吉俠
期貨交易高手，江蘇鹽城人。
做過糧食和化肥生意，經(jīng)營過棉花加工廠。2002年開始做北京的棉花電子盤，2003年開始接觸期貨，2004年技術(shù)上有所突破，2005年逐漸有了自己的交易系統(tǒng)。
2004年棉花加工廠因為資金周轉(zhuǎn)不靈而關(guān)門，從此把主要精力放在期貨交易上，到處拜師學(xué)藝、增進(jìn)對市場的理解和技術(shù)的領(lǐng)悟。
2005年小資金操作獲利1倍以上、2006年小資金操作獲利1倍左右，2007年小資金操作獲利4倍左右，2008年獲利1倍左右，2009年-2010年主要在外學(xué)習(xí)技術(shù)，2011年為一個棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤，3個月時間，三四千萬的本金獲利近1億（期貨為主、電子盤為輔）。
訪談精彩語錄：
市場給我上了血淋淋的第一課。
通過對這兩本書（《股票作手回憶錄》、《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》）的學(xué)習(xí)，我的境界有了很大的提高。
別人的終究還是別人的，自己的系統(tǒng)才最適合自己。
期貨市場是濃縮的世界，在這個世界里每個人都可以有自己的生存的方式。
很顯然，“打贏一個經(jīng)典戰(zhàn)役”對投資者的心理能起到很大的積極作用。
做大資金要有資金管理，小資金也要有資金管理，在我的系統(tǒng)里，只有比例，沒有金額。
在期貨交易當(dāng)中，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險的。
商品有沒有行情還是取決于它的供求關(guān)系，供求關(guān)系的失衡才會滋生大的行情。
做期貨最大的好處是不求人，大家面對的是一個相對公平的市場。
我們一家都做期貨，期貨給我們家?guī)砹藲g樂，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力。
現(xiàn)在的期貨的市場波動節(jié)奏、波動特性在不斷地加快。
風(fēng)險對每個人是不一樣的，做短線的，持倉時間長了對他來說是風(fēng)險；做趨勢的，進(jìn)進(jìn)出出也是風(fēng)險。
精力充沛且對數(shù)字敏感、喜歡及時止盈止損的人比較適合做短線交易。
對回撤率要求比較高、對資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類的人適合做波段交易。
機(jī)構(gòu)投資者，企業(yè)套期保值以及對波動承受力比較強(qiáng)、資金管理得當(dāng)?shù)娜诉m宜中長線交易。
我比較偏向多品種組合，但是一旦出現(xiàn)三位一體，我會側(cè)重出擊當(dāng)時的領(lǐng)頭羊品種。
技術(shù)分析里面的指標(biāo)都是前人的智慧結(jié)晶，都是有用的，不同的人用的習(xí)慣不同而已。
05年我就養(yǎng)成了沒有交易機(jī)會就不進(jìn)場的習(xí)慣。
我認(rèn)為單純的程序化交易在市場上持續(xù)盈利很難。
虧錢也是盈利的組成部分，合情合理的虧損其實(shí)也是盈利，違規(guī)操作帶來的盈利其實(shí)是一種潛在的虧損。
止損是交易者能夠生存的法寶。
一般我把本金風(fēng)險控制在20%，回撤一般控制在盈利的50%。
“虧了加倉，攤薄成本”這種低級錯誤的交易方法會給交易者帶來滅頂之災(zāi)。
市場會產(chǎn)生免疫力。
若要聯(lián)系吉俠，有投資人或現(xiàn)貨商與其探討合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891（該電話中午、下午和晚上有人接聽）
期貨中國1、吉俠先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您曾花了大量的時間和精力拜訪期貨高人，向他們學(xué)習(xí)交流。請問您主要拜訪了哪些高人？分別學(xué)到了什么？
吉俠：我的學(xué)習(xí)主要是分三個階段。
