文|潛行者無塵
A股盈虧之源絕多來自于股價波動帶來的價差，價差來自于資金的進攻和撤退，資金進撤來自于對市場風險偏好升降引發(fā)的整體估值水平升降和板塊個股各種題材的興起和衰亡，本文將個股業(yè)績浪也視為題材之一。基于上述交易本質(zhì)和實戰(zhàn)經(jīng)驗，總結出如下主題投資盈利模式之潛伏--兌現(xiàn)：
一、盈利模式簡述：
主題投資盈利模式之潛伏--兌現(xiàn)完整的交易過程為：提前挖掘--低位潛伏--擇機發(fā)動--高潮兌現(xiàn)，即利用各種信息資源和能力圈提前于大部份交易者預判市場風險水平和挖掘出將引發(fā)個股價差的強題材，力爭避開市場和個股主跌浪，提前低位潛伏買入相關標的，擇機發(fā)動或助推引爆行情，兌現(xiàn)期收割賣出。
市場上主流的盈利模式為價值投資派和趨勢投資派，簡單買賣點示意圖如下：
1、價投派以估值作為買賣依據(jù)，在個股低于合理估值時A和B區(qū)域買入，在C區(qū)域賣出，盈利概率大，但時間成本也大；
2、趨勢派包括打板族以趨勢作為買賣依據(jù)，于個股走出上漲趨勢時C和D區(qū)域買入，賣出區(qū)域未知，盈虧看具體走勢和個人操作；
3、主題派以題材兌現(xiàn)期時間節(jié)點作為買賣依據(jù)，通常位于價投派的右側(cè)和趨勢派的左側(cè)，視題材大小在個股強題材兌現(xiàn)期前B和C區(qū)域擇機買入，在兌現(xiàn)期前D區(qū)域收割賣出。
主題投資按持股時間可分為中短線的題材投機和中長線的價值投資。
中短線的題材投機以挖掘未來熱門炒作題材為主，適合風險偏好高的股友；中長線的價值投資以挖掘基本面出現(xiàn)拐點的業(yè)績浪成長股為主，適合風險偏好低的股友。
二、主題投資擇股原則：
挖掘出強題材后，尋找強相關對標個股，然后分析個股基本面確定安全邊際，接著觀察個股成交量能和資金介入跡象，特別是觀察同一題材個股聯(lián)動情況，及時捕捉領漲龍頭股，綜合權衡強相關、龍頭股和安全邊際各因素后決定個股倉位，同一題材建議布局2-3只標，分為進攻標和防守標，龍頭股進攻標加重倉位，因為資金決定漲幅，通常強者恒強。
注意：個股量能和基本面比K線靠譜！
三、倉位控制原則：
宏觀經(jīng)濟和股市系統(tǒng)性風險可控時，本人提倡分散投資，防止題材或個股出現(xiàn)黑天鵝，保持市值平滑穩(wěn)定可控，單個題材或個股倉位建議不超過三成。具體倉位管理見《主題投資分散持倉大法》一文。
宏觀經(jīng)濟和股市系統(tǒng)性風險不可控時，建議空倉或輕倉。
四、建倉原則：
中短線的題材投機：
首倉：按題材大小于兌現(xiàn)時點前1周-3個月（提前三步成烈士）、在標的縮量止跌時建首倉；
二倉：建首倉后標的如進一步下跌，再次縮量止跌時加二倉；或建首倉后標的出現(xiàn)上漲，回調(diào)無量穩(wěn)住后加二倉；
三倉：建首倉后標的進一步下跌，再次縮量止跌加二倉后，又進一步下跌，如判斷利好未兌現(xiàn)仍看好，則在縮量止跌時加三倉；
提醒：如建首倉和加二倉后標的飛走，則放手，切記不可在上漲后高位加倉！剩余倉位滾動進入下一題材；
中長線的價值投資類：
在標的基本面和業(yè)績出現(xiàn)拐點前、縮量止跌時建首倉，可參考股東或員工或機構成本價（如有）；二倉和三倉如上述操作。
五、兌現(xiàn)原則：
中短線的題材投機：
一般視主題標的漲幅邊漲邊賣，降低成本穩(wěn)定心態(tài)，兌現(xiàn)期前全部賣出或賣出大部份回收本金讓利潤飛。正常情況下要提前兌現(xiàn)，不要等到兌現(xiàn)日看底牌才賣。按經(jīng)驗，一般臨近兌現(xiàn)日要盯緊，如出現(xiàn)放量下跌就要搶跑。
中長線的價值投資：
在標的基本面和業(yè)績出現(xiàn)拐點前、明顯高估、放量滯漲時賣出。
六、總市值回撤止損保大法：
個股采用縮量止跌時低吸分批建倉且分散持倉，正常單一題材或個股不超過三成，如果哪一周或短期內(nèi)總市值離最高點回撤超過5-10個點（可根據(jù)市場情況和個人風險承受能力設定），那說明自己的大盤風險判斷和持股邏輯出現(xiàn)了大錯誤，則全部無腦清倉，觀望至少2周以上，沒大問題冷靜后再組織進攻。
