三月份最后的一個(gè)交易日，臨近尾盤的時(shí)刻，權(quán)證市場(chǎng)突然出現(xiàn)整體急速跳水回落，跌幅超過10%的權(quán)證一度達(dá)到了5家，因?yàn)槭艽蟊P火熱現(xiàn)象的影響，并由于管理層自去年推出權(quán)證創(chuàng)設(shè)和注銷機(jī)制后，權(quán)證受到短線資金的關(guān)注程度已經(jīng)大不如前。
回想寶鋼權(quán)證上市初，那一天就是動(dòng)輒50%上下的波動(dòng)，讓不少踩準(zhǔn)了節(jié)奏的短線高手收益豐厚，江湖里才傳言的某某大戶用200萬最后在寶權(quán)身上博取了近億收益的故事更讓人垂涎，即使是前不久盛傳的南京某君天天以0.001的價(jià)格掛單，最后以0.001元/份的價(jià)格不可思議地買到了98萬份海爾認(rèn)沽權(quán)證（580991，收盤價(jià)0.699元），花費(fèi)不過980元。至收盤時(shí)，這980元已暴增至68.52萬元,幾小時(shí)內(nèi)收益率高達(dá)近700倍！當(dāng)然，這樣的概率實(shí)在是非常之小。
在幾天后，另外一個(gè)散戶看見末日輪580995跌到了0.17的時(shí)候,用65萬以0.166的價(jià)格買進(jìn)580995,而后,該權(quán)一直下跌,在跌至0.13的時(shí)候,他再用剩下的15萬元補(bǔ)進(jìn)580995,成本是0.16,至中午收盤時(shí)580995已跌到是0.110,后來破0.10以后,他再也受不了,以0.8的價(jià)格全部斬倉580995,帳面虧損達(dá)50%,可憐的40萬不見了,這還沒有結(jié)束,后來580995跌到0.058的時(shí)候,他還沒有死心,以為它會(huì)有所反彈,又以0.058的價(jià)格全倉(剩下的40萬元)買進(jìn)580995,可是這它并沒反彈,而是一去不復(fù)返,最后的割肉帳面資金只有30萬元,也就是短短的時(shí)間里，他虧損掉近50萬！這個(gè)散戶將其所有股東證和存折全部燒掉,以紀(jì)念這個(gè)教訓(xùn)。
這就是發(fā)生在我們身邊的活生生事實(shí)，因此不少人說權(quán)證是游走在天堂和地獄間的游戲，其實(shí)是不無道理的。
投資者買賣權(quán)證，都是希望借助權(quán)證的杠桿作用放大收益，其投資效果就是在看對(duì)方向的時(shí)候，正股上漲，認(rèn)購證漲幅大于正股漲幅；正股下跌，認(rèn)沽證漲幅大于正股跌幅。但是，事實(shí)上這些情況并不完全按照人們心目里的預(yù)計(jì)判斷來演繹。目前如火如荼的大盤，已經(jīng)讓不少的認(rèn)沽類權(quán)證形同廢紙，毫無分厘價(jià)值可言。但是，市場(chǎng)往往在重?cái)⒅?#8220;山不在高，有仙則靈”的神話，同樣，這些權(quán)證品種里只要有某主力資金看重和看好，隨時(shí)會(huì)不介意和計(jì)較其本身所謂的價(jià)值而火暴一番，不過，正因?yàn)槭怯辛薚+0的進(jìn)入自如的優(yōu)勢(shì)，這些資金翻云覆雨，來去神速，往往頭腦不靈活，手腳不果斷利索著，勢(shì)必閃避不及而受損。
有人認(rèn)為權(quán)證一般是游資的天堂，少有機(jī)構(gòu)和基金介入，其實(shí)這個(gè)問題并不是這樣，起初是券商創(chuàng)設(shè)注銷的影響，不排除他們巧妙地利用手上的創(chuàng)設(shè)和注銷“籌碼”來做一把權(quán)證莊，同時(shí)，也有不少上市公司和機(jī)構(gòu)因?yàn)榭春闷湔闪己玫氖袌?chǎng)預(yù)期而積極加倉買進(jìn)持有，因此，通過交易所的權(quán)證信息資料，我們經(jīng)?？梢砸豢吹侥承C(jī)構(gòu)和基金以及上市公司持有某家權(quán)證比例超過5%的信息。
對(duì)認(rèn)購權(quán)證溢價(jià)的問題，一直在博客群里被大家所爭(zhēng)論和探討，其實(shí)，可能朋友們對(duì)市場(chǎng)心理會(huì)影響權(quán)證走勢(shì)的情況注意不足，以五糧認(rèn)購證為例，五糧液是基金和保險(xiǎn)公司的重倉股，而按照有關(guān)規(guī)定，他們不可以同時(shí)買入權(quán)證。而其他投資者由于不認(rèn)同五糧液的過高定價(jià)，既不愿意追捧五糧液，也不愿意再以更高的價(jià)格買入五糧認(rèn)購證，這就出現(xiàn)了五糧認(rèn)購證的負(fù)溢價(jià)率走勢(shì)。由此可以發(fā)現(xiàn)，基金和保險(xiǎn)公司的投資理念，已經(jīng)超出了其他投資者的認(rèn)同范圍，五糧液已經(jīng)出現(xiàn)了過度炒作之嫌，可能已經(jīng)進(jìn)入漲無可漲的尷尬境地。因此，五糧認(rèn)購證出現(xiàn)溢價(jià)就不足為奇。
