還有6個(gè)工作日，波動(dòng)不定的2022年終于要過(guò)去了。
年底了，很多人開(kāi)始做年終總結(jié)和資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)，最近就有人跟我吐槽：
這一年理財(cái)賬戶漲漲跌跌跌，最后還沒(méi)回本，早知如此，當(dāng)初不如去買份4%的大額存單，還能少操閑心多賺錢。
我猜，這可能也是很多人的心聲。
不過(guò)，這位同學(xué)也有點(diǎn)年輕了，這兩年存款利率也是降了一波又一波，大銀行別說(shuō)4%了，3.1%的都得靠搶。
（中國(guó)銀行存款頁(yè)截圖）
穩(wěn)健產(chǎn)品利率持續(xù)下降，我其實(shí)說(shuō)過(guò)很多次了。
這也使得近兩年來(lái)，增額終身壽險(xiǎn)變得非?；鸨?。畢竟人家可以保單利益穩(wěn)定，不僅利率不會(huì)降反倒一直漲，好的產(chǎn)品持有10年左右能到3%復(fù)利，再久一點(diǎn)3.48%也有，這個(gè)還是復(fù)利，保單里的錢還能根據(jù)需要取用，確實(shí)香。
不過(guò)呢，最近也有很多人來(lái)問(wèn)：
高利益的增額壽險(xiǎn)下架了好多，現(xiàn)在還值得買嗎？
老實(shí)說(shuō)，跟上半年、去年的產(chǎn)品對(duì)比，目前的增額類產(chǎn)品利益確實(shí)會(huì)低一點(diǎn)。
但我跟很多業(yè)內(nèi)人士交流過(guò)，我們預(yù)估不久的將來(lái)，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)定利率可能還會(huì)降，現(xiàn)在的3.5%還是偏高了。
所以，過(guò)去的產(chǎn)品已經(jīng)沒(méi)了，不要再留戀，糾結(jié)現(xiàn)在買的產(chǎn)品比之前的少拿了幾百塊還是幾千塊，完全沒(méi)有必要。
未來(lái)趨勢(shì)也明顯，很難再有更好的產(chǎn)品出來(lái)，當(dāng)下就是機(jī)遇，我們正處于這波紅利期的中尾聲。如果你有需要、有勇氣能把握住，跟未來(lái)的產(chǎn)品差距可能就是幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)了。
這可不是亂說(shuō)，下面我會(huì)結(jié)合保險(xiǎn)利差損歷史教訓(xùn)、監(jiān)管對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控這兩個(gè)維度做分析，相信看完之后，大家心里就有數(shù)了。
90年代初期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛快，1年期銀行存款利率甚至能達(dá)到9%、10%。
儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)定利率也高達(dá)8%-10%，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展也很迅猛。
注：預(yù)定利率，也常被叫定價(jià)利率，是設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)的假設(shè)利率，不等于實(shí)際利益。
可到了90年代中后期，市場(chǎng)行情變化、亞洲金融風(fēng)暴的來(lái)襲，一切都變了。1996年5月起，央行8次降息，銀行一年期存款基準(zhǔn)利率從9.18%一路降到2002年的1.98%。
起初大家還沒(méi)嗅到危機(jī)，甚至很多保險(xiǎn)從業(yè)者覺(jué)得，銀行降息后會(huì)有更多人來(lái)買保險(xiǎn)，是個(gè)做業(yè)務(wù)的好時(shí)機(jī)，開(kāi)始加大力度宣傳。當(dāng)時(shí)的保單，實(shí)際利益可以高達(dá)6%、7%復(fù)利。
問(wèn)題也慢慢地出現(xiàn)了，體現(xiàn)在投資回報(bào)率上。
從90年代中后期開(kāi)始，保險(xiǎn)公司投資的項(xiàng)目不景氣，加上監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)資金的投資渠道又做了限制等多重影響下，保險(xiǎn)資金的投資回報(bào)率長(zhǎng)時(shí)間在5%以下，遠(yuǎn)低于之前售出產(chǎn)品的預(yù)定利率。
數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的利率困境及策略選擇》、銀保監(jiān)會(huì)
