1、股市不是經(jīng)濟的晴雨表，只是資金的晴雨表。
2、基本面只對專家、學者、股評家、機構(gòu)、主力、政客有用，對散戶和中小投資者基本沒用。你買的股票賺了錢，而這個股票的基本面好，但是這中間沒有因果關系。這是一個賺差價的市場，你賺的錢來自于市場資金對股價的推動，這種推動有時候是市場的合力，有時候是主力利用市場的合力，有時候則純粹是主力對股價的操縱。
3、股票市場不是投資場所，也不是賭博場所。這只是一個帶有競技色彩、摻雜有運氣成分的玩概率的金錢游戲。
4，買股票和打麻將的基本原理相同，但是風險小于打麻將。打麻將是先下注再看牌，而買股票是先看牌再下注。如果沒有碰上一手好牌，你可以永遠不上桌，你也就無需下注。但是，好賭的人除外。留意一下你身邊那些罵股市是賭場的人，他們基本上都屬于好賭、明知道現(xiàn)在手氣不好拿不到好牌、但是舍不得下桌的人。
5，以價量為基礎的K線圖才是股票市場最基本、最真實、最有效、最具實戰(zhàn)性的基本面。
6，K線的背后是人心，所以，股票也有性格。摸準股票的股性對于個股操作的成敗有著舉足輕重的意義。
7，找到股價的低點和高點，低點買，高點賣，這是一個偽真理。只有神仙和騙子知道低點和高點在哪里。理性交易者致力于尋找股價的“拐點”。找準股價的“拐點”，是理性交易者戰(zhàn)術層面上的精髓所在。
8，沒有任何人可以百分百正確的預測次日股價的走向，也沒有百分百無風險的買點。再重復一次，這只是一個概率的游戲。止損，是我們控制風險、并把握下一個機會的不二法寶。任何一個學習或開始交易的人，他的第一課，必須是學會止損。好比一個剛開始學開車的人，在知道油門踏板在哪之前或者是同時，你必須知道剎車的踏板在哪里。記住剎車踏板的位置，關鍵時候，踩下去，可以救你的命。
9，不要為打翻的牛奶哭泣，同樣，不要因為上一筆操作的虧損而耿耿于懷。你已經(jīng)虧掉金錢了，不要再虧掉你的心情和重上戰(zhàn)場的信心。因為這是一個概率的游戲，所以虧損也是交易的一部分。你沒有辦法避免虧損，除非你不交易，你只有檢查自己的交易系統(tǒng)，提高自己交易的勝率。
10，不要跟任何人去比收益率。資金的大小不同、性質(zhì)不同、所能承受的風險程度不同、操盤者個人的學識不同、經(jīng)歷不同、性格不同、風險承擔能力不同，都會造成操盤風格和收益率有所不同，這中間不具有可比性。適合自己性格的、而且收到成效的操盤手法，就是你的最佳方法。這不是體育比賽，沒有任何人給你發(fā)金牌，同樣，也沒有任何人給你的參照對象發(fā)金牌。炒股就是全民健身運動，自己覺得好，就好。
11，永遠不要將扭虧的希望寄托在ZF救市。就算ZF推出救市措施，他救的其實是場外空倉搶反彈的，或者是希望拉高出貨的主力。ZF永遠也不會救在高位出現(xiàn)向下拐點或者是個股趨勢變壞出現(xiàn)向下拐點后不懂得止盈或止損離場的交易者。但是ZF永遠也不會把這句話說出來。
12，要學會自己承認錯誤，自己承擔責任。就算有主力在操縱股價，就算股評家是黑嘴，但是他們并沒有蒙住你看行情的眼睛，也沒有按住你下單的手，你的虧損都是你自己的操作造成的，如果你繼續(xù)堅持把責任推脫到除你自己之外的任何人身上，你在這個市場，永遠都將是被魚肉的對象。
13，不要跟任何股票生氣，不要跟任何股票糾纏不休。這個股票上虧掉的，你大可以換一只股票賺回來。炒股好比追女孩子，你投入了時間和金錢，如果對方始終不給你機會，你應該把剩下的時間和金錢投入給下一位意中人，而不是對這一位進行死纏硬打。死纏硬打、糾纏不休，不說明你有多愛她，只說明了你對曾經(jīng)付出的時間和金錢是多么不甘心。當然也有靠死纏硬打贏得美人心的，但是請注意，第一，你贏得的并不是愛情，而只是感動。這是兩個不同的概念。第二，你贏的只是一個小概率的機會，在追求大概率機會的市場中，這并不值得提倡。
14，中小投資者永遠不要買入太多的股票品種。還拿女人打比方，你充其量只能擁有一位妻子、一位情人，大不了再加個紅顏知己。“愛一個人好難，愛兩個人好玩，愛三個人了不得難，愛四個人徹底玩完。”對待股票也是同樣的道理。知道為什么要?；实廴f壽無疆嗎？就因為皇帝很少有長命的。知道皇帝為什么很少有長命的嗎？就是因為需要他臨幸的女人太多。掂量一下你的精力，重新反思一下你可以臨幸多少只個股吧。
