)投資者可安心持有多頭倉位，等到K線價(jià)格有效跌破了普通移動(dòng)平均線的重要支撐，再全部平倉。需要指出的是，空頭投資者此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)卻變得極大，此時(shí)不可逆勢(shì)進(jìn)行波段性空頭操作。
關(guān)鍵點(diǎn)在于，如果K線走勢(shì)逐步抬高，卻突然出現(xiàn)與之相反、連續(xù)下降的“山峰”，形成了K線走勢(shì)和MACD“山峰”的頂背馳，此時(shí)投資者應(yīng)該立刻開始逐步平倉離場(chǎng)。這種情況往往意味著多頭主力在拉高出貨，價(jià)格的上漲往往是一種表面上的假象。
2.在空頭趨勢(shì)中，DIFF向上交叉DEA，形成了一個(gè)“谷底”，同樣每次遇到這種情況，我們一定要看清楚：這個(gè)“谷底”的位置和前幾次“谷底”的位置相比，是高了還是低了，與此相對(duì)應(yīng)的K線走勢(shì)是逐步抬高還是在逐步降低。
如果K線走勢(shì)逐步降低，幾個(gè)“谷底”也在同步緩緩下滑，出現(xiàn)了K線走勢(shì)和MACD谷底背離，此時(shí)投資者必須堅(jiān)決持有空頭頭寸，除非K線價(jià)格有效向上突破了普通移動(dòng)平均線的重要壓力，再全部平倉。此時(shí)，多頭投資者風(fēng)險(xiǎn)極大，不可逆勢(shì)進(jìn)行波段性多頭操作。
一定要注意，如果K線走勢(shì)逐步降低，“谷底”突然與之相反連續(xù)上升，投資者應(yīng)該考慮開始逐步平倉離場(chǎng)。這種情況往往意味著空頭主力在壓盤出貨，價(jià)格的下跌帶有誘騙性。
總之，MACD是移動(dòng)平均線最好的使用“伴侶”，投資者應(yīng)在行情走勢(shì)中多加運(yùn)用，具體使用情況隨品種不同和市場(chǎng)行情不同而有變化，要靈活運(yùn)用。
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