他曾提出“Ten-Bagger”的概念，即十年十倍股。某種程度上，巴菲特也是這個(gè)理論的實(shí)踐者。
不用多說(shuō)，買中十倍股幾乎是每一個(gè)投資者的夢(mèng)。
01
十倍股只能是一場(chǎng)夢(mèng)嗎？
接下來(lái)，我們通過(guò)回測(cè)近10年數(shù)據(jù)，一起踏上尋找Ten-bagger之路。
A股近十年超10倍的股票漲幅及用時(shí)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，統(tǒng)計(jì)時(shí)間2010/4/23-2020/4/24
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近十年A股共誕生了385只十倍股。
別小看這個(gè)數(shù)量，在1000%以上的收益面前，十倍股數(shù)量已經(jīng)占到所有股票的10.06%，是一種相當(dāng)可觀的情況！
因此，A股里“Ten-bagger”的機(jī)會(huì)是大量存在的，即便上證指數(shù)在這10年里幾乎0漲幅。
從2010/4/23開始算起，漲幅最大的股票已達(dá)到驚人的78.3倍，而實(shí)現(xiàn)翻10倍的速度僅4.6年。
其實(shí)，
一方面近十年很多大牛股的漲幅遠(yuǎn)超過(guò)10倍，即使是最愛機(jī)構(gòu)偏愛的牛股——貴州茅臺(tái)，近10年最大漲幅有14.8倍，但在385只“十倍股”中排名第133名，只能算個(gè)“小弟”。
另一方面牛股翻10倍的時(shí)間也多在10年以內(nèi)（漲幅前十里的康泰生物用時(shí)不到1年）。
02
每年都有10倍股冒尖
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年A股前三個(gè)月個(gè)股漲幅中，已有上百只個(gè)股實(shí)現(xiàn)翻倍。
▲道恩股份
其中道恩股份今年以來(lái)便出現(xiàn)了超400%的區(qū)間漲幅，但與2019年上半年的“股王”東方通信相比還仍有一定差距。
▲東方通信
由此來(lái)看，今年新的十倍股王還有待誕生。
如果翻開A股的歷史記錄，會(huì)發(fā)現(xiàn)每年都有10倍股，比如2018年方大炭素、2019年?yáng)|方通信等等。
我們統(tǒng)計(jì)了另一組數(shù)據(jù)，從2007年低點(diǎn)到2017年，合計(jì)出現(xiàn)過(guò)260家10倍股（同樣是1/10的概率），每一年都會(huì)有2-3只10倍股。
這意味著，2020年大概率會(huì)誕生2-3只“東方通信”，甚至更多。
十倍股可遇不可求，我們已經(jīng)從眾多潛力股中，通過(guò)大數(shù)據(jù)回測(cè)以及研報(bào)的深度剖析，根據(jù)業(yè)績(jī)、核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力以及大機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)甄選出了10只最有可能成為“10倍股”的名單（具體篩選和投資邏輯，下面會(huì)跟大家仔細(xì)說(shuō)說(shuō)）。
由于公眾號(hào)文章的審核問題，具體個(gè)股名單請(qǐng)掃描下方二維碼添加領(lǐng)取
03 解密十倍股的“基因”
有人對(duì)押注十倍股這種小概率事件嗤之以鼻，實(shí)不知是一種偏見。
假設(shè)一種極端情況，買一只股票，你要么買到10倍股，要么不幸買到一只未來(lái)腰折的票（-50%），那么未來(lái)預(yù)期收益率是：10%x1000%+90%x（-50%）=55%。
如果小概率事件發(fā)生所帶來(lái)的收益足夠大，這就是一筆很劃算的買賣。
況且十分之一的機(jī)率并不算太小的概率，那有沒有規(guī)律把它們挖掘出來(lái)呢？
其實(shí)這涉及到一套篩選和投資的邏輯，我們對(duì)以上260只“10倍股”進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)在以下3個(gè)層面有共同點(diǎn)：行業(yè)、市值、業(yè)績(jī)。
一、行業(yè)選擇：10倍股具有鮮明的時(shí)代感
以兩次牛市為例，
2005-2007年，中國(guó)正值工業(yè)制造時(shí)代，十倍股主要集中在房地產(chǎn)、有色金屬、機(jī)器設(shè)備；
2013年-2015年，我們已經(jīng)處于智能制造時(shí)代，則多集中在計(jì)算機(jī)、傳媒、電器設(shè)備等，其中，計(jì)算機(jī)占比高達(dá)32.14%。
可以清楚的看到，每一個(gè)十倍股，新興產(chǎn)業(yè)特征明顯。
而2020年是5G時(shí)代爆發(fā)之年，再加上受疫情影響使得眾多企業(yè)選擇“云上班”的辦公方式，從而也注定了2020年將成為重視線上服務(wù)的一年。
線上教育、線上辦公、線上直播等相關(guān)科技主題必定迎來(lái)新一輪的炒作機(jī)會(huì)。
二、市值：小而美的公司最容易爆發(fā)
由于A股上市審核制耗時(shí)長(zhǎng)、門檻高，且鮮有退市，使得已上市公司具備并購(gòu)重組和殼資源優(yōu)勢(shì)，而小市值公司彈性空間更大。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，十倍股在牛市起步階段，市值較A股整體市值偏低，而在牛市高點(diǎn)偏高。
有一個(gè)數(shù)據(jù)需要注意，創(chuàng)業(yè)板10倍股目前市值中位數(shù)為261.36億，而中小板10倍股市值中位數(shù)為178.67億元。
出于彈性空間的考慮，下一個(gè)10倍股的市值更可能是低于100億元的“小而美”公司。
這方面東方通信最有代表性，啟動(dòng)時(shí)，市值僅僅為46.5億元 。
三、業(yè)績(jī)：10倍股都是績(jī)優(yōu)好股票
260家10倍股里面，
業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)5倍有140家，占比達(dá)到54%；
業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的有34家，占比為13%；
業(yè)績(jī)倒退的公司，僅僅占10%。
牛股背后是高增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，而PCB龍頭滬電股份就是最好的證明！
它曾經(jīng)是無(wú)限接近10倍股的存在，其2018年三季度到2019年三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度分別為：136%、180%、131%、143%、122%。
2019年全年凈利潤(rùn)增幅呈現(xiàn)3位數(shù)！超過(guò)公司歷史記錄！
▲滬電股份
這種幅度的業(yè)績(jī)暴增，任何機(jī)構(gòu)都無(wú)法拒絕。1年時(shí)間，滬電股份從3.36元暴漲到第二年的29.6元，漲幅無(wú)限接近10倍！
業(yè)績(jī)就像10倍股的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，盈利越好，預(yù)期越高，主力資金就越容易追捧。
隨著年報(bào)截止日的逼近，任何一家業(yè)績(jī)類似滬電股份的公司，都可能是下一個(gè)“10倍股”。
根據(jù)機(jī)構(gòu)一致業(yè)績(jī)預(yù)期，有300多只股票今年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)有望翻倍，這些個(gè)股就是10倍股的“候選人”。
所以，從300只個(gè)股，結(jié)合3大特征，百中選一，我們精選了一份“10倍潛力股”名單。其中，3只潛力股年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期超過(guò)100%，符合“重點(diǎn)關(guān)注”評(píng)級(jí)。
下一個(gè)10倍股或許就在其中，由于公眾號(hào)文章的審核問題，具體個(gè)股名單請(qǐng)掃描下方二維碼添加好友免費(fèi)領(lǐng)取。
（特約發(fā)布，僅供參考）
聯(lián)系客服