15，永遠也不要在虧損的頭寸上加碼。就象你永遠也不要在一個對你不來電的女人身上投入更多的時間和金錢一樣。虎年好心態(tài)才能炒好股（初二） 2010年一開始就讓人感覺股市中的確賺錢難, 春節(jié)后或許賺錢更難，整個虎年如果你沒有一定的心理綜合素質(zhì),把握不住市場的脈搏,可能風險更大。 股票被發(fā)明出來原本就是一張紙，一個信息符號，雖然每天都有人在炒作，但是要想在里面賺錢離不開一個詞：投資收益。既然叫投資，那為什么沒有投資的心態(tài)呢？作為投資者，我問過身邊很多朋友，牛年沒賺到什么錢，耐心持有一只票的時間有多長呢？很多人的回答是：一個月都沒有。怎么能賺錢？除非是神仙，知道明天后天連續(xù)漲停，自己提前介入。也許有朋友會說：我持有過很長時間，長達一兩年，這種情況絕大部分是高位套牢后的無奈之舉吧.牛市行情中要學會持倉，熊市行情中要學會空倉等待下跌。 太多投資者投資的心態(tài)有問題：買入就想大漲，賣出就盼望大跌?？墒莻€股和指數(shù)往往不以我們的意志為轉(zhuǎn)移，往往在我們追逐熱點的時候把我們套住，然后震倉讓我們失去信心賣出后開始一路上揚,每天看技術指標操作，到處詢問所謂的高手意見，那些專家們到底花了多少時間和精力了解你持有的品種？他們真正值得信任嗎？他們有這么厲害？我們需要花時間研究我們準備投資的品種才是正道??！ 很多人問我為什么為什么會有高收益？其實除了我的耐心分析和研究，重要的是我能夠堅定持倉，不被其他人和所謂的評論和消息左右。翻開每個人的投資記錄，每年都會有大量的黑馬曾經(jīng)出現(xiàn)在你的自選股里面甚至買入過一段時間，但是很大的利潤都不是我們的，為什么呢？利用春節(jié)放假的時間,要好好想一想。 另外,整個虎年股市可能在一個大的箱體內(nèi)運行,相應的震蕩調(diào)整時間可能要長一些，時常會出現(xiàn)反彈走勢，反彈行情在追逐利潤的同時，也包含著一定風險。具體而言，在市場處于以下情況時，朋友們不宜搶反彈： 一．多殺多局面中不宜搶反彈。 多殺多局面下的殺傷力不容輕視，朋友們需要耐心等待做空動能基本釋放完畢后，再考慮下一步的操作方向。 二．倉位過重不宜搶反彈。 搶反彈時一定要控制資金的投入比例，既不能重倉，更不能滿倉。如果倉位已經(jīng)較重的朋友們，再貿(mào)然參與反彈行情，將會很容易出現(xiàn)全線被套的被動局面。 三．股市新手不宜搶反彈。 參與反彈行情屬于短線投資行為，通常需要具有優(yōu)秀的投資心態(tài)，以及敏銳的判斷、果斷的決策和豐富的短線投資經(jīng)驗。 四．不設止損不宜搶反彈。 反彈行情在提供炒作機會的同時，也說明了市場還未完全轉(zhuǎn)強。在參與反彈行情時應該堅持安全第一、盈利第二的原則。 五．弱勢確立不宜搶反彈。 當行情處于熊市初期，后市還有較大下跌空間；或者市場趨勢運行于明顯的下降通道、行情極度疲弱時，不宜隨便搶反彈。 六．脈沖行情不宜搶反彈。 對于曇花一現(xiàn)的快速反彈行情和漲幅不大的小波段行情，朋友們應該以保持觀望為主。這類反彈的獲利空間十分狹小，可操作性差，缺乏參與價值。 七．下跌放量不宜搶反彈。 在股價已經(jīng)持續(xù)下跌過一段較長時間后，跌市已近尾聲時，搶反彈要選無量空跌股，而不能選擇放量下跌股。 八．股價抗跌不宜搶反彈。 搶反彈要盡量選擇超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌時間內(nèi)表現(xiàn)得比較抗跌，但是，這種抗跌未必能夠持久。虎年短線股的技術簡析（初三） 今天我們繼續(xù)學習股票基本操作知識與技巧。超級短線之所以受到很多投資者的喜愛，就是因為一旦操作成功，股價隨即便會展開快速的上漲，從而為投資者帶來絕好的收益。有誰會見到剛買入的股票出現(xiàn)連續(xù)的大漲不高興呢？ 