股票其實(shí)比任何生意都賺錢，但是能做好的人只是少數(shù)人，把創(chuàng)業(yè)的時(shí)間投入股票多多學(xué)習(xí)，哪怕每年有百分之5的資產(chǎn)回報(bào)，雖然利潤率很低，但30年下來，你絕對(duì)是一個(gè)土豪。
自從春節(jié)期間集中學(xué)習(xí)了一些哲學(xué)知識(shí)后，坤鵬論的認(rèn)知基石又有了天翻地覆的進(jìn)化，最直接的變化是看開，看淡。
其實(shí)，中國人為什么容易焦慮，容易偏激，容易一條道走到黑，就是從小所受的哲學(xué)教育一不夠、二單一。
坤鵬論正在好好準(zhǔn)備，過些天寫一篇關(guān)于學(xué)習(xí)哲學(xué)的心得，在這里就不多聊了。
股票投資中不管是價(jià)值派還是技術(shù)派，它們其實(shí)都是一種哲學(xué)，一種專門探究股市和股票的哲學(xué)，在都還沒有解開“到哪里去（對(duì)未來的預(yù)測）”這個(gè)迷之前，沒有誰對(duì)誰錯(cuò)，沒有誰高誰一等。
也正因?yàn)槿绱?，盡管坤鵬論是堅(jiān)定的價(jià)值投資派，但對(duì)技術(shù)派也開始更多理解，沒有深入了解就不能橫加指責(zé)，畢竟人家也發(fā)展了百年，如果全無用處，也不會(huì)擁躉無數(shù)。
客觀講，技術(shù)分析重度依賴的圖表確實(shí)能夠體現(xiàn)出股民心理變化，而短線交易中80%是多方和空方的心理博弈，所以圖表起碼可以更形象、更直觀地讓人實(shí)時(shí)看出兩方博弈的戰(zhàn)況以及事后進(jìn)行回溯。
其實(shí)，股市就是一個(gè)生態(tài)圈，投機(jī)是一種生態(tài)，投資也是一種生態(tài)，長期是一種選擇，短線也是一種選擇，它們雖然理念互斥，卻誰也無法離開誰。
試想，如果沒有短線投資者竭力打壓股票市場的行為為市場提供流動(dòng)性，如果大家都是長期型投資者，那股市會(huì)變成什么樣子。
很明顯，沒有交易，死水一潭。
而巴菲特和其他一些想購買并長期持有的投資者將很難找到賣家，如果股市上賣家不足，如果股票幾個(gè)星期或者哪怕幾天不交易，它真正的價(jià)值也就不存在了。
想明白這些，坤鵬論相信，不管你是哪一派，都應(yīng)該感謝其他派別的存在。
而每當(dāng)打開股票軟件，撲面而來的就是圖形，如果完全不明白它們代表著什么，實(shí)在也有點(diǎn)說不過去，所以，坤鵬論今天就來稍稍普及幾個(gè)最基本的技術(shù)圖形的知識(shí)。
一、技術(shù)圖形的來歷
查爾斯·亨利·道是公認(rèn)的技術(shù)派鼻祖，盡管他只寫文章沒出過書，也沒講過自己的觀點(diǎn)是理論，但后人根據(jù)其文章、思想以及補(bǔ)充延展出來的道氏理論卻實(shí)實(shí)在在地為技術(shù)派開啟了先河。
但《道氏理論》一書中大部分還是文字以及少量的表格，基本沒有后世技術(shù)圖形的影子。
后來，有兩個(gè)美國牛人出現(xiàn)了。
一個(gè)叫羅伯特·D·愛德華，他是道氏理論的忠實(shí)擁躉，由于研究深厚，被稱為道氏理論大師。他的厲害之處在于提出了形態(tài)分析、趨勢和支撐—阻力面，并將這個(gè)理論整理成章，加以擴(kuò)展，精化為技術(shù)分析原理。
另一個(gè)叫約翰·邁吉，畢業(yè)于麻省理工學(xué)院，他建立了著名的股價(jià)圖形繪制方法，對(duì)股票市場從工程角度進(jìn)行了開創(chuàng)性的研究，被譽(yù)為“技術(shù)分析之父”。
正是這兩位牛人一起合寫了《股票趨勢技術(shù)分析》，該書于1948年出版，轟動(dòng)投資界，被譽(yù)為“華爾街技術(shù)分析圣經(jīng)”。
書中呈現(xiàn)了愛德華和邁吉在研究過難以計(jì)數(shù)的股票的多年長期趨勢后，發(fā)現(xiàn)的許多特征形態(tài)（現(xiàn)在我們稱之為技術(shù)圖形），這些形態(tài)反復(fù)出現(xiàn)，顯然具有預(yù)測價(jià)格的潛質(zhì)，他們仔細(xì)地在書中描述了所有這些形態(tài)，并加以分門別類。
此書的出版一統(tǒng)了技術(shù)分析的江湖，將其正式帶入歷史軌道，登堂入室，成為股票投資的一大門派。
邁吉在該書第四版的序言中這樣寫道：
自從本書第一版出版以來的許多年里，股票市場“以十分相同的古老的節(jié)奏重復(fù)著同樣古老的運(yùn)動(dòng)。”第一版羅列的幾乎所有的技術(shù)性現(xiàn)象從那時(shí)起已經(jīng)出現(xiàn)過許多次，并且我們沒有任何理由預(yù)期股票的這些脾性將會(huì)在以后的歲月里有實(shí)質(zhì)性的改變，除非社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了根本性的改變，例如完全廢除了自由市場。
《股票趨勢技術(shù)分析》就像價(jià)值投資之父格雷厄姆所寫的《聰明的投資者》一樣，是技術(shù)派的圣經(jīng)，至今無人超越。
該書到2012年共修訂出版了10版，一本20世紀(jì)中期寫的書直到今天還保持著實(shí)用性和重要性，確實(shí)是一個(gè)偉大的奇跡。