這下事情就變得不簡(jiǎn)單了。
像銀行存款，最多就存?zhèn)€3、5年，再存就按新的、更低的利率給你了，可以及時(shí)止損。
但保險(xiǎn)產(chǎn)品不一樣，比如年金險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，他們?cè)谠O(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就定下來(lái)了未來(lái)什么時(shí)候會(huì)有多少錢，一旦賣出，不管過(guò)了多久都不變。
即使保險(xiǎn)公司自己沒(méi)賺到這么高的收益，也得為客戶貼錢，這就是所謂的利差損。
事實(shí)證明，這些高利益保單確實(shí)成了保險(xiǎn)公司巨大的負(fù)擔(dān)，人壽、平安、太平洋等保險(xiǎn)公司都沒(méi)能躲過(guò)。
影響有多大呢，2009年經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)曾報(bào)導(dǎo)，平安董事長(zhǎng)馬明哲稱，平安背上的利差損有800億。
可以看出，這段利差損歷史，成為了整個(gè)行業(yè)的痛處。
監(jiān)管的把控方式、政策有很多，下面主要說(shuō)幾個(gè)比較重大的。
1、預(yù)定利率從2.5%提升到最高4.025%
感受到風(fēng)險(xiǎn)的原保監(jiān)會(huì)，在1999年6月緊急宣布，將儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)到了2.5%，一個(gè)非常低的水平，并且一直持續(xù)了十多年。
從2007年牛市開(kāi)始，各類投資產(chǎn)品都很有吸引力：存款利率有所回調(diào)、房產(chǎn)火熱、P2P陸續(xù)出現(xiàn)。對(duì)比之下，2.5%定價(jià)的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，有些卑微。
監(jiān)管考慮了很久，最終在2013年8月放開(kāi)，預(yù)定利率可到3.5%了，年金險(xiǎn)可有所上浮，最高能到4.025%。
但還是那句話，當(dāng)時(shí)其他的投資產(chǎn)品搞得很火熱，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)依舊不明顯，直到好幾年后，才有了變化。
2、2019-2020年下架4.025%年金險(xiǎn)
2018年資管新規(guī)進(jìn)入過(guò)渡期，不允許銀行理財(cái)保本，要打破以往的剛兌模式；
P2P大規(guī)模爆雷，2019年余額寶等穩(wěn)健產(chǎn)品利率進(jìn)一步下行，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)又成了香餑餑。
但各位發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，這幾乎就是90年代那場(chǎng)風(fēng)波的熟悉配方：外部市場(chǎng)快速變化，存款等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行。接下來(lái)可能就是保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)率降低，若產(chǎn)品預(yù)定利率過(guò)高，恐怕又會(huì)上演一波利差損悲劇。
也正是有了前車之鑒，監(jiān)管這次非常謹(jǐn)慎，2019年年底約談了10多家保險(xiǎn)公司，要求將預(yù)定利率4.025%年金給停售，并且不再批準(zhǔn)新的4.025%定價(jià)產(chǎn)品。
后來(lái)的事情，估計(jì)不少人也都知道了，從2019到2020年上半年，一大波4.025%定價(jià)年金險(xiǎn)全部都下架了。
但4.025%定價(jià)年金險(xiǎn)的下架，只是這一波調(diào)整的開(kāi)始，因?yàn)榄h(huán)境在持續(xù)變化。
3、高利益增額終身壽險(xiǎn)被盯上
2020年底突發(fā)了口罩事件，一直到現(xiàn)在，中間經(jīng)歷了各種奇幻的事件：
很多期房爛尾了；
信托也有爆雷的；
某些村鎮(zhèn)銀行出了問(wèn)題，大家往大銀行跑，結(jié)果大行的3/5年存款一路降到了3%以下；
銀行理財(cái)不保本也就算了，連R2級(jí)的產(chǎn)品都能虧7%；
多數(shù)貨幣基金都降到了2%以下，收益肉眼可見(jiàn)的在減少。
