小額貸款公司承受著最受歧視的政策，干著為中小企業(yè)“雪中送炭”的苦差，風(fēng)險要一肩扛，身份卻寄人籬下。二等公民能走多遠，謀事在己，成事在政策。
危機！印度小額貸款危機！
2010年末，印度的安德拉邦，小額信貸行業(yè)開始陷入了混亂。在地方官員和政客們的“力勸”下，成千上萬的小額貸款借款人停止償還貸款，雖然他們并非沒有還錢的資金。此前，地方上的政治人物將數(shù)十起自殺案件歸咎于小額貸款發(fā)放機構(gòu)，并敦促借款人不要償還自己的貸款。
在鄰國孟加拉，盡管與印度小額貸款機構(gòu)追求商業(yè)利益有所不同，以公益性標(biāo)榜的尤努斯，還是被當(dāng)局指責(zé)為“吸血者”，被免除格萊珉銀行董事總經(jīng)理之職。尤努斯仰天長嘆，小額貸款之父黯然下課。
那么，小額貸款公司在中國呢？
3月22日，人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，小額貸款公司從2008年底的不到500家，迅速增加到2010年底的2614家，這個數(shù)據(jù)還在不斷刷新?！吨袊r(nóng)村金融服務(wù)報告(2010)》中又提到，小貸公司短期貸款余額1952.57億元，2010年實現(xiàn)賬面利潤98.3億元。誰也沒有想到小額貸款公司會如此的“茁壯”。
是沒有風(fēng)險地迅速崛起嗎？迄今為止，沒有一個機構(gòu)對小貸公司進行過風(fēng)險評估。但不評估，不代表風(fēng)險不存在?！?/p>
尷尬身份融資難
銀監(jiān)會的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》提到，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。
不能吸收存款！身份是工商企業(yè)！從誕生那一刻起，資金困境就是小額貸款公司如影相隨的問題。公司大部分資金屬于自有資金，以大股東注資補充為主。身戴枷鎖，融資還有其他渠道嗎？
2010年5月18日，東信小額貸款公司與建設(shè)銀行內(nèi)蒙古分行、新華信托股份三方合作，共同推出了資金信托計劃，發(fā)行信托資金2億元人民幣。這2億元最終以注冊資本金的形式注入東信小額貸款。
同年6月，山西信托推出合作信托計劃，向呂梁市信源小額貸款公司提供流動資金貸款；7月，西安信托也以類似方式向博源小額貸款公司發(fā)放流動資金貸款。
除此之外，按照最先的制度設(shè)計，小貸公司是可以從銀行渠道批發(fā)融資的，多數(shù)小貸公司的批發(fā)渠道都是國家開發(fā)銀行。截止到2010年底，國家開發(fā)銀行在全國范圍內(nèi)為274家小貸公司提供了130億元人民幣的批發(fā)資金。河南省分行在2010年就已向14家小貸公司承諾授信23650萬元。但是，其他銀行卻對小貸公司一點也不感冒。
一個值得玩味的現(xiàn)象是，銀監(jiān)會三令五申，希望銀行投入力量支持中小企業(yè)。很多銀行在設(shè)立中小企業(yè)貸款中心后就打忽悠玩起數(shù)字游戲，中小企業(yè)依然饑渴難解。一般而言，小貸公司比銀行更能深入地接觸中小企業(yè)，是有效解決中小企業(yè)貸款問題的支點。令人遺憾的是，銀監(jiān)會對小貸公司卻未做出特別的表態(tài)。所有的人都明白銀監(jiān)會對于銀行的號召力——小貸公司在困惑，中小企業(yè)在困惑，研究人士也在困惑。
連人民銀行前副行長吳曉靈也很抓狂，她大聲疾呼，“我實在沒有耐心了，從2005年呼吁到現(xiàn)在，不過我現(xiàn)在就是人民代表，我代表人民向所有的金融機構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局發(fā)出呼吁，希望你們正視小貸機構(gòu)在中國金融業(yè)中的地位。”對于資金批發(fā)機構(gòu)的認識問題，她聲色俱厲：“不是認識問題，不是技術(shù)問題，而是我們是不是真心實意的想幫這些窮人和這些小貸機構(gòu)來發(fā)放貸款的問題。”
有人認為小貸公司經(jīng)營風(fēng)險大，吳曉靈有些不耐煩，“你給一個企業(yè)貸款，貸了1000萬元，你給一個小貸公司貸款1000萬元，這兩筆1000萬元，哪一個出壞賬的概率更大？”言外之意，小貸公司有很多客戶，風(fēng)險更為分散。
