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| 1.開篇：探討逆市賺錢的可行性 毫無疑問的是從2005年12月開始到2007年10月結(jié)束這輪牛市在未來的一段時間內(nèi)再現(xiàn)的可能很小，我們更多的面臨的將是走下坡路的行情也就是我們通常所說逆市。大家都明白炒股應(yīng)該順勢而為，面對這樣的局面，很多散戶一種選擇是退出股市，另一種選擇繼續(xù)在刀光劍影中，在虎口中贏取少量的高風(fēng)險收益。前者不是我們關(guān)注的對象，后者才是本文討論的重點。本文旨在理論的基礎(chǔ)上結(jié)合概率統(tǒng)計的方式研究如何以最低的風(fēng)險在逆市中贏取較高收益并分析其可行性。 在正式開始討論之前，我們先看一個K線圖：  這種走下坡路的圖像在逆市最常見不過的圖形。那么從這種走勢的股票中，我們能否獲得收益呢？相信很多人會說：癡人說夢，這樣的走勢，不虧本才怪，還想收益。我不完全同意大家的觀點。研究此圖形的目的，就是想知道在較糟糕的情況，我們的收益是不是真的很糟糕。把較壞的情況都考慮了，其它的狀況處理起來才能從容不迫。對于這種圖形，如果快進快出，也不是沒有獲取收益的可能，看下圖：  看到這里，讀者可能會說：筆者又在做白日夢了，地板下面還有地洞，地洞下面還有十八層地獄，頭頂上還有樓頂，樓頂上還有九重天，你怎么知道你一定就能買到最低點附近，賣到最高點。筆者在此不做回答，相信讀者看完此文后得會自己的結(jié)論。 2、理論研究：探討股市波動內(nèi)在規(guī)律 大凡一些學(xué)科在做研究前都會大膽地做些假說：地理方面有大陸漂移假說，生物方面有恐龍滅絕假說，宇宙方面有大爆炸假說。“所謂假說就是科學(xué)研究上對客觀事物的假定說明，是關(guān)于事物的因果性的一種假定性的解釋，是依據(jù)一定的科學(xué)原理和事實，對解決科學(xué)研究問題提出猜測性、嘗試性方案的說明方式。假說不是隨意的幻想和毫無根據(jù)的空想，而是人們以己認識并掌握了的有關(guān)科學(xué)知識或經(jīng)驗知識為依據(jù)，以一定的確實可靠的關(guān)于研究對象的事實材料為基礎(chǔ)，并按照科學(xué)邏輯的方法推理而成。假說是在不完全或不充分的經(jīng)驗事實基礎(chǔ)上推導(dǎo)出來的，是還未經(jīng)過實踐檢驗的結(jié)論，尚存在疑問的思想形態(tài)。” 炒股的過程也是一個對股票進行研究的過程。股票的復(fù)雜性決定其研究也只能是提出猜測性、嘗試性方案的基礎(chǔ)上，然后用大數(shù)據(jù)對其驗證。 以下是筆者做的提出一些推理，該理論是建立在快進快出的逆市超短線投機方式的研究基礎(chǔ)上，不適用于價值投資的中長線炒股方式： 公理：股市是一個近似零和競局，個體收益是以通過另外個體虧損來實現(xiàn)的。 幾何學(xué)老師曾告訴我們公理是不用證明的，但是我還是想引用下面這句話： “去年（2007年）上市公司分紅的總額大約1800多億元，印花稅2000多億元，因此，造成了大牛市資本市場仍是零和交易，而零和交易的條件下投資者入市不能以獲取上市公司的分紅收益為目的，因此，只能博取差價。” 推論一：從普遍意義上來說，股市符合弱者強食原則。 根據(jù)上述公理大家知道，股市既然是一個零和的競局，那么股市賺錢的過程也是錢從一個人口袋向另一個人口袋轉(zhuǎn)移的過程。關(guān)鍵是錢從誰的口袋向誰口袋轉(zhuǎn)移的過程。自然界的弱者強食原則一樣適合股市。資金雄厚的機構(gòu)或主力憑借資金和信息優(yōu)勢較散戶更有獲取收益性的可能性。依據(jù)此推論，散戶不斷賣出股票的過程也意味著錢不斷進入機構(gòu)或主力口袋的過程。這個推論的實踐意義在于，散戶看好且不斷買入的股票反而是價格將要下降的股票（散戶虧錢過程），散戶不看好且不斷賣出的股票反而是價格即將上漲的股票（機構(gòu)賺錢的過程）此推論中的普遍意義是指多數(shù)情況符合的規(guī)律，不排除有散戶憑借自己高超技巧和信息優(yōu)勢來獲取收益。 以下從統(tǒng)計學(xué)角度來驗證股市弱者強食原則的符合性。