A股上市公司三季報(bào)業(yè)績預(yù)告正在如火如荼的披露中，市場熱點(diǎn)或重回業(yè)績預(yù)增板塊。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在全球股市觸及歷史新高的大背景下，A股有望延續(xù)“銀十”行情。而節(jié)后機(jī)構(gòu)的調(diào)研動向則揭示了其布局思路：基金、私募關(guān)注中小創(chuàng)，三季報(bào)業(yè)績預(yù)增且有望“摘帽”的個股成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)“摸底”對象。
調(diào)研熱情驟降
十一長假過后，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情“降溫”。數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，節(jié)后共有80家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研了30家上市公司，低于三季度以來的平均頻次，較上月同期的435家機(jī)構(gòu)和175家上市公司下滑明顯。
從開展調(diào)研的機(jī)構(gòu)來看，券商方面，興業(yè)證券和海通證券各調(diào)研了5次；基金方面，鵬華基金以3次拔得頭籌；私募方面，參與調(diào)研的私募不少，但均為1次。
從上市公司來看，中小創(chuàng)仍是機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)。機(jī)構(gòu)調(diào)研前十的上市公司中，中小創(chuàng)多達(dá)7家，其中排名前三的是云南能投、通宇通訊和輝隆股份。
實(shí)際上，機(jī)構(gòu)選擇中小創(chuàng)上市公司，除了業(yè)績預(yù)期外，往往也和重大事項(xiàng)預(yù)期有關(guān)。以云南能投為例，日前，云南能投公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份的方式購買馬龍公司、大姚公司和會澤公司100%股權(quán)以及瀘西公司70%股權(quán)，而其風(fēng)電資產(chǎn)的成長性也成為節(jié)后機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)，吸引了招商基金、銀河基金、廣發(fā)基金、大成基金等多家基金的關(guān)注。
布局ST概念股
梳理基金和私募節(jié)后調(diào)研動向可以發(fā)現(xiàn)，基金調(diào)研的上市公司主要集中在*ST華菱、云南能投、泛?？毓?/a>3家，參與調(diào)研的基金均超過了7家；私募調(diào)研的上市公司則主要集中在*ST華菱、通宇通訊兩家，分別有9家和6家私募參與了調(diào)研。顯然，*ST華菱成為了節(jié)后基金和私募最青睞個股。
按照歷史數(shù)據(jù)來看，每年四季度和下一年的一季度，ST摘帽概念股都會成為機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)，不少機(jī)構(gòu)會趁機(jī)“炒一把”。提前布局摘帽行情，尤其是三季度大幅預(yù)盈且來年摘帽有望的個股更是成為機(jī)構(gòu)爭搶的對象。
*ST華菱日前披露的2017年三季報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2017年1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤32-34億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤24.5-26.5億元，前三季度業(yè)績比歷史最優(yōu)業(yè)績大幅增長。也就是說，只要*ST華菱今年四季度不出現(xiàn)大幅虧損，未來摘帽的概率極大。
實(shí)際上，三季報(bào)業(yè)績預(yù)告發(fā)布之前，包括王亞偉、孫建冬在內(nèi)的私募大佬就已經(jīng)先人一步，今年8月千合資本、鴻道投資先后調(diào)研了*ST華菱。值得一提的是，鴻道投資孫建冬甚至親臨*ST華菱進(jìn)行“摸底”。
記者注意到，10月過半，三季報(bào)業(yè)績預(yù)告披露也進(jìn)入后半段，目前已有多只ST概念股披露了三季報(bào)業(yè)績預(yù)告。數(shù)據(jù)顯示，71只ST概念股中有41只進(jìn)行了披露，其中預(yù)增1家、扭虧18家、續(xù)虧17家、預(yù)減兩家、首虧3家。
業(yè)內(nèi)人士指出，投資ST概念股一般有兩個邏輯：一是重組資產(chǎn)注入導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值迅速提高；二是大股東變更導(dǎo)致“烏雞變鳳凰”。這兩方面都是值得期待的。
隨著三季報(bào)披露正式拉開帷幕，A股或引爆新一輪“摘帽”行情。孫建冬認(rèn)為，四季度是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向成長的重要窗口期，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的走向是影響股票市場最重要的變量，2017年上半年價(jià)值股已修復(fù)了相當(dāng)?shù)目臻g，地方政府去杠桿政策預(yù)期露頭之時，就是價(jià)值明確向成長轉(zhuǎn)換之時。