再往后，20世紀(jì)70年代，英國金融咨詢家布萊恩·馬勃發(fā)明了基于移動(dòng)平均線分析股票價(jià)格變化的“金叉”和“死叉”概念。
1978年，技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德出版了《技術(shù)交易系統(tǒng)新概念》，為當(dāng)時(shí)流行的主觀技術(shù)分析帶來了一股客觀分析的新浪潮，一舉奠定了其計(jì)量交易領(lǐng)域的先驅(qū)地位，其中他的RSI、SAR等指標(biāo)更成為現(xiàn)代技術(shù)分析的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格。
在這本書中威爾德描述了一個(gè)他稱之為“相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)”的公式，該公式有效地反映了市場在極度樂觀和極度悲觀之間反復(fù)波動(dòng)的情緒氣氛。
對(duì)于技術(shù)圖形，有高手這樣總結(jié)道：“K線是市場的腳步，成交量是市場的情緒，均線系統(tǒng)是整個(gè)市場的脈絡(luò)，分時(shí)走勢圖則是構(gòu)成市場的最基本元素?！?/p>
二、K線圖
K線圖又叫蠟燭圖、日本線、棒線等。
它起源于18世紀(jì)日本德川幕府時(shí)代（1603年~1867年）的米市交易，用來記錄米價(jià)每天的漲跌，因?yàn)槠錁?biāo)畫方法具有獨(dú)到之處，后來人們把引入股票市場價(jià)格走勢的分析中，經(jīng)過300多年的發(fā)展，目前已經(jīng)廣泛應(yīng)用于股票、期貨、外匯、期權(quán)等證券市場。
由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。
那為什么叫K線呢？
實(shí)際，在日本的“K”并不是寫成“K”字，而是寫做“罫”(日本音讀kei)，K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個(gè)字母“K”直譯為“K”線，由此發(fā)展而來。
K線是如何畫出來的呢？
首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長的長方柱體。
假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為高（即低開高收），就以紅色表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽線”。
如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低（即高開低收），則以綠色表示，或是在柱體上涂黑色，這柱體就是“陰線”。
通過K線圖，人們能夠把每天或某一周期的市況表現(xiàn)記錄下來，股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)行后，在圖上就形成了一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同的意義，人們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些規(guī)律，從而預(yù)測市場的趨勢。
K線圖的基本用途就是尋找“買賣點(diǎn)”，但是，很遺憾地告訴大家，它并不能做到100%準(zhǔn)確。
更令人頭疼的是，面對(duì)同樣的K線圖，許多人的分析結(jié)果還會(huì)存在差異，所以，對(duì)于一個(gè)投資者來說，必須長期觀察，至少經(jīng)歷一個(gè)完整的牛熊市，才能深刻理解K線圖具有的含義。
另外，所有的股票中都有主力存在，只是它們的性質(zhì)不同，強(qiáng)弱不同，善惡程度不同，表現(xiàn)方式不同。
表現(xiàn)主力所有性質(zhì)和意圖的最好方式是K線圖，因?yàn)楝F(xiàn)有的股票信息除了K線外都可以低成本造假，而K線是實(shí)實(shí)在在用金錢堆起來的，也就是說K線造假是所有股票虛假信息中成本最高的一種。
在技術(shù)分析中，還要學(xué)會(huì)看K線組合，它指由兩根或兩根以上的K線組合形成的某種形態(tài)，預(yù)示著某種股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢。
技術(shù)派認(rèn)為，一些典型的K線或K線組合會(huì)在股市運(yùn)行過程中不斷重復(fù)出現(xiàn)，如果掌握了這些規(guī)律，將會(huì)在很大程度上提高股票操作的勝算，比如：底部K線組合出現(xiàn)時(shí)，預(yù)示股價(jià)很快就會(huì)上升，投資者要趕緊建倉，頂部K線組合出現(xiàn)時(shí)，則預(yù)示著市場風(fēng)險(xiǎn)已大，投資者要及時(shí)獲利了結(jié)。
三、缺口理論
在K線圖中會(huì)出現(xiàn)缺口，有人對(duì)其研究后又發(fā)展出了缺口理論。
