01
瘋狂的石頭
有色金屬持續(xù)漲價(jià)
瘋狂的石頭再度開(kāi)啟暴走模式！
當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周末，巴西淡水河谷（全球最大的鐵礦石企業(yè)）宣布暫停伊塔比拉綜合礦區(qū)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，恢復(fù)時(shí)間待定。
究其緣由，主要是巴西疫情一發(fā)不可收拾，新增確診已經(jīng)多日位居全球第一！
上周，在188名工人被篩查出新冠肺炎檢測(cè)呈陽(yáng)性之后，巴西第三地區(qū)法院強(qiáng)令淡水河谷的伊塔比拉綜合礦區(qū)暫停作業(yè)，除勒令淡水河谷關(guān)閉伊塔比拉綜合礦區(qū)之外，法院還對(duì)淡水河谷處以每天50萬(wàn)雷亞爾的罰款。
伊塔比拉綜合礦區(qū)的停產(chǎn)不是小事。淡水河谷2020年鐵礦石粉礦的指導(dǎo)產(chǎn)量為3.1億噸至3.3億噸，而伊塔比拉綜合礦區(qū)未來(lái)數(shù)月的預(yù)期月產(chǎn)量為270萬(wàn)噸，年產(chǎn)量約為0.324億噸，大約占淡水河谷年總產(chǎn)能的10%。
關(guān)閉伊塔比拉礦區(qū)將影響淡水河谷全年至少10%的產(chǎn)量，市場(chǎng)擔(dān)憂如果巴西疫情繼續(xù)加重，鐵礦供應(yīng)將進(jìn)一步減少，導(dǎo)致全球鐵礦石市場(chǎng)供給緊張。
資金快速給出反應(yīng)，鐵礦石期貨今天大漲5.53%，鐵礦石板塊個(gè)股，比如宏達(dá)礦業(yè)、金嶺礦業(yè)等漲停，其余多有較好的表現(xiàn)。
鐵礦石板塊前期已經(jīng)累計(jì)較大漲幅，明天再參與，沒(méi)有先手，可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。
參考鐵礦石及相關(guān)個(gè)股大漲的邏輯，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)可以先手布局大宗之王——銅及相關(guān)個(gè)股，主要有兩個(gè)方面的邏輯。
一方面，智利和秘魯?shù)你~礦很可能大面積停產(chǎn)，大幅減少銅礦石的供給。
近幾年，全球銅產(chǎn)量為2000萬(wàn)噸/年左右，其中智利長(zhǎng)期占據(jù)產(chǎn)量第一的王座。智利每年的銅產(chǎn)量為500-550萬(wàn)噸，占全球供給的25%以上。
智利的鄰國(guó)、全球第二大產(chǎn)銅國(guó)秘魯，每年的銅產(chǎn)量為250萬(wàn)噸左右，全球份額約13%。
也就是說(shuō)，智利和秘魯兩國(guó)的銅產(chǎn)量加起來(lái)占全球的40%，對(duì)銅價(jià)的走勢(shì)起著決定性的作用。
而現(xiàn)在智利、秘魯兩國(guó)的疫情正在加速爆發(fā)，后續(xù)很可能導(dǎo)致銅礦的關(guān)閉，進(jìn)而大幅減少銅的供應(yīng)，刺激銅價(jià)大幅上漲。
另一方面，銅價(jià)自底部以來(lái)已經(jīng)反彈24%，而銅板塊的個(gè)股仍處于5年底部區(qū)域，補(bǔ)漲需求很大。
年初疫情導(dǎo)致需求斷崖式下降，銅價(jià)因此大幅下滑，3月23日國(guó)際銅價(jià)跌至3.72萬(wàn)元/噸（盤(pán)中最底跌至3.53萬(wàn)元/噸），一月內(nèi)跌幅超過(guò)30%。
這兩個(gè)月，全球流動(dòng)性極速泛濫，伴隨各國(guó)大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)，銅價(jià)開(kāi)始反彈，目前價(jià)格4.58萬(wàn)元（回到了暴跌之前的位置），底部以來(lái)反彈近23%（如按盤(pán)中3.53萬(wàn)元/噸最低點(diǎn)計(jì)算反彈近30%）。
目前全球銅庫(kù)存79萬(wàn)噸，繼續(xù)下降2.4萬(wàn)噸，較去年同期下降36%，為5年最低位，補(bǔ)庫(kù)存需求有望刺激銅價(jià)繼續(xù)上行。
銅的需求與制造業(yè)息息相關(guān)，可從一定程度反映出制造業(yè)的景氣度。
5月我國(guó)PMI指數(shù)為50.6，連續(xù)三個(gè)月位于榮枯線以上，制造業(yè)活力持續(xù)回升；米國(guó)PMI指數(shù)為43.1環(huán)比回升1.6，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始有效恢復(fù)。全球主要大國(guó)的需求回升有望繼續(xù)提振銅價(jià)。
