主力要想中長(zhǎng)線運(yùn)作一只股票，首先是主力手中要拿到足夠的籌碼，而籌碼在哪?如何才能得到?這就要求主力必須在建倉(cāng)之前前對(duì)這只股票在二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行分析，針對(duì)這只股票的套牢盤結(jié)合大盤的走勢(shì)采取不同的操作策略，迫使套牢的投資者賣出股票從而到達(dá)建倉(cāng)的目的。
在主力建倉(cāng)的時(shí)候無論其建倉(cāng)的方式有多少變化，其共性就是當(dāng)主力要建倉(cāng)的時(shí)候，投資者不愿意買股票或沒有能力買股票，而有股票的要賣掉，這樣主力才能建倉(cāng)。
主力有不同的運(yùn)作手法，在這里我重點(diǎn)介紹潛伏底建倉(cāng)、拉高建倉(cāng)和平臺(tái)建倉(cāng)三種方法。
今天我們先分享潛伏底建倉(cāng)。
潛伏底建倉(cāng)
在大盤的持續(xù)下跌過程中，當(dāng)機(jī)構(gòu)在調(diào)研的過程中得知公司未來的基本面會(huì)發(fā)生質(zhì)的改變的時(shí)候，往往會(huì)利用整個(gè)市場(chǎng)悲觀的氣氛和投資者對(duì)后市的恐懼，逐漸推高股價(jià)吸籌而誘使投資者賣出股票。在此階段整個(gè)市場(chǎng)上可能仍然利空不斷，但該股票在主力機(jī)構(gòu)的介入下，股價(jià)不再下跌，甚至開始緩慢上漲，這種在大盤持續(xù)下跌的時(shí)候在低位長(zhǎng)時(shí)間橫盤逐漸吸籌的方法就是潛伏底的建倉(cāng)手法。
在大盤持續(xù)下跌的時(shí)候，大眾投資者因?yàn)槠毡楸惶锥鴽]有能力買進(jìn)股票，能夠躲開大盤持續(xù)下跌的投資者通常也是比較謹(jǐn)慎的投資者，他們也不會(huì)輕易買股票。此時(shí)有股票的投資者看到市場(chǎng)的慘烈會(huì)產(chǎn)生一種本能的恐想， 當(dāng)自己手中的股票在低位不斷來回震蕩時(shí)，原本下定決心深套不賣的投資者的心思就會(huì)開始變得活躍，很多人開始無法忍受這種市值忽上忽下的折磨，開始產(chǎn)生了不如在反彈時(shí)的高位先賣出股票，然后在低位再買回來的想法，高位被套的籌碼開始松動(dòng)。事實(shí)上投資者經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)當(dāng)他開始忍無可忍賣出股票的時(shí)候，他再也不可能用低價(jià)買回來，因?yàn)檫@種忍無可忍的行為經(jīng)常不是某個(gè)人的行為，他反映出來的是一種大眾心態(tài)， 當(dāng)大多數(shù)投資者在不愿意去買股票而想賣股票的時(shí)候，股票卻在上漲，則只能說明是主力買走了股票。
大盤在持續(xù)下跌，主力利用市場(chǎng)再次暴跌的機(jī)會(huì)緩慢收集大量的廉價(jià)籌碼，這樣可以確保主力收集的這些籌碼處在低位。這類股票主力往往志在千里，其運(yùn)作的時(shí)間很長(zhǎng)，是投資者可以長(zhǎng)期關(guān)注的品種。
以600456寶鈦股份的實(shí)戰(zhàn)為例，600456寶鈦股份可以說是2005年、2006年行情中的超級(jí)大黑馬，該股從2.8元開始啟動(dòng)(復(fù)權(quán))漲到現(xiàn)在的50多元,股價(jià)上漲了17倍，我們來看看主力是如何建倉(cāng)的：
圖1-1
上圖1-1是600456寶鈦股份和大盤的周K線同期對(duì)比圖，大家可以看到在圖的左側(cè)，大盤基本上是一個(gè)橫盤狀態(tài)，而寶鈦股份這只股票的走勢(shì)明顯是弱于大盤?大家考慮一個(gè)問題，為什么在這個(gè)階段寶鈦的走勢(shì)弱于大盤，是因?yàn)樗兄髁€是因?yàn)樗鼪]有主力?很明顯一只股票真的有強(qiáng)主力入駐的話，它是不可能在大盤橫盤的時(shí)候出現(xiàn)持續(xù)下跌的走勢(shì)的。這種現(xiàn)象只能說明這只股票在上圖的左側(cè)是沒有主力的。
