實(shí)戰(zhàn)高手奉獻(xiàn)識(shí)別“長(zhǎng)莊牛股”心得
http://finance.sina.com.cn 2001年06月11日 17:20 金羊網(wǎng)-羊城晚報(bào)
大概從1996年下半年開始，伴隨著職業(yè)投資集團(tuán)投資理念和操盤思路的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)中出現(xiàn)了越來(lái)越多的長(zhǎng)莊牛股。他們不僅參與某只股票二級(jí)市場(chǎng)的炒作，而且參與該上市公司的資本運(yùn)作和業(yè)務(wù)重組整合，從而力求股價(jià)與上市公司投資價(jià)值或成長(zhǎng)潛力的雙贏。這類機(jī)構(gòu)典型的代表有基金類的安信、裕陽(yáng)，券商類的海通、申萬(wàn)、中經(jīng)開，職業(yè)投資機(jī)構(gòu)類的德
隆系、
中科系、首創(chuàng)系、哈里系等等，除此以外一些民間背景的職業(yè)機(jī)構(gòu)也是資本運(yùn)作高手，他們控盤的長(zhǎng)線莊股也在不斷涌現(xiàn)。
對(duì)于普通投資者，擁有一只處于上升波段的長(zhǎng)莊股，可以帶來(lái)巨大而穩(wěn)定的收益。關(guān)鍵在于能否在早期發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)莊牛股。
莊家以大量資金介入運(yùn)作長(zhǎng)莊股，肯定會(huì)有蛛絲馬跡。筆者認(rèn)為，對(duì)莊家而言，運(yùn)作長(zhǎng)莊牛股的成敗主要在三點(diǎn)：1、能否低位拿到足夠的籌碼，并達(dá)到控盤(用“盤”)；2、能否在拉升前期擺脫跟莊者和短線投機(jī)客的騷擾(用“磨”)；3、能否在拉升后期使公司的基本面價(jià)值得到市場(chǎng)的認(rèn)可(用“誘”)。識(shí)破長(zhǎng)莊這三點(diǎn)，可以大大增加抓住長(zhǎng)莊牛股的概率。下面就幾個(gè)方面談?wù)剛€(gè)人跟莊體會(huì)(本文對(duì)莊的理解，是一只股票的流通籌碼中控籌量最大的小部分資金集團(tuán)；對(duì)長(zhǎng)莊的理解暫時(shí)定義為主要運(yùn)作周期超過(guò)一年的莊股)。
一、對(duì)籌碼集中程度的判斷
長(zhǎng)莊股必定是高控盤股票。如果莊家介入的資金量不大，控盤程度不高，自然不會(huì)出大力。介入長(zhǎng)莊股前，對(duì)莊家大致的成本區(qū)域和控籌程度進(jìn)行較為準(zhǔn)確的判斷，有利于估計(jì)莊家可能的運(yùn)作意圖和目標(biāo)價(jià)位；在長(zhǎng)莊股的拉升過(guò)程中，通過(guò)對(duì)籌碼分布(成本換手)變化的分析可以區(qū)別出長(zhǎng)莊與短莊以及莊家震倉(cāng)、洗盤和棄莊出貨等行為；在拉升末期或平臺(tái)整理區(qū)域，通過(guò)對(duì)籌碼集中程度的分析，有可能判斷出莊家是否進(jìn)入二次拉升等意圖。因此對(duì)籌碼集中度的分析，是跟莊全部過(guò)程中的關(guān)鍵。關(guān)于籌碼的判斷，筆者運(yùn)用三種方法：第一是公開信息資料的前十大股東。關(guān)注的重點(diǎn)是十大股東中有無(wú)基金；有無(wú)職業(yè)投資機(jī)構(gòu)和名稱獨(dú)特的股東，如
升華拜克(600226)中的“天發(fā)投資”和“天安數(shù)碼”，
廣匯股份(600256)中的“大商交服”和“蔣氏”等等；有無(wú)持股規(guī)模相當(dāng)?shù)膫€(gè)人投資者，如
萊鋼股份中第二至第十大股東均為持股量相當(dāng)?shù)膫€(gè)人社會(huì)公眾股東。這種方法一般用于跟莊準(zhǔn)備階段的調(diào)研。
第二是分析公開信息資料中的年報(bào)、中報(bào)股東人數(shù)的增減情況。這種方法一般只能判斷已知的強(qiáng)莊有無(wú)進(jìn)入二次拉升的可能。此法是靜態(tài)指標(biāo)，弊病甚多，且自去年以來(lái)媒體公開“泄密”，導(dǎo)致關(guān)注的人越來(lái)越多，因此筆者認(rèn)為其目前的參考意義已非常有限。
第三是借助分析軟件進(jìn)行成交量(籌碼)的全程分析。無(wú)論莊家如何掩飾，也無(wú)法隱蔽其資金介入帶來(lái)的成交量變化。由于前二法均有眾多弊病，因此對(duì)日某個(gè)價(jià)位區(qū)域?；蛞粋€(gè)階段成交量堆積分布的分析，成為籌碼分析的重點(diǎn)?；I碼分析不僅可以看出莊家的大致成本、大體的持倉(cāng)量，而且可以根據(jù)莊家拉升過(guò)程中籌碼的變化，判斷出莊家的洗盤、震倉(cāng)、吸籌、出貨、放棄運(yùn)作等意圖從而確定自己的持倉(cāng)策略。
