《金錢游戲》是幾年前剛?cè)胧械臅r候讀過的一本書，算是我的入市指導(dǎo)書了。其作者安德烈-科斯托蘭尼是德國最負盛名的投資大師，被譽為“二十世紀的股票見證人”、“本世紀金融史上最成功的投資者之一”。他在德 國投資界的地位，猶如美國的沃倫·巴菲特。
01、錢，屬于狂熱追求金錢的人，他必須對金錢著迷，就像被魔法師催眠的蛇，但又必須和錢保持一定距離。聲稱追求金錢不道德的人，他們的動機多半不是期盼正義，而是出于嫉妒。金錢像海水，喝的越多，越渴！
02、金錢的兩種極端：1）過分吝嗇不會成為百萬富翁，不管是從物質(zhì)還是從智慧，過分看重金錢的人，不會投資，因為他們害怕投資帶來的風險；2）過分揮霍的人，盡情享受生活，消費一切想要的東西，但同樣也不獨立，因為他要花光所有的錢。對金錢的正確態(tài)度，應(yīng)該介于這兩種極端態(tài)度之間。
03、我是投機人士，始終如一，這是一個美妙的職業(yè)，但是這不屬于一般市民的職業(yè)，也不保證成功。這個職業(yè)意味著每天都要迎接新的知識挑戰(zhàn)和不斷地進行精神洗禮。投機是種藝術(shù)，而不是科學(xué)。
若木點評：如果對賺錢沒有強烈的渴望，只想在股市里面賺點生活費的，確實沒有必要進股市，因為這里有一個很大的悖論：股市里真正賺錢的行情往往比較短，大部分時間不管是大盤還是個股，大部分時間都是在震蕩，抱著賺小錢的目的反而可能會因為頻繁交易，導(dǎo)致大的虧損！只有下定決心一直在股市里面生存，才會不斷進步進而形成自己的系統(tǒng)和交易風格！
04、有錢的人可以投機；錢少的人，不可以投機；沒錢的人，必須投機。賭徒永遠不死，只要人類存在就有投機和投機家，不僅見諸過去，也見諸未來。很多證券市場的玩家只是一個賭徒，沒有任何思索分析，沒有任何戰(zhàn)略，舉止就像玩輪盤賭徒的人，從一張賭桌跑到另一個賭桌。而經(jīng)濟學(xué)家只會計算，不會思考。他們的統(tǒng)計不僅錯誤，也發(fā)現(xiàn)不了數(shù)字背后隱藏的東西。
05、證券玩家：你的獲利目標是什么？僅僅為了兩個金幣就殺人，你不覺得可恥嗎？投機家：有遠見的戰(zhàn)略家。投機者有想法，不管正確不正確，畢竟是個想法，這是投機家和玩家的基本差異。
06、虧損和獲利形影不離，而且眾生陪伴著投機家。成功的投機家在100次交易中，獲利51次，虧損49次，他就靠著這差數(shù)為生。只有慘敗才會讓人回到現(xiàn)實，這時就必須診斷出錯誤所在。虧損嚴重的投機活動要比獲利的投機活動更值得分析。
若木點評：要盡快成長，告別韭菜生涯，進股市就是賺錢的，不做韭菜，做真正的職業(yè)的投機家！
07、證券交易所，對某些人來說意味著財富，對某些人來說，卻意味著毀滅。
08、狗的寓言：一個男子帶著狗在街上散步，像所有的狗一樣，這狗先跑到前面，再回到主人身邊，接著又跑到前面，看到自己跑的太遠，又再折回來。整個過程中，狗就這樣反反復(fù)復(fù)，最后他們兩個同時抵達終點，男子悠閑地走了1公里，而狗跑來跑去，走了4公里。男子就是經(jīng)濟，狗則是證券市場。所以長遠看來，經(jīng)濟和證券市場發(fā)展的方向相同，但是再過程中，卻有可能選擇完全相反的方向。
若木點評：微信微博里面經(jīng)常傳狗和主人散步這個段子，最早的出處就是這本金錢游戲了！
09、對投機人士來說，市場評論完全多余，而且毫無用處。專家引用報章評論，尋找合乎邏輯的因素，但是證券市場有自己的邏輯，和普通消費者的邏輯沒有什么關(guān)系。
若木點評：然也，自己關(guān)注的大V，不管微博還是雪球上的，只要你持續(xù)觀察一段時間，就會發(fā)現(xiàn)他們對股市判斷的正確率和擲硬幣差不多，按照他們的判斷操盤沒有任何意義！]
10、股市也有背景音樂，投機人士必須從中看出上漲和下跌的時段，從中獲利前，必須聽出背景音樂是大調(diào)還是小調(diào)。股市的背景音樂由兩部分組成，戰(zhàn)爭或和平，以及長期的經(jīng)濟發(fā)展。【若木點評：要有節(jié)奏感，股市不會一直漲也不會一直跌，所以不要有那么多萬一踏空或者萬一暴跌的想法！】