融資比例有所突破也是行業(yè)中的吶喊。當(dāng)前，小貸公司在銀行融資額度的比例為注冊資本金的0.5倍。巨大的資金缺口面前，這個比例有點低，都有點不好意思提。0.5倍的融資杠桿連一般的工商企業(yè)都不如！后者是4倍的杠桿率。“貸款公司”的稱呼在這里更像一種諷刺。
中國小額信貸機構(gòu)聯(lián)席會秘書長焦瑾璞建議，應(yīng)該放寬小額貸款公司融資比例，注冊資本與融入資金的比例適當(dāng)提高到1：1或者是1：2，或者是根據(jù)實際業(yè)務(wù)能力確定。
重慶瀚華小額貸款公司總經(jīng)理林鋒認為，無論是增資還是從銀行融資，都只是手段。理想狀態(tài)下，小額貸款公司資金短缺的根本原因是其沒有真正進入金融市場，不具備進入拆借市場、票據(jù)市場的資格。小額貸款公司進入市場后，是否可以獲得融資，交給市場決定；參與主體會根據(jù)小額貸款公司的實際經(jīng)營情況給出融資規(guī)模。
把話挑明了！小貸公司非金融機構(gòu)，自己難以從金融市場中分一杯羹，大佬們也懶得帶你玩。焦瑾璞的建議離現(xiàn)實還很遠。
轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行需“賣身”
小貸公司都在想，如果能夠轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行，能吸收存款，那該多好？有好消息也有壞消息。好消息是時間窗口已經(jīng)打開。
按照銀監(jiān)會的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，新成立的小額貸款公司，持續(xù)營業(yè)3年以上（含3年），并且近兩個會計年度連續(xù)盈利，不良貸款率低于2%，貸款損失準(zhǔn)備充足率130%以上，就可以轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行。
多個省市對此已經(jīng)有所準(zhǔn)備。
重慶一直希望探索小貸公司向村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行改制試點，目前重慶全市小貸公司總數(shù)約為120家；杭州在2010年3月就出臺文件，表示將“支持小額貸款公司擴大試點并增資擴股，支持有條件的小額貸款公司發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行，增強融資服務(wù)能力”。
不過，轉(zhuǎn)制的制度設(shè)計卻讓小貸公司如鯁在喉，難以下咽。《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》還規(guī)定，小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行，必須由已確定符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)擬作為主發(fā)起人。換句話說，在轉(zhuǎn)制之時，銀行將通過增資擴股或者股權(quán)購買的方式成為村鎮(zhèn)銀行的第一大股東。這絕對是現(xiàn)有股東難以接受的。
全國近3000家小貸公司，幾乎無一家有銀行股東。很多股東在創(chuàng)立小貸公司之時，其遠期目標(biāo)就是要組建自己控股的村鎮(zhèn)銀行。西部一家小額貸款公司的總經(jīng)理就明確表示，如果是銀行非要做第一大股東，就不轉(zhuǎn)制，繼續(xù)做小貸公司。
他的擔(dān)憂是，如果銀行進入做大股東，銀行可以通過股權(quán)獲得經(jīng)營上的話語權(quán)，將會極為強勢，小額信貸公司很可能會變質(zhì)。交通銀行在入股常熟農(nóng)村商業(yè)銀行后的大肆干涉就是鮮活的例子。而且，按照銀行的經(jīng)營邏輯，小貸公司的客戶都將會被看作“高風(fēng)險”客戶，往往不被銀行認可，之前已經(jīng)成型的小貸公司業(yè)務(wù)模式有可能被全盤否定。
事實上，多種因素決定了很多銀行在微小企業(yè)貸款上技術(shù)并不如小貸公司。比如客戶的經(jīng)營狀況：開網(wǎng)吧的，可以通過查電費開支來斷定營業(yè)是否穩(wěn)定；開餐館的，就看他疏通下水道的次數(shù)。行業(yè)特有的數(shù)據(jù)可以從側(cè)面反映出經(jīng)營收入情況，小貸公司比銀行更諳此道。
