資源儲量及分布
澳大利亞礦產(chǎn)資源豐富，根據(jù)WEC統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2016年澳大利亞煤炭已探明儲量為1448.18億噸，位列美中俄三國之后，占全球煤炭已探明儲量的12.7%，其中黑煤儲量683.1億噸，較2015年增長56.87億噸，增幅約為9%，2015年其黑煤產(chǎn)量排在全球第五位；褐煤儲量為765.08億噸，較2015年大幅增長73%，2015年其褐煤產(chǎn)量僅次于中國，位居全球第二。
澳大利亞煤炭不僅儲量大，且發(fā)熱量高，硫分、灰分較低，另外，埋藏條件良好，開采難度相對較小，露天礦的開采極限是120米，井工礦的開采深度在150—500米。據(jù)澳大利亞統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2016年澳大利亞處于生產(chǎn)運(yùn)營中的煤礦共有76座，其中黑煤礦72座，褐煤礦4座，另外還有已探明褐煤礦床300余座。
澳大利亞煤炭資源分布
根據(jù)環(huán)球印象澳大利亞事業(yè)部發(fā)布的《澳大利亞煤炭行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報(bào)告》顯示，從分布地區(qū)來看，澳大利亞95%以上的黑煤資源都集中在新南威爾士州和昆士蘭州，其中新南威爾士州的黑煤儲量約占全國總量的34%，而昆士蘭州黑煤儲量約占全國總量的62%，且以露天礦居多。同時，澳大利亞現(xiàn)有的黑煤運(yùn)營項(xiàng)目（包括原有及新增項(xiàng)目）也主要集中在以上地區(qū)的Bowen和Sydney盆地。澳大利亞統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年年末，Bowen盆地煤炭儲量為348.08億噸，Sydney盆地煤炭儲量則為272.14億噸。具體來看，新南威爾士州目前投入運(yùn)營且規(guī)模較大的煤礦主要有Bulga、Hunter Valley、Ulan West、Moolarben、Mount Arthur等礦山；昆士蘭州則有Gnooyella、Peak Downs、Saraji、Blackwater、Callide等大型礦山，2016—2017財(cái)年，該地州政府新批復(fù)了8個煤礦開采項(xiàng)目，其中有兩個屬于新開采項(xiàng)目，一個是位于Collinsville的Byerwen煤礦，另一個是Hervey Bay附近的Colton煤礦。
澳大利亞絕大部分經(jīng)濟(jì)可采的褐煤礦位于維多利亞州，而Latrobe Valley地區(qū)儲量占比超過93%。此外，在維多利亞州的巴克斯馬什、阿爾托納地區(qū)和Angelasea地區(qū)，南澳大利亞洲的圣文森特、Murray盆地和皮丁加地區(qū)，塔斯馬尼亞州的Rosevale，西澳大利亞洲的斯卡丹地區(qū)以及昆士蘭州的Wstrpsrk Creek地區(qū)也有小礦藏分布。
生產(chǎn)與出口
澳大利亞目前是世界第四大煤炭生產(chǎn)國，煤炭產(chǎn)量僅次于中國、美國和印度。根據(jù)環(huán)球印象澳大利亞事業(yè)部發(fā)布的《澳大利亞煤炭行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報(bào)告》的數(shù)據(jù)，2015年澳大利亞生產(chǎn)褐煤6540萬噸、黑煤44700萬噸。澳大利亞褐煤沒有出口，全部用于本國火電企業(yè)燃燒發(fā)電，黑煤是澳大利亞出口量僅次于鐵礦石的商品，優(yōu)質(zhì)黑煤可用于煉制焦炭，而質(zhì)量較差黑煤主要用于發(fā)電及動力推進(jìn)。近年來，發(fā)達(dá)國家著力削減煤炭消費(fèi)，以抑制全球氣候變暖，而亞洲地區(qū)需求也低于預(yù)期，其中中國下決心減少煤炭使用，而燃煤大國印度也開始轉(zhuǎn)向依賴本國煤炭生產(chǎn)，減少進(jìn)口量。由于可再生能源的替代效應(yīng)以及各國政府在環(huán)保減排方面的努力，自2011年起全球煤炭消費(fèi)量同比增速逐步下滑，2015年出現(xiàn)了負(fù)增長，到2016年下滑速度有所減緩，重拾升勢。與之相對應(yīng)的是2015年全球煤炭價格創(chuàng)下了近10年來的新低。