二、異動(dòng)成交量的分析———長(zhǎng)莊股潛伏期的判斷
成交量的異常放大，通?？梢苑从持髁ηf家的決心和實(shí)力。而在橫盤和上升過(guò)程中，成交量是否極度萎縮，則是觀察莊家控籌程度、運(yùn)作意圖和盤面控制能力的關(guān)鍵?？梢哉f(shuō)，縮量上漲是大多數(shù)長(zhǎng)莊股區(qū)別于短莊和波段莊家的又一重要特點(diǎn)。筆者將長(zhǎng)莊股異動(dòng)成交量的分析重點(diǎn)放在以下四種形態(tài)上，為便于敘述，試各舉一例說(shuō)明：
1、單日異常放量
單日異常巨量顯示了主力莊家的資金實(shí)力，一般發(fā)生在長(zhǎng)莊股啟動(dòng)之初，經(jīng)常是“巨量過(guò)頂”的經(jīng)典形態(tài)。2000年1月20日-2000年6月2日，
長(zhǎng)春長(zhǎng)鈴(600890)突破中期下降通道，沿30日均線維持緩慢上升，6月5日和6月9日分別放出1400萬(wàn)股和1900萬(wàn)股的成交量，巨量跳空上揚(yáng)，單日成交量創(chuàng)出上市以來(lái)新高。顯示主力吸籌已畢，躊躇滿志，實(shí)力盡顯，由此奠定其后長(zhǎng)莊大牛之路。根據(jù)此法，2001年4月9日，
蓮花味精(600186)單日出現(xiàn)4300萬(wàn)股“巨量過(guò)頂”的經(jīng)典圖形，一舉突破一年來(lái)的盤局，筆者觀察一周確認(rèn)其突破有效后，隨即跟進(jìn)。
2、單日異?？s量
單日異?？s量顯示主力高度控盤，浮籌極少，一般發(fā)生在拉升中段盤局和拉升期。
如
飛樂(lè)音響(6000651)，2000年6月27日和7月6日在構(gòu)筑平臺(tái)處以1.47億股的流通盤出現(xiàn)了單日44萬(wàn)股和35萬(wàn)股的嚴(yán)重縮量，莊家動(dòng)向值得關(guān)注。另外在以上的12只牛股中，許多個(gè)股如
大連國(guó)際(0881)、河南思達(dá)(0676)、
新疆屯河(600737)均出現(xiàn)過(guò)單日嚴(yán)重縮量的行為。筆者有一套分析系統(tǒng)，專門對(duì)此(日換手率極低的股票)進(jìn)行篩選跟蹤。
3、區(qū)域兩端異常放量對(duì)比
一般發(fā)生在長(zhǎng)莊股進(jìn)入潛伏期和脫離潛伏期之兩端。1999年5月和8月，新疆屯河(600737)曾出現(xiàn)密集放量，隨之維持平緩的下跌平臺(tái)縮量明顯，莊家隱百萬(wàn)雄兵進(jìn)入潛伏期。2000年1月14日-2月22日再次出現(xiàn)密集放量成交區(qū)，莊家復(fù)活。此種圖形，極像一座“斜拉吊橋”。類似的經(jīng)典圖形還可在
銀廣夏(0557)等眾多長(zhǎng)莊股中看到。
4、一段時(shí)期內(nèi)巨量與嚴(yán)重縮量的對(duì)比
在維持縮量的同時(shí)，莊家還要定期“補(bǔ)量”，否則，缺乏成交量的走勢(shì)豈非極為難看，其實(shí)主要是莊家自己的“左右互搏”。這種圖形的代表作可在大連國(guó)際(0881)、
思達(dá)高科(0676)、
中科創(chuàng)業(yè)(0048)等全控盤牛股中看到。成交量圖形呈典型的“絕壁千仞”與“深谷溝壑”的規(guī)律性相間分布。
三、趨勢(shì)與上升通道的分析
并不是所有莊股都能夠在早期被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，但是在一只莊股的上升周期，依據(jù)對(duì)趨勢(shì)形態(tài)、上升通道和籌碼及成交量的綜合分析，同樣可以及時(shí)切入吃到豐美的魚身。不同的長(zhǎng)線莊家有不同的喜好，操作中對(duì)趨勢(shì)和上升通道維持的手法不盡相同，個(gè)別全控盤莊家更是將手中運(yùn)作的莊股當(dāng)成心寵，K線圖走勢(shì)“畫”得極“美”，并且常在運(yùn)作中展示出許多不多見的經(jīng)典技術(shù)圖形。因此，在跟莊持倉(cāng)過(guò)程中如何判斷莊家洗盤、盤升、調(diào)整開始和某一波段運(yùn)作目的等等操作意圖，借以確定自己補(bǔ)倉(cāng)、減倉(cāng)、出局、二次介入等策略，需要對(duì)趨勢(shì)和上升通道形態(tài)進(jìn)行綜合研判。在傳統(tǒng)的技術(shù)分析指標(biāo)中，筆者認(rèn)為值得重視的是不同均線組合、周線和布林通道的綜合運(yùn)用。