坤鵬論覺得，技術(shù)派真的不容易，他們把圖看到了淋漓盡致，不放過任何可能存在規(guī)律的細(xì)節(jié)。
缺口意味著價(jià)格跳過了一段范圍，在這個(gè)范圍內(nèi)沒有任何交易，比如：某一天的價(jià)格和前一天的價(jià)格沒有任何重疊，價(jià)格之間存在一個(gè)“缺口”。
為什么技術(shù)派會(huì)認(rèn)為這種現(xiàn)象特別有意義呢？
因?yàn)樗碇笨诜秶鷥?nèi)買方或賣方的絕對(duì)真空，市場上漲時(shí)如果出現(xiàn)缺口，那說明在這個(gè)范圍內(nèi)絕對(duì)沒有賣方，大家都不賣，自然價(jià)格還要漲，意味著上升趨勢可以全速前進(jìn)。
根據(jù)圖形確定買賣雙方的力量，這就是投機(jī)大師杰西·利弗莫爾少年時(shí)代的中心思想，那時(shí)他利用這個(gè)原理狠狠地敲了投資商一筆。
用利弗莫爾自己的話來說，他尋找上漲阻力最小的圖形，他在缺口中看到的當(dāng)然是沒有任何阻力，這實(shí)際上是強(qiáng)烈的心理信號(hào)。
缺口主要有四種：普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、衰竭性缺口（消耗性缺口）。
坤鵬論本來已經(jīng)把它們的定義都寫了出來，但在第二遍修訂文章時(shí)，還是忍痛將其全部刪除，因?yàn)樵趺纯慈笨诓⑴袛嘹厔菡娌皇且幌伦泳蛯W(xué)會(huì)的，放在這里也是給大家徒增煩惱。
四、分時(shí)走勢圖
分時(shí)走勢圖是技術(shù)分析中最微觀的部分，也是技術(shù)派在短線交易時(shí)必須要熟練掌握的部分。
分時(shí)走勢圖也叫即時(shí)走勢圖，它是把股票市場的交易信息實(shí)時(shí)地用曲線在坐標(biāo)上加以顯示的技術(shù)圖形。
坐標(biāo)的橫軸是開市的時(shí)間，縱軸的上半部分是股價(jià)或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。
分時(shí)走勢圖分為指數(shù)分時(shí)走勢圖和個(gè)股分時(shí)走勢圖兩種。
（1）指數(shù)分時(shí)走勢圖
白色曲線：表示大盤加權(quán)指數(shù)，也就是證券交易所每天公布的大盤指數(shù)。
黃色曲線：大盤不含加權(quán)的指數(shù)，就是不考慮股票盤子的大小，將所有股票對(duì)指數(shù)的影響看作相同而計(jì)算出來的大盤指數(shù)。
紅綠柱線：在黃白兩條曲線附近有紅綠柱狀線，該柱狀線是大盤即時(shí)買盤和賣盤比率。紅柱線的增減表示上漲買盤力量的增減，綠柱線的增減表示下跌賣盤力度的強(qiáng)弱。
黃藍(lán)色柱線：在黃白曲線圖下方還有黃藍(lán)柱線，用來表示每1分鐘的成效量，單位是手。
（2）個(gè)股分時(shí)走勢圖
白色曲線：表示該種股票即時(shí)的成交價(jià)格。
黃色曲線：表示該種股票即時(shí)成交的平均價(jià)格，也就是當(dāng)天成交總金額除以成交總股數(shù)，也叫均價(jià)線。
黃藍(lán)色柱線：黃白曲線圖下方的黃藍(lán)柱線，用來表示個(gè)股每1分鐘的成交量。
成交明細(xì)：在盤面的右下方為成交明細(xì)欄，動(dòng)態(tài)顯示每筆成交的價(jià)格和手?jǐn)?shù)。
委買五檔：為5種委托買入價(jià)格，其中買一是最高申買價(jià)格。
委賣五檔：為5種委托賣出價(jià)格，其中賣一是最低申賣價(jià)格。
委買手?jǐn)?shù)：是指所有委托買入手?jǐn)?shù)相加的總和。
委賣手?jǐn)?shù)：是指所有委托賣出手?jǐn)?shù)相加的總和。
現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手?jǐn)?shù)，在盤面的右下方為即時(shí)每筆成交明細(xì)，紅色向上的箭頭表示以賣出價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)，綠色箭頭表示以買入價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)。
外盤：成交價(jià)以賣出價(jià)成交的手?jǐn)?shù)總和，國內(nèi)股票軟件一般用紅色數(shù)字表示。
內(nèi)盤：成交價(jià)以買入價(jià)成交的手總總和，國內(nèi)股票軟件一般用綠色數(shù)字表示。
如果外盤累計(jì)數(shù)量比內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量大很多，表示很多人在搶盤買入股票，這時(shí)股票有股價(jià)上漲趨勢。
反之，當(dāng)內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量比外盤累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)下跌時(shí)表示很多人在強(qiáng)拋賣出股票。
