5月5日凌晨，潘亂將4萬字縮減到1.3萬字，在微信公眾號(hào)推出了雄文《騰訊沒有夢(mèng)想》，在2小時(shí)后此時(shí)潘亂的微信公眾號(hào)閱讀數(shù)已經(jīng)破10萬。
潘亂的文章引起行業(yè)熱議，是因?yàn)榈拇_切中了騰訊發(fā)展遇到的階段性問題：組織機(jī)構(gòu)老化、產(chǎn)品研發(fā)下降、投資側(cè)重影響主營業(yè)務(wù)、過度關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手導(dǎo)致自身戰(zhàn)略缺乏遠(yuǎn)見。
這些的確都存在，同時(shí)在大多數(shù)成立10余年的老公司都存在，但是對(duì)于其中的結(jié)論毛哥有一點(diǎn)不一樣的看法。
那就是對(duì)于騰訊來說，社交關(guān)系+投資所造成的空心化是騰訊有意為之，并且很容易從中脫離回到社交、產(chǎn)品、投資的三段式結(jié)構(gòu)。與此同時(shí)我們可以窺探的是，對(duì)于阿里尋求完全收購的迥異的投資策略來說，并不是阿里不想有盟友，而是阿里為了完善基礎(chǔ)設(shè)施的必然選擇。
對(duì)于BAT來說，戰(zhàn)略的選取遠(yuǎn)比大多數(shù)人能想到的具有更多維度、更深刻的思考。
社交關(guān)系是騰訊整個(gè)公司的命門和根基，19年來從未改變
在3Q大戰(zhàn)之后的2011年初騰訊在一次討論“什么是騰訊開放能力”的總辦會(huì)上，騰訊的16位高管定下了兩個(gè)核心能力：一個(gè)叫做資本，一個(gè)叫做流量。這構(gòu)成了騰訊到目前7年開放的基本，那就是要錢給錢要流量就給QQ或微信的入口級(jí)流量。
在這兩大開放核心能力之下的基礎(chǔ)只有一個(gè)，那就是騰訊的社交關(guān)系，在2011年前騰訊以PC端社交的QQ為社交核心，2011年后則以微信+QQ為移動(dòng)端社交核心，無論是怎樣的格局變化，騰訊的核心都只有兩個(gè)字：社交。
騰訊以QQ和微信的社交關(guān)系吸引了海量用戶，到目前微信日活已經(jīng)破10億，QQ日活仍還葆有5億。幾乎覆蓋了中國所有的觸網(wǎng)用戶，并且是最具價(jià)值的熟人社交用戶，留給行業(yè)的只剩下飽含曖昧、約炮原罪的陌生人社交一息尚存，但這只是滄海一粟。questmobile2017年6月數(shù)據(jù)顯示，陌陌日活為2500萬，只有騰訊的一個(gè)零頭。
騰訊憑借社交用戶的流量行成了一些列的流量矩陣：門戶、視頻、朋友圈、公眾號(hào)、游戲、文娛等業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)又反哺流量。
最終帶來了騰訊開放的基礎(chǔ)：資本（業(yè)務(wù)營收）、流量（業(yè)務(wù)流量）。
所以，我們能看到，騰訊對(duì)于社交極為關(guān)注，在米聊和whatsapp上線后三個(gè)部門開發(fā)移動(dòng)類社交應(yīng)用最后騰訊異軍突起，短視頻興起后騰訊又重構(gòu)了微視進(jìn)行戰(zhàn)略補(bǔ)位。
同樣，我們也能看到，騰訊的本質(zhì)仍然并且一直都是一家社交公司，社交關(guān)系是騰訊3.64萬億港幣市值的基礎(chǔ)。盡管我們能看到騰訊2017年第一大營收業(yè)務(wù)仍然是占比41%的游戲，但游戲業(yè)務(wù)無論從流量還是從對(duì)用戶的社交關(guān)系來說，本質(zhì)上都是依賴于基礎(chǔ)的社交業(yè)務(wù)。
只要有社交工具吸引用戶，騰訊可以將流量導(dǎo)給任意高毛利的行業(yè)，即使某一天游戲業(yè)務(wù)利潤率下降，那騰訊完全可以扶植新的高毛利業(yè)務(wù)進(jìn)行無縫切換，這是騰訊流量變現(xiàn)的根基，從某種意義上說社交是騰訊立于不敗的法寶。