超級短線不但對分時線的波動變化要求很多，對成交量的要求也是很嚴格的，不同形態(tài)的成交量會使指數(shù)的波動出現(xiàn)明顯的不同。只有分時線與成交量共同出現(xiàn)良好的走勢，股價才會不斷的上漲。除了要對已成交的成交量狀況進行分析外，對未成交的委托單的變化投資者也應當引起重視，這些已委托未成交的買賣顯示可以很大程度上幫助投資者把握股價后期的變化。 在股價盤中波動的時候，總會在買賣五檔顯示里出現(xiàn)手數(shù)較大的委托單，這些委托單的變化對于股價后期走勢有著至關重要的影響，它們的撤單與掛單都有著不同的意義。只有正確理解這些大單的含義以及相應的對策，投資者才可以對股價后期的波動進行準確的把握，從而為實現(xiàn)盈利打下基礎。 在股價上漲的途中，如果在股價上方出現(xiàn)較大的委托賣單，如果股價運行到此處不則放量吃掉這筆大賣單，股價往往就會停止上漲。有的時候甚至還沒有漲到大賣單的價位處股價便停止了上漲。如果股價在此時想漲上去，一是放量吃掉大賣單，再就是這筆大賣單主動撤掉。 一般來講這些大單賣是莊家人為放上去的，目的就是為了壓住股價的上漲，從大賣單出現(xiàn)的操作原理來講，是莊家不想讓股價上漲過快，從而人為的控制股價的漲幅，因此股價在碰到大賣單時往往會停止上漲的步伐。但如果莊家改變策略，又想讓股價漲上去，這時就會主動的撤掉這筆大賣單，沒有巨大的壓力，股價的上漲就會容易的多。 因此在股價上漲的時候如果碰到股價上方出現(xiàn)較大的賣單，投資者就應當進行如此的計劃：如果大賣單沒有撤掉，并且沒有出現(xiàn)較大的買單將它吃掉，股價將會在大賣單的價位處停止上漲出現(xiàn)調(diào)整或是下跌；如果大賣單撤掉，或是有較大的買盤一筆將它買下，那股價后期還會繼續(xù)上漲。 股價在上漲的時候，除去二筆大單外，大單的數(shù)量則是平均委托手數(shù)的好幾倍，倍數(shù)越高，則這筆委托單的分析意義就越大！ 如果放這筆大單的人真的想賣掉手中的股票，為什么不低掛一些以便順利成交？把賣單掛的那么高，讓別人花高價格去買這種賣的方法實在不可取，因此這樣的掛單背后必定有目的！二筆大單如果全部吃掉需要大資金，一般的投資者誰會有這個實力？就算有這個實力，誰又敢一筆買下，將操作行為徹底暴露？除了莊家是不會有人敢這么明目張膽的操作的，因此這二筆掛單是莊家為了壓住股價的上漲而故意放上去的。 如果在股價上漲的途中發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)大筆賣單，只要大單不消失，或被主動的吃掉，或是主動的撤掉，那股價就往往很難突破巨量壓單所在的價位！巨量壓單的出現(xiàn)往往意味著莊家這樣的目的：壓抑股價上漲，為震倉打下基礎；壓制股價上漲，控制股票價格降低建倉成本；放上大賣單誤讓投資者認為是震倉，從而達到出貨的目的。這是莊家放上大賣單最主要的三個原因。對于投資者進行短線操作而言，只要大單沒有撤掉，或沒有被一筆買下，投資者是不可以入場進行操作的！ 大的委托單不僅出現(xiàn)在股價的上漲途中，在股價下跌的途中也會也現(xiàn)大的委托單，只不過委托單的性質(zhì)是買入的性質(zhì)。在股價下跌的時候，莊家為了穩(wěn)住股價，往往會在下面放上數(shù)量較大的買盤，買盤的出現(xiàn)頂住了盤中連續(xù)出現(xiàn)的拋盤，因此股價便會停止下跌。 一般情況下，一旦巨量托單出現(xiàn)，股價就會在巨量托單處止穩(wěn)。如果股價出現(xiàn)連續(xù)的殺跌走勢，下方出現(xiàn)巨量托單的時候，股價就會止跌出現(xiàn)上漲。只要巨量托單沒有消失，就會對股價的下跌起到抑制作用。因為如果股價過份下跌，對莊家的后期操作也是不利的，股價跌的太多，莊家就需要花費更多的成本再重新把股價拉上來。 而利用巨量托單，只需要一筆大單就可以成功的阻止股價的下跌，因此可以省去很多的麻煩。當投資者面對巨量托單的時候可以采取以下的操作策略：如果股價近期下跌幅度較大，在當天股價也有了較大的跌幅后，于低位出現(xiàn)出量托單，股價跌不到的時候可以逢低介入。 