文：馬克·桑頓
譯：禪心云起
2010年10月13日Mises Circle演講
約瑟·薩勒諾，我在米塞斯學(xué)院的朋友和同事，今年出版了一本標(biāo)題為《貨幣：健全與紊亂》的著作。全書(shū)共26章，主要是作者在各地出版物上發(fā)表過(guò)的文章。這些文章的共同目的，都是向非專(zhuān)家的讀者解釋健全貨幣的原則。
健全貨幣包括兩大原則：第一個(gè)原則，是肯定市場(chǎng)選擇和維護(hù)貨幣的能力及其帶給社會(huì)的所有巨大好處。第二個(gè)原則，是反對(duì)政府干預(yù)貨幣以及它對(duì)社會(huì)造成的全部惡果。
本書(shū)非凡之處，在于展現(xiàn)了所有關(guān)于貨幣的重要理論辯論，當(dāng)然對(duì)一些復(fù)雜歷史事件特別是大蕭條，有著精彩的條分縷析。政策分析貫穿全書(shū)，其中涉及到通貨膨脹和通貨緊縮的部分，是迄今為止最好的討論。最后，本書(shū)在未來(lái)展望中，囊括了幾篇關(guān)于金本位以及如何實(shí)施的重要文章。
我極力向你推薦這本書(shū)?！敦泿牛航∪c紊亂》是一項(xiàng)偉大成就，其中包含的信息，正是我們讓世界恢復(fù)正軌所需要的。今天我將為約瑟的成就，以及他恢復(fù)健全貨幣原則的目標(biāo)，奉上我的演講。
健全vs.紊亂
健全貨幣的原則承認(rèn)，貨幣是市場(chǎng)給予社會(huì)的一項(xiàng)重要貢獻(xiàn)。貨幣起初只是一種用作交換媒介的商品。例如，我接受煙草作為勞務(wù)報(bào)酬，即便我本身不想消費(fèi)煙草，因?yàn)槲抑?，使用煙草可以在菜攤?gòu)買(mǎi)幾個(gè)番茄。
最初，可能有許許多多像煙草這樣的財(cái)貨，服務(wù)于交換媒介的目的。然而，由特定商品充當(dāng)最佳的交換媒介，這是一種自然趨勢(shì)，最終剩下的只有少數(shù)商品。
這些財(cái)貨，自然具有最適合充當(dāng)媒介的性質(zhì)。這些性質(zhì)包括耐用性，因?yàn)槟悴幌Ｍ环N媒介，在你接受之初到最終用來(lái)交換的這段時(shí)間，可能損壞變質(zhì)。另一個(gè)重要性質(zhì)是，這樣的商品是可以分割的，所以你可以從中分配出用于交換的量。例如煙草，可以準(zhǔn)確稱(chēng)重。番茄則相對(duì)不好分割，也不如煙草那么耐用。最優(yōu)秀的媒介，也要便于運(yùn)輸，因此代表著相對(duì)于其尺寸和重量而言的較大價(jià)值。它們也應(yīng)該是難以偽造或模仿，并易于儲(chǔ)存。那些從市場(chǎng)過(guò)程中脫穎為最出色媒介的商品，被稱(chēng)為貨幣或一般交換媒介，因?yàn)樗鼈冊(cè)谑袌?chǎng)上具有最廣泛的適銷(xiāo)性。
關(guān)鍵要注意到，這不是某些擺脫人之引導(dǎo)的神秘過(guò)程。相反，它是一個(gè)企業(yè)家過(guò)程，存在某些個(gè)人，發(fā)現(xiàn)了某些特定商品，具有在特定經(jīng)濟(jì)中所需要的特性。這些人從他們的發(fā)現(xiàn)當(dāng)中受益——獲得利潤(rùn)。最優(yōu)秀的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)總會(huì)被人模仿，從而促進(jìn)市場(chǎng)采用某些商品而舍棄別的商品。
很久以前，人們發(fā)現(xiàn)，最好的交換媒介是金屬——特別是青銅、錫、銅、銀和金。這些商品非常耐用，高度可分割，易于運(yùn)輸，難以仿造。為了增強(qiáng)可分割性，鐵匠將金屬切割成相等大小的部分，添加印記以證實(shí)重量并注明生產(chǎn)者。貨幣的鑄造業(yè)，就以這樣的方式產(chǎn)生。
