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20世紀(jì)80年代，我開發(fā)了一套三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)，1986年第一次在《期貨》雜志上發(fā)表。其后在我的著作《以交易為生》中有過相應(yīng)的介紹，并附有一些視頻資料?，F(xiàn)在，針對當(dāng)前的交易情況，我再次對其進(jìn)行回顧，供大家參考。
在介紹上述系統(tǒng)之前，我們首先要弄明白幾個(gè)問題，即什么是交易系統(tǒng)？交易規(guī)律、交易系統(tǒng)以及交易手段之間有什么區(qū)別？
所謂交易規(guī)律是一種宏觀的、具有哲學(xué)思維的交易理念。例如：順勢交易之時(shí)，你應(yīng)該——在升勢做多，在降勢做空；或者，在某種金融工具被低估之時(shí)買入；抑或是在歷史性的支撐位附近做多、在關(guān)鍵的阻力位附近做空等。
而所謂交易系統(tǒng)是指，按照客觀交易規(guī)律實(shí)施交易行為的一系列指導(dǎo)性原則。例如：如果我們按照相關(guān)的行情與趨勢進(jìn)行交易，那么當(dāng)周線圖之上的移動平均線上指，系統(tǒng)就會給出做多的信號；而當(dāng)日線圖上的均線下指，系統(tǒng)就會給出做空的提示。還有，當(dāng)周線圖上的MACD柱形圖向上傾斜時(shí)，系統(tǒng)也會給出做多的信號；反之，系統(tǒng)則會提示我們做空。
所謂交易手段是一種與進(jìn)場和離場相關(guān)的特定的交易原則。例如：系統(tǒng)給出買入的信號，根據(jù)即時(shí)交易手段的提示，我們要在相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格超過前日高點(diǎn)時(shí)買入；或者當(dāng)價(jià)格在當(dāng)日創(chuàng)下新低，但其價(jià)位距離相關(guān)的價(jià)格高點(diǎn)不遠(yuǎn)，這時(shí)，我們所應(yīng)采取的交易手段還是做多。
三重濾網(wǎng)系統(tǒng)的理念是，在不同時(shí)間結(jié)構(gòu)之下，運(yùn)用追蹤趨勢指標(biāo)與震蕩指標(biāo)對相關(guān)金融工具進(jìn)行分析。
根據(jù)此類系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)律，我們需要參照長期行情走勢圖上的追蹤趨勢指標(biāo)做出買入或者賣出的戰(zhàn)略性決策；同時(shí)，我們還要參看短期價(jià)格走勢圖表上的震蕩指標(biāo)做出進(jìn)場或離場的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。究其根本，原始的交易規(guī)律從來沒有發(fā)生改變，但是，精確遴選技術(shù)分析指標(biāo)的相關(guān)系統(tǒng)以及相應(yīng)的交易手段卻處于不斷變革與進(jìn)化的過程之中。
三重濾網(wǎng)系統(tǒng)利用電腦屏幕的三層界面對每一種交易工具進(jìn)行驗(yàn)證與檢測，其中，每一層濾網(wǎng)都包含了各種不同的時(shí)間跨度與技術(shù)指標(biāo)。此類系統(tǒng)可能會將一些看起來非常有吸引力的金融產(chǎn)品過濾出去，同時(shí)為交易者提供更加謹(jǐn)慎的交易方法。
在詳細(xì)介紹該系統(tǒng)運(yùn)行過程之前，我們需要對一些問題有一定的認(rèn)識。
一、不同指標(biāo)檢測結(jié)果相互沖突的問題分析
技術(shù)指標(biāo)相對于價(jià)格圖表來說，能夠更加客觀地反映價(jià)格走勢的變化，同時(shí)對判明行情的反轉(zhuǎn)有一定的幫助，而你對相關(guān)參數(shù)所做的任何修改都會對各種信號的出現(xiàn)產(chǎn)生一定的影響。你要切記：不要將你個(gè)人的喜好加諸指標(biāo)系統(tǒng)，使之顯現(xiàn)出偏向性的感情色彩。