我們知道市場(chǎng)上的投資者主要分為兩部分：普通投資者和機(jī)構(gòu)投資者。大盤在周K線上形成長(zhǎng)達(dá)一一年的下跌，在這個(gè)長(zhǎng)期的下跌過程中，作為普通投資者主要是四種情況：
第一種是一年到頭老滿倉(cāng)并已深度套牢，這部分投資者是有股票，但沒錢再買進(jìn)了，隨著市場(chǎng)的暴跌，這部分投資者很多的人抱定打死也不賣的信念，也有部分投資者希望股價(jià)能有所反彈減少虧損賣出。
第二種是久經(jīng)沙場(chǎng)的股蟲這類人不敢稱自己為股神、股仙，自認(rèn)為在股市中自己是弱者，做事謹(jǐn)慎小心，一般不出手，一日出手時(shí)，也不會(huì)受股票的時(shí)漲漲跌跌的影響。他們有著嚴(yán)格的操作紀(jì)律和原則，不管是買進(jìn)還是賣出都是堅(jiān)決果斷。這類投資者把市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)放在第一位， 他們之所以賣出股票是因?yàn)榭吹搅耸袌?chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素沒有消失之前通常他們往往會(huì)耐心的等待。如果他們是技術(shù)分析者，他們只會(huì)在兩種情況下回到市場(chǎng)，第一種情況是市場(chǎng)出現(xiàn)了非理性的下跌；第二種情況是市場(chǎng)形成了新的上漲趨勢(shì)?？偠灾@類投資者不會(huì)輕易的買進(jìn)股票。
第三種是手里還有資金的人。這部分投資者手中的股票已經(jīng)虧損累累，已經(jīng)開始意識(shí)到自己當(dāng)初的錯(cuò)誤，希望借用手中僅有的資金做點(diǎn)小的短差，以降低自己的成本。這類投資者買進(jìn)股票的能力已經(jīng)十分有限，存在著把手中大量高位買入的籌碼以現(xiàn)在低價(jià)賣出的可能性。同時(shí)絕大多數(shù)股民的炒股習(xí)慣是在大盤在持續(xù)下跌的時(shí)候，自己的股票一旦解套了、掙錢了馬上就賣出，因?yàn)樗麄冊(cè)缫驯恍苁械南碌鴩樑铝恕?/p>
第四種還沒有開戶的股民，這部分人可能也對(duì)股市感興趣，但是整個(gè)市場(chǎng)彌漫的悲觀氣氛不可避免地會(huì)對(duì)他們?cè)斐捎绊?。大家都知道在市?chǎng)行情不好的時(shí)候開戶的人很少。
現(xiàn)在讓我們想想，絕大多數(shù)人都是在什么時(shí)候開的戶，是不是行情好的時(shí)候? 2005 大盤的持續(xù)下跌背景下別說開戶了?很多人在銷戶，新開戶的股民寥寥無幾，證券營(yíng)業(yè)部門可羅雀。
綜上所述，大眾投資者在大盤持續(xù)下跌的時(shí)候不愿去買股票，而手中有股票的投資者開始期待著解套出局。
現(xiàn)在我們看圖1-1的右側(cè)，該股在大盤持續(xù)下跌時(shí)開始橫盤震蕩，主力護(hù)盤跡象明顯，既然該股在圖1-1的左側(cè)沒有主力的介入，那么很明顯主力的介入必然是在圖的右側(cè)，同時(shí)因?yàn)橛覀?cè)該股做了一個(gè)橫盤整理，因此該股的主力介入成本也就很容易判斷，同時(shí)我們知道主力機(jī)構(gòu)介入的資金量大，往往從成交量上能夠反映出來。
在談到成交量的時(shí)候，我知道很多的投資者喜歡以價(jià)量的關(guān)系上分析股票，價(jià)量分析在技術(shù)分析中具有很很重要的地位，但是如果僅僅是從個(gè)股的價(jià)量關(guān)系來分析往往很難得出正確的結(jié)論。大家可以任意打開10只股票的圖形，你看一看這只股票在 2002年6月24號(hào)那天有沒有上漲、有沒有放量，我相信你看到的結(jié)果果是10只股票有9只股票放量了，有9只股票上漲了，因?yàn)樵谶@一天，大盤放出了歷史的天量，幾乎以漲停板報(bào)收。同樣一只股票的好壞決不能脫離當(dāng)時(shí)的歷史背景來談。這就像大盤上漲了30%，而你的股票只上漲了10%，你一定不會(huì)認(rèn)為你的股票好一樣，成交量的判斷第一是要結(jié)合位置，第二就是要看當(dāng)時(shí)的大盤成交量。