1、日均線組合
筆者實(shí)戰(zhàn)中主要運(yùn)用5日＋20日＋60日線、5日＋10日＋30日和10日＋30日＋250日線三種組合。在主要上升周期中，長(zhǎng)線莊家一般不會(huì)像波段莊家那樣進(jìn)行連續(xù)大幅的拉升，優(yōu)秀的長(zhǎng)莊對(duì)盤面的控制極為嚴(yán)密，不給短線投機(jī)客提供頻繁進(jìn)出的獲利空間，同時(shí)迫使缺乏耐心的跟莊者出局，因此對(duì)于每日拉升的幅度、階段拉升幅度和階段性頻繁洗盤的目標(biāo)位有精密的事先計(jì)算，表現(xiàn)為均線走勢(shì)極有規(guī)律，主要的洗盤支撐位一目了然。打開K線圖，運(yùn)用以上三種均線組合，筆者認(rèn)為基本可以應(yīng)付主要上升周期中的這些問(wèn)題。
2、周線的研判
周線對(duì)研判長(zhǎng)莊股潛伏期的結(jié)束，對(duì)研判主要上升周期的開始、延續(xù)和結(jié)束有重要的意義。筆者在大量長(zhǎng)莊股的主要上升波段中，發(fā)現(xiàn)應(yīng)用5周＋10周＋20周的組合有很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。尤其5周線是研判主要上升形態(tài)的關(guān)鍵。
3、布林通道
在上升趨勢(shì)中，嚴(yán)格維持股價(jià)在上升通道上軌和中軌間運(yùn)行是莊家能力和階段運(yùn)作意圖的具體體現(xiàn)。筆者通常以中軌作為短線補(bǔ)倉(cāng)或出局的主要參考位置。
四、對(duì)長(zhǎng)莊股特點(diǎn)的綜合歸納
1、籌碼高度集中；
2、在一個(gè)上升周期內(nèi)的底部籌碼始終保持穩(wěn)定狀態(tài)(底籌不松)；
3、主要潛伏期在6個(gè)月至一年左右，拉升中繼平臺(tái)的潛伏期在2-3個(gè)月左右；
4、主要潛伏期內(nèi)具備良好的抗跌性，股價(jià)主要波動(dòng)范圍在30%以內(nèi)；
5、主要潛伏期平臺(tái)的兩端出現(xiàn)明顯的放量行為，而中部縮量明顯(在日K線或周K線中進(jìn)行觀察)；
6、通常在潛伏期左端或啟動(dòng)初期單日出現(xiàn)過(guò)異常巨量，應(yīng)視為長(zhǎng)莊宣戰(zhàn)的開始；
7、潛伏期內(nèi)抗跌性良好；
8、在拉升過(guò)程中通常出現(xiàn)嚴(yán)重縮量，日換手率保持在極低水平；
9、在拉升過(guò)程中有時(shí)出現(xiàn)“高山深谷”的成交量不規(guī)則分布；
10、年線始終保持平穩(wěn)和上升趨勢(shì)，在指數(shù)中級(jí)調(diào)整中的，年線支撐作用明顯；
11、在主要上升過(guò)程中，均線組合穩(wěn)定構(gòu)成上升通道，主要以沿5日線運(yùn)行，短期洗盤規(guī)則地以20日或30日作為洗盤目標(biāo)位；
12、主要上升通道嚴(yán)格按5周均線上行；
13、主要上升通道中布林線中軌支撐堅(jiān)實(shí)有效；
14、主要上升趨勢(shì)維持較強(qiáng)的獨(dú)立走勢(shì)；
15、公司的基本面通常出現(xiàn)重大變化(真?zhèn)尾徽?。
從今年市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，隨著市場(chǎng)監(jiān)管的日益嚴(yán)密，莊家操盤手法有很大變化，往日急風(fēng)暴雨式的連拉漲?，F(xiàn)象越來(lái)越少，代之而來(lái)的是大量采用溫和上升的慢牛長(zhǎng)莊現(xiàn)象。當(dāng)然很多股票受制于公司基本面不會(huì)都成為長(zhǎng)莊大牛股，但是長(zhǎng)莊的手法正在被更多的莊家學(xué)習(xí)運(yùn)用卻是不爭(zhēng)的事實(shí)，這一點(diǎn)同樣值得跟莊者進(jìn)行深入探討研究。
筆者在實(shí)戰(zhàn)中，深深體會(huì)到技術(shù)是第二位的，對(duì)自我心態(tài)的控制才是跟莊成敗的關(guān)鍵，戰(zhàn)勝莊家的過(guò)程就是戰(zhàn)勝自我的過(guò)程。
市場(chǎng)在不斷變化，因此筆者在實(shí)戰(zhàn)之余不得不多些思考，面對(duì)市場(chǎng)不斷學(xué)習(xí)，求新求變，希望能夠在這個(gè)市場(chǎng)繼續(xù)生存下去。
