判斷大盤是否即將見底的好方法 (2008-09-08 15:03:42)
精選判斷大盤是否即將見底的兩個(gè)方法,供實(shí)踐中研究提高.
（一）宏觀判斷法
如何判斷大盤是否見底、是投資者非常關(guān)心的問題.每一輪市場(chǎng)下跌、在調(diào)整末期總會(huì)出現(xiàn)一些相同的現(xiàn)象.而這些現(xiàn)象對(duì)于判斷大盤是否即將見底、有著較好的參考作用.根據(jù)長(zhǎng)期股市操作經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為判斷大盤是否見底、可以參考下面五種方法.
方法一：藍(lán)籌股是否集體瘋狂殺跌?
每一輪大盤上漲、藍(lán)籌股總是充當(dāng)中流砥柱的作用.這是因?yàn)樗{(lán)籌股不但有基本面支持、天生的政策信息優(yōu)勢(shì)、還有管理層呵護(hù)、同時(shí)還是調(diào)控市場(chǎng)走勢(shì)的方向標(biāo).因此、藍(lán)籌股常常成為超級(jí)主力棲身的良好場(chǎng)所.因此、一般來說、如果藍(lán)籌股在一輪調(diào)整末期、出現(xiàn)菲理性的瘋狂殺跌、很可能就是超級(jí)主力在誘空、大盤見底也為期不遠(yuǎn)了.大家可注意中石油（601857）、招商銀行（600036）、中國(guó)石化（600028）、中國(guó)平安（601318）、中信證券（600030）等行情龍頭藍(lán)籌股的走勢(shì).
方法二：高價(jià)股是否集體坍塌?
每一輪行情之后、總會(huì)誕生一批高價(jià)股.這是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)主力資金編織的最完美故事、也是廣大投資者熱心追捧的結(jié)果.當(dāng)然、這批高價(jià)股也是一輪行情中最堅(jiān)定的做多者、是多頭最后的堡壘.而當(dāng)大盤調(diào)整進(jìn)入尾聲時(shí)、如果連最堅(jiān)定的做多者都開始信心動(dòng)搖的時(shí)候、當(dāng)最受人追捧的高價(jià)股最終雪崩的時(shí)候、大盤也就有可能快要見底了.大家可注意貴州茅臺(tái)等高價(jià)股的走勢(shì).
方法三：強(qiáng)勢(shì)題材股是否補(bǔ)跌?
一般而言、在行情調(diào)整末期、藍(lán)籌股會(huì)展開瘋狂殺跌走勢(shì)、但中小盤題材股反而會(huì)被游資炒做、使得大盤在調(diào)整中盤面仍然顯現(xiàn)出活力.但是、如果大盤進(jìn)入調(diào)整末期、市場(chǎng)將極度悲觀、這時(shí)即使是小盤題材的炒做、也難以引起投資者的興趣、那么在大盤調(diào)整過程中表面風(fēng)光的小盤題材股、就會(huì)因無人喝彩而最終謝幕.所以、小盤題材股在調(diào)整后期是否出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)跌走勢(shì)、也是判斷大盤是否進(jìn)入底部區(qū)域的一個(gè)信號(hào).在本輪調(diào)整行情中、大家可注意近期熱門題材龍頭股的走勢(shì).
方法四：新股是否跌破發(fā)行價(jià)?
大盤進(jìn)入調(diào)整末期的另一個(gè)信號(hào)是、新股是否跌破發(fā)行價(jià).新股歷來是市場(chǎng)最活躍資金炒做的對(duì)象.如果新股上市不再受人追捧、甚至跌破發(fā)行價(jià)、表示大盤已經(jīng)極度弱勢(shì)、行情已經(jīng)極度沉悶.從另一方面來講、一旦新股跌破發(fā)行價(jià)、那么以后的新股就會(huì)出現(xiàn)發(fā)行難的問題、而這將觸動(dòng)管理層最敏感的神經(jīng)、通常會(huì)痛下決心出臺(tái)重大實(shí)質(zhì)性利好刺激行情再次啟動(dòng).在本輪調(diào)整種、大家可注意新上市的中國(guó)南車等新股走勢(shì).
方法五：市場(chǎng)是否對(duì)利好麻木?