巨量托單并不是每一次都可以成功的托住股價，有的時候如果盤中的拋盤非常多，托單也是會被打掉的。如果托單出現(xiàn)，成交的賣單很少的話，那說明托單產(chǎn)生了效果，但如果巨量托單出現(xiàn)，成交反而越來越大，那說明盤中一旦有買盤就是有人瘋狂的出貨，這種情況的出現(xiàn)投資就不應當入場操作了。如果巨量托單無法成功的托住股價，那股價就只能向下跌，此時的托單只能起到延緩下跌速度的作用，往往一筆托單托不住股價的時候，往往在下跌的途中還會有多筆托單的出現(xiàn)，只有當托單可以有效的頂住拋盤的壓力，股價才可以停止下跌轉(zhuǎn)為上漲。 有的時候莊家也會利用托單進行騙線，讓投資者認為巨量托單是為了掩護莊家的出貨，當投資者紛紛賣出的時候，莊家卻是利用巨量的托單進行悄然的建倉。巨量壓單與巨量托單其是都是莊家為了控制股價而采取的操盤方法。通過大單優(yōu)勢把股價控制在自己預定范圍內(nèi)進行波動。只要大單不消失，股價便會按莊家的控制進行波動。 面對巨單的出現(xiàn)，其操作難點其實就是巨單的消失，如果是賣單消失了，股價往往會出現(xiàn)上漲走勢；如果是巨量買單消失了，股價則往往會繼續(xù)下跌。巨單是操作超級短線的一個方法，通過巨單的變化，我們可以很輕松的判斷出莊家的操作意圖. 虎年開市如何尋找第一買點?（初五） 今天我們繼續(xù)探討股市實用操作技術：如何尋找第一買點？希望虎年開始交易時，你能用下面方式方法及時介入強勢票！ 股價在上漲的時候，可以出現(xiàn)多種多樣的買點，股價波動形態(tài)的不同，買點的意義也是大不相同的。在所有超級短線的買點中，有一種買點的位置是非常理想的，投資者一旦判斷準確并且在這個位置可以進行積極的購買，股價往往隨后便會出現(xiàn)連續(xù)的上漲走勢。 由于在這個位置股價往往具有真正意義上的第一次創(chuàng)下盤中的新高，第一次創(chuàng)下盤中的最大量能，因此這個買點把它稱這為：第一買點。第一買點的位置往往是合理的，而且投資者也比較容易從圖中的量價變化上找到這個點位。 第一買點對成交量的要求非常的高，在買點處要求成交量必須是溫和并且連續(xù)放大的，而不能是突破性的怪異放大。股價每高一點，成交量便會相應放大一分同，一旦成交量在股價創(chuàng)出盤中新高時沒有放大，那第一買點往往很難成立。 成交量的放大說明盤中的資金開始了積極的入場進行，在分時圖中成交量的放大是股價上漲的根本動力，只有成交量不斷的溫和放大，股價才會不斷的向上上漲。在成交量放大的情況下，皖維高新的分時線越走越有力度，原本曲折的分時線開始變得順暢起來。并且股價的上漲角度也變得越來越大，這一切都說明股價的上漲非常的強有力。因此投資者應當在股價放量突破盤中最高點的時候及時的入場進行操作！ 股價開盤以后便出現(xiàn)了下探的走勢，股價的下探留下的高點也為后期的買點位置提供了參考！盤中的形成的高點對后面的走勢會構(gòu)成巨大的壓力，可如果股價在后期放量突破前期的高點，則高點的位置又會演變成為買點。 股價略做震蕩后便展開了發(fā)力的上攻，成交量的放大說明盤中有資金在進行積極的推動，只要有資金進行積極的推動股價便會出現(xiàn)連續(xù)的上漲走勢。在成交量放大的情況下股價快速的向上突破了開中的新高點，在突破高點的時候，第一買點出現(xiàn)了，因此投資者在股價放量創(chuàng)下盤中新高的時候可以及時的入場進行操作！ 由于盤中的新高價位顯而易，因此股價突破這個價位時的變化對于投資者而言也是非常容易把握的，在盯盤的時候，只要股價有向上攻擊的跡象，投資者就可以做好準備隨時買點，一旦出現(xiàn)放量的連續(xù)上攻，馬上下單，第一買點就可以輕松的把握住。 股價開盤以后雖然早盤有過創(chuàng)新高的走勢，但由于當時的成交量放沒有出現(xiàn)連續(xù)的放量現(xiàn)象，因此股價后期并沒有馬上展開上漲，因此股價此時的創(chuàng)新高并不能把它當做是第一買點！