本文來(lái)源：奇貨食堂
目前投資市場(chǎng)狀況，政府出臺(tái)各種房地產(chǎn)禁令：限購(gòu)、限售、限價(jià)，房地產(chǎn)鎖死大多數(shù)資金，樓也賣(mài)不出，甚至還有加杠桿買(mǎi)的。股市一再低迷，融資客要還本付息啊，最終向P2P傳導(dǎo)（當(dāng)然也有可能不是這樣，可能是我水平低下），接二連三的暴雷，國(guó)家的去杠桿進(jìn)程拉開(kāi)大幕，至于陰謀論的真實(shí)性我不得而知，反倒只認(rèn)為期貨市場(chǎng)還是一如既往健康發(fā)展。畢竟它真切與實(shí)體經(jīng)濟(jì)連環(huán)相扣，不會(huì)發(fā)生明顯偏差。如果有這樣偏差，那很好，我倒是可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。看到這種資金的流動(dòng)，這種傳導(dǎo)，我反而更安心回歸到期貨的投機(jī)，這真是個(gè)天生帶有實(shí)體縮影的產(chǎn)品。
2017年12月12日，我曾經(jīng)貼過(guò)一張圖，運(yùn)行的區(qū)間當(dāng)時(shí)還沒(méi)有走出來(lái)。目前看來(lái)當(dāng)時(shí)的區(qū)間是在3750到4000之間，如果有參考過(guò)截圖，哪怕從12月12日到2018年3月8日分毫沒(méi)賺，至少?gòu)?月19日至3月27日要大賺一筆。50萬(wàn)保證金分兩次下，至少200點(diǎn)收益，這個(gè)賬請(qǐng)自己算。
如果把時(shí)間段拼接起來(lái)，我的整個(gè)思路幾乎可以完整地呈現(xiàn)。在這里，我要重新再?gòu)?qiáng)調(diào)一次。如果做投機(jī)，就徹徹底底做投機(jī)，把所有的預(yù)測(cè)思維通通摒棄。我看有一些朋友真的很有趣，明明自己做的是投機(jī)，就要到處告訴別人要到哪一點(diǎn)位，恐怕是股票做多了吧。
我先不討論到底是投機(jī)能賺錢(qián)還是投研能賺錢(qián)，既然兩個(gè)都在預(yù)測(cè)點(diǎn)位（哪怕區(qū)間），那是投機(jī)就等于投研嗎？做這行，心如止水很重要。所以說(shuō)，做期貨要用眼，要看，不要用腦子，眼睛不好的趕緊去配一副眼鏡兒，當(dāng)然程序化的、套保的、對(duì)沖的或者其他形式的另當(dāng)別論。
此處還要著重解釋21世紀(jì)用于做期貨最偉大的成語(yǔ)：有眼不識(shí)泰山（成語(yǔ)新解），它的現(xiàn)代意思是：即使有眼睛也看到也不知道這座是什么山，這座山有可能是金山銀山，也有可能是狼牙山（有可能最后成了壯士）。
投機(jī)的前期準(zhǔn)備很簡(jiǎn)單，一臺(tái)電腦兩個(gè)屏幕（如果只能做單品種的人，譬如新手），不驕不躁一個(gè)人，干干凈凈整整齊齊。一個(gè)屏幕主力合約，一個(gè)屏幕主連走勢(shì)，在我這里，主連走勢(shì)才是戰(zhàn)場(chǎng)，主力合約或者遠(yuǎn)月合約只是載體，鍵盤(pán)隨時(shí)準(zhǔn)備著主連走勢(shì)分時(shí)和K線(xiàn)圖來(lái)回切換，下單在主力合約的屏幕。只要符合規(guī)則，就有開(kāi)平倉(cāng)操作。視乎每個(gè)人的資金量，現(xiàn)在我沒(méi)有短線(xiàn)需求，下單就是三四十萬(wàn)，反正我又不在乎每日得失。
我的操作模式完完全全就是右側(cè)交易，很多年前，一直看禪師的108課，雖然從來(lái)沒(méi)有領(lǐng)會(huì)到過(guò)纏論的精髓，但是有一點(diǎn)是可以確認(rèn)的，之于我的方法，纏論也是到達(dá)A狀態(tài)則采用A1策略，到達(dá)B狀態(tài)則采用B1策略……跟股票市場(chǎng)完全不一樣的地方，在于其交易規(guī)則不一。半年前我曾在某篇文章下面回復(fù)一位朋友，如下圖：
