通常特指由于某一些突發(fā)事件或特有現(xiàn)象而使部分個股具有一些共同特征，例如資產(chǎn)重組板塊、WTO板塊、西部概念等。市場要炒作就必須以各種題材做支撐，這已成了市場的規(guī)律。
根據(jù)有關市場人士的分析，常被利用的炒作題材大致有以下幾類：①
經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)、改善；②國家產(chǎn)業(yè)政策扶持，政府實行政策傾斜；③將要或正在合資合作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓；④出現(xiàn)控股或收購等重大資產(chǎn)重組；⑤增資配股或高送股分紅等。
解釋指標股之前，要先說
股票指數(shù)。
股票指數(shù)雖說是代表整個市場走向的晴雨表，但往往只挑選了一些樣本公司的
股票進行計算，且在計算時，由于其中的某只或某幾只股票價格高、數(shù)量大，占的權(quán)重大，從而這幾只股票的價格變動對股指的最后計算結(jié)果影響大。
指標股指的就是這些對股指變動影響較大的股票。它們的上漲很可能帶動股指的上漲，給人整個市場上漲的印象；反之則反之。
對于想影響人們對整個市場判斷的人或機構(gòu)來說，操縱指標股顯然是一種四兩撥千斤的做法——只需集中精力影響指標股，就能左右整個市場的走勢。
目前指標股有工行，中行，人壽等權(quán)重大的股票。
什么是股指期貨:
股指期貨是股票指數(shù)期貨的簡稱，是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的
金融期貨合約。
股指期貨的本質(zhì):
股指期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別.
當指數(shù)期貨到期時，誰都不能繼續(xù)持有了，因為這時的期貨已經(jīng)變成"現(xiàn)貨"，你必須以承諾的"價格"買入或賣出這一指數(shù)。根據(jù)你持有的期貨合約的"價格"與當前實際"價格"之間的差價，多退少補。
股指期貨的作用:
投資者在股票
投資中面臨的風險可分為兩種：一種是股市的
系統(tǒng)性風險，即所有或大多數(shù)股票價格波動的風險；另一種是個股風險，又稱為非
系統(tǒng)性風險。通過
投資組合，即同時購買多種風險不同的股票，可以較好地規(guī)避非
系統(tǒng)性風險，但不能有效地規(guī)避整個股市下跌所帶來的
系統(tǒng)風險。
20世紀70年代以后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風險的要求也越來越迫切。人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約，并利用它對所有股票進行套期保值，以規(guī)避系統(tǒng)風險，于是股指期貨應運而生。
利用股指期貨進行套期保值的原理，是根據(jù)股票指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢，在股票市場和股票指數(shù)的期貨市場上作相反的操作，以此抵銷股價變動的風險。
