三個(gè)半火槍手海南淘金記 東英金融探源
在海南的酒吧，不小心你就會(huì)碰到一些“神人”。閱盡了海南的繁華之后，他們平靜地喝酒，偶爾談?wù)劗?dāng)年的創(chuàng)業(yè)史與風(fēng)花雪月。
燕翔是其中之一。他現(xiàn)在是香港東英金融集團(tuán)深圳辦事處的負(fù)責(zé)人。離開海南之后，他還經(jīng)?；貋?，喝喝酒，會(huì)會(huì)故人。經(jīng)歷了大起大落的人，本可以以這種方式銷聲匿跡———“過去的讓它過去吧?！彼f。
但是，2003年12月2日，中孚實(shí)業(yè)（600595.SH）的提示性公告打破了他的這種平靜。
該公告稱，中孚實(shí)業(yè)的第一大股東，河南豫聯(lián)能源集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“豫聯(lián)集團(tuán)”）的股東，鞏義市財(cái)政局全部國有股14866萬股權(quán)轉(zhuǎn)讓，已獲得國家商務(wù)部及國資委批復(fù)。如果通過證監(jiān)會(huì)要約豁免，東英工業(yè)將實(shí)際控制中孚實(shí)業(yè)———東英工業(yè)將以3億元代價(jià)取得中孚實(shí)業(yè)44.18％的股權(quán)。
東英工業(yè)是為此次收購成立的公司，2003年1月23日于英屬維京群島注冊，注冊資金10億元港幣，其股東之一的張志平持股50％，另一股東張高波占股48％。這兩人分別是東英金融集團(tuán)的執(zhí)行主席和總經(jīng)理。此前，張志平與張高波都曾在政府部門任職。
正是這則涉案3億元的公告引來了關(guān)注：東英金融集團(tuán)是何公司？錢從哪里來？兩名政府官員何以迅速致富？
海南是解開這些問題的地方，因?yàn)樗麄儚暮Ｄ掀鸩健?br>
2003年12月，本報(bào)記者幾下海南，遍尋海南早期證券界的人物，以厘清其淘金輪廊。
張志平，原海南省證券公司的董事長兼總經(jīng)理；
張高波，原海南證券交易中心理事長；戴志康，原海南富島資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理。
這三名火槍手共同經(jīng)歷了海南金融市場的高潮，而讓他們聯(lián)系起來的核心詞是：五道口（中國人民銀行研究生部）、中國人民銀行和海南。
他們的關(guān)系———張志平與戴志康是五道口的師兄弟，張高波與張志平都有中國人民銀行的工作經(jīng)歷，而算是半個(gè)火槍手的燕翔則是張高波的北京大學(xué)同學(xué)。
五道口的“大佬”
1988年10月，海南省證券公司———人行海南省分行的全資附屬公司———成立。
海南省證券公司是很多人淘金的起點(diǎn)，其中唱主角的是張志平。
1989年2月至1993年3月，張志平擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理。
張的履歷表顯示，1956年出生，上海人，1982年畢業(yè)于黑龍江大學(xué)，之后進(jìn)入五道口深造，畢業(yè)后分配到中國人民銀行總行，在金融管理司升至副處長后，到中國人民銀行海南省分行掛職。之后，他掌管了海南省證券公司，名義依然是掛職。
1991年1月，海南省證券公司與人行脫鉤，當(dāng)年6月，張志平主導(dǎo)了海南省證券公司的股份制改造。
海南省工商行政管理局的資料顯示，當(dāng)時(shí)海南省證券公司注冊資本金3000萬元，1994年變更為1億元。
在海南省早期的金融高潮中，海南省證券公司的金融創(chuàng)新引人矚目：首創(chuàng)中國第一個(gè)房地產(chǎn)投資券———怡和房地產(chǎn)投資券；創(chuàng)立了全國第一批老基金之一的富島基金；承擔(dān)中國第一家溢價(jià)發(fā)行股票的承銷工作等。
海南省證券公司培育了海南省的第一批股民，也見證了海南省金融潮的起起落落。
2003年12月中旬，曾占據(jù)了海口市海秀路的金山大廈一、二層的海南省證券公司營業(yè)部冷冷清清，一層的營業(yè)大廳已停業(yè)，而在1992年和1993年，這里曾經(jīng)人山人海。
《海南日報(bào)》記錄下了逝去的熱火。翻閱過去的合訂本，散發(fā)著特有的霉味發(fā)黃的紙張依然洋溢著當(dāng)年的激情———股份制公司招股、上市公告一家接一家，張志平的名字也反復(fù)出現(xiàn)，作為推薦人及承銷商的法定代表人，張的頭像也偶爾印在報(bào)紙上，一臉的豪情。
