今天晚上剛擬下這個(gè)標(biāo)題，就被朋友叫去喝酒了。現(xiàn)在已經(jīng)晚上9點(diǎn)多了，記得也是今天有位女孩說過“每天晚上要是不看馬老師的文章就睡不踏實(shí)”，我真是要給套上了，我得為她睡不踏實(shí)而負(fù)責(zé)啊。好像再過3個(gè)小時(shí)，國際貨幣基金組織就要對人民幣是否納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子進(jìn)行投票，我估計(jì)，今晚將是人民幣的歷史性時(shí)刻，人民幣有望成為繼美元、歐元、英鎊、日元后的又一個(gè)籃子貨幣。下面我來說說特別提款權(quán)SDR吧。
一、特別提款權(quán)的由來
記得40年代美國建立了一個(gè)名叫布雷頓森林體系的貨幣制度，這個(gè)制度沒什么神秘的，它就是以美國為首的西方國家在一個(gè)叫做“布雷頓”的森林里，搞陽謀搞出來的一個(gè)美元對掛黃金的世界霸權(quán)貨幣，至于為什么美元那個(gè)時(shí)候可以成為霸權(quán)貨幣，那是美國發(fā)戰(zhàn)爭財(cái)造成的，二次世界大戰(zhàn)讓美國佬賺翻了。不過，到了上世紀(jì)60年代，美元開始出現(xiàn)危機(jī)了，美國為緩解與其他西方主要國家的矛盾，于1969年通過IMF創(chuàng)設(shè)了SDR，創(chuàng)立之初被定為等值于當(dāng)時(shí)的1美元。原來創(chuàng)立的目的是用來支持布雷頓森林體系的固定匯率制度，以解決國際流動性不足以及國際貨幣體系的不對稱性問題。沒想到，后來美國很“流氓”，美元兌換不起黃金了，竟然宣布美元不與黃金掛鉤了，外國擁有的美元想兌換成金條，沒門！這就標(biāo)志布雷頓森林體系崩潰了。美元真的很霸道，與黃金脫鉤后，還要充當(dāng)世界霸權(quán)貨幣，憑什么？憑的是美國的全球戰(zhàn)略，用俗話說就是“大大的狡猾與奸詐”，美國馬上著手控制中東石油，規(guī)定石油貿(mào)易必須用美元進(jìn)行結(jié)算，等于又給美元上了一套“保險(xiǎn)”，美元居然到現(xiàn)在為止，還很堅(jiān)挺，處于世界貨幣的地位，不服不行啊。
由于布雷頓森林體系崩潰，SDR不得不與黃金脫鉤，演變成為儲備資產(chǎn)和記賬單位，即人們口中的“紙黃金”。截至 2015 年3月17日，基金組織創(chuàng)造并向成員國分配了2040億特別提款權(quán)（約相當(dāng)于2800億美元）。 它是IMF分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。
現(xiàn)在發(fā)明了“比特幣”，那個(gè)時(shí)候，發(fā)明的SDR可以說是一種被“閹割”過的貨幣，SDR無法用于IMF體系外的支付，本質(zhì)上不是一種真正貨幣了，它只是一種記帳單位，使用時(shí)必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。
二、要理解特別提款權(quán)，就要了解普通提款權(quán)
特別提款權(quán)之所以稱為特別提款權(quán)，是因?yàn)樗鼘儆趪H貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，那么什么是普通提款權(quán)呢？
普通提款權(quán)又叫在IMF的儲備頭寸，是IMF在成立時(shí)各成員國繳納的會費(fèi)，并由其管理，是國家外匯儲備的一部分。儲備頭寸是指一成員國在基金組織的儲備部分提款權(quán)余額，再加上向基金組織提供的可兌換貨幣貸款余額。儲備頭寸是一國在國際貨幣基金組織的自動提款權(quán)，其數(shù)額的大小主要取決于該會員國在國際貨幣基金組織認(rèn)繳的份額，會員國可使用的最高限額為份額的 125% ，最低為 0 。普通提款權(quán)是為了解決會員國經(jīng)常項(xiàng)目逆差而發(fā)放的信貸，期限一般為3至5年，最大限額為其份額的125%。
普通提款權(quán)GDR 與特別提款權(quán) SDR有點(diǎn)相似，普通提款權(quán)也是分配給IMF成員國的。但與特別提款權(quán)不同的是，普通提款權(quán)是信貸，而特別提款權(quán)可以作為成員國現(xiàn)有的黃金和美元儲備以外的外幣儲備。形象的說，普通提款權(quán)是信用卡，可透支，特別提款權(quán)是借記卡，當(dāng)然卡上不是錢，是額度，會員國在發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可用它向IMF指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，有多少用多少。SDR與普通提款權(quán)不同表現(xiàn)在：