11、長期來看，證券市場無法脫離經(jīng)濟，投機人士必須仔細觀察分析本國的經(jīng)濟形勢，而今天還必須觀察分析世界的經(jīng)濟形勢。具有決定性的不是過去的發(fā)展，而是未來的發(fā)展。
12、金本位制度從來沒有發(fā)揮作用，也永遠不會發(fā)生作用。金本位制度認為貨幣的品質(zhì)取決于其守護者，即中央銀行存放在地下室的黃金儲備，這是完全錯誤的。一個國家的經(jīng)濟實力和國家財政管理制度，才是構(gòu)成貨幣強勢或劣勢的主因。
13、絕對穩(wěn)定只是一種幻想，穩(wěn)定并不是唯一的生活目標，生活目標應(yīng)是和平，富裕，而且穩(wěn)定的應(yīng)該是政治穩(wěn)定，而不是貨幣價值穩(wěn)定，這才是最高目標。所以寧愿要5%的通貨膨脹率也不要5%的失業(yè)率，輕度的通貨膨脹根本不會危害經(jīng)濟。
14、一切取決于供給和需求，我全部的證券交易理論都以此為基礎(chǔ)。
15、對于中期的證券市場發(fā)展，貨幣至關(guān)重要。投機人士必須密切注意影響貨幣的各種因素。貨幣之于證券市場，就像空氣之于呼吸，汽油之于引擎。貨幣是股票市場的靈丹妙藥。貨幣+心理=發(fā)展趨勢。如果其中某個因素略占上風，便會通過略微上漲或下跌的指數(shù)呈現(xiàn)出來，還要看哪個因素更強。只有當一個因素發(fā)生逆轉(zhuǎn)，使兩個因素同時便成正面或負面時，才會出現(xiàn)行情大漲或者大跌。
16、如果利率發(fā)生變化，對證券市場意義重大。利率是支付貨幣的價格，利率越高，即支付貨幣的價格越高，將導(dǎo)致貸款的需求降低，利率越低，貸款的需求越大。中央銀行通過這種途徑，控制貨幣供給。因高利率而導(dǎo)致的經(jīng)濟危機，要等到企業(yè)因為籌資費用太高，停止或撤回投資時才發(fā)生。證券市場對利率提高或降低的反應(yīng)有多快，要看大宗的態(tài)度。
17、金融市場處處潛伏著無法預(yù)料的事情，影響貨幣走勢，投機人士必須密切注意，從中作出自己的結(jié)論。如果結(jié)論正確，貨幣走勢便會按預(yù)期般的發(fā)展，之后只需要再對市場心理進行分析，就可以判斷出股票市場的未來的發(fā)展趨勢。
18、每個人或者大眾深層的心理動機和反應(yīng)實際上無法預(yù)料，但是加在一起的強度，亦即大眾心理反應(yīng)的強烈程度，還有出現(xiàn)的時機，有經(jīng)驗的證券交易人士是可以感受到的。
19、是否能賺錢取決于一件事，就是傻瓜比股票多，還是股票比傻瓜多？對我來說，技術(shù)狀態(tài)只和一個問題相關(guān)：股票掌握在什么人手里？
20、投資者分為兩類，固執(zhí)的和猶豫的，獲利者是固執(zhí)的人。固執(zhí)的投資者須具備四種要素：金錢，想法，耐心，還有運氣。不過絕對不要借錢買股票。我非常贊同愛因斯坦說過的話：想象力比知識更重要。耐心是證券交易所里最重要的東西，而缺乏耐心是最常見的錯誤，誰缺耐心就不要靠近證券市場。最后投注者也需要運氣。
21、在證券市場，跌漲是對分不開的搭檔，如果分辨不出下跌的終點，就看不出上漲的起點，同樣如果辨別不出上漲的終點，也就預(yù)測不到下跌的起點?？扑雇刑m尼雞蛋：任何投機市場都有三個階段組成：修正階段，調(diào)整或者相隨階段，過熱階段。
22、根據(jù)科斯托蘭尼雞蛋模型，在上漲的第一階段，持續(xù)買進，第二階段，觀望，第三階段，普遍亢奮時退出市場。而全部的技巧，在于判斷市場處于哪個階段？
[若木點評：節(jié)奏，還是節(jié)奏，腦子一根筋的人肯定虧得只剩褲衩！這里作者強調(diào)的還是中長線，要有一定的大局觀，不要為今天明天的大漲大跌而茶飯不思！]
23、證券市場的永恒法則：崩盤通常是以暴漲為前導(dǎo)，而暴漲都以崩盤收尾，一再重復(fù)。通過17世紀郁金香災(zāi)難，可以發(fā)現(xiàn)：對“毫無價值”的東西進行不明智的賭博，正預(yù)示著經(jīng)濟榮景的結(jié)束，標志著繁榮的最后階段和牛市的第三個階段。在這個階段，貨幣大量流通，開始漲勢還能維持在正常范圍內(nèi)，之后便擴散到那些有問題的證券上，普通的股票也受到莫名的哄抬，最后連毫無價值的股票也上漲。新資金的流入打破了工供需間的平衡，全時間都想賺錢，甚至為此支付不合理的價格。