現(xiàn)在我們來看一看600456寶鈦股份的量?jī)r(jià)對(duì)比圖。圖1-2為2002年8月16日~2005年2月18日滬綜指與寶鈦股份量?jī)r(jià)對(duì)比圖，在圖中圓圈的位置，大盤在持續(xù)下跌時(shí)的成交量出現(xiàn)了萎縮，而600456寶鈦股份的成交量卻出現(xiàn)了持續(xù)上漲，股價(jià)止跌的走勢(shì)。
圖1-2
主力的資金量大，往往主力在建倉(cāng)的時(shí)候也不可能一下就建好倉(cāng)，隨著股價(jià)的放量上揚(yáng)該股開始引起市場(chǎng)的關(guān)注，一些股評(píng)人士開始推薦，在市場(chǎng)長(zhǎng)期下跌的情況下絕大多數(shù)投資者是不可能買入的，就算買入了，就是后期股價(jià)的下跌，這些追漲的投資者也開始被套，后期股價(jià)的上漲給了這些投資者解套的機(jī)會(huì)，如果前期追漲買入的投資者解套之后不賣的話，隨著后期股價(jià)的持續(xù)下跌，剛解套的投資者再一次面臨虧損，因錯(cuò)失解套賣出的機(jī)會(huì)而陷入后悔之中，于是開始期待著股價(jià)的再一次上揚(yáng)。
我們?cè)賮砜催@只股票后期的走勢(shì)：
圖1-3
圖1-3為2003年1月24日~2005年8月26日周線滬綜指與寶鈦股份(600456)的量?jī)r(jià)對(duì)比圖，在該圖中價(jià)格走勢(shì)1的位置，大盤經(jīng)過了一個(gè)小的的反彈又開始持續(xù)的下跌，但該股逆勢(shì)上揚(yáng)穿過前期的高點(diǎn)創(chuàng)出新高。經(jīng)過在底部的幾次反復(fù)之后，有錢的投資者看到股價(jià)一上揚(yáng)后期就下跌已經(jīng)不敢再買入股票；而前期被套的投資者為曾經(jīng)錯(cuò)過了解套的機(jī)會(huì)而后悔了9個(gè)月之后終于又看到了解套的機(jī)會(huì)，此時(shí)這部分投資者往往會(huì)迫不及待地賣出；而在歷史高位買入股票被套的投資者看到了股價(jià)在低位的反復(fù)，很多人也開始改變自已原來堅(jiān)定持股的考慮。我想說在這個(gè)時(shí)候?qū)τ谶@張股票而言大眾投資想買的人少了，想賣的多了。但是該股不僅是上漲了，而且是放量上漲了，注意上圖右側(cè)的1的位置成交量對(duì)比，成交量的放大，說明買賣該股的人很多，既然有股票的散戶多數(shù)要賣，沒有這只股票的散戶多數(shù)不買，那么該股的放量上揚(yáng)就只能是主力在買。
1.潛伏底建倉(cāng)股票的買入時(shí)機(jī)
潛伏底建倉(cāng)的主力運(yùn)作的股票是典型的低位長(zhǎng)時(shí)間橫盤的股票，對(duì)這類主力運(yùn)作的股票而言，如果投資者真的買在了歷史低點(diǎn)，更多的時(shí)候只能說明這只股票沒有主力或主力的倉(cāng)位不足。因?yàn)檫@類主力在運(yùn)作的過程中并不在乎一兩天的行情，他看重的是行業(yè)或公司未來一年其至是幾年的發(fā)展。因?yàn)橹髁ν度氲馁Y金大、運(yùn)作的時(shí)間長(zhǎng)，所以時(shí)間對(duì)他們來說并不重要，能否保證資金的安全，在絕對(duì)的低位拿到籌碼對(duì)他們來說顯得更為重要。
因?yàn)檫@類主力有足夠的時(shí)間和投資者比耐心，因此此階段投資者的操作策略應(yīng)以觀望為主，切忌追漲，以免資金被套導(dǎo)致資金呆置。如果要介入的話也以逢低吸納為主并做好長(zhǎng)期抗戰(zhàn)的準(zhǔn)備。隨著主力資金不斷大規(guī)模介入則必然導(dǎo)致該股的走勢(shì)發(fā)生改變(三大公理之一：市場(chǎng)行為包容一切)，因此投資者要介入這類股票最好是等這類股票的底部明確，并形成了明顯的上升趨勢(shì)的時(shí)候再介入。