這段話(huà)的核心解釋了股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)投機(jī)操作的一個(gè)根本性不同的問(wèn)題，那就是：在極其“危險(xiǎn)”的地方，你該怎么操作？
做股票的朋友知道，一下子拉個(gè)長(zhǎng)上影，大陰線(xiàn)，第二次還觸達(dá)最高點(diǎn)，你還進(jìn)去嗎？這真是對(duì)人性極致的考驗(yàn)，因?yàn)閾u擺，所以在大好行情中錯(cuò)失，因?yàn)閾u擺，也有可能躲過(guò)一劫，然后后一劫，在不遠(yuǎn)處繼續(xù)重。這是莊家每天把玩人性的密碼、絕招，我的一位朋友，也不是莊，就是每天和莊打交道，當(dāng)然這種交道基于每天接收不同的衛(wèi)星電話(huà)，手中長(zhǎng)期配置5億、10億資金，下午開(kāi)盤(pán)前突然來(lái)個(gè)電話(huà)：000XXX，然后安排手下，動(dòng)用數(shù)百個(gè)賬戶(hù)，集中對(duì)000XXX進(jìn)行拉升，而后又接到一個(gè)電話(huà)：000XXX集中拋售，周而復(fù)往。大批中小股民在山頂聽(tīng)著利好遙遙無(wú)期地繼續(xù)等待各種白騎士，各種幫主出現(xiàn)。朋友原話(huà)這樣跟我說(shuō)：你猜我手中的鳥(niǎo)是死的還是活的，你猜是死的，我馬上松手，你猜是活的，我馬上掐死。這就是股票市場(chǎng)里日復(fù)一日的把戲和套路，毫無(wú)根據(jù)地摧毀任何一個(gè)“投資者”的信心。
期貨是這樣嗎？
本質(zhì)上由于其交易規(guī)則不一，差別顯然是非常大。你永遠(yuǎn)沒(méi)有辦法知道別人的底牌！理論上，這是唯一一個(gè)無(wú)限大的市場(chǎng)，第二，這不是完全的虛擬經(jīng)濟(jì)是由于有現(xiàn)貨業(yè)務(wù)的支撐。一切的市場(chǎng)合力不是輕舉妄動(dòng)，隨便拉升，如果一個(gè)大體量資金，強(qiáng)硬把某品種拉升，現(xiàn)貨商不接受風(fēng)險(xiǎn)，一定會(huì)大量拋貨，哪個(gè)資方這么傻？這個(gè)市場(chǎng)，還是基于比較有序的市場(chǎng)合力發(fā)展的。我曾經(jīng)看過(guò)一篇文章，其中稱(chēng)期貨中的大莊家，是如何玩弄中小“投資人”，文章里面有理有據(jù)，請(qǐng)問(wèn)：這種資金，可以今天漲停，明天跌停，明天再漲停嗎？套路再深，也不可能跟全市場(chǎng)作對(duì)吧，站在市場(chǎng)對(duì)的位置，這是我一直提倡的策略，如果還是一直抱有一種陰謀論的心態(tài)、抱有一種有人可以隨便翻云覆雨操作市場(chǎng)的心態(tài)，我建議你還是去寫(xiě)小說(shuō)好了，沒(méi)有必要在投機(jī)市場(chǎng)里面浪費(fèi)才華。
總結(jié)一句話(huà)，期貨操作，敢于在最危險(xiǎn)的地方開(kāi)倉(cāng)，這不是危言聳聽(tīng)，隨便找一波行情，哪個(gè)長(zhǎng)上影不是被后來(lái)的小陽(yáng)、大陽(yáng)覆蓋，在對(duì)的操作方向里，沒(méi)有任何一個(gè)錯(cuò)誤的地方！只有要暫時(shí)退出不應(yīng)該承擔(dān)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)間！何謂：確認(rèn)、再確認(rèn)？例如：上升走勢(shì)中，K線(xiàn)走勢(shì)（或者分時(shí)走勢(shì)），比前期的收盤(pán)價(jià)要高，或者再比前期最高的最高位還要高！市場(chǎng)在完成前期暫時(shí)確認(rèn)的收復(fù)！