不過，如果不引進銀行作為第一大股東，依照小額貸款公司目前的景況，即使轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行也將面臨諸多問題。比如吸存，其實這也是現(xiàn)在村鎮(zhèn)銀行面臨的最大問題。很多村鎮(zhèn)銀行的存款更多是依靠股東的業(yè)務(wù)支持，顯然這根本不具備可持續(xù)性。
另外一方面，一個不爭的事實是，現(xiàn)在90%以上的小貸公司根本沒有相應(yīng)的風(fēng)險控制系統(tǒng)。大部分還是幾個人幾張椅子做幾千萬的業(yè)務(wù)，沒有系統(tǒng)的管理、投入，沒有權(quán)限分置，沒有稽核等設(shè)置。在存款保險制度缺失的情況下，要有多大的勇氣，老百姓才敢將存款放進這樣的“銀行”？
這需要引導(dǎo)式的進化，引導(dǎo)小貸公司按照銀監(jiān)會的要求進行改進。可是作為監(jiān)管機構(gòu)的金融辦并不在此著力——金融辦的監(jiān)管人員，他們大多數(shù)也并非專業(yè)出身?？梢灶A(yù)見，未來5年內(nèi)，不會有超過5%的小貸機構(gòu)能轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。對于大部分小貸公司而言，吸收存款就是一個奢望，資金問題還是需要自己另想辦法。
偽小貸“壘大戶”
龍馬興達小額貸款公司2010年正式掛牌營業(yè)，注冊資本8億元，是目前全國最大的小額貸款公司。成立僅3個半月，龍馬興達就向瀘州老窖的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及瀘州市的中小企業(yè)、個人客戶發(fā)放貸款共計7.9831億元，單筆貸款額約為1600萬元。這幾乎就是一家小型城市商業(yè)銀行的貸款規(guī)模！
四川，瀘州。龍馬興達小額貸款公司2010年正式掛牌營業(yè)，注冊資本8億元，是目前全國最大的小額貸款公司。成立僅3個半月，龍馬興達就向瀘州老窖的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及瀘州市的中小企業(yè)、個人客戶發(fā)放貸款共計7.9831億元，單筆貸款額約為1600萬元。
這是“小額貸款”嗎？這幾乎就是一家小型城市商業(yè)銀行的貸款規(guī)模！
一些小貸公司都如龍馬興達一樣，極富“壘大戶”情結(jié)，“這正是小貸公司監(jiān)管難點之一。”內(nèi)蒙古金融辦主任宋亮如此抱怨。
不過，不是每家小額貸款公司都像龍馬興達那樣財大氣粗，規(guī)規(guī)矩矩地小貸的機構(gòu)屬于多數(shù)。
江蘇，南京。詹文嶽，富登金融前中小企業(yè)及商業(yè)銀行總經(jīng)理，他說：“小額貸款公司的目標(biāo)很明確，就是要去做銀行不做的業(yè)務(wù)。比規(guī)模，小貸公司肯定比不過銀行，只能差異化競爭”。
瀚華小額貸款的客戶中中小企業(yè)占比約為60%，個體戶占比約40%。從貸款結(jié)構(gòu)上看，瀚華小額貸款金額低于10萬元的筆數(shù)占到了46%，低于50萬元的筆數(shù)占到了82%。目前每月平均放款筆數(shù)達到80筆，單筆平均金額低于20萬元，小額貸款（50萬元以下貸款）客戶數(shù)量呈逐月增加的趨勢。
截止到2011年4月末，四川南充美興小額貸款公司的有效客戶是6498戶，貸款金額是1.4億元。單筆平均貸款金額是21553元。美興的貸款額度從2000元到30萬元不等，該公司定義小額貸款為10萬元以內(nèi)的貸款，10萬元到30萬元的則是微小企業(yè)貸款。美興三年里一共發(fā)放近17000筆貸款，累計發(fā)放金額達到了4.55億元。即使按照30萬元的最高額算，這也只相當(dāng)于龍馬興達單筆貸款的零頭?！?/p>
生意雖然紅火，但是壓力很大。美興每做一筆5000元以下的貸款會虧掉171元，每一筆1萬元以下的貸款，會虧掉58塊錢，當(dāng)做到單筆15000元的時候，才能達到收支平衡。