圖1-4
圖1-4為寶鐵股份（600456）2003年7月2日~2006年6月6日的日線圖，該股在低位建倉(cāng)持續(xù)的時(shí)間是整整一年，他以漫長(zhǎng)的吸貨建倉(cāng)時(shí)間來徹底拖垮、摧毀持股者的信心。
在這一年的時(shí)間里， 該股的股價(jià)基本上就在一個(gè)橫盤區(qū)間震蕩，就算你當(dāng)時(shí)買在了該股的最低點(diǎn)，那么一年的橫盤時(shí)間，你能否堅(jiān)持得住?很多的投資者之所以與中長(zhǎng)期上漲的黑馬無緣，就在于買入的時(shí)機(jī)不對(duì)。
當(dāng)股價(jià)伴隨著巨大的成交量突破平臺(tái)的橫線時(shí)，標(biāo)志底部形態(tài)的完成。主力發(fā)力突破平臺(tái)進(jìn)入拉升期，這時(shí)才是大眾投資者買入股票的最佳時(shí)機(jī)。關(guān)于主力的拉升，在后面我將重點(diǎn)講到，在這里大家先重點(diǎn)注意圖中橫線的突破，也就是股價(jià)突破平臺(tái)的位置。
2.強(qiáng)弱判斷的幾個(gè)角度
潛伏底建倉(cāng)的股票，在整個(gè)底部形成過程中，有時(shí)形成時(shí)間較短，有時(shí)形成時(shí)間較長(zhǎng)，有的底部是在極度恐慌的市場(chǎng)氣氛下形成，有的則是在清淡的氣氛下形成。因?yàn)闂l件不同，因此形成的底部也有所不同，未來的上漲的力度也不相同，這可以從以下幾個(gè)角度來進(jìn)行考慮：
(1)潛伏底建倉(cāng)的時(shí)間
主力在底部形成的時(shí)間越長(zhǎng)，一旦股價(jià)向上突破潛伏底建倉(cāng)區(qū)間，其后的走勢(shì)也就越長(zhǎng)，在這我以銀行股的兩個(gè)案例來說明這個(gè)問題：
①底部建倉(cāng)的時(shí)間長(zhǎng)
圖1-5
圖1-5為招商銀行(600036)2002年4月~2007年11月周線圖，招商銀行自2002 年上市后趕上了中國(guó)股市持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的熊市，上圖1的左側(cè)是在2002——2004年的持續(xù)熊市中，該股始終以橫盤的方式運(yùn)行。
“橫著有多長(zhǎng)，豎起來就有多高”，這句老話，很多的老股民都聽說過，為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象?因?yàn)樵谛苁械拈L(zhǎng)期下跌中，該股票的長(zhǎng)時(shí)間橫盤導(dǎo)致持有這只股票的投資者始終掙不到什么錢，而看到周圍的股票不斷出現(xiàn)跳水，使這些投資者不得不擔(dān)心自己的股票。掙不到錢的煎熬，下跌的恐懼長(zhǎng)時(shí)間地折磨著持有股票的投資者,越來越多的人開始絕望，越來越多的投資者對(duì)持股失去了信心。三年多的心理蹂躪，持股者在無奈中賣出了手中的股票。大盤在持續(xù)下跌，但是該股的底部卻不斷地抬高，說明主力在不斷買入。底部橫盤的時(shí)間越長(zhǎng)，賣出股票的人就越多，這樣股票就在底部進(jìn)行了大量的換手，機(jī)構(gòu)就比較容易得到大量籌碼，上檔的壓力也就越來越輕。
長(zhǎng)時(shí)間在低位橫盤建倉(cāng)的股票且開始啟動(dòng)并 突破前期平臺(tái)如圖1-5中2的位置，往往持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)，空間巨大，盡管在當(dāng)時(shí)的背景下大盤的行情也產(chǎn)生了上漲，但是該股從3.05元感到了45.81元，其上漲的空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大盤的的漲幅，并且走勢(shì)穩(wěn)健，這是中長(zhǎng)線投資者的首選。