各煤炭大國探明儲量占全球總量的比重
另一方面，美國和澳大利亞的煤炭生產(chǎn)商卻急于擴(kuò)大煤炭生產(chǎn)和增加出口。就澳大利亞來看，其貨幣貶值和生產(chǎn)率改進(jìn)令煤炭商更具成本優(yōu)勢，然而，這卻導(dǎo)致煤炭商競相銷貨而不是減少產(chǎn)量以穩(wěn)定煤炭市場價格。據(jù)測算，煤炭價格要降到40美元/噸以下才有可能觸及澳大利亞煤炭生產(chǎn)巨頭的成本線進(jìn)而減少產(chǎn)量。由于煤炭供應(yīng)過剩，市場經(jīng)營環(huán)境惡化，大量礦山關(guān)閉、煤企破產(chǎn)，連力拓、英美資源這樣的煤炭巨頭都在加速剝離煤炭業(yè)務(wù)或資產(chǎn)，導(dǎo)致澳大利亞煤炭生產(chǎn)速度放緩。自2015年起，澳大利亞煤炭產(chǎn)量增速迅速下滑，2016—2017財(cái)年澳大利亞共生產(chǎn)煤炭4.92億噸，較上一財(cái)年產(chǎn)量下降2.5%，出現(xiàn)了負(fù)增長的情況。
從煤炭行業(yè)的開采投資額來看，澳大利亞煤炭產(chǎn)量的下降恐怕將是一個長期的趨勢，從2010年起，澳大利亞的煤炭開采投資額總體呈現(xiàn)不斷下行的態(tài)勢，2016年是一個低點(diǎn)，2017年起投資額雖然略有回升，但是由于回升幅度較小，再加上煤礦從投資建設(shè)到生產(chǎn)需要較長的周期，因此未來2—3年內(nèi)澳大利亞煤炭產(chǎn)量持續(xù)下降可能性較大。
盡管2016年澳大利亞煤炭出口金額被旅游業(yè)出口金額趕超，但澳大利亞仍然是全球最大煤炭出口國，2016—2017財(cái)年澳大利亞煤炭出口量為3.79億噸，比上一財(cái)年減少937萬噸，下降2.4%，其中動力煤出口2.02億噸，同比增加169萬噸，上升0.8%；煉焦煤出口1.78億噸，同比減少1106萬噸，下降5.9%。在近幾年全球煤炭消費(fèi)總量及增速雙雙下行的背景下，澳大利亞煤炭出口亦難獨(dú)善其身，雖然總量變化不大，但增速呈現(xiàn)不斷下降趨勢。
全球煤炭消費(fèi)量及增長情況
昆士蘭州有四大港口：布里斯班港、海波因特港、格拉德斯通港、阿博特波特港，主要的煤炭出口港口為海波因特港和格拉德斯通港。昆士蘭州有五大煤炭鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)：Newland、Goonyella、Western system、Blackwater和Mora，2011年以前昆士蘭的鐵路運(yùn)力不足，制約了當(dāng)?shù)氐拿禾砍隹?，?012年起昆士蘭州陸續(xù)對鐵路系統(tǒng)和港口進(jìn)行升級改造，運(yùn)輸瓶頸逐步打開。新南威爾士州主要的煤炭港口為紐卡斯?fàn)柛酆涂喜祭郏渲袚碛?17年歷史的紐卡斯?fàn)柛凼前拇罄麃啔v史最悠久的港口，是澳大利亞第二大港口，也是澳大利亞最大的現(xiàn)代化煤炭港口，全年365天24小時不停歇運(yùn)作，2016年港口吞吐量為1.68億噸，煤炭吞吐量1.61億噸，同比增長1.90%，占港口吞吐總量的96%。新南威爾士州的煤炭運(yùn)力相對充分，絕大多數(shù)煤炭運(yùn)輸通過鐵路系統(tǒng)，僅少量采用汽運(yùn)，Asciano是當(dāng)?shù)刈畲蟮蔫F路運(yùn)營公司，占據(jù)新南威爾士州煤炭運(yùn)輸市場70%以上的份額，主要負(fù)責(zé)為Hunter Valley地區(qū)煤礦提供鐵路運(yùn)輸服務(wù)?？偟膩碚f，隨著新南威爾士州和昆士蘭州通過鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)及主要港口升級，配備了充足的煤炭鐵路運(yùn)力及較強(qiáng)的港口貨物吞吐能力，為澳煤的大量出口提供了有力的保障。
