2010-01-05 03:22:19|
寫(xiě)作目的:一直以來(lái)有想為期貨投資者提供一個(gè)從開(kāi)始入市到成功交易的策略，以供各位投資者做參考。在這篇文章中，我想從幾個(gè)方面給我們的投資者做闡述。
投資心態(tài)的確立:眾所周知，期貨市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益、具有很強(qiáng)杠桿魅力的一個(gè)市場(chǎng)。所以在這種情況下，投資者如果要想在這個(gè)市場(chǎng)上博弈并有所建樹(shù)的話，首當(dāng)其沖就是要在投資心態(tài)上得到很好的確立。在這一方面，我給大家的建議就是，在您決定投資期貨市場(chǎng)之前必須要具備相應(yīng)的一些期貨知識(shí)。模擬交易和資料的學(xué)習(xí)是必不可少的。最重要的一點(diǎn)就是在你準(zhǔn)備投資期貨市場(chǎng)本金的時(shí)候，衡量好自己的財(cái)力狀況，你拿出來(lái)投資的本金一定是不能影響你的正常工作、學(xué)習(xí)、生活等方面支出的。隨時(shí)做好虧損到為零的心理準(zhǔn)備，就是說(shuō)在你進(jìn)入到市場(chǎng)之前就要存在虧損的心理準(zhǔn)備。
品種選擇:目前中國(guó)期貨市場(chǎng)在品種的分類上大致可以分為:有色金屬類、貴金屬、工業(yè)品類、農(nóng)產(chǎn)品類和即將推出來(lái)的金融股指期貨類。在這幾類的品種，其中有色金屬、貴金屬、工業(yè)品和股指期貨所需要保證金相對(duì)較高，波動(dòng)的幅度相對(duì)較大；農(nóng)產(chǎn)品類所需要的保證金相對(duì)較低，波動(dòng)的幅度也相對(duì)較小。所以在我們的投資者進(jìn)行期貨市場(chǎng)投資以前，必須要仔細(xì)觀察好每個(gè)品種的價(jià)格運(yùn)行規(guī)律，對(duì)品種要有所熟悉。最起碼要知道這些品種主要是在受哪些因素的影響，將品種價(jià)格運(yùn)行影響因素做輕重緩急的劃分和分類，并且進(jìn)行刻意的觀察和分析。強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)的就是，期貨市場(chǎng)上交易的是在現(xiàn)實(shí)生活中確確實(shí)實(shí)存在的商品，而經(jīng)濟(jì)學(xué)上所認(rèn)為的商品的價(jià)格是始終圍繞著其本身的價(jià)值在不斷變化的，所以期貨市場(chǎng)上的商品也同樣擁有了這樣的屬性。所以在對(duì)期貨品種進(jìn)行價(jià)格判斷時(shí)，只要您做到對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)以及全球經(jīng)濟(jì)狀況的了解后，對(duì)于相對(duì)準(zhǔn)確判斷期貨品種的總體價(jià)格運(yùn)行區(qū)間是不難的。我給大家的建議就是，剛?cè)胧谢蛘咭呀?jīng)入市的投資者在品種選擇上最好做到金屬類選擇一個(gè)品種、工業(yè)品類選擇一個(gè)品種、農(nóng)產(chǎn)品類選擇一個(gè)品種，但是前提是這個(gè)品種本身在期貨市場(chǎng)交易的相對(duì)活躍和關(guān)注的群體比較廣泛。
入市本金:在做好了投資心態(tài)的確立和品種選擇以后，您這個(gè)時(shí)候就要決定您的入市本金的數(shù)量了。通常情況下，資本金越多，對(duì)于期貨市場(chǎng)上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，所以在您入金之前，您得考慮好您的財(cái)政實(shí)力。在您現(xiàn)在無(wú)透支和將來(lái)也無(wú)透支的情況下，您可以投入您的相對(duì)較高的本金。比如說(shuō)，如果您現(xiàn)在在您可以流動(dòng)的資金上，擁有100萬(wàn)的資產(chǎn)，那么您可以投入40萬(wàn)的資金作為期貨市場(chǎng)上的投資行為，但是這40萬(wàn)的資金是您本來(lái)只想用15-30萬(wàn)用來(lái)完全投資期貨市場(chǎng)的，也就是說(shuō)您的40萬(wàn)資金永遠(yuǎn)是不可能完全投入到每一比的倉(cāng)單中的。我給大家的建議是，在您進(jìn)行入市本金考慮時(shí)，建議大家分析一下個(gè)人自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，在個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)在或者將來(lái)可能閑置的資金的40%-60%用來(lái)做您的期貨投資，也就是擁有100萬(wàn)的閑置資金的時(shí)候，您可以拿出40萬(wàn)到60萬(wàn)用作期貨投資，60萬(wàn)作為極限考慮。
