精彩觀點(diǎn) 目前水泥業(yè)的吸引力在于業(yè)績(jī)?nèi)钥蓪?shí)現(xiàn)確定增長(zhǎng),且存在并購(gòu)和區(qū)域性機(jī)會(huì);央企有望強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)水泥業(yè)整合進(jìn)程,明年可能出現(xiàn)大企業(yè)整合;另外,可關(guān)注其中的投資新疆主題
基于明年房建施工面積可實(shí)現(xiàn)20%增長(zhǎng)的預(yù)期,玻璃業(yè)可實(shí)現(xiàn)適度增長(zhǎng)。隨著國(guó)家對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的重視,明年節(jié)能玻璃市場(chǎng)的需求將維持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
在節(jié)能減排的背景下,將來(lái)建筑體系將大量采用具有低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)特征的新型節(jié)能建筑材料,使節(jié)能減排成為近幾年來(lái)我國(guó)建材業(yè)的投資主題
隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,
2010年我國(guó)基建投資有望保持較高水平,房地產(chǎn)、新農(nóng)村建設(shè)及其他行業(yè)對(duì)建材產(chǎn)品的需求有望逐漸回升,也將對(duì)建材需求產(chǎn)生較強(qiáng)的拉動(dòng)作用。而加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整、全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革等舉措也將減輕建材企業(yè)的負(fù)擔(dān)、改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、促進(jìn)建材行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
水泥股業(yè)績(jī)穩(wěn)定
整合機(jī)會(huì)浮出水面 種種跡象表明,宏觀經(jīng)濟(jì)2010年仍將保持平穩(wěn)運(yùn)行,經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃短期內(nèi)不會(huì)退出,盡管固定資產(chǎn)投資增速同比會(huì)有所回落,但來(lái)自基建領(lǐng)域尤其是交通基建領(lǐng)域的水泥消費(fèi)會(huì)保持穩(wěn)定,而房建市場(chǎng)對(duì)水泥的消費(fèi)需求有望增長(zhǎng)。
目前水泥業(yè)的吸引力在于業(yè)績(jī)?nèi)钥蓪?shí)現(xiàn)較確定增長(zhǎng),且存在并購(gòu)和區(qū)域性的投資機(jī)會(huì)。央企在強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的整合進(jìn)程,2010年可能會(huì)出現(xiàn)大企業(yè)整合的案例,這會(huì)對(duì)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生決定性影響,而其中投資新疆主題,我們認(rèn)為具有可持續(xù)性,相關(guān)公司受益明顯,業(yè)績(jī)彈性強(qiáng)。
受益汽車(chē)地產(chǎn)發(fā)展
節(jié)能玻璃是亮點(diǎn)基于2010年房建施工面積可實(shí)現(xiàn)20%增長(zhǎng)的預(yù)期,玻璃業(yè)在2010年可實(shí)現(xiàn)適度增長(zhǎng)。由于新增產(chǎn)能投放節(jié)奏較理性,行業(yè)庫(kù)存處于歷史底部,當(dāng)前國(guó)內(nèi)玻璃價(jià)格可在2010年前半段維持高位運(yùn)行。目前玻璃業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的良好局面,主要是受益于房地產(chǎn)行業(yè)及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng),國(guó)家加快建設(shè)保障性安居工程,加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策,也將直接增加對(duì)玻璃產(chǎn)品的需求,一定程度緩解2010年玻璃市場(chǎng)的供求壓力。值得關(guān)注的是,安居工程及機(jī)場(chǎng)等大型設(shè)施的興建,以及國(guó)家對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的重視,將直接增加LOW-E等節(jié)能玻璃的需求,2010 年節(jié)能玻璃市場(chǎng)的需求有望維持較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
低碳概念主題
節(jié)能建筑掀浪潮我國(guó)建筑物節(jié)能從現(xiàn)在的初級(jí)階段起步,要達(dá)到“碳中和”或“零碳排放”仍存在巨大的市場(chǎng)空間。在節(jié)能減排的巨大壓力下,各國(guó)目標(biāo)紛紛設(shè)定新的減排目標(biāo)預(yù)期,這就造成建筑節(jié)能業(yè)面臨快速發(fā)展的機(jī)遇。而其中關(guān)鍵就是改變傳統(tǒng)的以水泥、平板玻璃為主的建筑體系,大量采用有利于節(jié)能減排、具有低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)特征的新型節(jié)能建筑材料,使節(jié)能減排成為近幾年來(lái)我國(guó)建材業(yè)的投資主題。