正是這些公司上市給海南省證券公司帶來了豐厚的利潤，也給這位五道口的“大佬”帶來了資本。
內(nèi)部職工股秘訣
從1989年起，海南省共批準(zhǔn)設(shè)立了130多家股份公司，其中上市20家。
作為海南省惟一專業(yè)的證券商，海南省證券公司承擔(dān)了大部分股份制公司的上市推薦和股票銷售業(yè)務(wù)。
1992年11月23日至12月21日，瓊能源、瓊化纖、瓊港澳、瓊珠江四家公司先后掛牌深交所。1993年4月3日，瓊民源也上市交易，號(hào)稱海南上市公司的“老五家”瓜熟蒂落。
海南省證券公司參與了這五家公司的上市業(yè)務(wù)，或?yàn)橥扑]人或?yàn)橹鞒袖N商。除了公司正常的承銷收入外，給海南省證券公司的許多人帶來巨大收益的是對這些公司內(nèi)部職工股的炒作。據(jù)原海南富南證券的一名高層分析，張志平的第一桶金很可能來源于此。
按照當(dāng)時(shí)相關(guān)規(guī)定，股份公司在設(shè)立時(shí)，可向公司的職工配售不超過總股本20％的內(nèi)部職工股，目的是為了激勵(lì)企業(yè)員工。
但是，實(shí)際遠(yuǎn)非如此?！皟?nèi)部股成了外部股?！备荒献C券的這名原高層說，絕大部分的內(nèi)部職工股在公司外部發(fā)行，而且占大頭的是與公司有密切關(guān)系的政府官員、金融機(jī)構(gòu)的高層。
上市前，內(nèi)部職工股只是一張收款憑據(jù)，但就是這么一張憑據(jù)，最高時(shí)可以炒到20元以上，而公司一旦正式上市，這些內(nèi)部股便成為原始股，股市高漲時(shí)可以大量套現(xiàn)。
“老五家”的內(nèi)部職工股并不少。1991年7月，完成股份制改造的瓊能源在原有4465萬股的基礎(chǔ)上，發(fā)行法人股950多萬，個(gè)人股720余萬；1991年9月，瓊化纖發(fā)行記名普通股1億股，并將凈資產(chǎn)折股為6890多萬，另增發(fā)法人股1120余萬，個(gè)人股近2000萬；同年10月，瓊港澳發(fā)行1100萬法人股，1900萬個(gè)人股。而海南省證券公司作為主承銷商和上市推薦人的瓊民源的內(nèi)部職工股則達(dá)2億股。
這只是“老五家”的內(nèi)部職工股，更多的內(nèi)部職工股因?yàn)楣緵]有上市，究竟發(fā)行了多少，外界不得而知。普遍的估計(jì)是，海南省的內(nèi)部職工股多達(dá)30億股。
這場內(nèi)部職工股炒作熱在海南持續(xù)了一年多，到1993年下半年，市場進(jìn)入低潮。1993年底，內(nèi)部職工股已不值錢。
現(xiàn)在，海南濱海大道的帝豪大廈附近還有人在進(jìn)行內(nèi)部職工股交易———這里已形成了一個(gè)地下股票黑市。盡管有些人手中的內(nèi)部職工股成了不值錢的廢紙，但是“該收獲的人早已滿載而走了”。
這其中之一便可能有東英金融集團(tuán)的另一高層———張高波。
“二張”結(jié)義
張高波與張志平并沒有同學(xué)之誼。河南人張高波從河南大學(xué)本科畢業(yè)后，進(jìn)入北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)系攻讀碩士研究生。1987年，張高波從北京大學(xué)畢業(yè)后，隨著十萬人才過海峽來到了海南。
東英金融集團(tuán)的網(wǎng)站上介紹說，其歷任海南省省長秘書、海南省政府政策處副處長、人行海南省分行金融市場管理委員會(huì)副主任、海南省證券交易中心理事長。
1988年4月，海南建省成為中國最大經(jīng)濟(jì)特區(qū)后，第一任省長是梁湘。但是，早期在海南省政府任職的官員說，張并不是梁湘的私人秘書，只是省政府辦公廳的秘書。
張高波與張志平的相識(shí)，具體時(shí)間不得而知。普遍的推測是，兩人交往應(yīng)是在張高波任職于人行海南省分行的1991年到1993年間。因?yàn)榇藭r(shí)張志平任職于海南省證券公司，而張高波所在的人行海南省分行金融市場管理委員會(huì)，是海南省證券公司的直接監(jiān)管者。
1992年1月，海南省證券交易中心成立。海南省工商行政管理局的注冊資料顯示，證券交易中心有16名股東，都是海南的金融機(jī)構(gòu)，海南省證券公司也是其股東之一。