所謂符合性是指，1.散戶的凈買入數(shù)增加時，股票價格在下降；2.散戶的凈賣出數(shù)增加時，股票價格在上升。通過對18天交易數(shù)據(jù)分析，得出下表：（該數(shù)據(jù)由筆者自編“弱者強食”分筆指標(biāo)統(tǒng)計得出）  從以上數(shù)據(jù)可以看出總體符合性達到85.8%。 寫到這里我想到了豹子和羚羊的故事。豹子每天早上都在想，我要想不餓肚子就必須比羚羊跑的快。羚羊也在想，我要是跑得比豹子慢，我一定會被吃到。自然進化的結(jié)果，豹子和羚羊皆快如閃電,全是為了不餓肚子和不被吃到。散戶要想在逆市投機中獲取收益，必須練就自己的本領(lǐng)。 推論二：股票價格的運動內(nèi)在動因是合力作用的結(jié)果。 1827年，蘇格蘭植物學(xué)家R。布朗發(fā)現(xiàn)水中的花粉及其它懸浮的微小顆粒不停地作不規(guī)則的曲線運動，稱為布朗運動。布朗運動是怎么產(chǎn)生的呢？在顯微鏡下看起來連成一片的液體，實際上是由許許多多分子組成的。液體分子不停地做無規(guī)則的運動，不斷地撞擊懸浮的微粒。懸浮的微粒足夠小時，受到的來自各個方向的液體分子的撞擊作用是不平衡的。在某一瞬間，微粒在另一個方向受到的撞擊作用強，致使微粒又向其它方向運動。這樣，就引起了微粒的無規(guī)則的布朗運動。 在這里提到布朗運動，不是教大家物理知識而是想借鑒自然界萬物運動規(guī)律來研究股票運動規(guī)律。股票價格是在不斷的買進賣出的作用下不斷波動的。主動性買入促使股價上漲，主動性賣出導(dǎo)致股票價格的下跌。主動性買入和主動性賣出有相互抵消的作用。這種抵消結(jié)果決定股票的走向。 以下從統(tǒng)計學(xué)角度來驗證合力作用原則對股票價格影響的符合性。所謂符合性是指，1. 主動性買入大于主動性賣出為正作用力，促使股票價格快速增長；或2. 主動性賣出大于主動性買入為負作用力，股票價格在快速下跌。通過對18天交易數(shù)據(jù)分析，得出下表：（該數(shù)據(jù)由筆者自編“合力作用”分筆指標(biāo)統(tǒng)計得出）  從以上數(shù)據(jù)可以看出總體符合性達到78.8% 我們知道布朗運動的快慢還取決于懸浮顆粒的大小，股票也是一樣，分析時要結(jié)合流通盤的大小。 推論三:股票價格運動的拐點是量變到質(zhì)變的結(jié)果。 哲學(xué)上經(jīng)常講到量變和質(zhì)變的辨證關(guān)系。所謂量變就是數(shù)量的積累，數(shù)量的改變。質(zhì)變就是事物從一種質(zhì)態(tài)向另一種質(zhì)態(tài)的轉(zhuǎn)變，同量變相對，又稱突變。 在質(zhì)變的過程中，事物處于顯著變動狀態(tài)，質(zhì)變一般是明顯的，突發(fā)的，非連續(xù)性的，因而也叫飛躍，漸進過程中的中斷或革命。質(zhì)變和量變是辨證統(tǒng)一的。量變是質(zhì)變的前提和必要準(zhǔn)備。質(zhì)變是量變的必然結(jié)果。質(zhì)變體現(xiàn)和鞏固量變的成果，并為新的量變開拓道路。 股票價格運動也符合量變和質(zhì)變的辨證關(guān)系。我們經(jīng)常聽到人們談?wù)摴善睍r說到天量天價地量地價以及一鼓作氣,再而衰,三而竭等等，講的就是這個道理。 市場上利空利多的信息最終都會作用影響到股票價格的運動。而股票價格的異動都能體現(xiàn)外部條件的突變。炒股由此也產(chǎn)生不同派別，有主張注重基本面以及各種消息的重要性的基本面派，也有認為歷史會重演，技術(shù)分析就能預(yù)測股票走勢的技術(shù)派。本文著重于從技術(shù)方面捕捉股票的異動。 股票在一定價位運行時，當(dāng)市場預(yù)期或各種消息不利于該股時候，消息靈通的人士優(yōu)先采取賣出，導(dǎo)致股價震蕩，股價震蕩引起恐慌，會有更多加入賣出行列，從而量變引起質(zhì)變，股價發(fā)生突變。股價在不斷下跌過程，越來越多人賣出，股價繼續(xù)下跌。跌到一定程度，意志不堅定的出局，意志堅定的人就會選擇留守。