為提高存儲(chǔ)和運(yùn)輸貨幣的能力，又出現(xiàn)了銀行及銀行鈔票。最初，金匠和銀匠——已經(jīng)各自有一個(gè)存儲(chǔ)自己金屬的安全場(chǎng)所——承擔(dān)存儲(chǔ)或儲(chǔ)藏貨幣的職能。為了提高貨幣的便攜性，紙質(zhì)鈔票作為降低運(yùn)輸成本、規(guī)避盜竊風(fēng)險(xiǎn)的方式出現(xiàn)。我從倫敦前往巴黎，就不必勞神在途中運(yùn)送100磅白銀，而是要求我的倫敦銀行家，為我開(kāi)一張100磅白銀的鈔票，然后我可以在巴黎的代理銀行兌現(xiàn)或者再次存款。
這在今天看起來(lái)，可能都很簡(jiǎn)單，但情況遠(yuǎn)不是這樣。在實(shí)際發(fā)生以前，貨幣和銀行業(yè)發(fā)展的復(fù)雜過(guò)程，是永遠(yuǎn)無(wú)法被想象的。香煙在第二次世界大戰(zhàn)的德國(guó)戰(zhàn)俘營(yíng)里很快成為貨幣，雖然如此，這僅僅是因?yàn)槿巳硕家呀?jīng)熟悉了貨幣的用法。在史前時(shí)期，尚沒(méi)有人能發(fā)現(xiàn)當(dāng)代形式的貨幣。各國(guó)政府也無(wú)法建立這樣的制度。政府只是壟斷了既有的貨幣制度。
每個(gè)人都承認(rèn)貨幣是重要的，但很少有人意識(shí)到貨幣究竟有多么重要。沒(méi)有貨幣，交換能力會(huì)非常有限。以貨易貨，是一個(gè)成本高昂而繁瑣的過(guò)程，你必須找到一個(gè)人，他有你想要的東西，你有他想要的東西。為了實(shí)現(xiàn)交換，還需要雙方就各自讓與多少達(dá)成協(xié)議。人們對(duì)本身消費(fèi)的大部分商品，都必須自給自足，因此可供消費(fèi)的，也會(huì)少到可憐。專(zhuān)業(yè)化和分工極為有限。規(guī)模經(jīng)濟(jì)也極為有限。復(fù)雜的財(cái)貨得不到生產(chǎn)。
你不能簡(jiǎn)單地通過(guò)克雷格網(wǎng)站【Craigslist，一家網(wǎng)上大型免費(fèi)分類(lèi)廣告網(wǎng)站】避免易貨的困難，因?yàn)榭死赘窬W(wǎng)站尚不存在。電腦、互聯(lián)網(wǎng)或手機(jī)也都不存在。
換句話(huà)說(shuō)，我們生活水平的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是基于貨幣的發(fā)展，兩者同時(shí)發(fā)生。非洲、亞洲和美洲仍然存在著不使用貨幣的社會(huì)，但它們都是原始社會(huì)，人們生活在缺食少衣的原始簡(jiǎn)陋當(dāng)中。他們沒(méi)有我們認(rèn)為理所當(dāng)然的事物，比如室內(nèi)的抽水馬桶、冷氣、香皂、清潔內(nèi)衣等等。他們的生活可能美滿(mǎn)，但關(guān)鍵是其社會(huì)存在與基于貨幣的社會(huì)大相徑庭，他們的生活水平要低很多。
因此，健全貨幣的原則，是以市場(chǎng)中出現(xiàn)的商品貨幣為基礎(chǔ)，受財(cái)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)和企業(yè)家精神原則的指導(dǎo)。當(dāng)貨幣體系發(fā)展和傳播時(shí)，當(dāng)各獨(dú)立文化體的經(jīng)濟(jì)融入到這個(gè)體系時(shí)，會(huì)造成沖撞碰擊。這種融合從來(lái)都是一段復(fù)雜過(guò)程，但最終來(lái)看，貨幣融合本身是完全有益的。
任何遠(yuǎn)離健全貨幣原則的步驟，都會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生消極后果。這里，我特別說(shuō)說(shuō)政府對(duì)貨幣和銀行業(yè)務(wù)的干預(yù)。第一種干預(yù)是壟斷硬幣的鑄造?？赡芷鸪醣憩F(xiàn)是有益的，因?yàn)樨泿抛兊觅|(zhì)地均勻，偽造者受到政府權(quán)力的懲罰。然而，任何政府對(duì)貨幣的壟斷，都會(huì)導(dǎo)致第二種干預(yù)，即貶值或所謂貨幣通脹。政府和偽造者都會(huì)刮削鑄幣，最終減小鑄幣的尺寸，以便有更多錢(qián)可花。今天，通貨膨脹的過(guò)程，純粹憑賬面上的電子手段完成。