由于大盤一輪調(diào)整下來、投資者傷痕累累、信心嚴(yán)重受挫、因此對(duì)于管理層給出的利好、反應(yīng)遲鈍.這與行情牛氣沖天時(shí)對(duì)利空麻木、道理基本相同、不過所適用的市場(chǎng)環(huán)境剛好相反而已.因此、市場(chǎng)是否對(duì)利好麻木也是判斷大盤是否進(jìn)入底部區(qū)域的信號(hào)之一.市場(chǎng)只有在利好累計(jì)到一定程度時(shí)、才會(huì)在某種誘因下突然醒悟、從而展開新的行情.
當(dāng)然,上面所說的判斷大盤是否見底的方法、只是宏觀定性判斷.即使判斷大盤見底、也只是大盤進(jìn)入底部區(qū)域.至于大盤是否完全見底、還需要通過技術(shù)面進(jìn)行更加精確的確認(rèn).
此外，宏觀判斷可參考的指標(biāo)還有：茅臺(tái)破百元大關(guān)、大部分ＳＴ股重回１－２元原形、Ａ股市場(chǎng)整體市凈率回到１.７０－２.４４倍（１４年來Ａ股三次見底時(shí)的市凈率，８月１９日為3.31倍）,滬A成交量低到100億以下等等．
(二)技術(shù)判斷法
俗話說，羅馬不是一日建成的，股市中大的頂?shù)滓膊豢赡茉谝粌商靸?nèi)形成。在股指連續(xù)下滑的過程中，經(jīng)常會(huì)遇到一些掙扎，但這不能被看成是有效的反彈。在總結(jié)歷史上很多大底的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)總存在類似的行為邏輯，這也成為我們判斷底部的有效“指標(biāo)”。
我們把一輪反彈是否有“跟進(jìn)日”當(dāng)作轉(zhuǎn)多的依據(jù)。所謂的“跟進(jìn)日”有時(shí)間、幅度和交易量三個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)，缺一不可。即它應(yīng)該發(fā)生在一輪反彈的第4至第7個(gè)交易日，日漲幅超過1%，放量。其中的關(guān)鍵點(diǎn)是時(shí)間，發(fā)生過早或者過晚都可能是假底。另外還有一個(gè)要求，就是反彈期間不能跌穿第一個(gè)計(jì)算日的低點(diǎn)。用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)判斷股市底部，成功率高達(dá)80%。
下面先來看看2005年中國(guó)股市筑底的情況(見圖1)。中國(guó)股市于2005年6月6日見底點(diǎn)后開始上漲，從6月7日計(jì)算的上漲只有3天，根本沒有所謂的“跟進(jìn)日”。一個(gè)月后的7月19日見相對(duì)低點(diǎn)后，自7月20日開始計(jì)算，7月26日——反彈第5天出現(xiàn)了“跟進(jìn)日”。
現(xiàn)在再回頭看看中國(guó)股市目前的情況(見圖2)。由于圖中敘述的原因，應(yīng)當(dāng)以3月5日做為一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)，3月6日做為反彈第一天開始計(jì)算。那么，我們觀察的重點(diǎn)是下周二至下周五期間是否有放量的大陽線，前提是應(yīng)該有較明顯的漲勢(shì)，且期間不能跌破3月6日的最低點(diǎn)。另外，因?yàn)橹袊?guó)股市的波動(dòng)較大，我建議投資者將1%的標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)擴(kuò)大。附:如何判斷股市見頂
判斷股市大頂也有一種非常簡(jiǎn)單卻有效的方法：一般來說，在兩到三周的時(shí)間里，出現(xiàn)了4個(gè)以上的“籌碼分散日”，股市很快就會(huì)轉(zhuǎn)而下跌。所謂“籌碼分散日”一般就是我們平時(shí)所說的放量下跌，另外“欲振乏力”的日子也可以被看成是“籌碼分散日”?？纯慈ツ曛袊?guó)股市筑頂之前的走勢(shì)，特征非常明顯(見圖3)。
我們可以在去年9月18日，9月21日，9月25日，以及10月12日3周的時(shí)間內(nèi)，找到非常清晰的①②③④處4個(gè)“籌碼分散日”，這也是一路看多的《證券每日通》，自10月起強(qiáng)烈看空的重要原因之一。