雖然第一買點也要求股價在盤中創(chuàng)出新高，但如果沒有成交量放大的支持，就算創(chuàng)下了新高股價也很難上漲，因為成交量是股價上漲的主要動力，動力不足股價自然也就很難展開良好的上漲！ 早盤快要結(jié)束的時候，股價突然放量，成交量的密集放大說明有資金開始入場進行操作！大資金的入場推動了股價的快速上漲，在成交量放大的同時，股價也快速的向上突破了盤中的新高！股價創(chuàng)盤中新高，成交量出現(xiàn)放大跡象，這種走勢正是第一買點所要求的技術特征，當股價滿足了這些技術特征的時候，投資者就應當及時的入場進行操作！ 第一買點出現(xiàn)以后，股價后期便展開了連續(xù)的上漲，買點一出現(xiàn)股價隨后便漲正是第一買點最主要的特征之一！ 股價開盤后形成了弱勢的震蕩走勢，雖然在后期股價二次創(chuàng)下盤中的新高，但在股價創(chuàng)下盤中新高的時候，成交量并沒有隨之而放大，這說明股價的上漲此時沒有得到量能的認可，在成交量沒有放大的時候投資者是不應當把創(chuàng)新高的走勢當做第一買點！第一買點的要求必須是盤中第一次最大的成交量對應股價創(chuàng)下的新高！ 股價調(diào)整以后，在股價第三次創(chuàng)下盤中新高的時候，成交量出現(xiàn)了放大的走勢，成交量的放大說明資金開始了積極的上推操作，資金的做多意圖強烈，股價自然會有良好的表現(xiàn)！雖然股價在此時的上漲從形態(tài)上來講是第三次創(chuàng)下盤中的新高，但從股價走勢的意義來講，這是股價首次放量上漲，因此此時上漲創(chuàng)出新高的點位才具有真正意義上的第一次創(chuàng)新高，因此這個點位便是第一買點！ 第一買點出現(xiàn)以后，股價便展開了快速的上漲，成交量不斷的放大推動著股價以更快的速度上漲，第一買點出現(xiàn)股價就漲是第一買點的最大特色！ 正是由于第一買點出現(xiàn)股價便漲的特點，使得第一買點更加適合短線投資者使用，第一買點的市值意義清晰，買點的技術非但難度并不高，并且極容易掌握，因此無論是初學者還是經(jīng)驗較多的投資者都非常適用！ 如何尋找第一買點的個股 由于第一買點并不像中斷買點那樣在盤中有了一定的漲幅很容易被投資者找到，第一買點由于股價的起漲位置往往較低，所以利用81或83查看5分鐘漲幅或3分鐘漲幅排名是不會找到第一買點的。當使用81或83查看5分鐘或3分鐘漲幅排名的時候，投資者往往已經(jīng)錯過了第一買點！ 那么利用61或63依次向下按漲幅的大小進行排名可取嗎？這種方法是正確的，但投資者卻不能從漲幅居前的個股中尋找第一買點的個股，因為股價能夠位于漲幅前列，那說明股價已經(jīng)有了較大的上漲空間，一般情況下，一旦個股漲幅超過5%股價的第一買點就會錯過，在這個時候只可以進行精確買點的操作。所以按漲幅居前的個股進行排序?qū)ふ业谝毁I點的個股是不合適的。 正確的方法應當是在漲跌幅為-1.5%-3%之間進行查找。第一買點出現(xiàn)的位置往往是盤中股價真正意義上的第一次創(chuàng)新高，因此股價在創(chuàng)新高的時候其漲幅必然不會太大，如果漲幅過大又怎么會滿足首次創(chuàng)新高的技術條件呢？同樣如果股價下跌的幅度過大，那么股價展開大幅上漲的可能性也就越低了，上漲可能性降低，也就意味著股價創(chuàng)新高的可能性比較小，往往盤中大幅下跌的股票很少會有反轉(zhuǎn)收陽線的機會，雖然個別個股有這樣的現(xiàn)象，但在它們的走勢卻很少會滿足第一買點的技術要求。因此股價的漲幅過大與跌幅過大都很難滿足第一買點的技術要求，所以投資者在尋找短線個股進行實戰(zhàn)操作的時候，最好從漲跌幅在-1.5%-3%之間個股中進行查找，雖然查找起來會有一些麻煩，但選到目標股的成功率卻是很大的。 之所以要求從漲跌幅在-1.5%-3%之間個股中進行查找，也是為了后期的獲利考慮，如果股價漲幅過大，比如股價大幅跳空高開，那投資者的收益就會大打折扣。而如果投資者從漲跌幅在-1.5%-3%之間個股中進行查找，一旦股價后期出現(xiàn)上漲，投資者的贏利空間也是比較大的。