其實(shí)這兩個(gè)數(shù)據(jù)參考意義不大，因?yàn)橹髁蛴钨Y可以利用外盤、內(nèi)盤的數(shù)量來進(jìn)行欺騙，而且它并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價(jià)也并不一定下跌。
委買委賣手?jǐn)?shù)：代表即時(shí)所有股票買入委托上5檔和賣出下5檔手?jǐn)?shù)相加的總和。
委比數(shù)值：是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。當(dāng)委比數(shù)值為正值時(shí)，表示買方力量較強(qiáng)，上漲的幾率大；當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值時(shí)，表示賣方的力量較強(qiáng)，下跌的幾率大。
量比：當(dāng)時(shí)總成效手?jǐn)?shù)和近期平均成交手?jǐn)?shù)的比值，比如：量比數(shù)值大于1，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手量已經(jīng)放大，如果量比數(shù)值大于1，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手量已經(jīng)放大；如果量比數(shù)值小于1，表示這個(gè)時(shí)刻成交總手量在萎縮。
技術(shù)投資者看指數(shù)分時(shí)圖是有技巧的，他們主要看以下5個(gè)重要時(shí)間段：
開盤15分鐘：有經(jīng)驗(yàn)的投資者能根據(jù)開盤15分鐘的走勢，基本判斷出全天的行情走勢。技術(shù)派認(rèn)為，15分鐘的要點(diǎn)，一是看量，和前幾個(gè)交易日的量做對(duì)比，二看哪些板塊領(lǐng)漲或領(lǐng)跌，從而判斷其后勁以及對(duì)大盤的影響，三看大盤整體漲跌幅度，以判斷全天的走勢。
開盤1個(gè)小時(shí)：可以說大盤把早盤各方面的消息已經(jīng)消化1小時(shí)了，各主要交易主體經(jīng)過這1小時(shí)的買賣，基本已經(jīng)完成了動(dòng)作，給全天行情定了基調(diào)。
不過，這個(gè)基調(diào)不是說全天的行情會(huì)按照第一個(gè)小時(shí)的趨勢來運(yùn)行，而是說能夠從中體察到多空雙方力量的對(duì)比，同時(shí)它也是對(duì)開盤15分鐘情況的一個(gè)驗(yàn)證。
午盤前后的兩個(gè)交易小時(shí)：也就是早盤10:30~11:30和午后1:00~2:00，這兩個(gè)時(shí)間段的交易一般比較清淡，這是常態(tài)，不過也會(huì)有變數(shù)出現(xiàn)?？幢P講究不看常要看變，如果這一時(shí)段有板塊異動(dòng)（上漲和下跌），就要仔細(xì)分析，因?yàn)樗赡芘まD(zhuǎn)大盤的短線趨勢，一般在早盤10:30~10:45或者午后1:30左右出現(xiàn)，這是中國股市的特征。
午后2:00到收盤：這個(gè)時(shí)間段非常重要，一般2:00左右大盤會(huì)再現(xiàn)一個(gè)轉(zhuǎn)折，這個(gè)轉(zhuǎn)折比較復(fù)雜，跌勢可能轉(zhuǎn)為漲勢，漲勢可能轉(zhuǎn)為跌勢。也可能有主力試盤或誘多誘空動(dòng)作。但這需要投資者長時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累才能做出正確分析。
同時(shí)，大盤中短線有沒有轉(zhuǎn)折，也是在這個(gè)時(shí)段表現(xiàn)出來。這個(gè)時(shí)段充滿了信號(hào)，既有希望，同時(shí)也陷阱多多，很多重要時(shí)點(diǎn)的轉(zhuǎn)勢信號(hào)，都是在這一時(shí)間段產(chǎn)生。
所以，此時(shí)如有異動(dòng)，萬萬不能輕視。
最后半個(gè)交易小時(shí)：如果2:00左右大盤沒有出現(xiàn)異動(dòng)，那么焦點(diǎn)就集中在這最后的半個(gè)小時(shí)了，如果2:00左右轉(zhuǎn)折沒有成功，這最后半小時(shí)大多會(huì)順應(yīng)全天的走勢，成為搖擺不定的投資者最后的選擇時(shí)機(jī)。
不管這最后半個(gè)小時(shí)如何運(yùn)行，都會(huì)在一定程度上影響第二天早盤的行情走勢，所以做短線的技術(shù)投資者對(duì)這最后半小時(shí)都會(huì)非常關(guān)注。
五、均線系統(tǒng)
前面說了，在技術(shù)派看來，均線系統(tǒng)是市場的脈絡(luò)，市場一開始是沒有均線系統(tǒng)的，均線是人為的一種統(tǒng)計(jì)，技術(shù)派認(rèn)為均線揭示了市場的運(yùn)行趨勢。
它是趨勢分析中最為廣泛使用，同時(shí)也是最為濫用的一種支持工具。
均線，全稱為“移動(dòng)平均線”（Moving Average），英文簡稱為MA。