新南威爾士州煤礦分布
從出口國家來看，中國曾經(jīng)是最大的澳煤進(jìn)口國，但隨著2015年年底中國煤炭行業(yè)改革啟動，不僅國內(nèi)煤炭大力去產(chǎn)能，對于進(jìn)口煤炭的要求也越來越高。另一方面，出于環(huán)保方面的壓力，中國的用煤需求下降明顯，比如煤改氣及焦化企業(yè)采暖季環(huán)保限產(chǎn)等，中國的澳煤需求受到壓制。而日本和韓國煤炭需求相對平穩(wěn)，進(jìn)口量也比較穩(wěn)定；印度在全球煤炭需求下滑的情況下，依然保持了旺盛的用煤需求，印度的澳煤進(jìn)口量位居全球首位，在未來1—2年印度的澳煤進(jìn)口或超過1.35億噸；馬來西亞、越南、菲律賓等國澳煤進(jìn)口絕對量雖然不是很大，但進(jìn)口增長速度非?？?。
IEA發(fā)布的2017年煤炭報(bào)告預(yù)計(jì)，2022年印度及其他亞洲國家（不包括中國）煤炭消費(fèi)量將大增，或抵消甚至超過北美和歐洲下降的需求。由于亞洲市場對于澳煤的青睞，澳大利亞仍是世界上最大的煤炭出口國，其中冶金煤出口量預(yù)計(jì)為1.98億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占澳大利亞煤炭出口總量的72%；預(yù)計(jì)動力煤出口年均增長率為1%，2022年出口量由2016年的1.77億噸標(biāo)準(zhǔn)煤增加至1.87億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。
主要煤炭企業(yè)
澳大利亞煤炭工業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，少數(shù)生產(chǎn)商控制了行業(yè)的多數(shù)煤炭資源。在2015年行業(yè)低迷時期，行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行了較大規(guī)模的合并重組，中小煤炭企業(yè)破產(chǎn)退出，行業(yè)市場份額進(jìn)一步向行業(yè)巨頭集中。目前影響力較大的企業(yè)主要有必和必拓、力拓集團(tuán)、兗礦集團(tuán)、嘉能可、英美資源、博地能源這6家公司。
力拓集團(tuán)（Rio Tinto）
力拓是具有140年歷史、全球領(lǐng)先的國際礦業(yè)集團(tuán)公司，總部位于英國，由在倫敦與紐約上市的力拓股份公司和澳大利亞上市的力拓有限公司構(gòu)成，集團(tuán)主要礦業(yè)資產(chǎn)分布在澳大利亞和北美洲，主要產(chǎn)品包括鋁、銅、鉆石、黃金、工業(yè)礦物、鐵礦石、動力煤和焦煤以及鈾。近幾年力拓集團(tuán)一直在剝離集團(tuán)的煤炭業(yè)務(wù)，如2017年6月以24.5億美元向兗州礦業(yè)出售澳大利亞Hunter valley的動力煤資產(chǎn)。據(jù)力拓集團(tuán)最新公布的資料，目前其在澳大利亞的煤炭資源集中在昆士蘭州，主要為Bowen盆地的Hail Creek和Kestrel兩座煤礦，年煤炭產(chǎn)量1000萬噸，主要為優(yōu)質(zhì)冶金煤。據(jù)力拓集團(tuán)公布的年報(bào)，2015—2016財(cái)年，其在澳大利亞共生產(chǎn)硬焦煤810萬噸、半軟焦煤410萬噸、動力煤1730萬噸。
兗礦集團(tuán)
自2004年起，來自中國的兗礦集團(tuán)開始進(jìn)軍澳大利亞煤炭行業(yè)，收購多家煤礦資產(chǎn)進(jìn)而成立了澳大利亞子公司：兗礦澳大利亞。2017年兗礦集團(tuán)仍沒有停止收購擴(kuò)張步伐，以24.5億美元收購了力拓聯(lián)合煤炭100%股份。目前，其澳大利亞公司管理和擁有的符合JORC標(biāo)準(zhǔn)資源量和儲量的煤炭分別為79.24億噸和21.08億噸，原煤產(chǎn)能8000萬噸/年以上，正式成為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭生產(chǎn)商，在澳大利亞礦業(yè)公司中位列第三。2017年前三季度，兗礦澳大利亞累計(jì)生產(chǎn)煤炭1400萬噸，主要為動力煤，同比大幅增長16%。
