未來十年，結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，在各行各業(yè)都會(huì)涌現(xiàn)出一大批高成長(zhǎng)性的企業(yè)，需要大量的私募股權(quán)基金來參與助推這些優(yōu)秀企業(yè)的成長(zhǎng)。通過PE金融資本的助力，優(yōu)秀的代表性企業(yè)將成為大陸資本市場(chǎng)的新興力量！在這波瀾壯闊的進(jìn)程中，PE私募股權(quán)投資基金不僅用市場(chǎng)的手段高效率地完成了資源優(yōu)化配置，還讓大批的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家們能夠去完成他們本來根本無法完成的事業(yè)。
大變革時(shí)代的中國(guó) ，PE投資大有作為
以信息產(chǎn)業(yè)、新材料、新能源、生命科學(xué)為核心的世界第三次科技浪潮風(fēng)起云涌，對(duì)舊的經(jīng)濟(jì)模式摧枯拉朽，推動(dòng)著人類進(jìn)步；隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系不斷完善，市場(chǎng)配置資源效率得到提升，也為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，可持續(xù)發(fā)展提供了有力的引擎。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)的諸多產(chǎn)業(yè)第一次有機(jī)會(huì)與發(fā)達(dá)國(guó)家處于同一起跑線上。
2016-2020年是中國(guó)發(fā)展機(jī)遇期，也是本屆政府彰顯執(zhí)政業(yè)績(jī)的關(guān)鍵期，未來中國(guó)將進(jìn)入提質(zhì)增效“第2季”。以政府為導(dǎo)向和以投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展舊模式正在轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為導(dǎo)向和以需求為導(dǎo)向的發(fā)展新模式。結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。預(yù)計(jì)在未來幾年，中國(guó)將繼續(xù)引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從實(shí)踐中看，通過PE股權(quán)投資是完成我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整并進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿Α?/p>
戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，PE行業(yè)發(fā)展的著力點(diǎn)
《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，確定了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向和主要任務(wù)。
2016年上半年，高技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值比去年同期增加了1萬億元左右，對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過60%。新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、高端服務(wù)器等產(chǎn)量成倍增長(zhǎng)。環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表行業(yè)同比增長(zhǎng)11%，通信設(shè)備制造增長(zhǎng)13%，光纖、光纜制造增長(zhǎng)10.8%，醫(yī)療器械制造增長(zhǎng)12.1%，航空航天裝備增長(zhǎng)34.9%，風(fēng)能裝備增長(zhǎng)35%。高技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)工業(yè)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。
預(yù)計(jì)未來，產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展將催生出一批極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，從而有機(jī)會(huì)成為全球的行業(yè)及市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。在這波瀾壯闊的進(jìn)程中，大量的私募股權(quán)基金通過投資助推了這些優(yōu)秀企業(yè)的成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了用市場(chǎng)的手段高效率地完成了資源優(yōu)化配置，幫助大批的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家們能夠去完成他們本來根本無法完成的事業(yè)，成為大陸資本市場(chǎng)的新興力量。
股權(quán)投資能夠分享與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長(zhǎng)的成果，是深刻把握和全面捕捉上述發(fā)展機(jī)會(huì)的最佳切入點(diǎn)。
規(guī)范化、可持續(xù)化、專業(yè)化夯實(shí)國(guó)內(nèi)PE發(fā)展基礎(chǔ)
私募股權(quán)投資行業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)從開端至今已經(jīng)走過了20余年的發(fā)展歷程，自上世紀(jì)90年代，國(guó)外私募股權(quán)投資基金開始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，期間，中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)經(jīng)歷了起起伏伏，也創(chuàng)造了一波波的熱潮。2005年中國(guó)活躍的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)僅500家左右，而截至2016年底，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)活躍的投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過1萬家，管理資本量超過4萬億元人民幣，市場(chǎng)規(guī)模在這10年間實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。
2016年以來，政府持續(xù)加大“雙創(chuàng)”支持力度。保險(xiǎn)私募基金的設(shè)立和參與投資、銀行資金參與股權(quán)投資市場(chǎng)的政策逐步放開、國(guó)企改革愈演愈熱、新三板分層制度的落地等對(duì)于股權(quán)投資者來說無疑都是利好消息。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月，私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資發(fā)生案例數(shù)為2617家，接近2015年全年2791的案例數(shù)，投資金額為678億美元，已超2015年全年539億美元的投資金額，平均每個(gè)案例投資金額約為2591萬美元，投資金額創(chuàng)歷史新高。
在私募行業(yè)快速發(fā)展的過程中，也出現(xiàn)了一些管理不規(guī)范，投資專業(yè)水平參差不齊的現(xiàn)象，政府規(guī)范監(jiān)管的決心也更加堅(jiān)定。暨2014年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》之后，2016年以來中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)先后發(fā)布了一系列重要文件，對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)行全面升級(jí)?！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》明確強(qiáng)調(diào)了協(xié)會(huì)將注銷不符合監(jiān)管要求的私募基金管理人的登記。截至2016年12月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人17433家。已備案私募基金46505只，認(rèn)繳規(guī)模10.24萬億元，實(shí)繳規(guī)模7.89萬億元。私募基金從業(yè)人員27.20萬人。已經(jīng)比高峰期間的3萬多家銳減了4成以上。
長(zhǎng)期而言， PE市場(chǎng)洗牌，市場(chǎng)規(guī)范化，可持續(xù)化，專業(yè)化將是國(guó)內(nèi)PE產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的主脈。中國(guó)市場(chǎng)已逐步邁入股權(quán)投資2.0時(shí)代。經(jīng)過一輪的洗牌，將為國(guó)內(nèi)PE的發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。我們有理由相信，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的日益成熟、行業(yè)監(jiān)管政策落定和逐漸完善， 接下來的PE將更加健康的發(fā)展。
目前是股權(quán)投資的最好時(shí)機(jī)
國(guó)有企業(yè)改革、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的去產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)整合、消費(fèi)升級(jí)等都將給投資者帶來諸多機(jī)會(huì)。股權(quán)投資已成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的主流資產(chǎn)配置，也是布局未來的最佳方式。
股權(quán)投資的逆周期性，長(zhǎng)期預(yù)期較高的收益等特點(diǎn)，是投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)增值保值的優(yōu)質(zhì)選擇之一。目前正是進(jìn)入的好時(shí)機(jī)。
由于股權(quán)投資的周期較長(zhǎng)，且各領(lǐng)域?qū)I(yè)化程度要求較高，投資者在篩選基金管理人時(shí)需謹(jǐn)慎對(duì)待，建議挑選經(jīng)驗(yàn)豐富，專業(yè)的管理人。做PE投資應(yīng)該依賴專業(yè)的機(jī)構(gòu)、將PE資產(chǎn)作為標(biāo)配。
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