它是以“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理，將一定時(shí)間周期內(nèi)的股價(jià)或指數(shù)的平均值標(biāo)在價(jià)格圖表中連成曲線，用來顯示股價(jià)或指數(shù)的歷史波動(dòng)情況，并以此來預(yù)測后市的趨勢走向，為投資者提供操作依據(jù)。
在大多數(shù)炒股軟件中，均線指標(biāo)與K線會(huì)同步在主圖中顯示。
均線是反映價(jià)格運(yùn)行趨勢的重要指標(biāo)，運(yùn)行趨勢一旦形成，將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢運(yùn)行所形成的高點(diǎn)和低點(diǎn)又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線所在的點(diǎn)位往往是十分重要的支撐或阻力位，技術(shù)派認(rèn)為，這為投資者提供了買進(jìn)或賣出的有利時(shí)機(jī)，而均線的價(jià)值正在于此。
均線是由道氏發(fā)明，后來又經(jīng)過幾位技術(shù)派大師完善，其中美國的約瑟夫·葛蘭威爾（還有翻作葛蘭碧、格蘭維爾）貢獻(xiàn)較大，他根據(jù)均線與股價(jià)運(yùn)行的關(guān)系提出了出入市八大法則。
葛蘭威爾是個(gè)相當(dāng)有故事的人，80年代，他被美國股民追捧為股市先知，是當(dāng)時(shí)最紅的預(yù)測大師。
1981年1月6日18點(diǎn)30分，葛蘭威爾向他遍布世界的3000信徒發(fā)出只有八個(gè)字的昭告：拋棄市場，拋棄一切！
1月7日清晨，華爾街幾乎所有經(jīng)紀(jì)人的房間被堆積如山的賣出指令淹沒。
結(jié)果，道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)遭受重創(chuàng)，400億美元瞬間蒸發(fā)，這次損失是1929年黑色星期四損失的3倍還多。
8個(gè)月后的1981年9月，葛蘭威爾看空的聲音再次回蕩在華爾街，全球金融市場再一次感受到了切膚之痛。
葛蘭威爾自此正式封神——股市最偉大的先知。
接著，他開始了全國巡回演講，為了證明他一直和股票同在，甚至在演講臺(tái)上脫下褲子向人們展示他印著股票的內(nèi)褲。
可以說，葛蘭威爾的預(yù)測曾經(jīng)神準(zhǔn)，整個(gè)華爾街都要側(cè)耳傾聽他的教誨，當(dāng)他宣稱看空時(shí)，道指一天就能下跌40多點(diǎn)，這在當(dāng)時(shí)是個(gè)相當(dāng)大的跌幅。
但是，當(dāng)1982年的大牛市來臨后，葛蘭威爾跌下神壇，因?yàn)樗麖氖贾两K堅(jiān)持看空，從1981年一直看空到了1984年，但預(yù)言卻屢屢失敗，其追隨者只能眼睜睜看著大牛從身邊轟然跑過。
于是，漸漸地，他身邊變得門可羅雀，隨后消失在股市的人潮人海中。
坤鵬論在《股市“先知”們》介紹過曾經(jīng)叱咤美國股壇的幾位預(yù)測大神，有興趣的朋友可以去看看。
葛蘭威爾雖然早已泯然眾人矣，但他的均線理論卻被世人傳承至今。
在股票軟件中，5日均線就是大盤5日的收盤價(jià)之和再除以5形成5日均點(diǎn)，然后依次連接形成5日均線，其他依次類推。
由于均線對(duì)股價(jià)趨勢有一定的比照作用，因此對(duì)技術(shù)分析來說相當(dāng)相當(dāng)重要。
一般來說，以5日均線和10日均線分析短期走勢，以30日均線和60日均線分析中期走勢，以半年線（120日均線）和年線（250日均線）分析中長期走勢，以5分鐘均線、15分鐘均線、30分鐘均線和60分鐘均線做短線操作，以周均線、月均線、年均線走向分析長期走向。
所有人都知道“平均”的含義，它是把一系列數(shù)據(jù)加起來，再用總數(shù)除，但是，對(duì)于均線，有新的數(shù)據(jù)加入，每次都要重新計(jì)算，20日移動(dòng)平均線每天都要重新計(jì)算，它永遠(yuǎn)是基于剛剛過去的20日價(jià)格的，簡單而又愚蠢。
另外，坤鵬論要提醒的是，看懂均線還是需要一些專門訓(xùn)練的。
均線最流行的一種用法是選擇某條具體的均線，每當(dāng)價(jià)格站在均線之上時(shí)買進(jìn)，每當(dāng)它跌破均線時(shí)賣出。
但，處理這條原則的最佳方法是忘掉它，因?yàn)樗揪筒黄鹱饔谩?/p>
為了利用均線的優(yōu)勢，技術(shù)派會(huì)同時(shí)使用兩條，或是三條均線。
前面坤鵬論曾講過，英國金融咨詢家布賴爾·馬勃在二十世紀(jì)70年代提出了金叉和死叉，這里簡要介紹一下。
金叉：當(dāng)上升的短期均線向上穿越上升的長期均線時(shí)，就是金叉，是買進(jìn)信號(hào)。
死叉：當(dāng)下降的短期均線跌破下降的長期均線時(shí)，就是死叉，也就是賣出信號(hào)。
不過，金叉和死叉在急漲和急跌時(shí)不存在。
因?yàn)?，改變?nèi)说男睦硎切枰獣r(shí)間的，急漲或急跌往往出現(xiàn)得太突然，股民的心理根本反應(yīng)不過來，從而造成趨勢的暫時(shí)中斷，均線通常要經(jīng)過一段時(shí)間才能趕上來。