公開場所，張高波內(nèi)向，不茍言笑，而且其裝扮“歐化”———海南證券交易中心早期的一名員工說，“張高波常常西裝革履，且系著領(lǐng)帶，這在天氣炎熱的海南很搶眼。”
張高波在海南一直很低調(diào)，走在海南省證券交易中心前臺(tái)的是張的北大同學(xué)———燕翔。燕當(dāng)時(shí)的職務(wù)是交易中心主任。
從1993年開始，張高波便淡出海南證券交易中心，在公開場合極少見到他，一直到1994年張離職，海南當(dāng)?shù)氐拿襟w幾乎沒有關(guān)于他的只言片語，倒是燕翔常在報(bào)紙上發(fā)表一些關(guān)于海南證券市場走勢的言論。
燕翔后來任海南省證券公司總經(jīng)理，2000年，他還在為海南省證券公司的重組奔走。2002年初，燕翔正式離開了海南，加入東英金融集團(tuán)。
海南證券界的資深人士不知道這段時(shí)間里，張高波在忙些什么。但是，東英金融集團(tuán)的注冊資料顯示，1993年，東英在香港注冊成立。
對于張高波早期到香港發(fā)展的資金來源，外界只是猜測。本報(bào)記者向多名浸淫海南市場多年且與張高波有過交往的證券人士詢問，得到的答案也只是“可能”，即張高波的錢一部分來源于掛牌交易企業(yè)的內(nèi)部配股及股市投資。
2003年12月中，張高波透過一名朋友向本報(bào)記者稱，其資金來源“很干凈，沒有見不得光的錢”。
富島基金及戴志康
在“二張”的早期故事里，不能缺少的一個(gè)角色是戴志康———與張志平同為五道口畢業(yè)生。
戴志康從五道口畢業(yè)后，早期的職業(yè)很不穩(wěn)定，進(jìn)過中國人民銀行總行，在外資銀行當(dāng)過秘書，直到張志平在海南向他招手，他進(jìn)入了當(dāng)時(shí)由張主政的海南省證券公司。
兩年后，戴志康以海南省證券公司基金部經(jīng)理的身份開始了他的海南創(chuàng)業(yè)———?jiǎng)?chuàng)辦富島基金。
1992年5月，富島基金成立，實(shí)收資本金6000萬元。其投資顧問公司是海南證大資產(chǎn)管理公司，后更名為海南富島資產(chǎn)管理公司。
盡管戴志康一直在臺(tái)前，但基金的真正操作者是張志平———富島資產(chǎn)管理公司的法定代表人是張志平，直到2003年1月，法定代表人才變更為文哲———海南省證券公司現(xiàn)任董事長。
戴志康也公開稱，對其幫助最大的是張志平。因此，關(guān)注戴志康及富島基金，是解讀東英金融資本故事的重要一環(huán)。
富島基金成立之初，極為火爆。在海南股票熱的背景下，投資者將其當(dāng)作原始股或準(zhǔn)原始股，一時(shí)間“洛陽紙貴”，出現(xiàn)排隊(duì)購買的盛況。
1992年8月，富島基金在海南證券交易中心競價(jià)交易。一上市，價(jià)格便從1.60元一路升至1.96元。
1996年6月，富島基金聲稱，除了股市收益外，到1998年，基金可從杭州的地產(chǎn)項(xiàng)目中獲利1億元。也是從此時(shí)開始，戴志康看中房地產(chǎn)領(lǐng)域，其離開海南后，重點(diǎn)投資的領(lǐng)域便是房地產(chǎn)。
富島基金的經(jīng)營中，還有一個(gè)獲利渠道：拆借資金。這與海南省證券公司早期的操作如出一轍。
1988年1月，海南省融資中心成立，它是海南同業(yè)拆借市場的中介機(jī)構(gòu)。海南省政府規(guī)定全省金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借融資活動(dòng)都要通過該中心進(jìn)行，在海南金融高峰期的1992年和1992年，海南省的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)極為活躍，一年的資金額達(dá)50億以上。
可以比照的一個(gè)數(shù)據(jù)是，1998年，海南省相關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)顯示，10年來，海南省累計(jì)拆入拆出的資金約有960億元，其中拆入的資金在600億元以上。
據(jù)一名海南金融機(jī)構(gòu)的高層介紹，海南省證券公司當(dāng)時(shí)一年的拆借金額應(yīng)該不少于10個(gè)億。