過去3年，美興發(fā)放5000元以內(nèi)的貸款達到了3000多筆。前期可能會虧掉一些錢，但是客戶會跟美興小額貸款公司一起成長。美興小額貸款公司有一個客戶，從開始只能給他放5000塊錢，現(xiàn)在已經(jīng)可以給他放5萬了。換句話說，前期對其放貸不賺錢，但是現(xiàn)在能賺錢了。這正是一個客戶培育的過程?！?/p>
都去壘大戶，小貸公司就失去了生存的意義。如果小貸公司還是按照以前“放水”的粗放式套路走，做過橋貸款、大額貸款，最多就是一個水公司的翻牌，只是高利貸的合法化運營。
南京的詹文嶽說，出于成本的考量、技術(shù)限制，很多小貸公司沒有能力、也少有興趣去做微小貸款，但是應(yīng)該在這些方面做一些嘗試和努力。如果能給予銀行不能企及的企業(yè)資金支持，也算有其正面的意義。
這，需要引導(dǎo)。
生死好壞無人管
時至今日，小貸公司監(jiān)管架構(gòu)仍然缺失著最為重要的一環(huán)——銀監(jiān)會。這是小貸公司成長面臨的尷尬之一。也許，試點之初小貸公司被定義為一般工商企業(yè)之時就已經(jīng)注定。
更遺憾的是，小貸公司的監(jiān)管被移交給地方金融辦，銀監(jiān)會鮮有發(fā)言，金融辦則成為監(jiān)管的主角。還記得2003年時，國家將農(nóng)村信用社的監(jiān)管交給地方政府，之后人民銀行與地方政府砸進了數(shù)萬億元進行重組，但整個行業(yè)依然是一地雞毛。信用社有自身因素，但是地方監(jiān)管的弊端顯而易見。
那地方金融辦到底在干些什么？內(nèi)蒙古金融辦主任宋亮說，小貸公司目前不是銀行，企業(yè)家拿出自己的錢去社會放貸，承擔(dān)了巨大的風(fēng)險，要以保護服務(wù)為主，而不是監(jiān)管為主。對于金融辦而言，就是把日常的監(jiān)管，經(jīng)常性的、連續(xù)性監(jiān)管變成不連續(xù)的監(jiān)管，不是控制整個存款到貸款的全過程。比如說不非法吸儲，不高息放貸，不暴力收貸……只管幾個大的原則和底線。
此外則是一些基礎(chǔ)性的監(jiān)管工作，比如對行業(yè)基本內(nèi)控制度作出統(tǒng)一要求，制定考核、審查辦法。
內(nèi)蒙古的監(jiān)管模式幾乎是全國監(jiān)管的縮影。寬準(zhǔn)入、重服務(wù)并沒有錯，但令人擔(dān)憂的是小貸公司薄弱的風(fēng)險控制和粗放經(jīng)營模式。數(shù)量眾多的小貸公司在幾年之間遍布全國，良莠不齊，許多公司種種“放水”的模式經(jīng)營，讓整個行業(yè)蒙羞。
“我們希望銀監(jiān)能把小額貸款公司納入監(jiān)管，現(xiàn)在數(shù)量比較多，可以先把各地幾個大的小貸公司納入，這樣全國有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。”一位資深小額貸款人士說。其實，這句話的潛臺詞是，小貸公司在幾年經(jīng)營后，有的如亞財聯(lián)、瀚華小額貸款、富登這些已經(jīng)在幾個省市布局的機構(gòu)，希望能組建統(tǒng)一的控股公司，統(tǒng)一調(diào)度。盡管監(jiān)管名義不同意，而事實上，這些機構(gòu)已經(jīng)逐漸有了控股公司的雛形。這種監(jiān)管則能給其他小貸公司樹立一個標(biāo)桿，究竟自己該如何控制風(fēng)險，該完善哪些指標(biāo)。
該人士說，希望能對小貸公司實行分類監(jiān)管，即在制定評價標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，把小貸公司分級。在此情況下，給予一些優(yōu)質(zhì)、履行了試點要義的小貸款公司資金放大倍數(shù)、分支機構(gòu)開設(shè)的權(quán)限。
最為重要的是，通過分級，建立小貸公司的行政退出機制。只要經(jīng)濟不發(fā)生大的轉(zhuǎn)折點，小額貸款公司本身將沒有大的市場風(fēng)險。換句話說，小貸公司將通過獲得較高的利息得以生存，市場洗牌的退出機制也將得以形成，做好有錢賺，做不好也不怕，就這么賴在市場。
但事實上，市場之外的風(fēng)險是可能存在的。目前近3000家機構(gòu)到底蘊藏了多少風(fēng)險，誰能做出準(zhǔn)確的評估？印度小貸公司危機就很值得思考和引以為鑒。
縱觀中國股市和銀行亂象，根本原因就在于沒有健全嚴(yán)謹?shù)耐顺鰴C制。