嘉能可（Glencore）
嘉能可成立于1974年，從一家初出茅廬但行為激進(jìn)的瑞士石油貿(mào)易商，逐漸成為全球大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈巨頭。2013年，嘉能可收購了英國礦業(yè)巨頭Xstrata，成為世界第四大礦業(yè)生產(chǎn)集團(tuán)，煤炭業(yè)務(wù)是其重要業(yè)務(wù)板塊。嘉能可是全球大型煤炭生產(chǎn)商之一，在澳大利亞、哥倫比亞和南非等國擁有19處煤礦，其中在澳大利亞擁有13家礦山項(xiàng)目，占其煤炭資產(chǎn)的68%，年總產(chǎn)能達(dá)到1.31億噸。嘉能可第二大收益來源就是煤礦，占其總收入的23%，僅次于銅（約占25%）。2017年前三季度，嘉能可的煤炭產(chǎn)量為9100萬噸，其中澳大利亞煤礦的產(chǎn)量為5000萬噸，包括4500萬噸動力煤還有500萬噸焦煤、配煤。
必和必拓（BHP）
必和必拓是世界最大的綜合礦業(yè)公司，由澳大利亞BHP公司和英國Billiton公司于2001年合并而成，其中占股約60%的澳大利亞公司總部位于墨爾本，占股約40%的英國公司總部位于倫敦。必和必拓在25個國家擁有廣泛的采礦業(yè)務(wù)，范圍包括鐵礦石、鉆石、煤炭、石油、銅、鈾和礬土等。必和必拓在澳大利亞的煤炭業(yè)務(wù)分布在昆士蘭州和新南威爾士州，基中昆士蘭州煤礦資產(chǎn)主要生產(chǎn)冶金煤，包括位于Bowen盆地的BHP Mitsubishi Alliance（BMA）和BHP Mitsui Coal（BMC）公司。BMA是澳大利亞最大的冶金煤生產(chǎn)供應(yīng)商，由必和必拓與日本三菱合資成立，各占50%股權(quán)。在新南威爾士的Hunter Valley地區(qū)，公司還擁有Mont Arthur煤礦的開采權(quán)，主要生產(chǎn)動力煤。2016—2017財(cái)年，公司生產(chǎn)冶金煤4000萬噸、動力煤2900萬噸，在昆士蘭的煤炭產(chǎn)量為3977萬噸，新南威爾士地區(qū)的煤炭產(chǎn)量為1818萬噸。
英美資源集團(tuán)（Anglo American plc）
英美資源集團(tuán)成立于1917年，全職雇員128000人，是一家跨國礦業(yè)公司，總部設(shè)在英國倫敦和南非約翰內(nèi)斯堡，主要業(yè)務(wù)生產(chǎn)有色金屬、鉑、鉆石、金、銅、鎳等，同時經(jīng)營鐵礦石、動力煤、冶金煤等產(chǎn)品。2015年公司在煤炭業(yè)務(wù)運(yùn)營艱難時將旗下新南威爾士州的四座煤礦出售，目前公司在澳大利亞僅有昆士蘭地區(qū)的5座煤礦，包括Foxleigh、Callide、Grosvenor等，2016年公司在澳大利亞共生產(chǎn)煤炭2088萬噸，均為冶金煤。
博地能源公司（Peabody Energy）
博地能源公司是美國及世界最大的私人上市煤炭企業(yè)，煤礦主要集中在美國及澳大利亞，產(chǎn)品涵蓋用于發(fā)電的動力煤和鋼鐵生產(chǎn)的煉焦煤。作為昔日的煤炭霸主，近年來公司曾經(jīng)引以為傲的煤炭業(yè)務(wù)卻將其拖入破產(chǎn)的泥潭，2016年4月12日，公司申請破產(chǎn)保護(hù)。2017年3月17日，美國破產(chǎn)法庭法官在博地能源與美國政府就其黃金和金屬礦產(chǎn)子公司環(huán)境賠償問題達(dá)成解決協(xié)議后，正式批準(zhǔn)博地能源退出破產(chǎn)保護(hù)的重組計(jì)劃。2016年，博地能源公司在澳大利亞共有9座煤礦，其中昆士蘭州5座，年產(chǎn)煤炭1050萬噸；在新南威爾士州有4座煤礦，年產(chǎn)煤炭2330萬噸。
