博主按：
前幾個(gè)月生病，所有讀者的郵件都沒有回復(fù)，抱歉了。
----- 原始郵件 -----
發(fā)件人：shenon@sina.com
收件人：touzijia1973<touzijia1973@sina.com>
主題：老師你好，請問迷茫中的交易員如何走出困境
日期：2011-9-14 17:25:21
投資家1973老師：
您好，最近實(shí)在是心中存有困惑，百思不得其解，希望能得到老師的點(diǎn)撥。
首先自我介紹一下，今年我23歲，認(rèn)真算來踏入金融市場已經(jīng)接近5年了，名牌大學(xué)畢業(yè)，金融學(xué)術(shù)上也有相當(dāng)積累，狂言自己必將在交易場打下一片自己的天下?？上щy估計(jì)還是不足，近期步入泥潭，舉步維艱。高中時(shí)就接觸過股市，但正式入場還是在06年，只把握住了1600-3000點(diǎn)的行情，之后完全踏空，回想起來仍是扼腕不止。07年交易外匯保證金，建樹缺缺。08年1月看空大勢，5000點(diǎn)清倉了所有股票，并在2009年1月底滿倉銀行股，2009年7月3200左右平倉，一度以為已然大成。但世事無常，之后對中小板和創(chuàng)業(yè)板的誤判導(dǎo)致完全踏空，反倒陷在大盤股中無法自拔，兩年來雖虧損不大，但對比身邊一些朋友已經(jīng)是顏面掃地。去年畢業(yè)后放棄穩(wěn)定的工作，也不顧身邊人的反對成為一個(gè)美股日內(nèi)交易員，公司以日內(nèi)震蕩刷單為主，但我堅(jiān)持要做日內(nèi)波段為日后打基礎(chǔ)，可惜盈利總不及他人，老板對我總是冷眼相待，也成天冷嘲熱諷認(rèn)為趨勢交易員斷無出頭之日，刷單才是穩(wěn)定盈利的保證。最近相戀多年的女友家里對我極力反對，認(rèn)為交易員不過是不學(xué)無術(shù)之輩，定無前途，即便女友極力維護(hù)我，但如果再不出成績，恐怕誰都保不住了。
回想5年來手不釋卷，目不離盤，問心無愧，自問天賦過人，勤奮也不亞于人，為何會走入如今之窘境，實(shí)在是滿心疑問。股票作手回憶錄和克羅談投資策略一直是枕邊必備，老師的兩本著作也是奉為圭臬，讀書千卷哪些人是心血之作，哪些人是夸夸其談心中自有分寸。曾以為自己能吸取他人教訓(xùn)，一直恪守輕倉長線，果斷止損的原則，就能少走彎路，盡快成功，但現(xiàn)在看來，已然踏入眾叛親離，今日不知明日的境地。一想至此，不禁黯然淚下。不知老師以為，是放棄為佳，還是咬牙堅(jiān)持？捫心自問，我仍深愛交易，無論心中多少忐忑，看到K線圖就能忘乎所以。只是時(shí)不我待，現(xiàn)實(shí)世界的壓力已經(jīng)讓我有些透不過氣了，究竟還要多久才能走出迷途，鳳凰涅磐呢？老師您當(dāng)年也有過這樣的困境嗎？從5萬到100萬，究竟需要多久呢？
最后附上我的交易系統(tǒng)和困惑，希望能得到點(diǎn)撥，早日有成。
首先是美股日內(nèi)，我的交易標(biāo)的是標(biāo)普500指數(shù)即SPY，回避消息市。一般依靠5分鐘均線的多頭排列和空頭排列來判定方向，然后回到1分鐘周期上以20周期，60周期均線為依托進(jìn)行順勢交易，下一根K線收于均線下則止損，突破前一高點(diǎn)或低點(diǎn)后以突破位作為止盈點(diǎn)，防止利潤大幅回吐。但這套方法勝率頗高，進(jìn)倉卻難。倉位過重則止損往往過大，倉位輕則只得小利，不及他人刷單的盈利。請問老師有什么好的解決辦法？