2002年，富島基金與興沈基金、久盛基金合并組成久富基金，富島基金的歷史到此結(jié)束。在這期間，富島基金廣為業(yè)界稱贊的業(yè)績是，1996年炒作蘇常柴和1997年坐莊四川長虹。
戴志康離開海南后，其與“二張”的合作告一段落。為何在后來東英金融的團(tuán)隊(duì)中沒有戴的影子，各方都不愿細(xì)說。
東英金融組合
東英金融集團(tuán)目前的核心是張志平和張高波。中國證監(jiān)會(huì)第一任主席劉鴻儒是集團(tuán)的名譽(yù)主席———?jiǎng)Ⅷ櫲迨恰拔宓揽凇钡膭?chuàng)辦者。
東英金融集團(tuán)網(wǎng)站介紹，集團(tuán)成立于1993年，總部設(shè)于香港，是一間“專門提供國際投資銀行服務(wù)”的公司。張志平和張高波分別通過Best Future Internatational Limited和Million WestLimited控制東英金融集團(tuán)，這兩家機(jī)構(gòu)各占東英金融集團(tuán)50％的股權(quán)。
據(jù)東英金融集團(tuán)網(wǎng)站的資料統(tǒng)計(jì)，自1995年至2002年12月底，東英金融集團(tuán)共參與融資活動(dòng)78次，融資金額達(dá)448.4億港幣。
實(shí)際上，東英集團(tuán)極為龐雜。
其控股的公司有東英亞洲有限公司、東英亞洲證券有限公司、東英衍生工具有限公司、東英基金管理有限公司、東英投資顧問（深圳）有限公司等。此次收購中孚實(shí)業(yè)的另一個(gè)股東正奇投資有限公司也在其控制之下。
讓人疑惑的是，一家投行公司為何看中了中孚實(shí)業(yè)？
中孚實(shí)業(yè)的主營產(chǎn)品是電解鋁，目前其電解鋁的生產(chǎn)能力是每年18萬噸，其2002年的總資產(chǎn)是11億多元，利潤總額7000多萬元。
電解鋁是目前投資的熱門領(lǐng)域，新東方集團(tuán)的劉永行近兩年便大規(guī)模進(jìn)入該領(lǐng)域。
2003年準(zhǔn)備收購中孚實(shí)業(yè)前，張高波曾在非常小的場合談起過東英金融的轉(zhuǎn)型。知情人士透露，東英一直有向?qū)崢I(yè)進(jìn)軍的想法，何時(shí)轉(zhuǎn)型只是時(shí)間問題。但業(yè)界對東英收購中孚實(shí)業(yè)還是頗多懷疑：一種說法是東英將對中孚實(shí)業(yè)MBO；另一種說法是東英借入主之機(jī)做電解鋁期貨。
而根據(jù)中孚實(shí)業(yè)2003年12月11日公告，東英金融集團(tuán)旗下的東英工業(yè)收購中孚實(shí)業(yè)的目的，是“通過對豫聯(lián)集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的整合和規(guī)劃，將東英金融集團(tuán)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)及廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)與豫聯(lián)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢相結(jié)合”。
此前的2003年9月，東英金融計(jì)劃在山西省保德縣投資30萬噸氧化鋁廠。氧化鋁正是電解鋁產(chǎn)品的原材料。
中孚實(shí)業(yè)的公告同時(shí)稱，香港恒生銀行和香港匯豐銀行提供的資信證明顯示，“二張”有資金實(shí)力且銀行愿為本次收購提供所需資金。
揭開東英金融集團(tuán)兩名核心人物的發(fā)家史是一件艱難的事。在?？谑泻Ｐ懵返慕鹕酱髲B里，現(xiàn)在已難尋到“二張”的蹤跡，惟一有點(diǎn)關(guān)聯(lián)的是大廈的三樓有一家美容院，名字也叫“東英”。這是一家已有十三年歷史的老店，幾經(jīng)轉(zhuǎn)手，但招牌一直未變。店名以老板“吳東英”名字命名，店里掛著這位老板的玉照，嬌媚動(dòng)人。
海南省證券公司最火紅的營業(yè)部也設(shè)在金山大廈，不知當(dāng)時(shí)出沒于此的張志平和張高波將其集團(tuán)命名為“東英”，是否受到這家美容店的啟示？
這是個(gè)秘密，只有“二張”自己清楚。