第一個階段從02年開始，那時我剛開始做“期貨”，主要接觸的是全國棉花交易市場的電子撮合，一開始做得比較少，后來逐步增加資金量，在03年國慶假期之后短暫的三四天的棉花牛市行情當(dāng)中，作為新人的我誤打誤撞地在撮合市場掙到了第一個100萬，那時我開始有點(diǎn)自我膨脹，一心只知道買；之后我遇到04年初的下跌行情，我手足無措，只知道不停地加倉攤薄成本，之前的所賺的錢很快被沒收而且還多虧了近200萬，這時候我才感到期貨市場不能盲目的進(jìn)入。應(yīng)該說市場給我上了血淋淋的第一課，這時候我才感到期貨市場不能盲目的進(jìn)入。那會兒只要在我面前能說上幾句行話的人，都是我的老師。
第二階段是04下半年到06年，我在北京結(jié)識了我的啟蒙老師，他教我如何學(xué)習(xí)，并且送我兩本書，一本叫《股票作手回憶錄》，一本叫《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》。通過對這兩本書的學(xué)習(xí)，我的境界有了很大的提高。在這段時間里我拜訪了《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》的作者青澤老師，在我離開的時候，青澤老師送我一本當(dāng)時尚未公開發(fā)售的《十年一夢》，經(jīng)過這段時間的學(xué)習(xí)，我領(lǐng)悟了好多期貨方面的知識。
第三階段是09年到10年，我主要是走出去到全國各地拜訪在各種期貨大賽中得獎的交易高手和在比賽中的指導(dǎo)老師，在和他們的交流中讓我進(jìn)一步的領(lǐng)會到什么是期貨，期貨怎么做。
期貨中國2、您自己做期貨的分析方法和操盤方法，是向高手學(xué)到的？還是自己摸索、總結(jié)的？
吉俠：我的交易系統(tǒng)是在05年在實(shí)戰(zhàn)中形成的，之后在學(xué)習(xí)諸多高手的操盤方式以后，發(fā)現(xiàn)別人的終究還是別人的，自己的系統(tǒng)才最適合自己。
期貨中國3、您覺得一個普通投資者應(yīng)如何尋找適合自己的方法？
吉俠：我對期貨的理解是：期貨市場是濃縮的世界，在這個世界里每個人都可以有自己的生存的方式，而且成功的方式是不一樣的。在充分了解認(rèn)識自己各方面的自身條件（諸如個性、年齡、心理承受能力等）的前提下，經(jīng)過一定的實(shí)戰(zhàn)，找出能夠盈利的模式，并將其不斷重復(fù)地做，這就是適合自己的交易方式！
期貨中國4、2011年，您為一個棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤，用3個月時間盈利了近1個億。請問您主要抓住了哪一波行情？請您簡單介紹一下當(dāng)時具體的操作情況？
吉俠：我是11年五月底被該企業(yè)請去策劃、操盤的。當(dāng)時的棉花價格已經(jīng)從近35000元/噸下跌至25000多一點(diǎn)?，F(xiàn)貨市場的棉花在27000元左右。憑我多年的棉花交易經(jīng)驗，判斷棉花應(yīng)該還有一定的下跌空間，再加上我的交易系統(tǒng)繼續(xù)發(fā)出賣空信號，更堅定了我做空的信心。我們在25000左右建倉，通過不到3個月做空的滾動炒作，在棉花跌到20400左右的時候全部安全地退場，為該企業(yè)賺取了近1億的收益。
期貨中國5、2011年，您在期貨市場賺了一筆大錢后，自己的信心是否有很大的提升？您如何看待“打贏一個經(jīng)典戰(zhàn)役”對投資者的心理影響？
吉俠：當(dāng)然，這次勝利是對自己交易能力的又一次肯定，也是對我的系統(tǒng)的又一次肯定，使我對自己對交易更有信心；很顯然，“打贏一個經(jīng)典戰(zhàn)役”對投資者的心理能起到很大的積極作用。
期貨中國6、2011年您運(yùn)作的是大資金，而在2005年-2007年您運(yùn)作的是小資金。請問運(yùn)作大資金和運(yùn)作小資金有什么不同？哪一個更難盈利？
吉俠：沒有什么不同，做大資金要有資金管理，小資金也要有資金管理，在我的系統(tǒng)里，只有比例，沒有金額。在于說哪一個更難盈利？我的回答是小資金。因為一般人做小資金往往會期望取得高額的收益率，并且交易會很隨意，而隨意交易的結(jié)果是可想而知的。
期貨中國7、和其他的交易者相比，有現(xiàn)貨背景的交易者或者是現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)入期貨市場從事投機(jī)交易，有哪些優(yōu)勢和劣勢？