我們可以把各種技術(shù)指標(biāo)分為三類：
第一類是追蹤趨勢指標(biāo)，或者稱之為“順勢指標(biāo)”，如移動平均線、平滑異同移動平均線、定向指標(biāo)等。這些指標(biāo)隨著市場行情的升降而升降，同時(shí)當(dāng)行情在一定范圍內(nèi)波動時(shí)，此類指標(biāo)也同樣進(jìn)行橫盤的調(diào)整。
第二類指標(biāo)被稱之為震蕩指標(biāo)，或擺蕩指標(biāo)，如產(chǎn)品價(jià)格通道、強(qiáng)力指標(biāo)、隨機(jī)指標(biāo)、埃爾德線等。此類指標(biāo)主要用于判明相關(guān)金融工具是否處于超賣或超買的狀態(tài)，捕捉相關(guān)價(jià)格在升勢和降勢當(dāng)中的反轉(zhuǎn)行情。
第三類指標(biāo)是綜合指標(biāo)，主要包括看漲共識、交易者的態(tài)度、新高與新低指標(biāo)等。其主要作用是判明市場交易群體的情緒變化，把握相關(guān)市場行情升降的總體趨勢。
不同類型的指標(biāo)有時(shí)給出的交易信號是相互矛盾的。例如：順勢指標(biāo)顯示價(jià)格上升，因此提示我們做多，而擺蕩指標(biāo)卻顯示相關(guān)市場處于超買的狀態(tài)，提示我們要做空；同樣，順勢指標(biāo)下指，提示我們應(yīng)該做空，而擺蕩指標(biāo)卻顯示出超賣的狀態(tài)，指示我們做多。這樣一來，我們很容易采信自己所希望得到的指標(biāo)信號，從而掉入陷阱不能自拔。因此，要想成為一名合格的交易者，就必須建立一套完善的交易系統(tǒng)，將所有不同類型的技術(shù)指標(biāo)納入其中，同時(shí)妥善處理不同指標(biāo)的交易信號相互沖突的問題。
二、不同時(shí)間跨度之間相互矛盾的問題淺析
依靠某一個(gè)技術(shù)指標(biāo)真的能完全捕捉某一只股票在某一天的升降行情嗎？還有，相關(guān)的移動平均線在周線圖上呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，給出買入的信號；而其在日線圖上卻顯示出下跌的態(tài)勢，給出賣出的信號；它也可能在小時(shí)圖上提示我們做多；但在10分鐘圖上卻給出做空的信號，那我們應(yīng)該相信哪一個(gè)提示呢？
一些沒有經(jīng)驗(yàn)的交易者喜歡參看比較明顯易懂的技術(shù)指標(biāo)，他們只在一種時(shí)間跨度下，大多是參看日線圖，運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，而對于其他的時(shí)間跨度往往采取忽略的態(tài)度。如此一來，日線圖上的行情走勢一旦為周線圖所吞噬，或者為小時(shí)圖上的短期價(jià)格跳動所突破，并由此引發(fā)價(jià)格上下震蕩，那么你將如何應(yīng)對呢？將此種變化歸咎于天命而不是交易者所為。
一些參看日線圖做單而賠錢的交易者經(jīng)常想：如果能夠利用一些更加活躍的數(shù)據(jù)，做一些“快單”，情況可能會好一些。但是，如果你依據(jù)日線圖做單賺不到錢，那么電腦屏幕上快速跳躍的各種數(shù)據(jù)只會使你“輸”得更慘。交易大廳的電子屏幕會使一些失敗者抓狂，而幕后終端的做市商們會招攬更多的人入場交易。當(dāng)某個(gè)交易者的保證金告罄，新的交易者就會踏著他的足跡繼續(xù)前行——如此這般前仆后繼，失敗的交易者就會漸漸淡出大家的視野。