即令國(guó)家沒(méi)有貶值貨幣供應(yīng)，它仍然會(huì)壟斷貨幣和破壞市場(chǎng)過(guò)程。只有競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣供應(yīng)商，才可能有某些類(lèi)型的創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。這些變化改善了貨幣，使之更好適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)狀況，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。喬治·塞爾金的新書(shū)《良幣》提供了一項(xiàng)重要?dú)v史案例研究：只要政府部分放棄它對(duì)貨幣的權(quán)力，市場(chǎng)就會(huì)填補(bǔ)空白，并提供一項(xiàng)改進(jìn)的產(chǎn)品。
在國(guó)家的貨幣壟斷下發(fā)生的創(chuàng)新類(lèi)型都是負(fù)面的。它們包括部分儲(chǔ)備銀行、復(fù)本位、金匯兌本位、中央銀行、法定紙幣、布雷頓森林體系、世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織、當(dāng)今時(shí)代的美元霸權(quán)以及眼下的量化寬松。受時(shí)間限制，我無(wú)法描述問(wèn)題的所有這些“發(fā)展”。不過(guò)請(qǐng)放心，這些主題，在奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)和Mises.org中都有詳盡闡述。
不用說(shuō)，我們已經(jīng)遠(yuǎn)離了健全貨幣的原則。我們現(xiàn)在有一個(gè)不受商品支持的法定紙幣體系。我們有一個(gè)迄今幾乎喪失任何存款準(zhǔn)備的部分準(zhǔn)備銀行體系。最后，我們還有一個(gè)奉行一系列極端和反常政策的中央銀行。作為通貨膨脹的存在理由，政府的預(yù)算赤字正在暴增。我們現(xiàn)有的負(fù)債，未來(lái)根本無(wú)法償還，「財(cái)政缺口」估計(jì)高達(dá)200萬(wàn)億美元。
隨著第二輪量化寬松政策（QE2）的逼近，以及金價(jià)越過(guò)每盎司1,400美元，情況惡化到如此地步，以致于金本位又重新引起關(guān)注。一方面，你看到世界銀行負(fù)責(zé)人羅伯特·佐利克，他建議把金價(jià)作為目標(biāo)，當(dāng)成貨幣政策的指針。另一方面，你看到紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯里埃爾·羅比尼，他最近攻擊黃金，因?yàn)辄S金會(huì)限制美聯(lián)儲(chǔ)政策的靈活性——即美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法刺激增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法管理價(jià)格水平，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法成為最后貸款人，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法拯救大銀行。當(dāng)然，這些正是奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)者不想有一個(gè)中央銀行的原因。
奧地利學(xué)派vs.凱恩斯主義者