資金管理:大家都知道期貨市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的一個(gè)市場(chǎng)，正因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)這種性質(zhì)，所以要求我們每個(gè)投資者，不論資本金大小，都要認(rèn)真對(duì)待資金管理這樣的課題。期貨市場(chǎng)上的資金管理通常包括交易保證金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金怎么樣去合理的劃分和分配的問(wèn)題。我給大家的建議就是，永遠(yuǎn)把你的交易保證金控制在60%以內(nèi)，其他用作您的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同時(shí)永遠(yuǎn)把你的交易保證金控制在30%以上，這樣既可以有效控制好您的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能起到你想投資期貨市場(chǎng)的目的。這樣的情況不包括在趨勢(shì)很明朗的情況下的投資行為。其中想重點(diǎn)提醒大家的就是，如果您在期貨市場(chǎng)投資時(shí)盈利達(dá)到您當(dāng)初投資本金的數(shù)額時(shí)，這個(gè)時(shí)候我強(qiáng)烈建議我們的投資者，請(qǐng)將您的當(dāng)初投資本金全部抽回，用您的盈利資本金繼續(xù)博弈期貨市場(chǎng)，這樣對(duì)于您的心態(tài)有很好的調(diào)整作用：第一、避免了您過(guò)度投資；第二、避免了您存在的巨大心理壓力。
入市交易:在做好前面所有的準(zhǔn)備工作以后，我們就可以正式入市交易了，因?yàn)樵俣嗟臏?zhǔn)備工作和再多的計(jì)劃如果不落實(shí)到行動(dòng)上的時(shí)候都無(wú)法檢驗(yàn)是否正確和調(diào)整到最好的狀態(tài)。期貨市場(chǎng)是一個(gè)T+0的交易模式和保證金交易方式，所以往往在資金利用率上要大大的高于其他金融市場(chǎng)，同時(shí)也伴隨著價(jià)格的波動(dòng)比較劇烈，所以往往價(jià)格有時(shí)候會(huì)失真和短暫迷惑投資者的現(xiàn)象存在。要求我們的投資者能夠有足夠的時(shí)間去盯盤(pán)或者要求您的經(jīng)紀(jì)人協(xié)助您盯盤(pán)。我的建議就是:將您60%的資本金用來(lái)進(jìn)行交易規(guī)劃，20%的資金用來(lái)進(jìn)行日內(nèi)短線交易，40%的資金用來(lái)進(jìn)行中線波段交易。用于日內(nèi)短線交易的目的是用來(lái)發(fā)現(xiàn)相應(yīng)期貨商品的價(jià)格并且用來(lái)作為中線波段交易的靈活風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而中線波段交易的目的就是博弈期貨市場(chǎng)上高收益。這樣我們就擁有了風(fēng)險(xiǎn)的兩道防線，同時(shí)在中線波段交易上我們又有了因?yàn)槿諆?nèi)短線交易所帶來(lái)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使我們的中線波段交易的命中率更加得到提高。我在這里重點(diǎn)提醒我們的投資者，在有很多觀點(diǎn)圍繞在你的身邊的時(shí)候，你永遠(yuǎn)要根據(jù)你自身系統(tǒng)性分析的結(jié)果去做你的操作規(guī)劃，做期貨和做領(lǐng)袖一樣，必須要具備自己的主見(jiàn)，因?yàn)橹挥心阕约翰胖滥氵@樣做的目的是什么？如果達(dá)不到你的目的的時(shí)候，你該采取的風(fēng)險(xiǎn)控制是什么？這個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是一個(gè)未知的市場(chǎng)，任何人都沒(méi)有很有把握的行情判斷能力，所以必須自信。