交易者之所以失敗，并不是因?yàn)樗麄冞x擇的數(shù)據(jù)變化過慢，只是由于他們的決策過程太過混亂。要想解決不同時(shí)間跨度相互沖突的問題，你不應(yīng)對相關(guān)產(chǎn)品的行情波動太過關(guān)注；你要高屋建瓴，從宏觀的角度做出戰(zhàn)略性決策，同時(shí)辨明當(dāng)前市場行情是牛市還是熊市；然后，你要貼近相應(yīng)的市場，尋找入市及離場的價(jià)格點(diǎn)位，這就是三重濾網(wǎng)系統(tǒng)的精髓之所在。
那么，如何判明長期和短期的時(shí)間跨度呢？三重濾網(wǎng)系統(tǒng)沒有用生硬的詞匯加以定義，而是利用各種時(shí)間跨度之間的相互關(guān)聯(lián)進(jìn)行判斷。具體地說：在初始時(shí)刻，你要選擇一個(gè)自己最為熟悉的時(shí)間跨度作為調(diào)解性的中介——如果你喜歡依據(jù)日線圖做單，那你就把日線圖上的時(shí)間結(jié)構(gòu)作為中介；如果你是做當(dāng)日交易且擅長根據(jù)5分鐘圖的變化進(jìn)行交易，那你就用5分鐘圖做中介，如此等等。
三重濾網(wǎng)系統(tǒng)將充當(dāng)中介的時(shí)間結(jié)構(gòu)乘以因子“5”定義為長期結(jié)構(gòu) [1] 。如果你的中介時(shí)間跨度居于日線圖之上，那么長期時(shí)間跨度則位于周線圖上；如果充當(dāng)中介的時(shí)間跨度在5分鐘圖上，那長期時(shí)間跨度則位于30分鐘圖上，如此等等。在選擇你最為熟悉的時(shí)間結(jié)構(gòu)作為中介之后，你要迅速向更高一級維度收斂，進(jìn)入長期時(shí)間跨度所在的圖表之中，據(jù)此制定你的戰(zhàn)略性決策；然后，返回中介結(jié)構(gòu)，尋找進(jìn)場和離場的點(diǎn)位。
一言以蔽之，三重濾網(wǎng)系統(tǒng)的核心理念就是，利用長期的時(shí)間跨度決定你是做多還是做空；然后，貼近市場，運(yùn)用短期的時(shí)間跨度進(jìn)行進(jìn)場和離場戰(zhàn)術(shù)調(diào)整。
三、三重濾網(wǎng)系統(tǒng)的運(yùn)行原則
三重濾網(wǎng)系統(tǒng)是為了解決各類技術(shù)指標(biāo)與時(shí)間跨度的檢測結(jié)果相互沖突所引發(fā)的矛盾而開發(fā)的——它通過長期的圖表、依據(jù)順勢指標(biāo)，制定戰(zhàn)略性的交易決策，從而形成第一層濾網(wǎng)；同時(shí)，本系統(tǒng)在起中介作用的時(shí)間跨度項(xiàng)下，根據(jù)相應(yīng)圖表上的信息，依據(jù)擺蕩指標(biāo)的提示，做出進(jìn)場和離場的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整，從而形成第二層濾網(wǎng)；最后，第三層濾網(wǎng)按照中介時(shí)間結(jié)構(gòu)項(xiàng)下的圖表以及短期圖表的相關(guān)指示，提供幾種植入買單或賣單的方法供我們參考，其具體的理論方法如下：
首先，選擇你最為擅長的時(shí)間跨度，依據(jù)其項(xiàng)下的圖表開展相關(guān)的工作，而此類圖表被稱為中介圖表。然后，將中介圖表的時(shí)間跨度乘以5，就此進(jìn)入長期時(shí)間跨度項(xiàng)下，運(yùn)用順勢指標(biāo)，根據(jù)長期圖表之上的變化，做出買入、賣出或者觀望的戰(zhàn)略性決策。這里需要說明的是：在金融市場中觀望、不做單是合法的，有時(shí)還是必須的；如果長期圖表給出做多、或者做空的提示，你要返回中介圖表，依據(jù)擺蕩指標(biāo)，根據(jù)長期趨勢所顯示的方向，確定進(jìn)場和離場的點(diǎn)位。最后，在根據(jù)短期圖表的變化植入訂單之前，先行設(shè)置止損與止盈的點(diǎn)位，如果有需要的話，你要進(jìn)一步核對、修正進(jìn)場和離場的價(jià)格點(diǎn)位。
下面，我們就分別對每一層濾網(wǎng)都進(jìn)行詳細(xì)的分析：
1.第一層濾網(wǎng)
