中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月21日訊 (記者 段丹峰)自7月20日起，央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。專家分析指出，此舉在提高銀行與企業(yè)議價(jià)能力、緩解企業(yè)貸款難題、降低企業(yè)貸款成本、優(yōu)化資本資源配置等方面將發(fā)揮重要作用，但同時(shí)也要注意防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步深化改革。
銀行與企業(yè)議價(jià)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)
央行表示，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本，并進(jìn)一步加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行(2.64,-0.02,-0.75%)業(yè)研究中心主任郭田勇[微博]教授認(rèn)為，取消銀行貸款利率下限后，在宏觀上有一個(gè)好處，即大企業(yè)和銀行談判中議價(jià)能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，這樣逼迫銀行把更多的精力投入議價(jià)能力比較弱的中小企業(yè)領(lǐng)域，對(duì)支持中小微企業(yè)發(fā)展有幫助。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍也表示，貸款利率放開，銀行可以通過(guò)降低利率來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶，這將使得好的企業(yè)在議價(jià)權(quán)上更加有優(yōu)勢(shì)，一方面，優(yōu)秀企業(yè)能夠以更低的利率獲得貸款，降低貸款成本，獲得更快的發(fā)展；另一方面，對(duì)于一些發(fā)展較差的企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于議價(jià)能力弱，可能會(huì)面臨更高的貸款利率的考驗(yàn)。
“管制放開后，企業(yè)和銀行之間可以互相自由議價(jià)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度，好的企業(yè)更容易獲得貸款利率更低的金融支持，從而降低貸款成本”，國(guó)家信息中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁這樣說(shuō)道。
貸款利率高低并非取決于企業(yè)所有制性質(zhì)
在一片叫好聲中，也有不少人擔(dān)心，原本就容易獲得貸款、價(jià)格談判能力較高的大型國(guó)有企業(yè)，其“吸金”能力會(huì)不會(huì)更強(qiáng)？大企業(yè)可以獲得更低貸款利率，會(huì)不會(huì)反而擠壓了中小企業(yè)的融資空間？銀行會(huì)不會(huì)提高中小企業(yè)的貸款利率來(lái)覆蓋大企業(yè)貸款利率“打折”的損失？
中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征則認(rèn)為，貸款利率不是取決于企業(yè)所有制性質(zhì)，而是取決于銀行對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)判斷。小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，所以要用較高的利率來(lái)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化已經(jīng)降低了銀行的息差收入，未來(lái)還將進(jìn)一步倒逼銀行差異化經(jīng)營(yíng)，改變“千行一面”的格局，形成多層次、業(yè)態(tài)豐富的金融服務(wù)體系，屆時(shí)會(huì)有一批中小銀行專注于服務(wù)小微企業(yè)，從而改變小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院教授丁劍平也認(rèn)為，央行此次改革降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，尤其是中小微企業(yè)的融資成本，銀行靠變相壟斷利差的日子結(jié)束了，可能后續(xù)還有相關(guān)于存款利率方面的動(dòng)作。
中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則表示，在幾項(xiàng)政策中，對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限是一大亮點(diǎn)。以往，由于農(nóng)村貸款戶、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，在以前的貸款利率框架下，對(duì)它們貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較小，因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開之后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況自由裁量貸款利率和額度，實(shí)際上有利于解決小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題。
企業(yè)是否真正受益還需看實(shí)際利率
取消貸款下限后，將提升商業(yè)銀行自主定價(jià)能力，對(duì)促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。但財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀[微博]提醒，新政策對(duì)于盈利能力較差的大企業(yè)，影響不小：“以前像地方投資平臺(tái)或者是央企，因?yàn)樗澈笥姓庞米鰮?dān)保，所以銀行給他的時(shí)候往往都是平價(jià)的、最低的貸款利率給這些企業(yè)。那么，一旦銀行發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，尤其是周期性行業(yè)，它的盈利能力越來(lái)越差的時(shí)候，有可能這些大型企業(yè)獲得的貸款利率就會(huì)比較高?！?/p>
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶則表示，“總體來(lái)講，未來(lái)銀行貸款利率有可能是上升的，而不是下降的?！辟J款利率調(diào)整以后，對(duì)于大企業(yè)來(lái)講，特別是對(duì)于央企來(lái)講，他們獲得利率的水平有可能會(huì)比現(xiàn)在更低。另外一端，對(duì)于小企業(yè)來(lái)講，他們獲得的利率水平有可能比現(xiàn)在還要更高一些，特別是一些現(xiàn)在沒有得到金融服務(wù)的小企業(yè)和個(gè)人，它將來(lái)獲得金融服務(wù)，獲得貸款時(shí)，它的利率可能比現(xiàn)在的利率都還要高一些。
興業(yè)銀行(9.37,-0.32,-3.30%)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委[微博]則分析稱，央行出臺(tái)的這一政策對(duì)談判力量強(qiáng)的主體的確有利，取消農(nóng)信社貸款利率管制，有利于覆蓋小微三農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)、改善金融支持。但他認(rèn)為，總體上會(huì)令整體貸款成本下降。
交通銀行(3.84,-0.07,-1.79%)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，對(duì)于大型企業(yè)而言很多融資是轉(zhuǎn)向了債券，因而成本較低，不會(huì)有太大影響，而中小企業(yè)方面，商業(yè)銀行則有一些定價(jià)能力，也不會(huì)出現(xiàn)非常明顯和急劇的回落。
丁劍平也坦言，中小企業(yè)是否會(huì)真正受益，還要看實(shí)際利率?！百J款下限取消后，取消存貸比、國(guó)企改革深化、地方政府行為規(guī)范等改革還有待進(jìn)一步深化?！濒斦f(shuō)。
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