上面這張圖，看得清清楚楚、明明白白，在最小二分線(xiàn)上，一段上升走勢(shì)，4月19日完成了對(duì)4月2日與4月18號(hào)的收復(fù)，正式開(kāi)啟了一段“波瀾壯闊”的小牛市，哪怕持倉(cāng)到5月23號(hào)，盈虧平衡，請(qǐng)問(wèn)到了今時(shí)今日，收益幾何？至于4月20日與21日的行情則是解釋了上面的文字：只有要暫時(shí)退出不應(yīng)該承擔(dān)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)間！
說(shuō)完勇于在“危險(xiǎn)”地方開(kāi)倉(cāng)的問(wèn)題，接下來(lái)要對(duì)操作上的方法進(jìn)行補(bǔ)充，就以4月19日為例：
3500是重要的分水嶺，但不是說(shuō)只要是3500以上就開(kāi)倉(cāng)，按照自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制標(biāo)準(zhǔn)，譬如說(shuō)能接受10個(gè)點(diǎn)左右的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，那好，就3510處開(kāi)倉(cāng)，回到3500就平倉(cāng)（未考慮其他費(fèi)用的提前下），再譬如說(shuō)能接受20點(diǎn)左右的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，就3520開(kāi)倉(cāng)，回到3500就平倉(cāng)，當(dāng)然前提如果是不熟練，或者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常重，OK，可以把其他費(fèi)用考慮進(jìn)這個(gè)點(diǎn)位，一旦行情回到盈虧平衡，就退出。至于這個(gè)10點(diǎn)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在每次機(jī)會(huì)面前能夠測(cè)試多少的次數(shù)，是根據(jù)盈虧比進(jìn)行計(jì)算，一個(gè)區(qū)間是250點(diǎn)（螺紋），假設(shè)是4:1的盈虧比，每次接受的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)為10點(diǎn)，那好250/（1+4）/10=5次。翻譯一下：在本次行情中，預(yù)期收益是250點(diǎn)，能接受每次的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為10點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用），那么在本次行情中，只要分時(shí)達(dá)到3510后就進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)操作，最多操作5次（5次都是3500處止損離場(chǎng)），5次后不能至少實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，甚至賺錢(qián)，就放棄操作，在老期貨的行當(dāng)里，簡(jiǎn)單說(shuō)就是以損定量，這個(gè)方法是基于最小二份法上面展開(kāi)。從我的操作概率上說(shuō)，再按照走勢(shì)的力度，一般不是暴拉，量能緩慢攀升，實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的概率最慢在第二次就會(huì)出現(xiàn)，其余三次，不需要！以此測(cè)算，實(shí)際盈虧比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于4倍！