在此濾網(wǎng)中，選擇你最為熟悉與擅長的時(shí)間結(jié)構(gòu)作為中介，乘以因子“5”，就此進(jìn)入長期時(shí)間跨度。如果你選擇日線圖上的時(shí)間跨度作為中介，那你就要迅速進(jìn)入更高一級維度的時(shí)間跨度，即查看周線圖（見圖6-1）上的信息——注意：此時(shí)不要瀏覽相關(guān)的日線圖，免得受其影響；如果你是做當(dāng)日交易的，不留隔夜單，那你可以選擇10分鐘圖作為中介圖表，然后迅速進(jìn)入小時(shí)圖進(jìn)行查看——這種近似的取舍沒有問題：技術(shù)分析是一種工具，不需要非常精準(zhǔn)的科研數(shù)據(jù)。而如果你是做長線投資的，那你可以將周線圖作為中介圖表，然后快速進(jìn)入月線圖進(jìn)行相關(guān)分析。
在長期時(shí)間跨度的圖表之上，我們要運(yùn)用順勢指標(biāo)做出買入、賣出或者觀望的戰(zhàn)略性交易決策。最原始的三重濾網(wǎng)系統(tǒng)將周線圖上的MACD柱形圖的斜率作為追蹤趨勢的指標(biāo)進(jìn)行運(yùn)用，但是它過于敏感，且過于頻繁地給出做多與做空交易信號。因此，現(xiàn)在我個(gè)人更傾向于將周線圖上的指數(shù)平滑平均線作為順勢指標(biāo)來分析相關(guān)行情的長期走勢——當(dāng)指數(shù)均線上揚(yáng)，那它就展示出一輪上漲的行情，從而提示我們做多或者觀望；反之，當(dāng)指數(shù)均線下指，那它顯示的是一波下跌的行情，從而提示我們做空或者觀望。我一般采用26周的指數(shù)平滑平均線來研究半年之內(nèi)的行情與走勢，而你可以根據(jù)自己所交易的金融工具的實(shí)際情況確定指數(shù)均線的時(shí)間跨度——對于任何技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用，都要根據(jù)不同的情況進(jìn)行不同的處理。
如圖6-1所示：ALLY公司（ALLIANCE GAMING）的股票在經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟的時(shí)期表現(xiàn)得卻很好，買入該股票算是很走運(yùn)的！2000年和2001年，股票市場處于普遍下跌狀態(tài)，但是該公司的股票卻是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，從不到2美元升至每股40美元，而且回調(diào)的幅度也不大，那么，如何運(yùn)用三重濾網(wǎng)系統(tǒng)對此種行情加以識別呢？
處于A點(diǎn)和B點(diǎn)之間的形態(tài)被稱為“杯形底”——在此狀態(tài)之下，股價(jià)的升跌幅度、相關(guān)的交易量都不是很大。而此時(shí)，相應(yīng)的MACD柱形圖卻呈現(xiàn)底背離的態(tài)勢，而此種形態(tài)在周線圖上是很少見的。同時(shí)在A區(qū)域，相關(guān)股價(jià)創(chuàng)下一個(gè)新低，但與此杯形底相對應(yīng)的柱形圖中的條形線卻沒有位于零線以下，第一個(gè)垂直的箭頭所指向的點(diǎn)位顯示出MACD柱形圖的走勢向上，果然，幾個(gè)星期以后，周線圖上的指數(shù)均線也開始調(diào)頭上揚(yáng)，自此，指數(shù)均線和柱形圖兩項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)向上傾斜，ALLY公司的股票于是變得炙手可熱。此時(shí)，你要返回日線圖尋找切入的點(diǎn)位進(jìn)場做多。注意：在第二個(gè)垂直的箭頭所指之處，指數(shù)均線和柱形圖的方向一致，共同上指，幾個(gè)星期以后，ALLY公司的股票價(jià)格向上翻了一倍。自此，該只股票的一輪清晰、穩(wěn)健、上升的行情走勢在周線圖上展示出來，它告訴我們此刻只能做多這只股票。