其次是A股，以周線為判勢的核心周期，重視周K形態(tài)和均線位置。以當(dāng)前為例，上證指數(shù)周K線顯著空頭排列，8月19日到9月2日三根兩陰夾一陽為標(biāo)準(zhǔn)下跌中繼形態(tài)，但我認(rèn)為短期有反彈需求，理由是乖離率已經(jīng)偏大，去年7月底構(gòu)筑的塔形底附近應(yīng)有支撐，反彈目標(biāo)應(yīng)看到2600突破位附近。故試探性輕倉建倉000024招商地產(chǎn)，理由是大盤弱勢但其強(qiáng)勢，周線多頭排列，若今后兩天繼續(xù)上漲則有望形成周線圖上陽包星，且完成對20周均線的試探，有一定的機(jī)會。只是考慮地產(chǎn)板塊整體弱勢，這樣的選擇是否正確？望老師能表述您的觀點(diǎn)。
最后是期貨，我曾師從一位期貨老手，無奈他始終覺得期貨無法手把手傳授，只希望我多做多練，只是期貨日內(nèi)交易我至今都沒看出頭緒，而隔夜風(fēng)險(xiǎn)又甚大，應(yīng)該如何解決？畢竟，期貨長線倉的盈利能力有目共睹，但本金不多，是否可以嘗試？我覺得倫銅已經(jīng)走到了所謂的臨界點(diǎn)，如果向下突破可能出現(xiàn)一波巨大的行情，老師覺得滬銅是否能在66000點(diǎn)左右開空呢？也希望老師多多介紹期貨，畢竟股票盈利能力有限。
我的疑問到此為止，祝老師身體健康，交易順利。也期盼老師第三本書早日問世以供我們拜讀。寫到最后，想到今日之困境，仍是黯然神傷，洋洋灑灑不知所云，希望老師見諒，也可以早日回復(fù)，指點(diǎn)明路。
此致
敬意
2011.9.14
投資家1973的回復(fù)：
shenon你好：
來信悉知，你的問題回復(fù)如下：
1、你今年23歲，已有5年交易經(jīng)歷；我23歲時(shí)交易生涯還沒開始，而今從事交易已15年矣。故來日方長，不可妄自菲薄，悲觀消沉。
2、從你從事A股交易的情況來看，還是不錯(cuò)的。不必苛求完美，人都在成長的過程之中。正常情況下，一個(gè)交易員需要15年才能成才，這還是比較勤奮的情況下。90%的人終生不能成功，剩下的人中，又有90%不賺不賠，算是陪練。有些人暫時(shí)看起來是賺錢了，可是如果觀察的時(shí)間足夠長，會發(fā)現(xiàn)他們還是會將利潤交還市場，因?yàn)樗麄儾⒉徽嬲私膺@行的一切，所以總有一根稻草能將他們絆倒。真正有能力賺錢的人，恐怕是萬里挑一。你初來乍到，受些挫折在所難免。但是你起點(diǎn)較高，所以難免心高氣傲。注意這種情況今后還會反復(fù)出現(xiàn)，即一時(shí)成功則自大，長期倒霉則自卑，如此一再輪回。若真想學(xué)會謙卑平和，還需修心。
3、你的女友問題，不是問題。該和你結(jié)婚的那個(gè)人，姓甚、名誰、住哪兒，早已注定，你想逃尚且逃不掉，何憂無妻？故對于感情問題，宜一切順其自然，不可強(qiáng)求。當(dāng)然，話雖如此說，對對方還是要多關(guān)心、多付出。沉浸于交易世界的人容易忽略身邊的人，思維方式又過于邏輯化和缺乏人情味，這些是需要注意避免的。準(zhǔn)岳父岳母方面，能溝通則溝通，不能溝通則回避。如此盡人事以待天命，無愧我心而已，又有何憂？
4、如果確實(shí)熱愛這一行，我勸你堅(jiān)持。須知有許多人，包括我本人，都比你吃的虧要大，走的彎路要多。但在具體實(shí)施上，又不妨靈活變通一些，不可頑固不化。比如說，如果你爆倉了，沒錢交易了——還好，你沒有出現(xiàn)這種狀況——你還能繼續(xù)呆在交易室里賴著不走嗎？此時(shí)找一份工作，賺錢養(yǎng)家糊口才是正事。至于交易，等到將來有閑錢了再做不遲，這就叫“曲線救國”。有些人好吃懶做，爆倉了寧可混日子也不愿意面對現(xiàn)實(shí)、找具體工作來做，這樣的人焉能不離婚？將來結(jié)婚了需注意：交易的錢要和家庭生活完全隔離，切不可找太太要存款追加保證金，而且必須承擔(dān)家庭每月的基本生活費(fèi)和孩子的一切開支，女方的收入任由女方支配，只有如此才能滿足女方的基本心理需求以及對你從事交易最低限度的容忍。否則，必定后院起火，永無寧日。