對于金融辦而言，誰也不愿意把自己的痛處暴露出來。對外，小貸公司的數(shù)量和貸款余額是各地金融辦對外炫耀的支點，也沒有誰會沉下心來研究小貸公司的模式或者經(jīng)營創(chuàng)新。這與當(dāng)年信用社交由地方政府監(jiān)管是何等的相似？
或成民企金融夢炮灰
當(dāng)年，國有銀行壞賬達到天文數(shù)字，國開行董事長陳元驚呼：“我們的銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)！”政府不惜血本把納稅人的錢成萬億地往窟窿里填，又“揮淚”將幾大銀行部分股權(quán)賤賣給洋人，圖的不僅是充實資本金，更為引進發(fā)達國家銀行運營經(jīng)驗。終于，國有銀行轉(zhuǎn)危為安，風(fēng)險控制能力也上了不止一個臺階。
風(fēng)險控制掛一漏萬
總的來說，小貸企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的“法寶”不外有三個：分散投資、抵押物和高息。
由于服務(wù)對象的原因，小貸企業(yè)的風(fēng)險是無法被分散的！吳曉靈認為把1000萬元資金貸給小公司的風(fēng)險比貸給大公司少，因為把資金貸給眾多中小企業(yè)從而分散了風(fēng)險。根據(jù)國外經(jīng)驗中小企業(yè)存活三年以上的概率不到10%。我國多個版本的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的平均壽命在2.9到3.7年之間。也就是說，隨機地把1000萬元貸給100家小企業(yè)，三年后收回本息的概率趨近于零！好比遇到大地震，把雞蛋放到不同的籃子里有什么用？
于是乎小貸公司普遍要求借款方提供房產(chǎn)抵押。放出50萬元貸款，拿到價值100萬的房產(chǎn)作抵押。假如用房產(chǎn)抵押就能萬無一失，美國“次貸”就不可能演變?yōu)橄砣虻慕鹑谖C了！如果壞賬集中爆發(fā)，小貸公司現(xiàn)金枯竭，儲戶“擠兌”，拍賣房產(chǎn)遠水不解近渴怎么辦？國家限購二套房，辦不了房產(chǎn)證怎么辦？另外，不論貸款人原先有多少套房產(chǎn)，壞賬時如果名下只有一套房，按照相關(guān)法規(guī)是不可以把人家掃地出門的！
高息也不能解決問題。小額貸款公司的貸款利率上限雖然被放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于貫徹執(zhí)行<民法通則>若干問題的意見》（修改稿）（一九九零年十二月五日）第一百三十九條規(guī)定，“公民之間借貸的利率，生活性借貸利率不得高于國家銀行同類貸款利率的二倍，生產(chǎn)經(jīng)營性借貸利率不得高于國家銀行同類貸款利率的四倍。”
雖然小貸公司收取的利息可以比大銀行高出4倍，但融資成本也成倍提高，最終的“息差”還是只有幾個百分點。股東投入自有資金，付出的是機會成本，比如直接拆借給其它企業(yè)、投入信托基金或者作股權(quán)投資基金（PE）的“有限合伙人”（LP），預(yù)期收益都不會低于15%。如果非法吸收公眾存款，年利息也不可能低于兩位數(shù)，而且法律風(fēng)險巨大。
專業(yè)VC（風(fēng)投基金）精選出來的項目也會有一大半青黃不接，投一百個項目出一兩個阿里巴巴、盛大、百度賺它幾十倍、上百倍才能使基金的總收成差強人意。而面向準(zhǔn)上市公司的PE（股權(quán)投資基金），投資對象破產(chǎn)的概率很小，有的項目也僅能全身而退，所以從那些成功上市的項目上也要獲取十倍以上的收益。
小貸公司玩著風(fēng)投的風(fēng)險、收銀行的利息，真正是得不償失。而且，高息反而會使小貸公司客戶結(jié)構(gòu)惡化。經(jīng)濟學(xué)里有個著名的命題叫做“逆向選擇”。假如把非強制商業(yè)車險費率提高一倍，平素開車謹慎的車主會傾向于放棄投保，而每月都出險的“二愣子”仍會覺得“劃算”。提高費率不僅沒有使保險公司的業(yè)績提升，反而會惡化。同樣的道理，穩(wěn)健的實業(yè)家寧可擴張慢些也不會把房子抵出去借高利貸，而那些準(zhǔn)備明天消失的借款人根本不會在意利息！四倍于商業(yè)銀行的高息，為小貸公司選擇的是高風(fēng)險的客戶。