加倉(cāng)也是一樣的，但是非常復(fù)雜，加一次倉(cāng)要虧兩筆錢(qián)，一次是底倉(cāng)的利潤(rùn)，一筆是新倉(cāng)的虧損，所以要想練加倉(cāng)，請(qǐng)先把以上的操作練好。我喜歡在行情中加倉(cāng)，雖然極有可能最后顆粒無(wú)收，僅僅參與了一場(chǎng)游戲，但是，只要我的盈虧比足夠大，一旦逮到稍微配合的行情，這種感覺(jué)，就像吸毒一樣讓人無(wú)法忘懷（我沒(méi)吸過(guò)毒，假設(shè)一下）。
把上面的圖片放大了，看清楚了，操作一定要有這種魄力，這只是非常小的一段行情。如果還有一點(diǎn)基本面的知識(shí)（這跟我說(shuō)的老老實(shí)實(shí)做投機(jī)不沖突），有個(gè)概念市場(chǎng)的情況，就不是這么簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單一小塊肉，等待你的一定是星辰大海。
平倉(cāng)的操作相對(duì)會(huì)困難很多，出場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)是什么？如果僅僅是只有一個(gè)底倉(cāng)，那很好操作，考慮下一根線(xiàn)，只要在這根線(xiàn)XX點(diǎn)位，掉頭，就出，或者超出這個(gè)XX點(diǎn)位，掉頭，也要出。但是如果有底倉(cāng)，加了兩次，這個(gè)利潤(rùn)應(yīng)該相當(dāng)豐滿(mǎn)了，此時(shí)很糾結(jié)，究竟是全出呢？還是出一點(diǎn)呢？我的建議是，在上述的情況中先把最后一次開(kāi)倉(cāng)處理掉，再虧不能虧底倉(cāng)，先考慮活下去，再考慮賺錢(qián)。這個(gè)市場(chǎng)，99%的人先考慮賺錢(qián)再考慮活下去，當(dāng)然大家不是來(lái)玩的，但是一定先保持危機(jī)感，哪怕是再多的錢(qián)，你有試過(guò)加三次倉(cāng)后一根大陰線(xiàn)就洗出去的經(jīng)歷嗎？如果行情不粗暴，3天時(shí)間夠你思考完并且執(zhí)行完退路，如果一天內(nèi)的行情，從上漲行情直奔跌停走，這個(gè)時(shí)候腦子容易缺氧，手足無(wú)措，所以使用這本“九陰真經(jīng)”前，請(qǐng)務(wù)必把危機(jī)感深深印在腦海里。不想拿真金白銀來(lái)試的，多開(kāi)幾個(gè)模擬賬號(hào)，每個(gè)品種試一試，第一有助于以后的多品種操作（也不要太多，腦子不夠用），第二多品種里面肯定有突然來(lái)的突發(fā)行情，多訓(xùn)練，形成肌肉記憶。
然后就是資金量的問(wèn)題，本操作理論，不適用于單筆操作100萬(wàn)元以上保證金，即使沉淀資金非常大的品種。行情的參與者就是參與者，不要企圖用買(mǎi)大小的方法去對(duì)待期貨，哪怕一次成功，以后總會(huì)有一個(gè)大坑等著你。投機(jī)大多數(shù)就是賺套保的錢(qián)，設(shè)法通過(guò)一定的操作模式和規(guī)律從別人口袋拿錢(qián)出來(lái)，資金量太大，現(xiàn)貨黨不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，平倉(cāng)就算了，大資金自然為現(xiàn)貨黨埋了單。所以以上方法，不建議單筆50萬(wàn)元以上保證金，不適用于單筆100萬(wàn)元以上保證金。
拒絕創(chuàng)造行情，一定只成為行情參與者，賺錢(qián)要偷偷賺。何況，現(xiàn)在公民的隱私幾乎為零，哪天哪個(gè)內(nèi)部的人，賣(mài)了你的信息，被某個(gè)大資金盯上了，也不是沒(méi)有可能，多賬戶(hù)，分散操作，多留幾個(gè)備份，這種依靠網(wǎng)絡(luò)完成的“資金轉(zhuǎn)移”，總有一些眼睛默默注視著你，總有某些大資金高調(diào)地宣稱(chēng)自己有在XXX的席位，這種人，不是被黑吃黑，就是被有關(guān)部門(mén)招待，總有一天倒大霉。
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