圖6-1的右端顯示：在周線圖上，指數(shù)均線顯示升勢尚在，但相關(guān)股價(jià)的波動幅度加大，一個(gè)很容易判明的上漲行情已經(jīng)結(jié)束，而且MACD柱形圖與指數(shù)均線正在形成反向運(yùn)行趨勢，預(yù)示著高波動率所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)——自此，相對比較容易判斷的行情不存在了。
還有，在這一層濾網(wǎng)之中，我并沒有放棄MACD柱形圖，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)均線與柱形圖的方向一致，那它們所確認(rèn)的動態(tài)的趨勢會更加強(qiáng)大，你可以將相關(guān)的訂單數(shù)量放大一些；而如果MACD柱形圖與相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)背離的情況，那么這種技術(shù)分析當(dāng)中最為強(qiáng)大的信號輸出功能就會超越指數(shù)均線上的信息指示功效。
2.第二層濾網(wǎng)
在此層濾網(wǎng)中，我們要返回中介圖表，運(yùn)用擺蕩指標(biāo)，根據(jù)長期圖表所指示的方向，尋找進(jìn)場的點(diǎn)位。如果周線圖上顯示的趨勢向上，我們要等待日線圖（見圖6-2）之上的指標(biāo)線下傾，且給出買入的交易信號之后進(jìn)場做多，這比“追漲”安全；如果周線圖的趨勢向上，而日線圖的指標(biāo)系統(tǒng)給出做空的信號，那你要將信號所指的點(diǎn)位作為多單獲利離場的目標(biāo)價(jià)格，但不要做空。
如圖6-2所示：由于周線圖上的升勢不斷提示我們做多ALLY公司的股票，或是離場旁觀，那我們就需要進(jìn)入日線圖之上繼續(xù)查看。而日線圖上的指數(shù)均線也在同步上揚(yáng)，這時(shí)我們的選擇有：當(dāng)股價(jià)回調(diào)至日線圖上的指數(shù)均線附近時(shí)做多，或者當(dāng)相應(yīng)的短期壓力指標(biāo)數(shù)值降至零線以下時(shí)買入。日線圖上相關(guān)通道的上軌區(qū)存在獲利平倉的目標(biāo)價(jià)位。而一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者會調(diào)整、升級他的倉內(nèi)頭寸，在一個(gè)新的買入信號出現(xiàn)時(shí)增加多單的數(shù)量，同時(shí)加強(qiáng)止損的管理，而不是在上軌附近出場。果然，相關(guān)價(jià)格通道間的軌距自4月開始到7月份由10個(gè)點(diǎn)上升至16個(gè)點(diǎn)。
在圖6-2右端，強(qiáng)力指標(biāo)線上下不停地跳動，此種狀態(tài)顯示該股價(jià)的行情走勢已不易判斷，從中也不好賺錢了，而此時(shí)市場當(dāng)中的交易人群已變得十分瘋狂，相關(guān)趨勢持續(xù)的可能性變得很小。你這時(shí)需要平倉離場，關(guān)注其他升降行情比較平靜的股票，但要悄悄地進(jìn)行，不要為場中交易人群的情緒所干擾。
反之，當(dāng)周線圖上展示的趨勢向下，我們要等待日線圖之上的擺蕩指標(biāo)上指，且給出賣出信號之后做空，這比“殺跌”安全；如果日線圖上的擺蕩指標(biāo)給出買入的信號，你可以將信號所指的點(diǎn)位作為空單獲利的目標(biāo)價(jià)格，但不要做多。至于選擇何種擺蕩指標(biāo)，就要看不同交易者的交易風(fēng)格了。那么，具體的操作過程是怎樣的呢？
（1）相對于比較保守的交易者，在第二層濾網(wǎng)中，他們可以選擇一些比較緩慢的指標(biāo)進(jìn)行分析，如日線圖上的MACD柱形圖或隨機(jī)指標(biāo)等——當(dāng)周線圖顯示向上的趨勢，你要等到日線圖上MACD柱形圖的條形線降至零線以下且降勢放緩之時(shí)；或者等到隨機(jī)指標(biāo)降至低值區(qū)域參照線附近，且給出買入信號以后進(jìn)場做多。反之，當(dāng)周線圖上的順勢指標(biāo)顯示出向下的趨勢，我們要在日線圖上的MACD周線圖條形線在零線以上下傾；或者隨機(jī)指標(biāo)靠近高值區(qū)參照線附近，且給出賣出信號以后入場做空。
