企業(yè)并購與重組的五個必不可少的分析
從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，對企業(yè)并購重組的資源和能力進(jìn)行評價和分析：
• 分析和研究人力資源、社會資源；業(yè)務(wù)資源；
• 分析和研究投資管理能力；
• 分析和研究融資管理能力；
• 分析和研究決策和改進(jìn)能力；
形成對目標(biāo)企業(yè)的并購與重組的綜合分析和評估。
第二、目標(biāo)企業(yè)的深度和優(yōu)化分析
• 投資價值評估；
• 投資深度和優(yōu)化分析。
第三、盡職調(diào)查
須開展并購重組的目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查工作。在收購開始之前，需要對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)狀況、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力和行業(yè)前景進(jìn)行防盡職調(diào)查。如果缺少盡職調(diào)查，在并購后，在目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)匹配、收購資金的運作和收購后的資產(chǎn)確權(quán)、后期整合、資產(chǎn)重組的實施等方面都可能出現(xiàn)整合障礙。所以開展如下方面工作：
• 核實資產(chǎn)數(shù)量、權(quán)屬關(guān)系，對各類資產(chǎn)的有效性進(jìn)行初步判斷；
• 調(diào)查公司債務(wù)情況及潛在債務(wù)；
• 理清各關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)事項；
• 分析近三年的經(jīng)營業(yè)績；
• 調(diào)查實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況。
盡職調(diào)查方法：
• 索取相關(guān)書面資料、答卷和承諾；
• 現(xiàn)場實地勘察、盤點；
• 同中高層管理人員訪談；
• 同財務(wù)、律師中介機構(gòu)溝通咨詢。
第 四、并購重組的三項整合
在目標(biāo)企業(yè)完成并購后，重組工作的三項整合工作包括資本整合、業(yè)務(wù)整合與管理整合。
第五、并購重組的上市規(guī)劃
在并購重組后規(guī)劃上市，從如下方面考慮：戰(zhàn)略投資者引進(jìn)，包括風(fēng)險投資商、私募資金，借殼上市規(guī)劃等。
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