當(dāng)然，均線采用的數(shù)據(jù)都是過去的，在某種程度上反映了投資者過去的心理狀態(tài)，它能準(zhǔn)確地告訴投資者過去的市場處于一個(gè)什么狀態(tài)，但對(duì)未來則一無所知。
或者說，均線系統(tǒng)可能具有一定的測市功能，不過，準(zhǔn)確度并不高，實(shí)際應(yīng)用中效果也不明顯。
另外，在技術(shù)趨勢分析理論中，有兩個(gè)“位”極其重要，它們分別是：
阻力位：股價(jià)上漲達(dá)到某一價(jià)位附近，如有大量賣出情形，使股價(jià)停止上揚(yáng)甚至回跌的價(jià)位。
支撐位：股價(jià)下跌到某一價(jià)位附近，如有大量買進(jìn)情形，使股價(jià)停止下跌甚至回升的價(jià)位。
可以說，支撐位和阻力位就是對(duì)技術(shù)派發(fā)出的價(jià)格信號(hào)。
而大名鼎鼎的道氏理論其實(shí)就像是一場阻力位和支撐位的拔河比賽。
每當(dāng)市場見頂回落時(shí)，此前的頂，也就是高點(diǎn)被定義為阻力位，就是在這個(gè)位置阻止不讓再漲。
如果此后市場再次上揚(yáng)，并且上升到之前那個(gè)高點(diǎn)附近，那么阻力位將會(huì)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
如果大盤成功突破這個(gè)阻力位，那么在一段時(shí)間內(nèi)，強(qiáng)勢上攻的態(tài)勢將很可能得到延續(xù)，前期的那個(gè)阻力位將會(huì)蛻變成支撐位，反之，如果大盤沒有突破阻力位，并且跌破此前作為支撐位的低點(diǎn)，則意味著市場發(fā)出了走熊信號(hào)，投資者趕緊斬倉離場。
具體到操作建議上，在大盤上穿前期高點(diǎn)時(shí)買進(jìn)，因?yàn)樽枇ξ黄屏?，大盤還會(huì)繼續(xù)漲，在大盤下破前期低點(diǎn)時(shí)賣出，同理，支撐位沒了，會(huì)繼續(xù)跌。
六、成交量
關(guān)于成交量最有名的原理是道氏的“成交量確認(rèn)趨勢”——如果市場大盤升，那么上漲時(shí)的成交量大于下跌時(shí)的成交量。
在圖形下方的成交量欄里可以直接看到這一點(diǎn)。
這條原理的基礎(chǔ)很簡單，賺錢時(shí)成交量很大，這是因?yàn)橥顿Y者有強(qiáng)烈的落袋為安思想，但是他們又會(huì)后悔自己的行為，還想買進(jìn)，因此，很大的收益量保證了低于現(xiàn)價(jià)時(shí)的不斷需求。
還是前面介紹過的葛蘭威爾，他首次提出了股市成交量的變化是價(jià)格變化的先行指標(biāo)，并將這一理論生動(dòng)地描述為：“成交量就是推動(dòng)火車前進(jìn)的蒸汽?！?/p>
這個(gè)被稱為“差額成交量”的方法，它把成交量和價(jià)格聯(lián)系在一起，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，成交量為正，而下跌時(shí)則為負(fù)，這樣可以畫出累計(jì)成交量分布圖，說明成交量在何種程度上確認(rèn)趨勢。
在做短期預(yù)測時(shí)，成交量是一個(gè)非常重要的工具，在運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)必須要掌握以下三條簡單原理。
第一，如果市場以很大的成交量開盤，而開盤價(jià)與前一日的收盤價(jià)不同，則當(dāng)時(shí)通常應(yīng)該有一個(gè)朝向前一日收盤價(jià)的修正。
原因是，上午的巨量開盤交易一般都是由隔夜消息造成的，而這已在價(jià)格中得到了充分消化。
第二，在短期波動(dòng)中，成交通常全部發(fā)生在邊緣的支撐位和阻力位，在兩者之間，成交清淡。也就是說，突破通常發(fā)生在成交量最弱的邊緣區(qū)。
第三，它在實(shí)際操作中最難掌握，通常突破成交密集區(qū)后，往往會(huì)伴隨很大的成交量，這其實(shí)是一種股民自我強(qiáng)化的信號(hào)。
但是，這只有當(dāng)突破之后才會(huì)發(fā)生，如果成交量很大，但還是無法突破支撐位或阻力位，那么這種突破的可靠性就值得懷疑。
不過，有個(gè)經(jīng)驗(yàn)是，臨近節(jié)假日時(shí)的突破，通常是最有效的信號(hào)，所以技術(shù)派一年當(dāng)中最佳的交易日常常在圣誕和元旦之間（中國則在元旦和春節(jié)之間）。
七、趨勢線、通道
另外一個(gè)技術(shù)派喜愛的工具是趨勢線，甚至江湖流傳：一把直尺闖天下。
趨勢線非常簡單，它就是一根直線，將一系列上升趨勢中的底部或下降趨勢中的頭部連接起來，如果可以畫出兩條平行線，一條連接頭部，另一條連接底部，則這兩條平行線稱為“通道”。
盡管許多人把趨勢線和通道說得神乎其神，但是它們沒有明顯的合乎邏輯的解釋。
不過，在它們被發(fā)現(xiàn)不久后，技術(shù)派們?nèi)绔@至寶，都忙著在他們的圖形上畫線。