上述的保守做法在相關(guān)的行情趨勢形成的初始時(shí)刻最具效果，因?yàn)榇藭r(shí)的行情變化不會太快。隨著行情運(yùn)行的加速，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的回調(diào)幅度越來越小，如果想和快速運(yùn)行的趨勢保持一致的步調(diào)，你就需要運(yùn)用快速的擺蕩指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)的分析。
（2）相對于比較活躍的交易者來說，運(yùn)用強(qiáng)力指標(biāo)的2日指數(shù)均線進(jìn)行分析，效果會好一些（或者根據(jù)你的實(shí)際需要，將時(shí)間跨度拉長一些）——當(dāng)周線圖上顯示的趨勢向上，而日線圖上的強(qiáng)力指標(biāo)線位于零線以下，那么所給出的就是一個(gè)買入的信號。反之，周線圖的趨勢向下，日線圖上的強(qiáng)力指標(biāo)的2日指數(shù)均線位于零線以上，那所提示的是賣出的信號。
另外，三重濾網(wǎng)系統(tǒng)同樣可以運(yùn)用其他的指標(biāo)進(jìn)行分析。例如：第一層濾網(wǎng)可以運(yùn)用定向系統(tǒng)和趨勢線進(jìn)行分析；第二層濾網(wǎng)可以運(yùn)用動量指標(biāo)、相對強(qiáng)弱指標(biāo)、埃爾德線或者其他一些指標(biāo)進(jìn)行分析。在第二層濾網(wǎng)中，通過衡量、比較相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及潛在的收益，我們需要確定止損和止盈的點(diǎn)位，從而做出進(jìn)場或旁觀的決斷。
（3）至于設(shè)置止損的問題，我們需要明白：一個(gè)止損盤是安全的保證，它可以減少你的損失額度。在你對相關(guān)交易進(jìn)行規(guī)劃之時(shí)，你所要做的是，避免單邊行情所造成的一種或者一系列損失的產(chǎn)生，要規(guī)避爆倉的風(fēng)險(xiǎn)，而設(shè)置止損則是你交易成功的關(guān)鍵一環(huán)。但是，有很多交易者對設(shè)置止損是排斥的，他們抱怨止損單有被穿透的危險(xiǎn)，他們的多單或空單本來就是賺錢的。所以他們說：設(shè)置止損是自找麻煩，因?yàn)椴还苣銓⒅箵p單設(shè)在哪兒，它都會被穿透。
應(yīng)對上述的問題，首先你要將止損單設(shè)在不易被穿透的位置上，要使之位于市場噪聲的區(qū)間之外。再者，一次偶然的洗盤更能顯示出一個(gè)長期的安全價(jià)格，無論你的分析技術(shù)多么高超，設(shè)置止損是必須的。還有，你要根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的波動方向移動你的止損點(diǎn)——如果相關(guān)價(jià)格按照你的預(yù)想運(yùn)行，你的止損點(diǎn)位應(yīng)該移至不賺不賠的價(jià)位；而一旦相關(guān)行情的態(tài)勢不變，你要繼續(xù)移動止損價(jià)位，從而在平倉之前保護(hù)你尚未實(shí)現(xiàn)的收益。一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的交易者是不會將已經(jīng)獲得的盈利變?yōu)樘潛p的。