②底部建倉(cāng)的時(shí)間短
圖1-6
圖1-6為華夏銀行(600015)2004 年4月3日~2007年7月24周線圖，在該圖中我們可以看到兩條橫線，它們分別是底部雙底形態(tài)的頸線位和頭肩底形態(tài)的經(jīng)線位，為了照顧初學(xué)者，分別以平臺(tái)1和平臺(tái)2來進(jìn)行講解。股價(jià)的漲跌無外乎是買賣雙方力量的對(duì)比，在該股平臺(tái)1的下方，橫盤振蕩的時(shí)間較短，顯示該股在底部建倉(cāng)的時(shí)間不足，在高位有很多的投資者還沒有賣出股票，因此主力拿到手中的籌碼也相對(duì)較少，相對(duì)來講控盤能力較差。當(dāng)主力拉升股價(jià)突破平臺(tái)后走到第二個(gè)平臺(tái)的位置時(shí)，會(huì)遭到獲利盤和解套兩股賣壓，同時(shí)主力自身也愿意股價(jià)下跌以便能在相對(duì)低的位置買到更多的籌碼。當(dāng)股價(jià)在缺乏主力買盤的情況下，強(qiáng)大賣壓經(jīng)常會(huì)使股價(jià)走低，通常主力不會(huì)允許股價(jià)跌到前期建倉(cāng)的位置，傷及成本，所以平臺(tái)1的位置往往構(gòu)成一道對(duì)股價(jià)的支撐，這也就為投資者提供了一個(gè)買入的時(shí)機(jī)。
對(duì)于潛伏底建倉(cāng)時(shí)間短的股票，當(dāng)股價(jià)突破平臺(tái)再回到平臺(tái)的時(shí)候是投資者的一個(gè)買入時(shí)機(jī)。
通常這類股票由于主力手中的籌碼相對(duì)較少，在大盤下跌的時(shí)候，其抵御市場(chǎng)下跌的能力也較低，因此其走勢(shì)相對(duì)在低位建倉(cāng)充足的股票來說穩(wěn)定性欠佳，但是對(duì)大勢(shì)行情把握比較準(zhǔn)確的朋友可以把自己的倉(cāng)位分為兩部分，其中一部分做中長(zhǎng)線，另一部分可以利用其特點(diǎn)做高拋低吸。投資者做得好的話，在這樣的股票上面也可以做到零成本。
(2)潛伏底建倉(cāng)的區(qū)間的震蕩幅度
在時(shí)間同樣長(zhǎng)的前提下，在底部一旦向上突破 ，振幅越大未來的漲幅通常越大。
當(dāng)股價(jià)在一個(gè)橫盤區(qū)間振蕩，高位賣出的投資人見股價(jià)回落已深，下跌趨于緩和，預(yù)計(jì)股價(jià)有可能再次上漲，開始回補(bǔ)。同時(shí)不肯追高買進(jìn)的投資人屢次錯(cuò)過良機(jī)，見股價(jià)回落也開始買進(jìn)。他們的介入變成實(shí)質(zhì)購(gòu)買力，再次推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)，當(dāng)股價(jià)回升到前期高點(diǎn)附近或前期高點(diǎn)之前，低位買進(jìn)的投資人就再次獲利回吐，前期未及時(shí)賣出的投資人也擔(dān)心再次錯(cuò)過賣出良機(jī)。加緊賣出股票，造成股價(jià)再次回落。
股價(jià)在一個(gè)價(jià)位區(qū)經(jīng)過一段時(shí)間的反反復(fù)波動(dòng)，振幅越大，持有股票的市值波動(dòng)就越大，每逢高價(jià)短線的投資者就會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的賣出欲望。隨著時(shí)間的推移，獲利盤和短線客多被清理，賣出欲望逐步減弱賣壓越來越輕，剩下的都是對(duì)后市十分有信心的投資人，他們是不肯輕易賣出股票的那一部分人，此時(shí)股價(jià)一旦向上突破則上漲的空間巨大。
圖1-7
圖1-7為中金嶺南（000060）2001年3月16日~2007年7月24周線圖，該股曾在2.2元到4.4元一倍的漲幅空間內(nèi)來回震蕩，截至2007年7月24日，該股已經(jīng)漲到了36元。
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