在這樣的背景下，增額終身壽險(xiǎn)異軍突起了，利益高的7-10年現(xiàn)金價(jià)值就可超過(guò)已交保費(fèi)，達(dá)到3%以上的復(fù)利，長(zhǎng)期可到3.49%復(fù)利。
監(jiān)管自然也就盯上了他們，今年5月份左右，就有一波利益非常接近3.5%復(fù)利的產(chǎn)品被監(jiān)管約談，隨機(jī)就陸續(xù)下架了，包括我之前非常推薦的金滿意足臻享版等。
只下架這些產(chǎn)品也還不夠。
從投資收益率來(lái)看，今年前3個(gè)季度，不管是大家聽(tīng)過(guò)的老牌企業(yè)還是新秀保險(xiǎn)公司，投資回報(bào)率在2%-4%左右。
這只是投資收益率，還沒(méi)算上運(yùn)營(yíng)成本這些。
結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，穩(wěn)健產(chǎn)品利率的大趨勢(shì)還是走低，未來(lái)賺錢會(huì)越來(lái)越難，保險(xiǎn)公司也不例外。
為了規(guī)避未來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，11月中下旬，監(jiān)管更是直接發(fā)布了《通報(bào)》，要求所有保險(xiǎn)公司徹查設(shè)計(jì)不合理，利益存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的產(chǎn)品，若有則要在12月5日停售，非常果斷。
4、接下來(lái)又會(huì)發(fā)生什么？
基于前面的分析，我們認(rèn)為，后續(xù)還會(huì)有進(jìn)一步的調(diào)整動(dòng)作。
因?yàn)榧词?.025%定價(jià)的年金都下架了，3.49%增額壽險(xiǎn)也沒(méi)了很多，但對(duì)比其他穩(wěn)健產(chǎn)品，還有保險(xiǎn)公司的投資收益率，3.46%、3.4%、3.3%的復(fù)利也還是很高，一不小心還是得倒貼，甚至得讓監(jiān)管兜底，不利于長(zhǎng)期健康發(fā)展。
而且，不光是增額終身壽險(xiǎn)，增額兩全險(xiǎn)、增額護(hù)理險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等都可能會(huì)被關(guān)注。
甚至是重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品的定價(jià)，也會(huì)有不同程度的影響，畢竟保險(xiǎn)公司自身投資收益率降低了，可以給消費(fèi)者讓利的空間也會(huì)減少。
而我們目前就處在變革前的一段紅利期內(nèi)。
對(duì)監(jiān)管、保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)可能有一場(chǎng)硬仗，但對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這算是個(gè)難得的好機(jī)會(huì)。
首先，我們買的保單足夠安全。
保險(xiǎn)是個(gè)強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，我們的權(quán)益會(huì)在保險(xiǎn)合同上體現(xiàn)，具備法律效力，而且什么情況拿多少錢都是白紙黑字寫(xiě)清楚的，保險(xiǎn)公司不能耍賴、也賴不掉。
即使破產(chǎn)了，保險(xiǎn)法、保險(xiǎn)保障基金管理辦法中，也有相應(yīng)的政策保護(hù)我們的權(quán)益，安全系數(shù)非常高。
其次，只要保單買得好，甚至可以終身享受高利益。
90年代買了儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保單的人，現(xiàn)在、未來(lái)都能一直享受6%-8%的復(fù)利增值。對(duì)比起現(xiàn)在1.5%-3%的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，這個(gè)利益高到能把保險(xiǎn)公司給薅禿了，簡(jiǎn)直血賺。
再拿近的來(lái)說(shuō)，前兩年買了4.025%定價(jià)的年金險(xiǎn)、今年買了利益3.49%的增額壽險(xiǎn)，也很香。
雖然是馬后炮，但不得不承認(rèn)，現(xiàn)在的年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)，利益確實(shí)沒(méi)有之前的拿錢多了。