同時(shí)需要說明的是：止損盤的設(shè)置要使預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失固定在你倉內(nèi)資金2%的范圍以內(nèi)。如果三重濾網(wǎng)系統(tǒng)顯示的交易有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，且相應(yīng)的損失可能超過你倉內(nèi)資產(chǎn)的2%，那就放過這單交易。
（4）至于設(shè)置止盈的問題，我們要清楚：對于收益的預(yù)期是根據(jù)你的交易目標(biāo)和資金情況而彈性波動的。如果你的資金充足，同時(shí)又是做長線的，那你可以在相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上漲的初期將頭寸放大一些，如果周線圖的趨勢上揚(yáng)，你可以根據(jù)日線圖上各種指標(biāo)顯示的買入信號反復(fù)交易，當(dāng)周線圖上的指數(shù)均線橫盤調(diào)整時(shí)，你就可以獲利平倉了；反之，在降勢中的交易原理也是一樣的。
另外一種選擇是：當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格沖擊相關(guān)通道的邊際線時(shí)，你就可以獲利平倉了。如果你握有多單，你可在相關(guān)價(jià)格沖擊通道上軌之時(shí)平倉，在此價(jià)格回調(diào)至日線圖上的移動均線之時(shí)重新入場做多；如果你握有空單，在價(jià)格沖擊通道下軌時(shí)你要平倉，當(dāng)價(jià)格柱子上揚(yáng)至日線圖之上的指數(shù)均線附近時(shí)繼續(xù)做空。
如果你是做短線的，你可參照強(qiáng)力指標(biāo)的2日指數(shù)均線確定出場的點(diǎn)位——在升勢之中，你要在強(qiáng)力指標(biāo)2日均線值為負(fù)數(shù)時(shí)進(jìn)場做多，在該數(shù)值為正時(shí)平倉離場；在降勢當(dāng)中，你可在該指標(biāo)2日均線數(shù)值為正時(shí)入場做空，當(dāng)該值轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)平倉。
很多沒有經(jīng)驗(yàn)的初入市者的金融交易行為像抽獎(jiǎng)一樣——買一張彩券，然后坐在電視機(jī)前看自己是否中獎(jiǎng)。你要明白：你只有成為專業(yè)的交易人士才能在場中生存，你必須思考何時(shí)進(jìn)場、何時(shí)離場！
3.第三層濾網(wǎng)
這一層濾網(wǎng)主要是幫助我們確定入場的點(diǎn)位，其中相對比較活躍的數(shù)據(jù)可供交易者參看，但是對那些可能從事日間交易的初學(xué)者來說，有一定的危害性。
在這一層濾網(wǎng)當(dāng)中，你要將相關(guān)行情的“破位點(diǎn)”或者相應(yīng)價(jià)格回調(diào)所達(dá)至的點(diǎn)位作為切入口進(jìn)場交易。當(dāng)前面兩層濾網(wǎng)給出買入的信號（包括周線圖上的行情向上而日線圖上的走勢向下的情況），你要將前幾日的價(jià)格高點(diǎn)作為你所提交的訂單的入市價(jià)格，或者，你也可以把此預(yù)約單的價(jià)格向上拉高一個(gè)“呼值單位”，即所交易的金融工具的最小的價(jià)格波動幅度——如果我們預(yù)期某種上升的趨勢將會持續(xù)，那么在價(jià)格上揚(yáng)的過程中，就會出現(xiàn)相關(guān)行情破位的情況，此刻是植入買單的最佳時(shí)機(jī)，但是這個(gè)掛單最好不要隔夜；如果價(jià)格繼續(xù)上行，突破了日前高點(diǎn)，那你的掛單就會自動成交，此時(shí)你不必太過關(guān)注價(jià)格在當(dāng)日的變化情況，將你的訂單交給你的經(jīng)紀(jì)人管理就可以了。