5、所謂刷單，國內(nèi)叫“炒單”；甚至有時(shí)候也不是炒單，就是日內(nèi)交易而已。你說的應(yīng)該是后一種情況。二者的區(qū)別是：前者是高頻交易，后者則否。在我看來，前者是刻意找死，后者是井底之蛙，皆是外行所為。你說日內(nèi)短線的績效超過趨勢交易員，這怎么可能？他們的績效到底是多少？每年50%，還是100%，你能說具體點(diǎn)嗎？須知日內(nèi)交易要想成功必須具備如下條件：（1）市場有定價(jià)權(quán)，開盤跳空缺口少，日K線實(shí)體大。這一條歐美期貨市場具備，國內(nèi)期貨市場不具備。讓他們到國內(nèi)期貨市場刷單試試看，我保證他們輸?shù)舻籽?。?）T+0。（3）雙向交易制度，允許做空。后兩條國內(nèi)A股不具備，讓他們A股市場刷刷看，我保證他們死無葬身之地。即便所有條件都具備，日內(nèi)交易的績效與趨勢交易員也根本不是一個(gè)數(shù)量級的，問題出在你這個(gè)號稱“趨勢交易員”的人自己身上。不信翻開歐美外盤期貨諸如黃金、原油、銅鋁鋅鉛錫鎳等金屬， 大豆、豆粕、豆油等農(nóng)產(chǎn)品，以及美國玉米、棉花、小麥和糖11號，那些波瀾壯闊的趨勢行情。如果真正從事趨勢跟蹤交易，成為索羅斯之流有何難哉？若是做日內(nèi)交易，又能賺幾個(gè)錢？
6、你雖然號稱“趨勢交易員”，但事實(shí)并非如此，而是在用趨勢交易的思路從事日內(nèi)短線交易，難怪交易結(jié)果不倫不類。 比如說你試圖用5分鐘K線圖鎖定標(biāo)普的微觀趨勢。但5分鐘K線圖之60單位均價(jià)線在國內(nèi)4小時(shí)一個(gè)交易日的情況下相當(dāng)于1.25日均線，外盤交易時(shí)間長于內(nèi)盤，用5分鐘K線圖怎么能從事交易？舉例來說，我從事內(nèi)盤期貨交易所跟蹤的最小時(shí)間周期的K線圖通常為15分鐘K線圖，只有特殊情況下才跟蹤5或10分鐘K線圖，但基本上也就是起個(gè)參考作用而已。按照我的方法，如果外盤某市場的交易時(shí)間是8小時(shí)，那么你至少應(yīng)該跟蹤30分鐘K線圖；若交易時(shí)間是12小時(shí)，則至少應(yīng)跟蹤45分鐘圖。若是24小時(shí)交易的市場，則內(nèi)盤15分鐘圖相當(dāng)于外盤90分鐘K線圖，內(nèi)盤60分鐘圖j就相當(dāng)于外盤6小時(shí)圖了，你說是不是這樣？
7、倉位控制問題。我不知道你所做的是大標(biāo)普還是小標(biāo)普，所以無法評論。以內(nèi)盤商品為例，鄭州白糖目前一手保證金需要1萬出頭。按照一般的資金管理習(xí)慣，2萬的資金只能開一手，4萬最多兩手，20萬的資金極限不能超過10手，如果是你會怎么做？滬深300股指期貨，即便一手保證金低于10萬，沒有20萬的資金也沒法做，否則一手就滿倉了，輕微的止損你都無法承受。如果真要做，資金最好不少于30萬。我建議你通過如下方法倒推你的倉位量：假如你跟蹤國內(nèi)PTA的60分鐘K線圖，在其均線族多排時(shí)做多，空排時(shí)做空（注意是假設(shè)，實(shí)際運(yùn)用這個(gè)系統(tǒng)的時(shí)候還要參照它與60日均線的位置關(guān)系，詳見《金融交易學(xué)》第二卷“日線圖趨勢跟蹤”一節(jié)的論述）。