第二輪可轉(zhuǎn)債妖潮，來的比第一輪更猛烈一些。
10月22日，正元轉(zhuǎn)債收盤漲幅176.4%，創(chuàng)下轉(zhuǎn)債歷史最高漲幅紀(jì)錄.
10月23日，天翻地覆，12只轉(zhuǎn)債振幅超過50%，妖債波動劇烈幅度創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
10月23日收盤后，證監(jiān)會披露《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法（征求意見稿）》，指出妖債橫行，源于制度規(guī)則與產(chǎn)品屬性不匹配，主要表現(xiàn)在規(guī)章層面尚無專門規(guī)范可轉(zhuǎn)債的規(guī)則，在制度設(shè)計上缺乏系統(tǒng)性和針對性。強(qiáng)調(diào)“證券交易場所應(yīng)當(dāng)根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險和特點(diǎn)制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機(jī)”。
整個轉(zhuǎn)債短線市場都在等待：新來的，是什么樣的交易規(guī)則？
終于，這個周末，大家等來了深交所《關(guān)于完善可轉(zhuǎn)換公司債券盤中臨時停牌制度的通知》。
深交所新的轉(zhuǎn)債交易規(guī)則，總體來看是向上交所規(guī)則靠攏，主要表現(xiàn)在30%漲跌幅后停牌到14：57,而不是之前的停半小時后就可以放飛野心。但兩市臨時停牌規(guī)則還是有些差別，簡單總結(jié)一下。
一、相同的框架
兩市轉(zhuǎn)債交易臨時停牌規(guī)則框架相同，簡言之就是漲跌幅達(dá)到20%臨時停牌半小時，然后放出來后，漲跌停達(dá)到30%再臨時停牌半小時，但臨時停牌時間跨越14：57的，14：57復(fù)牌。
二、主要不同之處
1．停牌期間委托情況
深市停牌期間仍然可以委托，而滬市停牌期間不允許委托。
2．復(fù)牌后的競價情況
上交所14：57復(fù)牌后，采用連續(xù)競價。
而深交所14：57復(fù)牌前即對停牌期間接受的申報進(jìn)行集合競價，復(fù)牌即成交一次。然后再進(jìn)行集合競價，直至收盤再成交一次。
連續(xù)競價和集合競價的差別有多大呢？就像一座高山那么大。連續(xù)競價，可以連續(xù)即時交易成交；集合競價，只能委托后等待等待等待等待等待再等待，等到最后那一哆嗦，瞬間全部成交。
很多人認(rèn)為，從規(guī)則來看，可轉(zhuǎn)債炒作以后滬市要壓倒深市了，因為14：57復(fù)牌出來，滬市可以繼續(xù)奏樂繼續(xù)舞，而深市只能兩哆嗦。
這種觀點(diǎn)有一定道理，但也不盡然。
集合競價從來就是主力的壟斷區(qū)間，這個區(qū)間是主力的專屬氣場，散戶完全無能為力。深市14：57分復(fù)牌出來，相當(dāng)于給了主力兩個釋放Buff的機(jī)會,散戶只能干瞪眼（小散的資金量難以影響集合競價）。聰明的短線主力們，肯定要認(rèn)真仔細(xì)研究這兩個Buff時機(jī)，給自己創(chuàng)造更大的戰(zhàn)略空間。
就像是漲停板制度的設(shè)立，本意是抑制股價炒作，但早已被主力們吃透規(guī)則，演繹出一套套成效的交易套路，漲停板戰(zhàn)術(shù)已經(jīng)成為短線交易的正規(guī)打法。
轉(zhuǎn)債的交易規(guī)則，以后可能還會調(diào)整。但深交所這次對規(guī)則的修改，一定是經(jīng)過千思百慮反復(fù)論證過的，在框架上具有一定的穩(wěn)定性。
游戲規(guī)則穩(wěn)定確立后，將迎來轉(zhuǎn)債短線正規(guī)軍的新時代。
努力吧，我等短線愛好者，為這未來的盛宴。