當(dāng)前面兩層濾網(wǎng)給出做空的信號（包括周線圖上的趨勢向下，而日線圖上的趨勢向上的情況），在前幾日價(jià)格的低點(diǎn)處或者再稍微略低一點(diǎn)的地方植入你的空單——此刻我們預(yù)期相應(yīng)的價(jià)格走勢將會延續(xù)，并且向下突破；一旦相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格跌至低點(diǎn)以下，你的掛單就可以成交了。
金融工具的價(jià)格在一日之中的波動幅度可能會很大，在相關(guān)高點(diǎn)植入買單有可能使它的入場價(jià)位過高。而另一種方法是，在相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的平均水平之下填入你的預(yù)約單——如果你想等到價(jià)格回調(diào)至指數(shù)均線附近時(shí)入場，那你要計(jì)算相應(yīng)的指數(shù)平滑平均線于次日將會達(dá)到一個(gè)什么樣的水平，然后植入你的多單；或者，你可以運(yùn)用“安全區(qū)域指標(biāo)”來估算相關(guān)行情會在前幾日價(jià)格低點(diǎn)以下將會再向下傾斜多少點(diǎn)，并以之作為你植入的預(yù)約單的價(jià)格。對于降勢之中的空單，操作原理相同，只是方向相反而已。
在相關(guān)行情向上突破以后做多的優(yōu)點(diǎn)是可以追蹤趨勢。缺點(diǎn)是：入場價(jià)格過高，距離止損點(diǎn)太遠(yuǎn)；在價(jià)格運(yùn)行的底部做多可以拿到更加便宜的訂單，距離止損點(diǎn)也不遠(yuǎn)，但是面臨行情反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，行情破位之后入場更安全一些，但是收益較少；在價(jià)格底部進(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)大一些，但是利潤可觀。所以，究竟采取哪一種入場方式要根據(jù)市場的實(shí)際情況而定。
還有一種入場的方法，就是利用實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)入場的點(diǎn)位。例如：當(dāng)系統(tǒng)給出買入的信號，你可以按照實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)進(jìn)場做多——你可以在開盤后的15～30分鐘的時(shí)間里，發(fā)現(xiàn)相應(yīng)的價(jià)格波動區(qū)間，從而鎖定破位點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格向上突破以后，或者通過技術(shù)分析從日內(nèi)的柱形圖中找到相關(guān)信息，那你就可以進(jìn)場做多了；如果你要做空，你可以在價(jià)格向下突破相應(yīng)的波動區(qū)間以后進(jìn)場做空，你也可以運(yùn)用實(shí)時(shí)的圖表信息和技術(shù)分析手段，根據(jù)價(jià)格的日內(nèi)變動情況，做空相關(guān)金融工具。
利用實(shí)時(shí)的圖表尋找買賣的信號和在日線圖之上發(fā)現(xiàn)相關(guān)信息是一樣的，只是實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的變化速度較快而已。注意：如果你是依據(jù)周線圖和日線圖的指示入場，你也要根據(jù)它們的信號離場。一旦你采信了實(shí)時(shí)圖表的信號入場，切莫根據(jù)日內(nèi)的數(shù)據(jù)指標(biāo)離場——因?yàn)槟闳雸龅幕A(chǔ)信息來自于上面兩層的濾網(wǎng)系統(tǒng)，所以你需要持倉幾日，希望你不要為日內(nèi)的價(jià)格變化所干擾而分心。
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