而如果從大漲幅的個股中尋找，比如個股的漲幅在6%，去除當天的手續(xù)費，就算股價漲到漲停板也只有3%的盈利空間，但如果股價沒有到漲停，買入后的盈利空間便會很小。因此從小漲幅中的個股進行查找，不但鎖定目標股的成功率更高，而且投資者的獲利空間也是比較大的。 從小漲幅中的個股中查找第一買點，投資者的風險也比較小。如果投資者從大漲幅的個股中進行查找，一旦后期指數(shù)出現(xiàn)大幅的殺跌，盤中震幅最大的往往是那些上沖到高位的股票。而如果股價波動很小，就算隨指數(shù)下跌，也不會有太大的跌幅。如果買點出現(xiàn)，但股價后期沒有出現(xiàn)預期的上漲，小漲幅的股票也不會給投資者帶來太大的損失，而如果投資者選擇高漲幅的股票，一旦買點失敗，股價的下跌幅度必然要大于小漲跌幅的股票。 盡管巴菲特一再告誡：不要相信股市中的任何預測，也不要試圖作出預測。但在實際操作中，任何有理性的投資，都建立在對大盤、個股走向的預測之上。沒有預測的投資是盲目的投資。所以，無論大機構(gòu)還是小股民，每天都要花費很多精力預測（猜測）股市明天或一個月后的漲跌。每天，分析師、客戶經(jīng)理遇到的最多問題也是：“明天大盤會怎樣？” 中國股市是中國人投入智力勞動最多的一個領域，人們也總結(jié)了很多預測股市的經(jīng)驗。預測股市（大盤指數(shù)）的方法可分為基本面派、技術派、趨勢派、量能派四種。 基本面派是股市預測基礎 基本面派從宏觀經(jīng)濟著眼，結(jié)合資金面、上市公司業(yè)績增減情況判斷股市走向。他們相信股市的漲跌最終由基本面決定，與經(jīng)濟景氣度互相吻合。因其符合“價值投資”的輿論導向，是目前傳媒（包括報紙、電視、互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)門戶網(wǎng)站）所刊載的大勢預測文章所采用的主要方法。 基本面派是股市預測的基礎，其他預測方法也無不以基本面作為旁證。但基本面分析法的缺點是難以量化。比如不能測度ＧＤＰ年增長１％對應的大盤指數(shù)漲幅應是多少，也不能解釋：為什么有的年份經(jīng)濟快速增長而股市卻萎靡不振，一些超高市盈率的垃圾股漲幅遠超大盤，而市盈率很低的藍籌股卻行動遲緩。這些現(xiàn)象，都讓純基本面派投資者感到郁悶。筆者在接觸多位私募和分析師后，得到最數(shù)量化的說法是：Ａ股平均動態(tài)市盈率在２５倍以下是安全的，在６０倍以上是危險的，大盤時刻面臨大級別調(diào)整。 由于中國股市受政策影響甚為明顯，因此基本面派又非常關注政策面的變化。例如２００７年５．３０因提高印花稅股市暴跌，２００８年１１月４萬億投資計劃出臺引發(fā)股市觸底反彈。近期新股發(fā)行空前頻密，股市資金凈流出明顯增加?？梢赃@樣說：大主力都是基本面派，正是他們的行動引起了股市技術面的變動，進而帶動中小投資者做多或做空。 技術派重視指標背離信號 技術派著眼于盤面上常用的一系列技術指標，主要從股價、成交量、均線、ＭＡＣＤ、ＫＤＪ、ＲＳＩ等判斷大盤未來趨勢。技術派有三個基本假設：市場行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演。市場人士常用的這些技術指標，是人類智慧的結(jié)晶，包含了很多人的經(jīng)驗，各自有著精密的數(shù)學運算公式。只要細心觀察，不難發(fā)現(xiàn)其與大盤指數(shù)的波動有很密切的相關性。因此大盤什么時候見頂或見底，技術派可從技術指標看出一些端倪。 例如開始于８月５日的那輪下跌，從ＭＡＣＤ看，早在７月２８日，代表ＤＩＦ那條曲線已經(jīng)創(chuàng)了新高，而８月３日指數(shù)高于７月２８日，但這條曲線的位置反而降低，這就是典型的“指標背離”。這種細微的不同，在技術派人士眼中都是嚴重的警示是變盤的預兆。 臺灣證券投資者丁元恒對技術分析頗有心得，他提出的幾個大盤短線見底信號，在２００８年大熊市中多次得到印證—— ＲＳＩ指標：６日＜１３１２日＜２２２４日＜３０，三合一最好，二合一反彈的概率９５％，有其一反彈概率８０％。