24、只有少數(shù)人能投機成功，關(guān)鍵在于與眾不同，并相信自己：“我知道，其他人都是傻瓜?！?br>25、買進或賣空，該選哪邊？賣空投機人士是典型的悲觀主義者，買進投機人士則是樂觀主義者。賣空人士，一個為自己挖墓卻讓別人掉進去的人。一種股票最后可能上漲1000%，或甚至10000%，但最多只能下跌100%。所以盡量不要做空！
26、凡是證券交易所里人盡皆知的事情，不會令我激動。最沒意思的就是那些和指數(shù)發(fā)展趨勢有關(guān)的訊息，這些都是先有指數(shù)才有訊息的?！爸椤背３Ｒ馕吨皻纭?。[點評：關(guān)鍵是分辨哪些消息可以對股價產(chǎn)生重大影響？而且消息的影響往往配合著股價所處的階段，要有主力思維！]
27、有些人說的理智，做的愚蠢，還有些人說的愚蠢，做的理智。
28、大眾所期待的事情，包括戰(zhàn)爭，在發(fā)生的那一刻，就已經(jīng)成為過去式了，對證券交易所不具任何意義。但是有一種訊息，即使在未來也會有影響，那就是影響貨幣的事件，且不按大眾的盼望。
29、真正的證券交易知識，是那些當大家忘記所有細節(jié)后留下來的東西，大家不需要無所不知，而是要理解一切，在關(guān)鍵時刻指出正確的內(nèi)在關(guān)系，并采取相應(yīng)動作。[點評12：主要次要矛盾，抓住重點邏輯！]
30、在指數(shù)上漲過程中，即使是最差的投機人士也能賺到一些錢，而在指數(shù)下跌過程中，即使挑到好的股票也賺不到錢，因此投資最看重的是普遍的趨勢，其次才是選股。
31、投機人士必須必一般大眾提前發(fā)現(xiàn)成長型行業(yè)，只有這樣才能有機會在合理的價格時進場。提前認知并捕捉到未來的成長性行業(yè)是非常困難的。可以把賭注押在所謂的轉(zhuǎn)機股票上。轉(zhuǎn)機企業(yè)是指陷入嚴重危機，虧損，甚至即將倒閉的企業(yè)，如果這些企業(yè)能夠扭轉(zhuǎn)局面，重新獲利，指數(shù)便會直線上漲。70、股價永遠不會和公司的實際價值相等，總是或高或低于實際價值。股票價格是貴還是便宜，取決于基本數(shù)據(jù)和企業(yè)發(fā)展前景。而證券交易者經(jīng)常犯的錯誤是以自己買股票的角度來評價股票。
32、就像任何賭博游戲，輪盤，賽馬，也包括圖表系統(tǒng)，最后只有一條規(guī)則：大家可能賺錢，但是肯定賠錢。
33、基金有點像餐廳，關(guān)鍵不只是材料的品質(zhì)，還有廚師的烹調(diào)技藝，否則即使使用一流的材料，廚師也可能做出難吃的飯菜。所有的經(jīng)紀人和銀行的投資顧問，都處在和客戶的利益沖突中，他們只有在成交時才能賺錢，這點對客戶而言相當不利。
34、賠錢是必然的。我的證券交易格言是：看重小利的人，不會有大價值。
[點評13：不要為了小利而頻繁交易，那沒有意義沒有前途！]
01、不要跟著建議跑，不要想能聽到秘密訊息。
02、不要相信賣主知道他們?yōu)槭裁匆u，或買主知道自己為什么要買，也就是說，不要相信他們比自己知道得多。
03、不要想把賠的賺回來。
04、不要考慮過去的指數(shù)。
05、不要躺在有價證券商睡大覺，不要因期望達到更佳價格就忘掉它們，也就是說，不要不做決定。
06、不要不斷觀察變化細微的指數(shù)，不要對任何風吹草動做出反應(yīng)。
07、不要再剛剛賺錢或賠錢時作最后結(jié)論。
08、不要只想獲利就賣掉股票。
09、不要在情緒上受政治好惡的影響。
10、獲利時，不要過分自負。
01、有主見，三思后再決定，是否應(yīng)該買進，如果是，在哪里，什么行業(yè)，哪個國家？
02、要有足夠的資金，以免遭受壓力。
03、要有耐心，因為任何事情都不可預(yù)期，發(fā)展方向都和大家想象的不同。
04、如果相信自己的判斷，便必須堅定不移。
05、要靈活，并時刻考慮到想法中可能有錯誤。
06、如果看到新的局面，應(yīng)該賣出。
07、不時查看購買的股票清單，并檢查現(xiàn)在可買進哪些股票。
08、只有看到遠大的發(fā)展前景時，才可買進。
09、考慮所有風險，甚至是最不可能出現(xiàn)的風險，也就是，要時刻有意想不到的因素。
10、即使自己是對的，也要保持謙虛。