吉俠：其實(shí)我覺得有現(xiàn)貨交易背景的人沒有絕對的優(yōu)勢和劣勢。雖然在信息收集以及對商品的理解程度較普通投資者有較大的“優(yōu)勢”，但是如果在期貨交易當(dāng)中，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險的。如果能有成熟的交易者，把現(xiàn)貨商擁有的“優(yōu)勢”（基本面）與市場當(dāng)時的走勢（技術(shù)面）相結(jié)合，才能發(fā)揮真正的優(yōu)勢！在這方面我自己有過親身的經(jīng)歷和體驗。
期貨中國8、您是做棉花現(xiàn)貨出生的，對棉花各個層面的信息比較了解。就您分析而言，今年的棉花有沒有可能出現(xiàn)較大的行情？
吉俠：商品有沒有行情還是取決于它的供求關(guān)系，供求關(guān)系的失衡才會滋生大的行情。我對今年的棉花市場走勢并不抱很樂觀的態(tài)度，個人感覺圍繞著國家收儲價上下會波動的可能性比較大，近期可能逐步地向國家收儲價接軌，或出現(xiàn)小幅的上漲。
期貨中國9、您實(shí)業(yè)和期貨都做過，您覺得做實(shí)業(yè)和做期貨主要有什么不同？為什么您后來選擇了專職做期貨？
吉俠：做實(shí)業(yè)要處理好有關(guān)各方面的關(guān)系（諸如政府、銀行、工商、稅務(wù)等部門），整天有這樣那樣的應(yīng)酬，真的很累人；做期貨最大的好處是不求人，大家面對的是一個相對公平的市場。或許是因為個人的偏好以及每年都能從期貨市場取得穩(wěn)定的收益使我選擇了專職做期貨，最重要的一點(diǎn)，我想應(yīng)該是我們一家都做期貨，期貨給我們家?guī)砹藲g樂，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力。
期貨中國10、您做期貨已經(jīng)多年了，您覺得現(xiàn)在的期貨市場和您剛進(jìn)入時的期貨市場相比，行情波動節(jié)奏波動特性是否有所不同？您覺得是哪些方面的原因?qū)е铝诵星椴▌拥牟煌?/span>
吉俠：我用一個智者的話來回答你的這個問題，人永遠(yuǎn)不會踏入同一條河流。做期貨也是一樣的，現(xiàn)在的期貨的市場波動節(jié)奏、波動特性在不斷地加快。我想這跟整個投資者群體的能力水平都在不斷地提高以及機(jī)構(gòu)投資者日益增多的因素有關(guān)。
期貨中國11、您2004年開始就慢慢地有了自己初步的交易系統(tǒng)，現(xiàn)在您的交易系統(tǒng)和當(dāng)時相比肯定成熟、完善很多了。您這些年來，主要在哪些方面完善、提升自己的交易系統(tǒng)？
吉俠：系統(tǒng)的主旋律還是沒有變，提升方面主要在這幾點(diǎn)：1、系統(tǒng)增加了時間因素，這樣可以有效地避免一部分的假信號 2、針對目前市場波動性大、容易受到傷害的情況，在降低資金的回撤率方面也有所改進(jìn)。
期貨中國12、您的交易周期一般有多長？您會不會采用“看得比較遠(yuǎn)，做得相對短一點(diǎn)”的方法？
吉俠：我是嚴(yán)格按照我自己的系統(tǒng)來進(jìn)出場的，當(dāng)然系統(tǒng)有時也會發(fā)出錯誤的信號，只要不是錯誤的信號，我平均的交易周期在一個月以上，一般不會采用“看得比較遠(yuǎn)，做得相對短一點(diǎn)”的方法。
期貨中國13、您有沒有做過日內(nèi)短線交易？有人說日內(nèi)短線是風(fēng)險最低的，您是否認(rèn)同？
吉俠：剛進(jìn)入市場的第一年做過，早就不做了。風(fēng)險對每個人是不一樣的，做短線的，持倉時間長了對他來說是風(fēng)險；做趨勢的，進(jìn)進(jìn)出出也是風(fēng)險。相對而言，我比較喜歡做中長線，做短線不適合我。
期貨中國14、您覺得哪些類型的人適合日內(nèi)短線交易？哪些類型的人適合做波段交易？哪些類型的人適合做中長線交易？
吉俠：我覺得精力充沛且對數(shù)字敏感、喜歡及時止盈止損的人比較適合做短線交易；對回撤率要求比較高、對資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類的人適合做波段交易；而機(jī)構(gòu)投資者，企業(yè)套期保值以及對波動承受力比較強(qiáng)、資金管理得當(dāng)?shù)娜诉m宜中長線交易。
期貨中國15、在交易中，您喜歡主攻一兩個品種呢？還是偏向于多品種組合？您覺這兩種方式各自有什么優(yōu)缺點(diǎn)？
吉俠：我比較偏向多品種組合，但是一旦出現(xiàn)三位一體（大勢、基本面、技術(shù)面都利于某一方向），我會側(cè)重出擊當(dāng)時的領(lǐng)頭羊品種；當(dāng)系統(tǒng)中做多做空信號都存在，我就會做一些多品種組合。前者一旦把握準(zhǔn)確，盈利會非常豐厚，后者則比較穩(wěn)健。