心理線ＰＳＹ：６日＜１６．６７最好是０；熊市中在ＰＳＹ找賣點特別準（大盤，尤其是６日達到８３．３３１２日達到７５或１００時，具有９５％以上準確性）。ＭＡＣＤ找價量背離，ＭＡＣＤ綠柱線創(chuàng)新低而指數(shù)未創(chuàng)新低，預示即將反彈。 他也指出，熊市中黃金交叉不準，不能作為買入的唯一根據(jù)。 技術派一般比較重視江恩的時間周期理論和道氏理論，還根據(jù)二十四節(jié)氣、易經(jīng)預測股市波動周期，但這一派已經(jīng)近于“玄學”。 趨勢派助你逃頂和抄底 趨勢派以移動平均線作為判斷大市的主要依據(jù)。最常見的做法是：只要指數(shù)日Ｋ線從上方跌破２０日均線，就減倉或者清倉；只要指數(shù)日Ｋ線從下方上穿２０日均線，就買入股票。我們對比歷史行情可以看到：如果嚴格按照這個辦法操作，２００７年投資者可以在５５００點以上出局；并且可以在２００８年１１月從１８００點左右進場。這種辦法簡單易行，雖然不可能跑在最高點，買在最低點，但也因此而避免了過早逃頂或提前抄底的風險。趨勢派依據(jù)的理論還有道氏理論、波浪理論。波浪理論之難在于數(shù)浪，分歧很大。另外，趨勢派分析人士還通過騰落指標（ＡＤＬ）、漲跌比率（ＡＤＲ）、超買超賣指標（ＯＢＯＳ）、布林線（ＢＯＬＬ）等指標預測大盤走勢。 另外，很多專業(yè)人士還以黃金分割率或者二分之一比例法，計算大盤上漲或下跌的幅度，準確性也很高，大盤指數(shù)多次如期“自我實現(xiàn)”。比如根據(jù)胡立陽發(fā)明的二分之一法則預測，把２００９年９月２９日最低指數(shù)加上１１月２４日最高指數(shù)，乘以二分之一（或除以２），就等于３０３７點，這個點位，就是這兩個日期之間上漲指數(shù)回調(diào)的底部。而１２月２３日，上證指數(shù)果然從３０３９．８６點開始反彈。 有的人以畫線方法，通過大盤前期低點或高點連線，延伸出去，預測到大盤未來將漲或跌到什么位置。畫線法對預測一些股價波動準確性相當高。 軌道線也是趨勢派投資者喜歡用的工具。軌道線為兩條平行線，您在個股或大盤Ｋ線圖上，點擊左側(cè)的“畫線工具”，選取平行線，移動到Ｋ線圖上，下一條取股價近期兩個波段的低點，上一條往往自動吻合這兩個波段的高點，這兩條線，下一條為支撐線，股價或指數(shù)跌到這個點位反彈的可能性比較大；上一條線為壓力線，股價或指數(shù)觸及這條線后回落的可能性比較大。一旦突破，不論向上或是向下，都是重要的變盤信號。 其他如矩形整理、上升（下降）三角型整理圖形等，也是趨勢派重視的分析工具。根據(jù)過去的經(jīng)驗，畫線法對個股比對大盤精度更高，但不適用于所有個股。 量能派關注成交量（額）變化 量能派相信大盤指數(shù)漲落皆由資金多寡所決定，故格外看重成交量的變化。每當大盤指數(shù)創(chuàng)新高而成交量（實際指成交額）（看指數(shù)日Ｋ線圖下方成交量柱線圖和右側(cè)的交易額統(tǒng)計數(shù)）沒有創(chuàng)新高，量能派人士就會高度警惕。從以往的經(jīng)驗看，大盤下跌通常都伴隨著成交量萎縮，而且成交量減少常常會先于大盤指數(shù)下跌。２００９年８月５日上證指數(shù)微跌１．２４％，同時在成交量區(qū)可看到紅黃兩條成交量均線構(gòu)成了一個向下死叉，可以預期未來一段時間大盤將繼續(xù)下跌。而同年１２月３０日，這兩條均線正在構(gòu)成一個向上的金叉，預示后市大盤指數(shù)將繼續(xù)上升。 這也是人們常用的一種方法。華東師范大學企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展研究所所長李志林，２００９年１２月２５日即斷定始于２３日的這輪反彈成立，理由就是“成交量出現(xiàn)地量”。根據(jù)２０年中國股市天量＝頂部，地量＝底部的原理和實證，他認為３０４０點至少是一個階段性底部。 臺灣證券投資人、技術派人士丁元恒把“地量”進一步量化，他有一個預測公式：當大盤日成交量減少到前期最高量的三分之一以下時，大盤指數(shù)見底。 