聞道有先后，術(shù)業(yè)有專攻。沒行醫(yī)資格不能給人看病，沒駕照不能開車……沒有銀行背景的數(shù)千家小貸公司，懵懵懂懂地拿出幾條想當(dāng)然的措施就能有效控制風(fēng)險？
我國多個版本的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的平均壽命在2.9到3.7年之間。也就是說，隨機地把1000萬元貸給100家小企業(yè)，三年后收回本息的概率趨近于零！
政府民間各懷鬼胎
流動性過剩、游資左突右沖，國有銀行對中小企業(yè)的支持卻是“只聽樓梯響，不見人下來”。另一方面，私有資本染指金融業(yè)，夢里早已有之，如今實業(yè)難搞，不如通過小貸公司把錢放出去坐收高息。這就是小額貸款公司興盛的社會經(jīng)濟背景。
民間資本雖然被允許從事小額貸款業(yè)務(wù)，但小貸公司完全游離于金融系統(tǒng)之外，沒有金融機構(gòu)資質(zhì)，更不能進入同業(yè)拆借等專業(yè)市場。監(jiān)管部門的想法昭然若揭：有錢有野心的不必去搞地下錢莊，成立個小貸公司“陽光”些。干不好，你們血本無歸，也不會直接影響到金融系統(tǒng)；干得好，那就由“官府”收編，比如轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。這種意圖已經(jīng)顯現(xiàn)：小貸公司要轉(zhuǎn)制成立村鎮(zhèn)銀行必須由“銀行業(yè)金融機構(gòu)”作為主發(fā)起人。
2008年《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定：單一股東及其關(guān)聯(lián)方持有的股份不得超過注冊資本總額的10%。也就是說股權(quán)比較分散，作為主發(fā)起人的銀行從股比、經(jīng)驗及責(zé)任出發(fā)，必然獲得“村鎮(zhèn)銀行”的控制權(quán)。唯其如此，只貸不存的小貸公司才有可能升級為可以吸收公眾存款的金融機構(gòu)。
中小企業(yè)風(fēng)險大是“普世”問題。雖然九成企業(yè)活不過三年，而在它們短暫的壽命里為社會提供了產(chǎn)品和服務(wù)、雇傭了人員、或多或少地探索了新的應(yīng)用技術(shù)或商業(yè)模式。雖然股東血本無歸，但它們的企業(yè)對社會是有貢獻的。
所以，政府理應(yīng)不遺余力地鼓勵創(chuàng)新、扶持中小企業(yè)。比如美國有專項基金，對貸款給中小企業(yè)而形成的壞賬予以補貼，金額最高能達到本金的90%！另外，擔(dān)保公司、租賃公司、典當(dāng)行等非銀行金融機構(gòu)也能以各自的專業(yè)特長在銀行與中小企業(yè)間架起橋梁。金融機構(gòu)的不作為，任民間資本涌入小貸公司，讓它們自生自滅。正如《論語》所言：“以不教民戰(zhàn)，是謂棄之。”
那么，民間資本是怎么想的呢？除了申報材料里冠冕堂皇的那套話，他們也有自己的小算盤。其實，對于把1000萬元貸給100個小企業(yè)這樣的“累活”，小貸公司的操盤者也沒多大興趣。即便是面向個人消費、面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，小貸公司掌握的貸款期限一般是2~3個月，很少超過半年。讓相當(dāng)一部分小貸公司老板眼睛發(fā)亮是那些旁門左道！
比如，把資金借貸給炒股的私募基金或投資于房地產(chǎn)開發(fā)的信托計劃。正像前面說的那樣，股東自有資金可以直接投入信托，成立小貸公司沒有意義。只有非法集資，才能坐收利差。還有一個“財路”，就是里應(yīng)外合從銀行拿優(yōu)質(zhì)項目！比如，銀行看好某企業(yè)卻找些理由不放貸，暗地把項目轉(zhuǎn)給小貸公司，利息一下子高好幾倍。銀行或銀行工作人員再與小貸公司瓜分利益。
但是刀刃上的游戲玩不久。古人說得太好了：“言悖而出、亦悖而入；貸悖而入，亦悖而出”。賭桌上贏的錢終將輸在賭桌上，抱有此類心態(tài)的小貸公司難免有一天會栽倒！
總之，解決中小企業(yè)融資難的責(zé)任首先在政府，其次是金融機構(gòu)。作為“一般工商企業(yè)”的小貸公司本不應(yīng)趟這渾水。但是貪婪與僥幸還是讓那么多資金投了進來，數(shù)千家公司中的絕大多數(shù)會自生自滅。只有少數(shù)公司有幸被招安，由銀行作大股東轉(zhuǎn)制為“村鎮(zhèn)銀行”。