期貨中國16、據(jù)說您主要看兩個指標(biāo)，并且用這兩個指標(biāo)用了很多年了。請問是哪兩個指標(biāo)？您是否對這兩個指標(biāo)有感情了？您會不會用一些其他的指標(biāo)？
吉俠：技術(shù)分析里面的指標(biāo)都是前人的智慧結(jié)晶，都是有用的，不同的人用的習(xí)慣不同而已，我感覺到每個指標(biāo)都有實(shí)用性，指標(biāo)對持倉的信心有很大的作用。不僅是我，我們?nèi)胰藢@兩個指標(biāo)都很有感情，有次我在深圳學(xué)習(xí)，我愛人在老家鹽城，我兒子在南京讀書，我們當(dāng)天不約而同地根據(jù)這一指標(biāo)同時進(jìn)場，晚上我們通電話交流時哈哈大笑，這兩個指標(biāo)也給我們?nèi)規(guī)砹瞬灰粯拥臉啡?。你要我問我是哪兩個指標(biāo)，我只能說不方便透露，這僅僅是一個普通的指標(biāo)但這卻是全家人的小秘訣，正是因為有很深的感情，所以我特別喜歡用這兩個指標(biāo)，而不太用別的指標(biāo)。
期貨中國17、您做交易，用基本面分析和技術(shù)分析相結(jié)合的方式。請問在具體的操作中，您如何結(jié)合基本面和技術(shù)面？如何判斷趨勢？當(dāng)基本面和技術(shù)面共振時，怎么操作？當(dāng)基本面和技術(shù)面背離時，怎么操作？
吉俠：當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出賣空信號時，我喜歡做國家收儲的品種（基本面偏空），當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出買多信號時，我喜歡做國家拋儲的品種（基本面偏多）；當(dāng)基本面和技術(shù)面背離時，我選擇觀望。
期貨中國18、您如何判斷一個交易機(jī)會的出現(xiàn)？當(dāng)沒有交易機(jī)會時，您一般會做什么？會不會出現(xiàn)手癢，忍不住要做單的情況？
吉俠：我是用我的三位一體交易法來判斷一個交易機(jī)會是否出現(xiàn)，05年時我就養(yǎng)成了沒有交易機(jī)會就不進(jìn)場的習(xí)慣。我的啟蒙老師跟我分別時囑咐我三句話“耐心。耐心。不要忘記耐心?！闭沁@樣的教誨，我養(yǎng)成了鱷魚的交易習(xí)慣。
期貨中國19、您用自己的系統(tǒng)參與期貨市場，會用主觀和客觀相結(jié)合方法進(jìn)行操作，而有些人則是完全進(jìn)行程序化交易，您如何看待程序化交易？您覺得程序化交易能否持續(xù)盈利？
吉俠：我認(rèn)為單純的程序化交易在市場上持續(xù)盈利很難，因為一旦這樣的程序化交易被許多投資者復(fù)制，市場就不復(fù)存在，但是這僅是我個人觀點(diǎn)。
期貨中國20、做期貨，總是有贏、有虧，您如何看待期貨交易中的“盈利”和“虧損”？
吉俠：我認(rèn)為虧損也是盈利的組成部分，合情合理的虧損其實(shí)也是盈利，違規(guī)操作帶來的盈利其實(shí)是一種潛在的虧損；虧損是盈利的種子，所以我看淡了盈虧。
期貨中國21、對虧損的單子，您是怎么處理的？您如何看待“止損”的重要性？
吉俠：對待虧損的單子，一旦達(dá)到預(yù)設(shè)的止損價位，我會毫不猶豫離場；我認(rèn)為止損是交易者能夠生存的法寶，只有止損，才有下次，才有機(jī)會！
期貨中國22、您一般把本金風(fēng)險控制在什么范圍內(nèi)？有了較多盈利后賬戶的最大回撤控制在什么范圍內(nèi)？
吉俠：一般我把本金風(fēng)險控制在20%，回撤一般控制在盈利的50%。
期貨中國23、您如何看待“虧了加倉，攤薄成本”的交易方法？
吉俠：這種低級錯誤的交易方法會給交易者帶來滅頂之災(zāi)，因為平時如果養(yǎng)成這種習(xí)慣，哪怕你100次有99次是正確的，只要一次失敗就會讓你全軍覆沒。
期貨中國24、最后，請問您覺得市場是否具有自動免疫力？當(dāng)一種盈利方法用的人越來越多的時候，會不會越來越難賺錢，甚至失效？
吉俠：我覺得市場會產(chǎn)生這種免疫力。在這個市場中，有人做多就有人做空，當(dāng)所有人都去模仿同一種能夠盈利的方法，那么誰去虧這個錢？難道是交易所？呵呵。
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沈良訪談?wù)?/b>
2012-08-13