首創(chuàng)認(rèn)購證的最后交易日為4月16日。周五，認(rèn)購證收盤價(jià)為4.630元，如果看好正股，可以買入權(quán)證，準(zhǔn)備行權(quán)；如果已經(jīng)持有權(quán)證，但對(duì)正股走勢(shì)沒有信心，可以根據(jù)正股走勢(shì)謹(jǐn)慎操作，出現(xiàn)調(diào)整跡象時(shí)即時(shí)賣出。
以下是在實(shí)戰(zhàn)中幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，僅供權(quán)友參考
首先要對(duì)大盤進(jìn)行判斷，一般而言權(quán)證和大盤是蹺蹺板，大盤分時(shí)走勢(shì)和權(quán)證是背離的。作為超級(jí)短線的炒作品種，權(quán)證關(guān)注時(shí)間的周期是60分鐘，30分鐘，15分鐘。均線系統(tǒng)而言可以將三十分鐘均線的參數(shù)分別設(shè)置為6，18，34，55，72，89，而后按照均線的操作法則進(jìn)行炒作。分時(shí)周期上可關(guān)注13，21，34，41，55等時(shí)間周期，尤其是時(shí)間周期共振。關(guān)注底背離和頂背離，看60分鐘，30分鐘，15分鐘的背離，周期共振和背離要結(jié)合。權(quán)證的趨勢(shì)較為關(guān)鍵，特別是分時(shí)圖的趨勢(shì)，5分鐘的趨勢(shì)，15分鐘的趨勢(shì)。權(quán)證的上漲和下跌是否是量價(jià)同步也比較關(guān)鍵，如價(jià)升量增則可以繼續(xù)關(guān)注，如價(jià)升量減則注意將可能回調(diào)；創(chuàng)新高后一定要有成交量配合，權(quán)證不能縮量上攻的，往往急速拉升的過程中，盤口的買賣單異常稀少就是果斷拋售的時(shí)候！有人認(rèn)為，權(quán)證的技術(shù)指標(biāo)這個(gè)有效，那個(gè)有效，我的個(gè)人認(rèn)為是，只要你自己用得熟悉用的拿手，就簡單地依靠一種就可以了，比如KDJ。其中，我們還應(yīng)該注意連續(xù)堆積量能或間隔有序的量能攻擊，是活躍上漲的標(biāo)志。量能不濟(jì)和偶爾出現(xiàn)量能只能是橫盤或下跌；連續(xù)縮量后，突然放量應(yīng)當(dāng)關(guān)注。
另外注意盤面語言也是很重要的事情。在下跌途中靜待反擊形態(tài)出現(xiàn)。是否跌到位除了看支撐位，均線系統(tǒng)，技術(shù)指標(biāo)外，還要看有沒有大單吞吃跡象，當(dāng)賣二賣三甚至賣四的賣單在巨量成交瞬間減少，價(jià)格不停跳躍時(shí)，就是盤中已有大單吞吃，此時(shí)往往離底部不遠(yuǎn)。與此相反則是頭部跡象，或下跌途中。陰跌不動(dòng)，橫盤觀望，異動(dòng)時(shí)少動(dòng)，低位持續(xù)放量再動(dòng)。
其次根據(jù)日分時(shí)的均價(jià)線來考慮買賣的可能。如均價(jià)線震蕩向上，當(dāng)天在均價(jià)線處有明顯的支撐，如再次回調(diào)止跌則可以果斷介入。此外突破均價(jià)買入，橫盤或者回調(diào)到均價(jià)線賣出，再突破再買入。
一般來說在上午9：30-10：00和下午的14：30-15：00容易出高低點(diǎn)。當(dāng)天走勢(shì)以陽線報(bào)收的話，則次一交易日向上跳空開盤的可能性較大，但是，也要千萬警惕主力在最后的收盤時(shí)刻突然拉升7%-15%以上的幅度，這樣的權(quán)證往往在次日將迎來低開低走，而把追高的資金一網(wǎng)打盡。
總之，權(quán)證的操作切記不可以賭博的心態(tài)下去進(jìn)行，應(yīng)該堅(jiān)持嚴(yán)格的破位后的止損紀(jì)律
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