這樣，賣的人會越來越少，觀望的人越來越多。在另一方面，價格的下降到一定程度會達到部分人價格的預(yù)期，引起他們購買欲望，也就有人不斷買入，股價開始企穩(wěn)回升。隨著價格的上升，將不斷刺激買方進去，當(dāng)越來越多的人參加進來后，股價就開始突變，價格飆升。由此可見股票價格的異動是有過程的，可以從蛛絲馬跡中找出信號來的。 以下從統(tǒng)計學(xué)角度來驗證股票價格運動的拐點同質(zhì)變的結(jié)果的符合性。所謂符合性是指，1. 根據(jù)此原理編寫的指標(biāo)，當(dāng)發(fā)出買入信號時，股價正在低位并向上突破；2. 根據(jù)此原理編寫的指標(biāo)，當(dāng)發(fā)出賣出信號時，股價正在高位位并向下突破。 通過對18天交易數(shù)據(jù)分析，得出下表：（該數(shù)據(jù)由筆者自編“質(zhì)變量變”分筆指標(biāo)統(tǒng)計得出）  從以上數(shù)據(jù)可以看出總體符合性達到81.40% 研究好質(zhì)變和量變的辨證關(guān)系對于我們尋找股票買賣突破點以及提高獲勝概率有非常重要意義。 3、實戰(zhàn)演練：指標(biāo)的建立及應(yīng)用 有人說知識的締造者不創(chuàng)造財富，知識的實踐者才創(chuàng)造財富。理論最終為實踐服務(wù)，我們研究股票的規(guī)律最終是要為獲利做準(zhǔn)備。牛市中操作股票很容易，捂住股票不賣是最好的辦法。在刀光劍影的熊市中，如果出手不快，只能被主力或莊家殺得遍體鱗傷。我們知道研究物體的運動需要參照物，研究股票最好的參照物就是指標(biāo)。一個好的指標(biāo)能夠讓你揭開表象見本質(zhì)，分辨出股市的真真假假，避免受騙上當(dāng)。這也是為什么很多人花了幾十年的心血研究指標(biāo)的原因所在。所以聽到別人說網(wǎng)上有指標(biāo)價格賣到幾萬甚至幾十萬元，我也不奇怪。閑話少說，言歸正傳，我們看下面兩個分筆圖形：  假設(shè)現(xiàn)在時間是上午11：00，我們不知道11：00后股票的走勢情況，如果此時此刻讓你選擇上面兩支股票的其中一支，你會選擇哪一支呢？可能多數(shù)人會選國投魯中，因為這支股走勢很強勁。然而，事情往往不是我們縮期待的那樣。我們看看這兩支股的一天走勢就明白了： 前者價格在11：00后不斷下跌，而后者在尾市不斷飆升。我們很多時候很傻也很天真，就是這樣經(jīng)常被主力或者莊家騙進去被套在最點，替人在高處站崗。 “霧里看花,水中望月,你能分辯這變幻莫測的世界?濤走云飛,花開花謝,你能把握這搖曳多姿的季節(jié)?” ——有一首歌這么唱道。 一個霧里看花,你怎么能看得真切?一個水中望月,看到的僅僅是虛幻的影子。股票的真真假假，我們怎樣看得清？答曰：指標(biāo)是我們的火眼金睛?，F(xiàn)在，我們把指標(biāo)放在各股票分筆走勢圖中就能發(fā)現(xiàn)這兩個股票的差異在什么地方了： 大家重點對比左右兩邊圖形各指標(biāo)走勢，特別是畫方框中紅藍線的交叉方向。左邊都是紅線從上向下貫穿藍線形成死叉，右邊都是紅線從下向上貫穿藍線形成金叉。也是這樣差異能夠幫助你預(yù)測這兩支股票的一天的走勢情況，起到輔助你判斷股票好壞及買與不買的作用。有人可能要問，既然指標(biāo)這么有用，為什么要搞三個指標(biāo)，一個不就行了。事實上，任何理論都有局限性，符合的概率不可能是100%，但是從不同角度編寫的指標(biāo)同時使用能起到相互驗證的作用，能夠大大提高獲勝的概率。 寫了這么多，都是為了本文的主題即如何快進快出在逆市中投機獲利服務(wù)。所謂快進就是尋找合適股票并在其底部上升的拐點處買入，買入的股票能在當(dāng)天的剩余交易時間內(nèi)有一定的漲幅。快出是指買入股票的第二個交易日內(nèi)股票價格沖高后賣出。所謂投機是區(qū)別于股票價值投資一項活動，具有一定的風(fēng)險性，而我們研究股票運動規(guī)律的目的就是為了降低這種風(fēng)險性。要想在逆市中進行快進快出并且獲利要解決的問題有：1.股票價格運動的方向；2.股票價格運動的速度；3股票價格運動的拐點。