總之，趨勢(shì)就是這么個(gè)趨勢(shì)，過(guò)去的東西也沒(méi)法再重現(xiàn)，但能不能把握住當(dāng)下這個(gè)紅利期的尾巴，就看大家自己了。
好產(chǎn)品真的是越來(lái)越少了，而且隨時(shí)都有可能會(huì)下架。
這不，前幾天才給大家盤(pán)點(diǎn)出來(lái)大洗牌后的幾款好產(chǎn)品，就收到其中一款產(chǎn)品月底下架的通知。
就個(gè)人而言，我認(rèn)為這種長(zhǎng)期穩(wěn)健、利益能持續(xù)增長(zhǎng)的產(chǎn)品，基本是家家必備的，只是看配置多還是少的問(wèn)題。
像家庭的長(zhǎng)期備用金、孩子教育金、養(yǎng)老金這些，都是未來(lái)的剛性支出，總得留一手保底的準(zhǔn)備。但很多人在做資產(chǎn)配置的時(shí)候，只顧著眼前和未來(lái)3-5年的投資，更長(zhǎng)期的完全沒(méi)有考慮，就如同足球賽沒(méi)有了守門(mén)員，容易失守。
如果你有配置的需求，不妨早點(diǎn)了解下。
雖然目前現(xiàn)存的增額類產(chǎn)品里，沒(méi)有能做到十全十美，但在不同的場(chǎng)景下，還是可以選到適合自己的產(chǎn)品，
以0歲男寶，10萬(wàn)/年，5年交為例，
把在售的9款增額壽，拉個(gè)表出來(lái)給大家直觀對(duì)比下現(xiàn)金價(jià)值，
同時(shí)，對(duì)應(yīng)列舉幾個(gè)場(chǎng)景給大家參考，可以對(duì)號(hào)入座。
如果你是普通上班族，每年手頭結(jié)余不是很寬裕，想要分更長(zhǎng)時(shí)間交費(fèi)；或者眼下收入還不錯(cuò)，但是現(xiàn)金流不穩(wěn)定，想要短時(shí)間投保較大金額，
樂(lè)享年年，是我最推薦的。
它的交費(fèi)期限很靈活，可以躉/3/5/10/15/20年交費(fèi)，年交最低1萬(wàn)元起；
現(xiàn)價(jià)增速也相對(duì)比較快，分10/15年交費(fèi)的情況下，都是第10年回本；20年交，第12年現(xiàn)價(jià)就能超過(guò)所交保費(fèi)。
如果分3年、5年交費(fèi)，就更厲害了，第10年開(kāi)始為同類翹楚。
后期利益增長(zhǎng)，基本都能跑贏其他同類產(chǎn)品，比較適合長(zhǎng)期資金規(guī)劃。
如果你是做生意的小老板，想要一份長(zhǎng)期利益高，同時(shí)比較靈活的保單，可以考慮金滿意足多多版，
它這兩個(gè)突出優(yōu)勢(shì)，非常適合你，
1、減保限制少
目前市面上的增額壽，主要有這5種減保規(guī)則：
而金滿意足多多版，就屬于第一種較寬松的減保規(guī)則：
保單從生效之日起的第15個(gè)月開(kāi)始允許減保，減少金額100起，1的倍數(shù)。
減保后，領(lǐng)取后的現(xiàn)金價(jià)值扣除未還款項(xiàng)不低于500元就行，不限頻率和次數(shù)。
2、保單貸款利率低
不像其他的信用貸、商業(yè)貸，需要你提供各種收入或資產(chǎn)證明，保單貸款只需要拿著保單向保險(xiǎn)公司提出申請(qǐng)，最高就可以貸出當(dāng)年現(xiàn)金價(jià)值的80%，
弘康家的增額壽一直以來(lái)的貸款利率都是比較低的，目前的貸款利率為4.5%，每次貸款周期180天，到期還可以續(xù)貸。
同時(shí)，保單貸款期間不影響現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)，這樣看的話，實(shí)際貸款利率就非常低了！
舉個(gè)例子看一下，
30歲的小張事業(yè)有成，公司營(yíng)收非常不錯(cuò)，于是小張每年拿出來(lái)100萬(wàn)投保了一份金滿意足多多版，5年交費(fèi)，總保費(fèi) 500萬(wàn)。
第20年，剛好到了小張50知天命的年齡，企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到一點(diǎn)問(wèn)題，急需用錢，他想到了自己30歲的時(shí)候買的保單，向保司申請(qǐng)了保單貸款。
保單貸款的利率假設(shè)是4.5%（注：保單貸款利率與LPR掛鉤，保司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)利率水平定期調(diào)整），
最高貸出保單現(xiàn)價(jià)的80%，也就是7314160元，
半年再續(xù)貸出來(lái)，用一年，保單貸款利息為7314160元*4.5%=329137.2元，
而第20→第21年，保單的現(xiàn)金價(jià)值還在增長(zhǎng)，共計(jì)增長(zhǎng)了320000元，