長(zhǎng)期以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)，分成不同的經(jīng)濟(jì)思想學(xué)派。奧地利學(xué)派由數(shù)目較小但極富創(chuàng)新精神的經(jīng)濟(jì)學(xué)家組成，他們?cè)谠S多領(lǐng)先的高等教育機(jī)構(gòu)工作。最近，奧地利學(xué)派在學(xué)術(shù)界內(nèi)部和外部都蓬勃興起。然而，這兩個(gè)不同的學(xué)派之間，不存在相聯(lián)貫通的思想。現(xiàn)在的情況，更像是存在一個(gè)奧地利學(xué)派的陣營(yíng)，同時(shí)存在另一陣營(yíng)，由形形色色的凱恩斯主義者組成。
奧地利學(xué)派陣營(yíng)，支持我所認(rèn)為的健全貨幣（商品貨幣、競(jìng)爭(zhēng)性通貨、自由銀行業(yè)、100％活期存款準(zhǔn)備金）的正面原則。凱恩斯陣營(yíng)支持我所說(shuō)的健全貨幣的負(fù)面原則，涵蓋各種形式的政府干預(yù)。我的看法是，對(duì)于經(jīng)濟(jì)這樣一個(gè)涉及數(shù)百萬(wàn)人企業(yè)家行動(dòng)的社會(huì)系統(tǒng)，及其究竟是如何發(fā)揮作用，凱恩斯主義陣營(yíng)缺乏真正的了解。他們似乎認(rèn)為經(jīng)濟(jì)就是一臺(tái)機(jī)器，或僅僅是他們憑借財(cái)政和貨幣刺激的操縱手段以實(shí)現(xiàn)各種結(jié)果的存在。
我現(xiàn)在想討論一些奧地利學(xué)派和凱恩斯主義者之間差異的例子。這些例子包括大蕭條、通貨緊縮和擺脫這種經(jīng)濟(jì)危機(jī)的恰當(dāng)出路。這些例子，僅僅是薩勒諾書(shū)中討論的許多問(wèn)題中的三個(gè)。在我看來(lái)，對(duì)以上及其他許多有關(guān)貨幣的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，這本書(shū)都是最好的信息及知識(shí)來(lái)源。
大蕭條，始于1929年并延續(xù)到整個(gè)20世紀(jì)30年代，是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究課題。凱恩斯陣營(yíng)提供了幾個(gè)解釋?zhuān)ń?jīng)濟(jì)遭受總需求不足的標(biāo)準(zhǔn)答案。然而，總需求不足，只是對(duì)現(xiàn)象的描述，而不是對(duì)該現(xiàn)象的解釋。米爾頓·弗里德曼說(shuō)，大蕭條是由20世紀(jì)30年代初貨幣供應(yīng)量的下降造成。本·伯南克則認(rèn)為，大蕭條源于銀行倒閉，這導(dǎo)致20世紀(jì)30年代初的信貸約束。然而，這些也是對(duì)衰退和蕭條的描述，不是對(duì)這些現(xiàn)象為什么會(huì)發(fā)生的解釋。其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至把大蕭條歸咎于金本位，因?yàn)樗柚巩?dāng)局?jǐn)U大貨幣供應(yīng)量。
相比之下，薩勒諾在他的書(shū)中表明，美聯(lián)儲(chǔ)在20世紀(jì)20年代的高通脹，引發(fā)了股市泡沫和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的不當(dāng)投資。美聯(lián)儲(chǔ)并非在20世紀(jì)30年代緊縮通貨，而是企圖且大體上成功地膨脹了貨幣供應(yīng)。薩勒諾還指出，我們?cè)?914年就脫離了真正的金本位，代之以美聯(lián)儲(chǔ)的官僚體制和金匯兌本位。大蕭條之所以“大”，是因?yàn)楹鸷土_斯福頒布的政策，妨礙了市場(chǎng)發(fā)揮作用，特別是阻止了工資和價(jià)格下跌。