?、倨胀ㄌ峥顧?quán)必須在3年—5年內(nèi)償還，而SDR歸會員國無條件所有。
?、赟DR僅限于在會員國的官方轉(zhuǎn)帳中使用，私人和企業(yè)不得持有和使用。
?、跾DR嚴(yán)格限于解決國際收支失衡問題，不能用于貿(mào)易和非貿(mào)易支付，更不能用于兌換黃金。
?、躍DR是一種信用發(fā)行的帳面資產(chǎn)，本身并無內(nèi)在價(jià)值，但能作為國際清算的合法手段。
⑤SDR價(jià)值目前按美元、歐元、日元、英鎊四種貨幣幣值加權(quán)平均定值。
三、特別提款權(quán)的分配
IMF可以按成員國在IMF份額的比例向其分配SDR。截止目前，SDR普遍分配只進(jìn)行了三次，第一次分配總額為93億單位SDR，在1970-1972年撥付。第二次分配為121億單位，在1979-1981年撥付。2009年8月28日進(jìn)行了1,612億單位的第三次SDR分配。另外，對《基金組織協(xié)定》的第四次修訂于2009年8月10日生效。根據(jù)這次修訂，進(jìn)行了SDR的特別一次性分配，數(shù)額為215億SDR。自SDR創(chuàng)立以來，累計(jì)創(chuàng)造了2040億SDR，相當(dāng)于2815億美元。截至2015年4月，1SDR等值于1.3799美元。
這種分配向每個(gè)成員國提供了一項(xiàng)無成本無條件的國際儲備資產(chǎn)。SDR機(jī)制是自我融資性的，對SDR分配收費(fèi)，然后用取得的收費(fèi)來支付持有SDR的利息。如果一個(gè)成員國不使用分配給它的SDR，那么收費(fèi)就等于得到的利息。然而，如果一個(gè)成員國的SDR持有額超過其分配額，該國實(shí)際上就從超出部分獲取利息；相反，如果一國持有的SDR少于分配額，該國就對不足部分支付利息。
這種分配方法使急需資金的發(fā)展中國家分得最少，而發(fā)達(dá)國家則分得大部分。發(fā)展中國家對此非常不滿，一直要求改變這種不公正的分配方法，要求把特別提款權(quán)與援助聯(lián)系起來，并要求增加它們在基金組織中的份額，以便可多分得一些特別提款權(quán)。
四、特別提款權(quán)的用途及特點(diǎn)
SDR主要有三個(gè)用途：一是會員國發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可動用SDR向基金組織指定的其他會員國換取外匯，償付逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲備；二是會員國可與其他會員國達(dá)成協(xié)議，用SDR換回對方持有的本國貨幣；三是會員國可用SDR歸還基金組織的貸款，并支付相關(guān)的利息費(fèi)用。
SDR作為一種國際儲備資產(chǎn)，其特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：第一，SDR是對其自有儲備資產(chǎn)的提款權(quán)，會員國可以無條件使用，無須償還；第二，SDR僅限于在官方賬戶中使用，私人和企業(yè)不得持有和使用；第三，SDR嚴(yán)格限于解決國際收支失衡問題，不能用于貿(mào)易和非貿(mào)易支付，更不能用于兌換黃金。
五、人民幣加入特別提款權(quán)有啥影響
按照央視的報(bào)道，對普通人的影響主要是如下四個(gè)方面：
1.匯率風(fēng)險(xiǎn)降低：大宗商品也可以用人民幣計(jì)價(jià)了，匯率風(fēng)險(xiǎn)小多了；
2.提高人民幣國際地位：降低外匯儲備規(guī)模，推動人民幣資本市場、債券市場產(chǎn)品的國際化，改善中國金融市場環(huán)境，外資可能大規(guī)模進(jìn)入中國股市債市；
3.出國可使用人民幣結(jié)算：出國玩，再也不用換匯了，直接人民幣結(jié)算，走到哪花到哪，免去跑銀行預(yù)約、排隊(duì)兌換外幣痛苦；
4.個(gè)人跨境投資更便捷：如果QDII2（個(gè)人境外直投）宣布推出，大家就可拿人民幣直接去境外炒股咯，想買美股就買美股，想買希臘股票都可以。
六、為什么今晚12點(diǎn)決定人民幣是否納入SDR籃子
IMF每5年會對SDR籃子貨幣進(jìn)行評估，包括調(diào)整籃子中的貨幣權(quán)重，以及考慮是否納入其它貨幣。從1999年開始，SDR籃子貨幣一直為美元 (48.2%)、歐元(32.7%)、英鎊(11.8%)和日元(7.3%)。2015年是一個(gè)“評估年”，IMF的正式評估在10月份開展，今晚12點(diǎn)，IMF就要對人民幣是否納入SDR貨幣籃子進(jìn)行投票，看來，我是等不及了，要睡覺了。
明天