弱者強食原理旨在揭露股票價格運動的方向，合力作用旨在揭露股票價格運動的速度，而量變質(zhì)變原理旨在揭露股票買賣的拐點。只有這三個問題都解決才有可能在逆市中獲利。指標(biāo)是鏡子和尺子能夠幫助我們從眾多股票中快速選出合適并且值得我們買入的股票。下面就談?wù)劯鶕?jù)這三個原理編寫的指標(biāo)的一些情況： 1.弱者強食指標(biāo)： 根據(jù)弱者強食原則的符合性，我們知道1.散戶的凈買入數(shù)增加時，股票價格在下降；或2.散戶的凈賣出數(shù)增加時，股票價格在上升。這樣的符合性由統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知到概率達85.5%。研究散戶的凈買賣情況可以預(yù)測股票價格升降。弱者強食指標(biāo)這是基于此原理以及分筆成交數(shù)據(jù)來編寫的。 可能有人要說，國內(nèi)目前所謂的分筆數(shù)據(jù)都不是真正意義上的每筆交易數(shù)據(jù).真正的每筆交易數(shù)據(jù)只有證券交易所才可能有記錄,市場上提供的分筆數(shù)據(jù)是信息提供商對交易所數(shù)據(jù)進行掃描的結(jié)果,只是數(shù)據(jù)的采集頻率比更高些,每個交易記錄都是合筆數(shù)據(jù),并不是每筆交易的數(shù)據(jù)。 沒錯，確實是這樣。在沒有辦法得到更真實的分筆數(shù)據(jù)前，我們只能基于現(xiàn)有的資料進行分析。物理學(xué)上有個測不準(zhǔn)原理，它說：一個微觀粒子，位置測量越準(zhǔn)確動量測量就越不準(zhǔn)確，反之亦然。因為測量手段必定會影響它的運動。推而廣之，就是一個人所皆知的事實，一切測量都不可能避免誤差。無法精確地認知，就必定造成預(yù)測的偏差。玻爾曾說道：“量子世界除了概率什么都無法預(yù)知。”雖然我們無法精確地認知股票，但是我們還是從概率的角度來預(yù)測股票價格的方向。 弱者強食指標(biāo)有三大典型的圖譜： 1. 擴張的正喇叭口：紅線在上，藍線在下，兩者組成的正喇叭口越張越大，股價也隨之越來越上漲。 2. 擴張的負喇叭口：藍線在上，紅線在下，兩者組成的正喇叭口越張越大，股價也隨之越來越下跌。 3. 反復(fù)糾纏的喇叭口：藍線和紅線反復(fù)糾纏，股價也隨之反復(fù)震蕩。 根據(jù)這三種典型的圖譜就能判斷股票的運動特征。 2.合力作用指標(biāo)： 合力作用指標(biāo)是根據(jù)合力作用原理編寫的，旨在揭示股票價格運動的速度，它也有三種典型的圖譜： 1.紅線向上貫穿藍線并遠離藍線，股票價格加速上升。 2. 紅線向下貫穿藍線并遠離藍線，股票價格加速下跌。 3.紅線和藍線平行或糾纏，股價變動不大。 3.質(zhì)變量變指標(biāo)： 質(zhì)變量變指標(biāo)是根據(jù)指標(biāo)量變原理編寫的指標(biāo)，旨在揭露買賣的時機： 1、買入點：紅線突破藍線上形成金叉時候買入。 2、賣出點：紅線突破藍線向下形成死叉時候賣出。 三指標(biāo)的同時使用： 弱者強食指標(biāo)、合力作用指標(biāo)、質(zhì)變量變指標(biāo)同時使用能起到相互驗證提高獲勝概率的作用。其組合也有兩種典型的圖譜： 1、 適合買入持有圖譜：三指標(biāo)同時金叉，適合買入持有 2、適合賣出不持有圖譜：三指標(biāo)同時死叉，適合賣出不持有 4、結(jié)束篇：不斷理論創(chuàng)新 和諧炒股 股市有風(fēng)險，入市需謹慎，這句話我相信所有炒股人都聽說過。炒股難，逆市炒股更難。弱者強食理論要求我們這些散戶要像羚羊那樣學(xué)會和豹子般的主力或莊家賽跑，不斷提高自己的炒股水平，把股票當(dāng)作一門學(xué)問來研究。本文寫作的目的旨在拋磚引玉，激發(fā)更多人來進行理論創(chuàng)新。希望大家能抱著平靜的心態(tài)和諧炒股，同時歡迎大家關(guān)注本人博客，多提意見相互提高。 本文為個人原創(chuàng)，如果大家喜歡請幫我頂上去，熱烈歡迎大家提問留言，給出你誠懇建議，我會一一為大家做解答。 |