技術(shù)派關(guān)于趨勢線的原則是：
如果趨勢線遭到破壞，出局觀望。
順勢而為，趨勢為王！跟著趨勢走，才能立于不敗之地。
其具體應(yīng)用原則是，如果股票走勢軌跡仍在上升趨勢線之上運(yùn)行，股票仍然可以持有；如果跌破上升趨勢線，就視為轉(zhuǎn)勢，要賣出股票。
反過來，如果大勢軌跡仍在下跌趨勢線之下游離，就應(yīng)該繼續(xù)持幣；如果上升突破下降趨勢線，即是買入信號(hào)，要改為做股票多頭。
其實(shí)趨勢線的原則并不是普遍適用，可是偏偏就是被技術(shù)派所推崇。
有技術(shù)派這樣辯解道，越是簡單的工具才越好用，粗糙意味著耐用。
可是這又存在了問題，那就是所有人在同樣的圖形上畫著同樣的線，并根據(jù)其背后統(tǒng)一的意義行事，顯然，這種情況下，趨勢線和通道就變得毫無意義了，比如：趨勢線遭破壞，所有技術(shù)投資者都出局觀望，而價(jià)值投資者又長期持有，不為所動(dòng)，交易一下就得凋零，誰也賺不到錢。
不得不承認(rèn)，趨勢線和通道是最簡單的圖表分析方法，所以技術(shù)派初學(xué)者最喜歡參考它來買賣股票，也因?yàn)槿绱?，市場的大戶、主力?jīng)常把趨勢線的迷信者當(dāng)獵物，有意破一破線，設(shè)個(gè)圖表陷阱。
八、技術(shù)圖形的自我毀滅
圖形分析得到廣泛使用的背后不僅僅在于它是一種理解市場的技巧，有時(shí)還在于技術(shù)分析讓投資者自己產(chǎn)生了心理作用。
坤鵬論要提醒大家的是，必須牢記技術(shù)分析會(huì)讓人們產(chǎn)生心理作用，因?yàn)槿绻腥硕际褂猛瑯拥募夹g(shù)分析，那它的效果可能就不是自我實(shí)現(xiàn)，而是自我毀滅了。
這里先普及一下自我實(shí)現(xiàn)和自我毀滅。
經(jīng)濟(jì)學(xué)中自我實(shí)現(xiàn)的含義是一個(gè)中性詞，而且大多數(shù)情況下是貶義的，指的是如果一個(gè)主體預(yù)期在經(jīng)濟(jì)上會(huì)有某些特定事件的產(chǎn)生，并且按照這個(gè)事件一定會(huì)發(fā)生采取預(yù)先的行動(dòng)，最后導(dǎo)致了這個(gè)特定事件的發(fā)生，那可以說這個(gè)事件是自我實(shí)現(xiàn)的。
自我毀滅則完全可以從字面理解，就是自己把自己給整死了。人類存在自我毀滅的基因，并且是唯一會(huì)自殺的高級(jí)動(dòng)物，人類還制造了除毀滅自己n次以外別無它用的核武器，還有就是人類愚蠢的自殘史等，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將將人類自我毀滅的基因歸咎為人類的“自利”或者說自私的本性。
試想市場由1000位實(shí)力雄厚的投資者組成，其中900位是思維同步的技術(shù)派，剩下的100位是價(jià)值派。
所有人都是多頭，大家都買進(jìn)，市場穩(wěn)步走高。
但到了某個(gè)價(jià)位，比如前期高點(diǎn)，所有900位技術(shù)派都想出局，也就是賣出，當(dāng)圖形快接近這個(gè)價(jià)位時(shí)，這900位技術(shù)派中越來越多人不再買進(jìn)，剩下100位可憐的價(jià)值派還在苦苦掙扎，最后，當(dāng)?shù)竭_(dá)這個(gè)價(jià)位時(shí)，900張賣單同時(shí)拋出，價(jià)格直落千丈，由于缺乏買單，許多賣單只能在比他們想要賣的價(jià)格低得多的價(jià)位成交。
過了一段時(shí)間，市場重拾升勢。
這次，那100位價(jià)值派記住了上次的教訓(xùn)，他們決定當(dāng)達(dá)到上次頭部價(jià)位時(shí)退出觀望。
結(jié)果所有1000位投資者都變成了技術(shù)派，所有人都在同一點(diǎn)開始行動(dòng)，但有兩件事與上次不一樣，第一，在接近這個(gè)價(jià)位時(shí)沒有任何人想買，第二，很多人想早溜一步，以便他們的賣單能夠成交。
因此，這個(gè)價(jià)位永遠(yuǎn)達(dá)不到，圖形自我毀滅了。
當(dāng)然，有時(shí)候技術(shù)圖形也會(huì)因?yàn)槠渌蚨晕覛纭?/p>
比如：市場規(guī)模較小時(shí)，一家或數(shù)家市場參與者可以利用大筆交易在重要心理價(jià)位操縱市場，誘發(fā)由有限止損賣單引起的雪崩。
比如：160是個(gè)重要的心理價(jià)位，如果價(jià)格低于160，很多投資者會(huì)授權(quán)券商立刻發(fā)出止損賣單。當(dāng)市場規(guī)模較小時(shí)，機(jī)構(gòu)或大戶迫使價(jià)格低于此價(jià)位，逼出所有的有限止損賣單，然后再操縱市場回到此價(jià)位之上，以此牟取暴利。
九、我還是安穩(wěn)做個(gè)價(jià)值投資派吧
可以說技術(shù)派從誕生起就不斷被否定，被質(zhì)疑，甚至是被嘲笑，不理解技術(shù)派的人常常會(huì)提出下面這兩個(gè)刁鉆問題：
如果圖形真的能夠反映股市的未來趨勢，那大家都不用研究了，只要一些人每天告訴人們圖表反映了什么，什么時(shí)候該拋，什么時(shí)候該買即可。
