大智慧課堂：長(zhǎng)線趨勢(shì)與資金流分析尋找中線強(qiáng)勢(shì)股(2009-12-10 14:25:55)
今天我們主要給大家講解長(zhǎng)期均線（MA120）與DDX綜合分析發(fā)掘中線強(qiáng)勢(shì)股的一些技巧。
對(duì)于中長(zhǎng)線投資者而言，基本面分析比技術(shù)面分析顯然更重要，選準(zhǔn)了個(gè)股就好比撿到了金子。一般而言，基本面選股的分析主要從如下三個(gè)方面入手：
（1）從每個(gè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)報(bào)表判斷上市公司的盈利能力、成長(zhǎng)性、擴(kuò)張能力、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、行業(yè)地位等方面判斷其在未來(lái)的上升空間。
（2）從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)環(huán)境、政策支持等方面綜合分析，分析上市公司當(dāng)前所處的市場(chǎng)環(huán)境，綜合判斷是否有利于上市公司的經(jīng)營(yíng)。
（3）從基于綜合分析的盈利預(yù)測(cè)，判斷當(dāng)前價(jià)格處于價(jià)值低估還是高估區(qū)域。
價(jià)值低估的個(gè)股，股價(jià)往往有更大的上升空間。但是，如果沒(méi)有資金的買入推動(dòng)，即使處于價(jià)值洼地，也不會(huì)上漲，而一旦出現(xiàn)做空資金賣出，照樣會(huì)下跌。可見(jiàn)，從證券投資分析的角度來(lái)看，基本面是內(nèi)因，而資金才是外因。所以，中長(zhǎng)線投資中基本面分析與技術(shù)分析，二者是一個(gè)統(tǒng)一體。而中線投資的技術(shù)分析更偏重與長(zhǎng)期技術(shù)指標(biāo)與長(zhǎng)期趨勢(shì)的分析。譬如，市場(chǎng)分析人士往往把半年線（120日均線）看做是牛熊分界線，當(dāng)股價(jià)從下往上穿破半年線時(shí)候，看作是中線轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是中長(zhǎng)線建倉(cāng)買入信號(hào)；當(dāng)股價(jià)從上往下跌破半年線時(shí)，是中長(zhǎng)線清倉(cāng)賣出信號(hào)。但是，在技術(shù)分析方法越來(lái)越先進(jìn)的時(shí)候，僅僅根據(jù)中長(zhǎng)線的趨勢(shì)來(lái)分析也顯得落后。例如，同樣站上半年線的個(gè)股，有的一馬當(dāng)先、凌厲上漲，而有的則漲勢(shì)緩慢；在調(diào)整過(guò)程中回落到半年線后，主力資金積極介入的個(gè)股獲得支撐后一般快速反彈，而沒(méi)有資金支持的個(gè)股則繼續(xù)回落、形態(tài)明顯走弱。如何才能從基本面、長(zhǎng)期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)中長(zhǎng)線強(qiáng)勢(shì)股呢？下面我們分別以案例進(jìn)行分析。
為了更清晰的顯示，均線指標(biāo)MA的參數(shù)全部修改為120日（半年線）：
自8月份上證指數(shù)從今年高3478點(diǎn)快速回落以來(lái)，連續(xù)圍繞半年線向上震蕩運(yùn)行，而中國(guó)石油、中國(guó)石化、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人壽等總市值排明靠前的權(quán)重股均在半年線附近上下波動(dòng)，這種連續(xù)的支撐是否有效，一直是市場(chǎng)分析人士關(guān)注的焦點(diǎn)，向上突破還是向下走，我們需要結(jié)合資金流指標(biāo)來(lái)進(jìn)行。
今天我們講解的重點(diǎn)更側(cè)重于資金流向分析和中長(zhǎng)期的趨勢(shì)分析，而基本面的分析則不多做介紹。下面的案例主要以汽車股為主。
從基本面而言，在去年的金融危機(jī)爆發(fā)之后，我國(guó)連續(xù)啟動(dòng)了4萬(wàn)億投資、家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)等擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。相關(guān)行業(yè)也最先復(fù)蘇，股價(jià)表現(xiàn)也領(lǐng)先于市場(chǎng)其他行業(yè)，比如汽車板塊，在銷售額、利潤(rùn)等方面連續(xù)恢復(fù)上漲的同時(shí)，股價(jià)表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于市場(chǎng)。
下面以汽車股的長(zhǎng)期趨勢(shì)半年線（MA120）與短期資金流向（DDX）為例，綜合分析半年線突破的有效性性與支撐的有效性。目前汽車股漲幅已大，中線已經(jīng)不宜介入，今天我們進(jìn)行總結(jié)，以便于大家在在其他價(jià)值低洼的個(gè)股上進(jìn)行發(fā)掘。
中線趨勢(shì)與資金流向的綜合分析主要依據(jù)如下三個(gè)法則：
（1）DDX資金連續(xù)流入的向上突破，是強(qiáng)勁中線趨勢(shì)的買點(diǎn)。
（2）回調(diào)至半年線時(shí)DDX連續(xù)出現(xiàn)紅柱才能確認(rèn)支撐的有效性，是波段買入點(diǎn)。
（3）跌破半年線且DDX為連續(xù)綠柱時(shí)，行情轉(zhuǎn)淡，不宜操作。
（一）主力資金流入確認(rèn)半年線的突破有效性。
如下的例是一汽富維，在今年年初突破半年線的時(shí)候獲得了主力資金大量買入的推動(dòng)，DDX連續(xù)紅柱，三線快速拉高后，確立了連續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲的基礎(chǔ)。在10月份調(diào)整時(shí)得到了半年線的支撐，同時(shí)DDX出現(xiàn)了主力資金快速拉升的支持，支撐有效性得到確認(rèn)。
同樣的例子還有上海汽車。
（二）主力資金流入確認(rèn)半年線的支撐有效性。
當(dāng)股價(jià)突破中長(zhǎng)期趨勢(shì)線（比如半年線）后，說(shuō)明行情已經(jīng)開(kāi)始向上發(fā)展，是可以參與波段操作的趨勢(shì)。但是，一旦股價(jià)上漲到一定高位之后，有可能受到獲利盤賣出的壓制，股價(jià)難以繼續(xù)上漲，出現(xiàn)回調(diào)之后是否應(yīng)該介入，什么價(jià)格是支撐位置，什么時(shí)候介入等等，都是投資者關(guān)心的問(wèn)題。這時(shí)候，我們不僅要從趨勢(shì)上看支撐位置，更重要的要觀察這種支撐是否有效，能否形成反彈。
下面還是以一汽富維為例。改股自年初的6元強(qiáng)勢(shì)上漲到15元附近后進(jìn)入滯漲，再度調(diào)整到半年線附近，幾經(jīng)反復(fù)后，10月份開(kāi)始有大單資金介入，之后持續(xù)上漲，展開(kāi)第二波中線攻勢(shì)，半年線的支撐有效性得到確認(rèn)。
同樣的例子還有如福田汽車等其他汽車股。
由于汽車板塊漲幅已經(jīng)很高，價(jià)值已經(jīng)明顯高過(guò)價(jià)值。今天我們以中長(zhǎng)線趨勢(shì)與DDX資金流向?qū)ζ嚬蛇M(jìn)行總結(jié)，主要是為大家提供分析經(jīng)驗(yàn)，然后在其他價(jià)值低洼的價(jià)值板塊中進(jìn)行分析，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)處于價(jià)值洼地的高成長(zhǎng)股的中線爆發(fā)點(diǎn)。