驗之于近期股市。２００９年７月２９日，大盤放量急跌，當天成交３０２８億元，除以３等于１００９億元。后來大盤持續(xù)下跌，很多人都茫然不知底在哪里。以這個公式就能幾乎完全準確地捕捉到底部。９月１日，滬市成交１０５５億元，９月２日，成交９１３億元。比目標值少了９６億元，顯然到底了，果然第二天股市開始反彈。 最近這一波也是這樣：２００９年１１月２４日，指數(shù)大跌，滬市成交２９５１．３７億元，股市隨即多日下跌。底在何處？上面的數(shù)字除以３就是９８３．７９億元。１１月２７日反彈的起點比這個數(shù)字高，還不是真正的底。直到１２月１日，才出現(xiàn)了９２４．９２億元“地量”，第一次放出入市信號。第二天大盤繼續(xù)跌，成交１０１６．８１億元，２３日，成交９２９．４１億元，大盤止跌反彈。因此，這三天才是１１月２４日以來這一波調(diào)整的真底。如果以此計算，滬市成交量（額）要達到２８００億元以上，才能見到本輪反彈的頂部。 那些長期觀察和思索股市問題的專業(yè)人士，以獨特的分析方法，常常具有非同尋常的預見力。２００７年８月下旬，股民對“５·３０”記憶猶新，大盤指數(shù)還在４８００多點上，臺灣分析師胡立陽卻斷言：大盤將上６０００點！根據(jù)他對美國、日本、韓國等國家股市的研究發(fā)現(xiàn)開戶數(shù)占總?cè)丝跀?shù)的比例只要保持在１０％以內(nèi)，牛市就不會一下子結(jié)束。據(jù)他估計，股市開戶數(shù)每增加１％，將推動滬指上漲約７００點。“以此推算，滬指上漲到５５００點至６０００點之間都是合理的。”后來果然被股市印證，上證指數(shù)沖到６１２４點。 技術圖形的自我實現(xiàn) 技術指標的自我實現(xiàn)，是中外股市最神秘的現(xiàn)象之一，這也吸引了很多人癡迷地學習和研究。如果說，個股股價受主力操控尚有可能，那么，誰能夠操控整個股市呢？甚至一些重大政策變動，也不能改變股指完成其預定的“技術圖形”，這又是為什么呢？ 試在深成指日Ｋ線圖上，以２００９年９月１日、９月２９日、１２月２３日三個低點畫一條延長線，即是四個月來的大盤支撐線。２０１０年１月８日公布融資融券股指期貨獲管理層批準的消息，本來指數(shù)應該強烈上漲才對，而大盤卻不“領情”，消息公布后反而收出一條大陰線，次日繼續(xù)下跌，直到吻著了支撐線才掉頭向上。但又因上調(diào)銀行準備金率的消息再次下探，１月１４日站穩(wěn)在這條支撐線上。這樣四個點成一線，精準的程度令人驚異（上證指數(shù)也大致如此）。 滬深兩市約１５萬億元的流通盤，不可能受哪個主力資金操縱。大盤指數(shù)底部三點成一線有偶然性，四點成一線有必然性。顯然，股市作為一個整體有其“自由意志”。 拉斯·特維德在其《金融心理學》中試圖解釋這種現(xiàn)象：如果許多人使用同樣的圖形系統(tǒng)，他們從歷史的多次重演中得到了啟發(fā)，就會在關鍵技術點位買入或賣出，造成了股價的同步波動——因此“圖形是自我實現(xiàn)的”。 順勢而為同樣重要 雖然預測者們各擅其長，但專業(yè)人士的預測仍有３０％左右落空，比例不可謂不高?，F(xiàn)實當中，以上方法對大盤某些階段的預測準確，而對另外某些階段則否。中短期預測較準，長期預測不準。投資大師彼得·林奇對此比較謹慎：“不要妄想預測１年或２年后的市場走勢，那是根本不可能的。” 因此有經(jīng)驗的投資者并不完全依賴預測方法。他們認為，股市中除了預測，更重要的是“順勢而為”，預測行情，卻不要預設立場。比如一些市場人士所倡導的“右側(cè)交易”就是這種方法。只在股價開始上升后才買入，買入股票跌破１０％一定要拋掉止損。大盤指數(shù)趨勢走壞，兩市跌停股票超過八只，就要減倉或清倉，離場休息保住收成。 股市深沉似海，神秘難知。潮漲潮落之間，一些人資產(chǎn)增值，一些人股票縮水。故股市關乎家庭資產(chǎn)安全，值得大家花時間學習和研究。即使純粹把炒股當作智力游戲，也比搓麻將有趣多了。