既然是技術(shù)，那就應(yīng)該很科學(xué)，可以證偽，答案自然也應(yīng)該統(tǒng)一，甚至是唯一，而不是在現(xiàn)實(shí)中經(jīng)常出現(xiàn)不同人有不同答案這樣的混亂。
如果換在以前，坤鵬論也會(huì)直斥技術(shù)派是偽科學(xué)，全是騙人的，但在學(xué)了哲學(xué)后，我們開始意識(shí)到，在對(duì)技術(shù)分析不甚精通，更沒有多少實(shí)踐的情況下，對(duì)其全盤否定是錯(cuò)誤的。
讓我們假設(shè)技術(shù)分析確實(shí)博大精深，入門可以，精通太難，那么上面所提出的質(zhì)疑似乎可以用以下回答來回應(yīng)。
首先，可能是研究不夠深入，就像前面提到的葛蘭威爾一樣，每當(dāng)他測市失誤，他都會(huì)辯解說，那是因?yàn)樗趫D表分析上精力投入不足。
其次，確實(shí)太難學(xué)，坤鵬論認(rèn)為，除了要學(xué)習(xí)和記憶繁多的名詞和圖形特征及其意義外，還要花大量時(shí)間、金錢、精力在股市中實(shí)踐驗(yàn)證，最關(guān)鍵的是，光靠一個(gè)圖形做判斷往往還會(huì)誤入歧途，必須要多管齊下，多個(gè)工具交相驗(yàn)證，這種學(xué)習(xí)難度和技術(shù)要求，估計(jì)沒有多少人會(huì)真正堅(jiān)持下來。
于是，半生不熟，半瓶子醋的技術(shù)人士大量誕生，而在這個(gè)知識(shí)層次的人往往還自信得不行，結(jié)果他們?cè)诳磮D形時(shí)，也就變成了“橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同。”
再次，圖形的解讀尺度很大，甚至同一個(gè)圖形可以進(jìn)行完全相反的理解，結(jié)果大部分人可以采取自己愿意的任何方法來解讀，他能把圖表形態(tài)解釋為他希望的任何可能的結(jié)果，也就是說，如果某人內(nèi)心是看多的，那么他在解讀圖表時(shí)往往也是樂觀的，如果他傾向看空，圖表也將附和他的意見，說市場將下跌。
另外，癡迷技術(shù)分析，又不能精通的話，很容易陷入心理學(xué)所說的奇幻思維，也就是有些技術(shù)分析看起來沒有合理的解釋，但它實(shí)際上是投資者不斷重復(fù)的習(xí)慣儀式，因?yàn)樗麄冊(cè)?jīng)利用這種方法成功地賺到了錢。
所以，在投資者中還經(jīng)常會(huì)有一些迷信的行為，只是因?yàn)槟炒钨嵈箦X時(shí)他曾做過這種行為，于是為了以后還能再賺錢，他堅(jiān)持不斷地重復(fù)該行為。
最后，技術(shù)圖形分析法無法杜絕一個(gè)自身缺陷，那就是當(dāng)市場處于不是上升就是下降這樣的單邊趨勢狀態(tài)時(shí)，這種趨勢本身已經(jīng)明確得足以在圖表上確定出來了，但當(dāng)市場陷入僵局，每個(gè)人都對(duì)未來價(jià)格走向感到困惑時(shí)，圖形通常也是沉默的。
還有呢，因?yàn)槭羌夹g(shù)，而且還是講究功力的技術(shù)，自然就有了學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的巨大需求，于是也就誕生了圍繞技術(shù)分析的生意，比如：圖書、培訓(xùn)課程、講座、軟件等，人家形成了生態(tài)圈，各賺各的錢，你只要接觸股票投資，就會(huì)不斷被技術(shù)圖形分析刷屏，凡是參與其中的，都會(huì)齊聲叫好，這也是技術(shù)派人多勢眾的原因之一。
所以，要想做大事，就得搞生態(tài)，讓大家一塊吆喝，一起賺錢，眾人拾柴火焰能不高嗎！
在寫完這篇文章后，坤鵬論更加無法下定決心再深入研究技術(shù)圖形分析，如果你有志于此，坤鵬論提醒你要提前明白一點(diǎn)，當(dāng)初學(xué)到一定程度時(shí)，也就是禪宗所說的：看山是山，看水是水的第一層境界時(shí)，技術(shù)派初學(xué)者很容易陷入一廂情愿、貪婪、剛愎自大的狀態(tài)，最終成為一名堅(jiān)信自己是技術(shù)達(dá)人，實(shí)則職業(yè)賭徒的投資者，很難自拔。
最后，引用個(gè)小故事，看能不能引起我們不帶任何偏見的思考：
“技術(shù)分析之父”——約翰·邁吉有一次遇到幾個(gè)金融界的小伙子，他們是堅(jiān)定的隨機(jī)漫步論者，他們對(duì)邁吉說，華爾街上不存在可預(yù)測的行為，而邁吉這樣回答道：“你們這些小伙子過分依賴你的電腦，一些理論家試圖模擬股票市場行為，而最終以失敗告終，沒有得到任何程度的可預(yù)見性，從而就聲稱一次經(jīng)過股票市場的旅行是一次隨機(jī)漫步，難道就不能同樣平等的認(rèn)為只是因?yàn)殡娔X程序不夠靈敏，或者電腦本身不夠強(qiáng)大，從而不能夠成功地模擬人類大腦的思維過程嗎？”
本文由“坤鵬論”原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留本信息
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