而熟人社交的關(guān)系鏈的轉(zhuǎn)移困難，也是騰訊立于不敗的基礎(chǔ)。社交關(guān)系的轉(zhuǎn)移不是以單個(gè)用戶開展的，只有用戶的整個(gè)關(guān)系鏈轉(zhuǎn)移才有可能對(duì)老平臺(tái)造成毀滅且不可逆的打擊。除非是社交平臺(tái)的革命性基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)才有可能造成如此的影響，比如PC端社交到移動(dòng)端社交的轉(zhuǎn)變，比如移動(dòng)端社交到虛擬社交的轉(zhuǎn)變才有可能，否則騰訊因?yàn)樯缃粠淼牧髁績(jī)?yōu)勢(shì)會(huì)一直存在。
這也是為什么google和阿里巴巴社交之心不死但總也做不好社交的根本原因。
社交關(guān)系+投資并購的空心化格局是騰訊的最優(yōu)選擇
對(duì)于目前中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來說，阿里巴巴和騰訊都已經(jīng)成了互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，無論你做什么業(yè)務(wù)都不可能不侵入、不借用AT所構(gòu)建的基礎(chǔ)設(shè)施。隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口的快速迭代和用戶興趣的碎片化，沒有任何一個(gè)企業(yè)能夠把握住互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的脈絡(luò)，也沒有任何一個(gè)企業(yè)能做完所有可能有發(fā)展前景的業(yè)務(wù)。
對(duì)于企業(yè)來說，選擇就成了關(guān)鍵，有所為和有所不為。對(duì)于阿里巴巴和騰訊這樣的巨頭來說更是如此，如何夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施的定位并且加強(qiáng)護(hù)城河就成為了關(guān)鍵。
對(duì)于騰訊來說，社交關(guān)系是騰訊的根基，自然不可能放棄，而其他業(yè)務(wù)都是衍生于此的流量留存和流量變現(xiàn)。
對(duì)于理性的公司來說，舍棄就成了必然選擇，所以我們能看到除了社交、安全、云這種涉及騰訊發(fā)展安全的業(yè)務(wù)騰訊都是不遺余力的投入，而對(duì)于泛娛樂、游戲這樣的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)來說騰訊也是在加大收割。
但是某一天當(dāng)這兩塊業(yè)務(wù)利潤率下降時(shí)騰訊完全可以舍棄并扶植新的高毛利業(yè)務(wù)。而對(duì)于既沒有盈利前景又沒有發(fā)展前景的業(yè)務(wù)騰訊都是過段放棄，比如朋友網(wǎng)、騰訊微博、曾經(jīng)的微視都是直接關(guān)停，比如騰訊搜搜、拍拍等業(yè)務(wù)都打包給了投資來的盟友。只因這些業(yè)務(wù)并沒有長(zhǎng)期可預(yù)見的前途。
而資金和資本同樣優(yōu)渥的騰訊來說，投資有3點(diǎn)好處：
用活資源和資本，快速流量變現(xiàn)和資本增值；
尋找盟友，避免顛覆者出現(xiàn)；
尋找盟友，阻擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手布局。
騰訊的流量不用就是虧損，騰訊的資金不增值就是浪費(fèi)。在2017年全年騰訊投出了106家企業(yè)共計(jì)1710.43億元投資，遠(yuǎn)比中國最大投資VC的紅杉中國的725億多了近1000億。劉熾平在2018年初的騰訊投資年會(huì)上透露，這些企業(yè)所新增的價(jià)值已超過騰訊本身的市值。