當(dāng)前銅板塊個(gè)股仍處于5年底部區(qū)域，股價(jià)表現(xiàn)明顯滯后行業(yè)基本面的變化，后續(xù)很可能走出一波類(lèi)似特礦石板塊的修復(fù)行情。
銅板塊相關(guān)個(gè)股：
云南銅業(yè)：公司是中國(guó)有色金屬冶煉及加工的大型骨干企業(yè)，公司主要產(chǎn)品有電解銅、銅桿、硫酸、鐵精礦、貴金屬等。
江西銅業(yè)： 公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備位居全國(guó)第一，銅礦產(chǎn)量占全國(guó)的15.5%，精銅產(chǎn)量占全國(guó)的18.5%， 100%所有權(quán)的已查明資源儲(chǔ)量約為銅金屬1032萬(wàn)噸，黃金331噸，銀9386噸，鉬23.9萬(wàn)噸；硫10062萬(wàn)噸；公司聯(lián)合其他公司所控制的資源按本公司所占權(quán)益計(jì)算的金屬資源儲(chǔ)量約為銅407萬(wàn)噸、黃金42.4噸。
洛陽(yáng)鉬業(yè)：公司主要從事銅、鉬、鎢、鈷、鈮、磷等礦業(yè)的采選、冶煉、深加工等業(yè)務(wù)，擁有較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，是全球前五大鉬生產(chǎn)商及最大鎢生產(chǎn)商、全球第二大鈷、鈮生產(chǎn)商和全球領(lǐng)先的銅生產(chǎn)商，同時(shí)也是巴西境內(nèi)第二大磷肥生產(chǎn)商。
紫金礦業(yè)：公司在全球范圍內(nèi)從事黃金、銅、鋅及其他金屬礦產(chǎn)資源的勘探、開(kāi)采、冶煉加工及相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。公司擁有的黃金、銅、鋅礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量居國(guó)內(nèi)行業(yè)前茅。
02
新能源汽車(chē)
利好有點(diǎn)多
老朋友新能源汽車(chē)最近的利好有點(diǎn)多。
海外版：英國(guó)版補(bǔ)貼即將出臺(tái)。
看到法國(guó)和德國(guó)相繼出臺(tái)大規(guī)模刺激新能源汽車(chē)銷(xiāo)售政策之后，英國(guó)坐不住了。
6月8日國(guó)外媒體報(bào)道，英國(guó)首相鮑里斯·約翰遜擬于7月6日發(fā)表重振經(jīng)濟(jì)的重要講話，其中包括重振受疫情重創(chuàng)的汽車(chē)行業(yè)的舉措。
約翰遜演講中最引人注目的想法之一是推出所謂的“舊車(chē)換現(xiàn)金”報(bào)廢計(jì)劃，鼓勵(lì)車(chē)主將他們的汽油或柴油車(chē)換成電動(dòng)汽車(chē)，并將為這樣做的車(chē)主提供高達(dá)6000英鎊（約7609美元）的補(bǔ)貼。這項(xiàng)在政府內(nèi)部被稱(chēng)為“舊車(chē)換現(xiàn)金”的報(bào)廢計(jì)劃，將與10億英鎊的充電站投資計(jì)劃同時(shí)推進(jìn)，有望使英國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量翻倍增長(zhǎng)。
國(guó)內(nèi)版：新能源汽車(chē)銷(xiāo)量恢復(fù)良好，特斯拉持續(xù)火爆。
今天下午，乘聯(lián)會(huì)公布5月數(shù)據(jù)，5月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量7.02萬(wàn)輛，環(huán)比4月增長(zhǎng)19.5%。
其中，特斯拉銷(xiāo)量第一，5月特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3銷(xiāo)量為11095輛，環(huán)比增長(zhǎng)205%，并創(chuàng)下特斯拉在我國(guó)市場(chǎng)單月銷(xiāo)量紀(jì)錄。
世界各國(guó)支持電動(dòng)車(chē)發(fā)展的態(tài)度非常堅(jiān)決，目前的歐洲市場(chǎng)、米國(guó)市場(chǎng)很像2014-2016的我國(guó)市場(chǎng)，處在爆發(fā)前夕，在巨額補(bǔ)貼、減免增值稅的強(qiáng)政策刺激下，新能源汽車(chē)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)且持續(xù)超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司值得持續(xù)關(guān)注。
祝好~~
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