這導(dǎo)致了第二個(gè)例子，就是由價(jià)格下跌定義的通貨緊縮。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)通貨緊縮感到極大恐懼。保羅·克魯格曼和本·伯南克，在他們擔(dān)任當(dāng)前引人注目的職務(wù)前，曾是普林斯頓大學(xué)的同事。他們對(duì)通貨緊縮的恐懼，都達(dá)到了病態(tài)的程度。像薩勒諾這樣的奧派學(xué)者，相反地認(rèn)為，價(jià)格下跌是一件自然而然的好事。如果經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)增加，成本下跌，那么在貨幣供應(yīng)穩(wěn)定的情況下，價(jià)格下降，工資也會(huì)跟著下降。通貨緊縮對(duì)一般勞動(dòng)者有益。許多行業(yè)的企業(yè)家計(jì)劃業(yè)務(wù)，為其產(chǎn)品價(jià)格的下降做預(yù)先準(zhǔn)備。
凱恩斯主義者將通貨緊縮與蕭條聯(lián)系在一起，但薩勒諾解釋說(shuō)，通貨緊縮與蕭條之間的歷史關(guān)聯(lián)是薄弱的。凱恩斯主義者擔(dān)心，一丁點(diǎn)通貨緊縮就會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者推遲支出，迫使企業(yè)破產(chǎn)，這一進(jìn)程將失去控制，成為通貨緊縮的螺旋。當(dāng)然，盡管通貨緊縮可能與蕭條在時(shí)間上巧合，但蕭條不是由通貨緊縮引起，而是由造成企業(yè)家不良投資的先前通脹所致。
通貨緊縮的現(xiàn)實(shí)，與凱恩斯主義者的恐懼完全相反。當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，價(jià)格有下降的趨勢(shì)。資本財(cái)貨和土地的價(jià)格下降最多，其次是勞動(dòng)力，而消費(fèi)品——尤其是不可或缺、無(wú)從選擇的財(cái)貨——下降最少。由于企業(yè)家認(rèn)為資本財(cái)貨、土地、建筑物和勞動(dòng)力的價(jià)格相對(duì)于消費(fèi)品的價(jià)格下降，其中有一些人就會(huì)想到，他們可以將這些相對(duì)較低價(jià)格的資源結(jié)合起來(lái)，以便生產(chǎn)價(jià)格相對(duì)較高的消費(fèi)品。實(shí)際上，通貨緊縮是一種自然的減震器，它能夠穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，而非使之運(yùn)轉(zhuǎn)失控、步入蕭條。
關(guān)于兩個(gè)學(xué)派之間的區(qū)別，最后一例是恢復(fù)繁榮的藥方。凱恩斯主義者認(rèn)為，需要增加貨幣供給，而對(duì)創(chuàng)造的貨幣數(shù)量，當(dāng)前似乎沒(méi)有任何限制。他們還認(rèn)為政府應(yīng)該采取刺激性開(kāi)支，而且這似乎也沒(méi)有任何限制。作為刺激措施的一部分，這筆支出應(yīng)該通過(guò)借款來(lái)籌措，以增加赤字和國(guó)家債務(wù)，這似乎仍然沒(méi)有任何限制——無(wú)論多少都是任務(wù)完成所必需。
奧派學(xué)者把所有這些所謂的補(bǔ)救，看成是對(duì)經(jīng)濟(jì)重新調(diào)整過(guò)程的有害障礙。這樣的重新調(diào)整，對(duì)于糾正繁榮（即房產(chǎn)泡沫）期間發(fā)生的不當(dāng)投資是必要的。大蕭條、20世紀(jì)70年代的滯脹、日本經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期萎靡和當(dāng)前的危機(jī)【作者指2007年至2011年的美國(guó)次貸危機(jī)及全球金融危機(jī)】，都證明了我們觀點(diǎn)的正確性。
正確觀點(diǎn)是，政府應(yīng)該停止阻撓、削減稅收、縮小其人員編制和官僚管理機(jī)構(gòu)的規(guī)模，為企業(yè)家恢復(fù)良好的環(huán)境，讓市場(chǎng)發(fā)揮出作用。最重要的是，政府應(yīng)該采用健全貨幣的原則。我們需要恢復(fù)金本位——薩勒諾對(duì)此大書(shū)特書(shū)——關(guān)閉美聯(lián)儲(chǔ)，并把貨幣和銀行的運(yùn)作交還給市場(chǎng)。
