在事件驅(qū)動策略中，有一種策略叫做限售股解禁策略。
顧名思義就是在限售股解禁時運用的策略。
今年1月乃至2月，都是限售股解禁的高峰，正是使用這種策略的好機會。事件驅(qū)動基金一定不會放過這樣的機會。
首先，什么是限售股，股改以前的事就不說了，離我們太遠，只說現(xiàn)在的限售股。
現(xiàn)在的限售股一般有兩種：
一種是首發(fā)限售股和首發(fā)配售股。
首發(fā)限售股指開始發(fā)行前原有股東限制流通的股份；
首發(fā)戰(zhàn)略配售股份，指第一次發(fā)行股票上市時，向某些特別選定的對象發(fā)行的占發(fā)行數(shù)量相當（大）比例的股份，這些對象承諾只能在股票上市后幾個月、一年后，才能上市交易發(fā)行股票時，會有機構(gòu)參與配售，然后還有一些散戶參與申購。首發(fā)機構(gòu)配售是指首次參與發(fā)行的那些機構(gòu)所持的股票。
二是增發(fā)限售股，主要是定向增發(fā)的限售股。公司在發(fā)展到一定階段因某個項目或者其他問題向特定少數(shù)股東增發(fā)的股票。
這里面就有個邏輯問題，如果是首發(fā)限售股解禁，大股東是不是要減持？
一般來說只要控制權(quán)不會旁落，大股東是愿意減持的。因為上市過后就意味著溢價，一旦有溢價就可以在高位減持。甚至為了在高位減持，大股東通過調(diào)節(jié)利潤、發(fā)布利好消息等等手段配合主力拉高。
有的時候股市不好，跌破發(fā)行價，大股東同樣要減持，因為人家是原始股，成本太低。
另外，首發(fā)配售機構(gòu)會不會減持？
當然，這些機構(gòu)不是為了來當股東的，有了溢價自然要減持。
定向增發(fā)的限售股會不會減持？
那是一定的，為什么機構(gòu)會接受定向增發(fā)，就是因為可以獲得一個相對便宜的價格快速獲得大量的股票。一般機構(gòu)定增產(chǎn)品會設(shè)計成一年半，當解禁時間到了以后自己還有一定的回旋余地。
限售股解禁時間到了，一般會有解禁壓力，但是同時會產(chǎn)生博弈的機會，主力可以利用限售股解禁的恐慌打壓股價，隨后快速獲得籌碼，然后逐步拉升獲利。
另外，定增股東可以利用定增產(chǎn)品參與定增，到解禁時間利用定增股份打壓股價，然后用自有資金買入，拉高獲利。
由于限售股解禁后可以把股價拉低，所以限售股解禁是一個相對穩(wěn)妥的事件驅(qū)動策略。
以前寫過一篇關(guān)于西水股份的限售股解禁案例。當時在限售股解禁之前一直跟蹤到解禁，隨后由于其他原因，幾個月都沒有再看過股票。再看到的時候已經(jīng)輕舟已過萬重山。
今天找到一個案例來說一說這個問題。
寶新能源
披露買入在最低位
查看前十大流通股東。發(fā)現(xiàn)了以下這一位。在2017年二季度新近前十大流通股東。方框內(nèi)就是披露的買入位置，但是查看了他的所有持股才發(fā)現(xiàn)，竟然是限售股解禁。
二季度披露新進前十大流通股東
所有持股
寶新能源一季度還是限售股，到了二季度變成了流通股，結(jié)果股價一路上漲。
查詢一下解禁的時間。
4月26日限售股解禁
解禁造成了股價下跌，甚至在低位有資金護盤，那根下影線就是。
科華恒盛同樣一季度是限售股，二季度是流通股，什么時候解禁的呢？
5月8日限售股解禁咱比15.3%。
解禁之前就開始暴跌，接近過后過后，上漲了30%，過后走入調(diào)整通道。
分眾傳媒從十大流通股東披露來看一直都是流通股。
查看解禁日期
分眾傳媒是二季度買入。雖然沒有在一季度的前十大股東中看到這個股東，但是在限售股東中發(fā)現(xiàn)了它--第5個就是。
陽光電源在二季度還是限售股，在三季度成為流通股。查看解禁時間。
7月13日限售股解禁
在7月13日解禁，隨后有回調(diào)。然后一路向東北。
知道了這樣的套路，不知道你會不會了呢？