所以對(duì)騰訊來說，性價(jià)比較高的模式只有兩塊：社交關(guān)系、投資戰(zhàn)略。并且這兩塊業(yè)務(wù)都是長(zhǎng)期且可持續(xù)的產(chǎn)生營收和前景的業(yè)務(wù)。對(duì)于精力有限、人力有限的騰訊來說自然會(huì)牢牢抓住這兩塊業(yè)務(wù)。
而所謂中間的產(chǎn)品形態(tài)看起來騰訊是放棄了，形成了現(xiàn)在的空心化格局，但這樣的格局對(duì)騰訊近期或者長(zhǎng)遠(yuǎn)來說無疑是最優(yōu)解，任何企業(yè)在騰訊位置上都會(huì)選擇同樣的業(yè)務(wù)邏輯。
再者來說，騰訊的空心化并不是穩(wěn)定態(tài)，只要騰訊借助社交關(guān)系和投資向中間施壓，作為產(chǎn)品的中間態(tài)即使不能保證火爆至少也可以保證衣食無憂的吸引一大批用戶活著，比如被戰(zhàn)略放棄的騰訊微博即使在被放棄前夕有超過8100萬的日活，這是普通平臺(tái)想都不敢想的數(shù)據(jù)和用戶留存。
如果你是騰訊，你會(huì)去做無用功保持所謂的產(chǎn)品中間層嗎？
更何況騰訊并不是放棄了產(chǎn)品的研發(fā)，騰訊仍然將產(chǎn)品放到了最重要的程度，對(duì)于游戲、安全、云計(jì)算、泛娛樂上騰訊內(nèi)部的賽馬機(jī)制讓競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)比外接想象的更殘酷，正是這樣殘酷的機(jī)制才讓光子在《王者榮耀》失利2年后卯足了勁憑借《絕地求生：刺激戰(zhàn)場(chǎng)》一洗雪恥。
騰訊不可能做所有業(yè)務(wù)，投資是最好的選擇
對(duì)騰訊來說，一個(gè)公司的能力是有限的，騰訊的能力在3q大戰(zhàn)后馬化騰等高層有總結(jié)，一個(gè)是流量，一個(gè)是資本。注意，騰訊的核心是沒有產(chǎn)品的，所以形成了現(xiàn)在騰訊瘋狂投資并購和強(qiáng)化社交的結(jié)果，而騰訊其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)也并非沒有嘗試，但即使以產(chǎn)品見長(zhǎng)的騰訊在很多產(chǎn)品上也是折戟沉沙。比如微視，比如騰訊微博、拍拍、搜索、朋友網(wǎng)、QQ旋風(fēng)、QQ聊天室......
騰訊花了巨大投入驗(yàn)證了自己并非每個(gè)業(yè)務(wù)都擅長(zhǎng)，也并非能做所有業(yè)務(wù)。
此外，今日頭條、抖音、快手的新業(yè)態(tài)，別說騰訊騰訊跟不上，BAT三家都沒有跟上。大公司一定要認(rèn)識(shí)到，有些業(yè)務(wù)你根本看不懂，即使看懂了也學(xué)不來，即使學(xué)來也學(xué)不好。如果做不好還不如索性放手，聚焦到自己擅長(zhǎng)的戰(zhàn)略上。
而風(fēng)口不斷加速，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展一日千里，對(duì)于自己做不好的業(yè)務(wù)，投資是最好的模式。騰訊的社交優(yōu)勢(shì)和流量?jī)?yōu)勢(shì)是大多數(shù)企業(yè)強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)和用戶增長(zhǎng)點(diǎn)，另一方面騰訊的資金優(yōu)勢(shì)和并不介入管理的投資策略也讓創(chuàng)業(yè)者頗為受用。這也是為什么很多企業(yè)傾向于選擇騰訊投資的關(guān)鍵，其中最為典型的就是美團(tuán)，其中的故事就不再贅述。