倉(cāng)位調(diào)整:在期貨市場(chǎng)上，倉(cāng)位的調(diào)整將貫穿于整個(gè)交易過(guò)程，也就是說(shuō)你的倉(cāng)位要隨時(shí)保持與期貨市場(chǎng)上價(jià)格波動(dòng)運(yùn)行相類似。這樣可以既起到利潤(rùn)取得概率的提高，同樣又可以起到風(fēng)險(xiǎn)防范的作用。倉(cāng)位調(diào)整可分為順勢(shì)操作中的倉(cāng)位調(diào)整和逆勢(shì)操作中的倉(cāng)位調(diào)整。我們舉例來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題：在順勢(shì)操作中，假如某種商品在1元錢(qián)的時(shí)候價(jià)格開(kāi)始往上進(jìn)行運(yùn)行，根據(jù)種種因素分析，我們得到的結(jié)果是可能在5元錢(qián)的時(shí)候?qū)?huì)遇阻調(diào)整，所以你可能在1.5元的時(shí)候順勢(shì)來(lái)做操作，價(jià)格運(yùn)行到2元或2.5元的時(shí)候，你可能要考慮到加倉(cāng)操作，而在這個(gè)時(shí)候的加倉(cāng)到底要以什么樣的比例標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作呢？我的建議是永遠(yuǎn)要以加倉(cāng)到原本倉(cāng)位50%比例為極限加倉(cāng)操作，而在到達(dá)4元或者4.5元的時(shí)候你就應(yīng)該立即平倉(cāng)，收囊自己的利潤(rùn)了，最忌諱的就是非要達(dá)到5元的時(shí)候平倉(cāng)操作。在逆勢(shì)操作中，假如某種商品在1元錢(qián)的時(shí)候價(jià)格開(kāi)始往上進(jìn)行運(yùn)行，根據(jù)種種因素分析，我們得到的結(jié)果是可能在5元錢(qián)的時(shí)候?qū)?huì)到頂，那么我們應(yīng)該在4-4.5元的時(shí)候就應(yīng)該開(kāi)立空頭倉(cāng)位，在價(jià)格繼續(xù)上行的時(shí)候以不斷高的比例進(jìn)行加倉(cāng)操作，不斷的調(diào)整我們的倉(cāng)位。如果價(jià)格在5元的時(shí)候被成功突破，為了防止有假突破的現(xiàn)象產(chǎn)生，我們可以適當(dāng)?shù)膶⒃械膬r(jià)格運(yùn)行放大到6元左右的位置，如果到6元也被成功突破并且有放量上行的情況產(chǎn)生時(shí)，這個(gè)時(shí)候我們就應(yīng)該考慮減倉(cāng)和砍倉(cāng)的準(zhǔn)備了。這里我只做了兩個(gè)方面的例子介紹，當(dāng)然倉(cāng)位調(diào)整遠(yuǎn)不止這些，其實(shí)期貨市場(chǎng)上倉(cāng)位調(diào)整的重要性是體現(xiàn)在每個(gè)不同交易過(guò)程中，每個(gè)交易過(guò)程都會(huì)有自身倉(cāng)位調(diào)整的必要性和規(guī)律性，要真正做好這一點(diǎn)的話其實(shí)并不難，就看你的膽識(shí)和心態(tài)了。倉(cāng)位調(diào)整重點(diǎn)要落實(shí)在具體的每一筆交易中，至今沒(méi)有任何理論能夠完全詮釋這個(gè)問(wèn)題。很多投資者并不很容易洞察到，也有很多投資者知道了，但是并沒(méi)有實(shí)踐的去做，可能被某一撥行情給打蒙了或者是倔強(qiáng)的心理所阻礙了。
風(fēng)險(xiǎn)控制：其實(shí)在以上的每一個(gè)環(huán)節(jié)中，基本上都貫穿了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。因?yàn)檫@個(gè)在期貨市場(chǎng)上太關(guān)鍵了。這個(gè)地方我想提醒的一點(diǎn)就是，我們要讓我們的本金永遠(yuǎn)不要被虧損到連一手都做不了的時(shí)候。因?yàn)橹灰斜窘?，你的斗志依然?huì)存在。我的建議是，風(fēng)險(xiǎn)控制一定要及時(shí)和果斷，不論下一秒會(huì)發(fā)生什么樣的事情，到你的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)及時(shí)果斷的做你的風(fēng)險(xiǎn)控制。期貨市場(chǎng)猶如戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，你只有不斷進(jìn)攻才是最好的防守，如果你只考慮你的風(fēng)險(xiǎn)，停留在防守是層面上，那總有那么一天或者那一個(gè)時(shí)刻，你的防線總歸會(huì)被攻破，所以倒不如在死守的情況下，損失一點(diǎn)，撤出你的防線，轉(zhuǎn)戰(zhàn)到另一個(gè)山頭，去變?yōu)檎碱I(lǐng)它，讓它來(lái)防守。
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