小張真實(shí)的貸款成本為 329137.2元-320000元=9137.2元，
真實(shí)的貸款利率=9137.2元÷7314160元≈0.12%！
而且，保單貸款不上征信。
不過(guò)有一點(diǎn)，還是要提醒下：前期保單現(xiàn)金價(jià)值不高的時(shí)候，能夠貸出來(lái)的金額還是有限的，而且，不同保單年度這樣計(jì)算下來(lái)實(shí)際貸款利率可能不一，大家可以按照上面的計(jì)算方法，自行計(jì)算下前-中-后期的實(shí)際利率，心里大概就有譜了。
金滿意足多多版申請(qǐng)保單貸款，在官方公眾號(hào)就能操作，提交申請(qǐng)后，最快當(dāng)天就能到賬，慢的話也只要2-3天，很大程度上可以解決臨時(shí)周轉(zhuǎn)、急用錢的問(wèn)題。
要是你習(xí)慣了投資短期穩(wěn)健理財(cái)，7-10年就要拿出來(lái)；或者你想要投保一份保單，同時(shí)擁有一份增額壽的靈活（資金回本快，能夠靈活申請(qǐng)減保），以及大部分養(yǎng)老年金才能享受的高端社區(qū)入住權(quán)，
可以考慮星盈家兩全，
0歲男寶，10萬(wàn)/年，5年交費(fèi)，總保費(fèi)50萬(wàn)元，
第7年，現(xiàn)價(jià)為581212元，開(kāi)始超過(guò)所交總保費(fèi)，折算單利4.06%；
第8年，現(xiàn)價(jià)為601554元，折算單利4.51%；
第9年，現(xiàn)價(jià)為622609元，折算單利4.90%。
而且，它還有上面對(duì)比的其他8款增額壽都沒(méi)有的一點(diǎn)：滿足一定保費(fèi)門(mén)檻，可以享受高端養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)。
隨著中國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老社區(qū)成為很多朋友挑選保險(xiǎn)產(chǎn)品的重點(diǎn)考慮因素，相比其他保司100萬(wàn)、200萬(wàn)的入住門(mén)檻，
它的門(mén)檻就相當(dāng)適合普通家庭了，總保費(fèi)30萬(wàn)（含）以上，可享受高端旅居；總保費(fèi)50萬(wàn)（含）以上，就能享受長(zhǎng)居養(yǎng)老權(quán)，并且，
總保費(fèi)≥50萬(wàn)，可享受優(yōu)惠入住權(quán)，入住首年月費(fèi)享98折；
總保費(fèi)≥100萬(wàn)，可享受優(yōu)先入住星堡其他養(yǎng)老社區(qū)，享受優(yōu)先于其他渠道客人選擇房源的權(quán)利，包括朝向、樓層、面積等；
總保費(fèi)≥150萬(wàn)，可選擇全國(guó)范圍內(nèi)星堡任意一家開(kāi)業(yè)未滿3年（行權(quán)時(shí)）的養(yǎng)老社區(qū)入住。
復(fù)星保德信星堡養(yǎng)老社區(qū)，由復(fù)星集團(tuán)與美國(guó)蜂堡集團(tuán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)，CCRC持續(xù)照料社區(qū)，偏美式風(fēng)格養(yǎng)老。
運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)源自美國(guó)，擁有數(shù)十年養(yǎng)老經(jīng)驗(yàn)；在國(guó)內(nèi)有9年本土化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，落地運(yùn)營(yíng)6個(gè)項(xiàng)目，入住率高達(dá)97%。
和其他郊區(qū)養(yǎng)老不同，星堡養(yǎng)老社區(qū)基本都建設(shè)在交通便利、醫(yī)療資源完備的市區(qū)。
不過(guò)，前面也說(shuō)了，星盈家兩全這款產(chǎn)品月底12月31日就要下架了，如果你看好它，就要抓住最后這幾天的時(shí)間了。
從年初我說(shuō)到了買保險(xiǎn)的黃金期，勸到現(xiàn)在，聽(tīng)進(jìn)去的朋友早就已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)了，也有不少朋友看這形勢(shì)不太對(duì)，一直在陸續(xù)加保，已經(jīng)買了多張儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保單。
如果你是屬于后知后覺(jué)的那種，希望能夠抓住這最后一波。
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