對(duì)大公司來說，邊緣的顛覆式創(chuàng)新帶來的或是現(xiàn)有格局的顛覆，而大公司的觸角和業(yè)務(wù)又根本不可能面面俱到，那投資就成了最好的方式。一方面投資可以讓新公司潛在業(yè)務(wù)不會(huì)對(duì)大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)造成顛覆性的格局；另一方面處于發(fā)展期的新公司也擔(dān)心出現(xiàn)自己不愿意把握的投資機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)而被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收入囊中（滴滴程維表示接受軟銀投資的原因是，孫正義表示：“你不讓我投,那我就去投你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”）；第三方面是大公司的資源和經(jīng)驗(yàn)可以讓創(chuàng)業(yè)者更快速的跑贏競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
對(duì)騰訊來說，同樣是如此，投資是最好的辦法，形成同盟軍一起鞏固產(chǎn)業(yè)護(hù)城河，同時(shí)狙擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。從投資格局來，BAT里面創(chuàng)業(yè)者最想要的就是騰訊投資，這也說明騰訊投資和策略的成功。
為什么說騰訊沒有夢(mèng)想，阿里沒有盟友？
作為中國互聯(lián)網(wǎng)兩級(jí)的騰訊和阿里爸爸來說，二者的投資策略和產(chǎn)業(yè)策略是迥然不同的。
騰訊重社交，騰訊所有的產(chǎn)業(yè)都是鞏固社交護(hù)城河和社交流量的高效率變現(xiàn)。而在投資策略上，騰訊以開放性的不控股、不介入管理的模式讓馬化騰擁有了一批具備高度凝聚力的小馬仔。最終形成了所謂“騰訊沒有夢(mèng)想”的結(jié)果。
阿里重交易，阿里所有的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)都是為了強(qiáng)化交易簡(jiǎn)化交易流程做服務(wù)的，同時(shí)試圖高效率的進(jìn)行商品流量的變現(xiàn)。而在投資策略上，阿里巴巴也以先投資、再并購最后圈資收購的高介入模式讓阿里大多數(shù)投資的商業(yè)形態(tài)最終都成為了阿里巴巴的一部分。最終形成了所謂“阿里沒有盟友”的結(jié)果。
對(duì)于擁有超過4萬名員工的騰訊來說，難道不知道投資帶來的快錢會(huì)沖擊騰訊現(xiàn)有的產(chǎn)品業(yè)務(wù)？對(duì)于擁有超過7萬名員工的阿巴巴來說，難道不知道全資收購的邏輯會(huì)讓大多數(shù)有創(chuàng)業(yè)理想試圖獨(dú)立發(fā)展的創(chuàng)業(yè)者反感？
既然不可能不知道，那為什么仍然會(huì)出現(xiàn)在普通用戶看來并不理性的產(chǎn)品和投資策略呢？原因無他，因?yàn)闊o論是對(duì)于騰訊還是阿里巴巴來說，在可以預(yù)見的未來，目前的戰(zhàn)略無論長(zhǎng)期還是短期都是最優(yōu)解。
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，騰訊的社交是高頻且剛需。溝通、興趣、商品背后都是社交，只要牢牢的把握住社交的命脈，無論是流量留存還是新產(chǎn)品孵化都擁有極大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。微信的種子用戶來源于QQ的關(guān)系鏈，絕地求生的種子用戶來源于微信和QQ的種子用戶，騰訊游戲的高留存也來源于騰訊的社交關(guān)系。
從某種意義上說，騰訊在社交領(lǐng)域會(huì)不斷強(qiáng)化和探索新的社交模式，而對(duì)于非社交領(lǐng)域的產(chǎn)品來說，除了是戰(zhàn)略級(jí)影響騰訊生態(tài)的產(chǎn)品，都是騰訊的棋子，騰訊放棄一點(diǎn)都不會(huì)心疼。某一天騰訊需要全部放棄游戲時(shí)，騰訊除了肉疼外對(duì)業(yè)務(wù)不會(huì)有任何的影響，騰訊可以迅速從一家游戲公司升級(jí)為一家高毛利的新產(chǎn)業(yè)公司。
在投資上的策略同樣可以理解，騰訊擁有最大的流量和最強(qiáng)的變現(xiàn)渠道，對(duì)騰訊來說，騰訊幾乎不需要新產(chǎn)業(yè)來補(bǔ)全自己的產(chǎn)業(yè)布局，所以基本不需要全資收購新產(chǎn)品，除非這樣的產(chǎn)品是騰訊的戰(zhàn)略重心或者動(dòng)搖了騰訊的社交根基。
所以騰訊可以以更開放的姿態(tài)進(jìn)行投資并購，也可以將自己的流量入口和現(xiàn)有業(yè)務(wù)打包給被投資方，這樣的策略對(duì)騰訊來說不僅在戰(zhàn)略協(xié)同上更容易獲得被投資方的好感（比如借用投資滴滴來推微信支付），也更容易避免新的產(chǎn)品對(duì)騰訊主業(yè)造成沖擊或者顛覆。
借助開放性的投資策略，騰訊擁有了一大批盟友，畢竟送錢又送資源的投資人太少了。
但對(duì)阿里巴巴來說，何償不是如此，阿里巴巴的核心是交易，而交易有量大關(guān)鍵性因素：1、持續(xù)流量導(dǎo)入；2、持續(xù)、高效的交易促成。
所以無論是支付寶、淘寶、咸魚、阿里媽媽本質(zhì)上都是為了促成交易，而并購餓了么、高德、UC、優(yōu)土、hellobike、盒馬鮮生本質(zhì)上都是為了提高交易轉(zhuǎn)化率降低交易門檻。因?yàn)榻灰仔袠I(yè)遠(yuǎn)比社交領(lǐng)域更具有挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)。社交關(guān)系鏈對(duì)用戶來說只能擇一二個(gè)平臺(tái)作為高頻使用的產(chǎn)品，但電商則不一樣，用戶買賣產(chǎn)品只需要一個(gè)可信賴的平臺(tái)，因此我們能看到除了唯品會(huì)、amazon、京東外，小紅書等產(chǎn)品都在不斷的分流淘寶的交易用戶和交易數(shù)據(jù)。
因此作為以“讓天下沒有難做的生意”為己任的阿里巴巴來說，它只能通過交易的量大關(guān)鍵性因素來強(qiáng)化自己的護(hù)城河，讓自己成為堅(jiān)不可破的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。所以初期阿里巴巴要瘋狂的買流量，因?yàn)閱渭兲詫毺熵埖募冑徫镱惲髁康淖匀辉鲩L(zhǎng)很容易見頂，此后阿里巴巴的并購則主要是提升交易成功率和便捷度。
比如收購hellobike就是為了推廣低星城市的支付寶業(yè)務(wù)進(jìn)而輔助淘寶交易。阿里巴巴為什么要收購而不是投資呢？因?yàn)榘⒗锇桶鸵獮槠髽I(yè)搭建好所有的交易服務(wù)，企業(yè)只需要在阿里巴巴上搭建店鋪，其他的阿里巴巴均可完成，而如果是純粹的財(cái)務(wù)投資，被投資企業(yè)和阿里巴巴的協(xié)同并不會(huì)太順利，被投資方基于自己的產(chǎn)略也不可能無條件支持阿里巴巴的戰(zhàn)略布局。
最終會(huì)掣肘阿里巴巴的交易基礎(chǔ)設(shè)施建立，只有將交易的各個(gè)環(huán)節(jié)都由阿里巴巴自己完成，才有可能讓企業(yè)獲得更好的交易服務(wù)。
對(duì)于騰訊和阿里巴巴來說，目前的戰(zhàn)略就是可預(yù)見的最好的戰(zhàn)略，而空心化的戰(zhàn)略布局對(duì)騰訊來說不僅不是放縱自己的無夢(mèng)想，反而是進(jìn)退自如的選擇，從蠶食到最終鯨吞的策略對(duì)阿里巴巴的交易基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)同樣如此。
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