注意你必須在系統(tǒng)“剛剛”發(fā)出信號時(shí)進(jìn)場，不能太晚，否則無法用系統(tǒng)鎖定趨勢，到時(shí)候就被動(dòng)了。即便如此，假設(shè)你在60分鐘圖空排時(shí)進(jìn)場，此時(shí)價(jià)格距離60單位均價(jià)線有100點(diǎn)，若價(jià)格重上該均線就止損出局，即每手你打算虧500元；如果說2%的損失是可以接受的，那么由此可以倒推出你做空一手PTA的資金量是500/2%=2.5萬元。如果你有4～5萬元，則宜做空兩手PTA，我說得夠清楚嗎？另外像銅，目前每手保證金約4萬元，欲用交易系統(tǒng)鎖定之，則賬戶資金以不少于12萬元為宜。否則，就是通過縮短交易周期來冒險(xiǎn)。所以說，趨勢跟蹤的前提是資金量要足夠大，如此才能把“輕倉長線”的策略落到實(shí)處。我很懷疑，你名為“輕倉長線”，實(shí)際上干的卻是“重倉短線”之事。
8、金融交易，實(shí)際上就是預(yù)測與系統(tǒng)、主觀與客觀、宏觀與微觀的微妙結(jié)合。所謂預(yù)測，就是運(yùn)用《金融交易學(xué)》前兩卷的技術(shù)，知道什么圖形必漲，什么圖形必跌（當(dāng)然，必漲必跌是方便的說法，也要對萬一失敗有所準(zhǔn)備。因此說，做交易資金管理工作是很重要的，任何時(shí)候都要恪守待機(jī)、順勢、控倉、止損、止盈、持盈六大法則，不可行孤注一擲之事），什么位置會出現(xiàn)大行情，圖表拿來一看便知。要做到這一點(diǎn)， 不把《金融交易學(xué)》 精讀十遍，再加上十年以上的歷練，是辦不到的。注意讀的時(shí)候必須把圖表從電腦中調(diào)出來查看，光看書上的圖片是不行的，因?yàn)椴煌淖x法，印象的深淺不一樣。不可因重視系統(tǒng)而否定預(yù)測，亦不可因重視預(yù)測而否定系統(tǒng)，必須二者兼?zhèn)?，方能成功。會用系統(tǒng)，只能安身立命，會預(yù)測，才能成為大師。你認(rèn)為“上證指數(shù)短期有反彈需求，理由是乖離率已經(jīng)偏大，去年7月底構(gòu)筑的塔形底附近應(yīng)有支撐，反彈目標(biāo)應(yīng)看到2600突破位附近。故試探性輕倉建倉000024招商地產(chǎn)”，這種說法我不愛聽。這個(gè)不叫預(yù)測，這是主觀臆斷。做股票一定要看大盤。大盤既沒有牛市，也沒有中級行情，你做個(gè)什么勁？你的招商地產(chǎn)可能賺錢，也可能賠錢，我不關(guān)心。我需要你樹立起正確的大局觀，并與正確的細(xì)節(jié)觀相結(jié)合。為此，我授予你如下兩套交易系統(tǒng)：
9、你要知道，但凡均線型趨勢跟蹤交易系統(tǒng)，不論哪個(gè)時(shí)間周期的K線圖，都無法單獨(dú)作為交易系統(tǒng)，而必須是時(shí)間周期一長一短的兩幅K線圖聯(lián)合作戰(zhàn)才行。第一套系統(tǒng)，適用于包括A股、美股在內(nèi)的全球所有股票市場，以及歐美外盤期貨市場。具體做法是：在《金融交易學(xué)》第一卷后面，有一副格蘭維移動(dòng)平均線八法則的插圖。圖中有兩條線，實(shí)線為價(jià)格，虛線為均線。現(xiàn)在，你把實(shí)線替換為15日均線，或60分鐘K線圖之60單位均價(jià)線，把虛線替換為60日均線，深刻理解這幅圖，你自然就知道該怎么做。簡單說來就是：當(dāng)60分鐘圖多排，60日均線上傾時(shí)做多，當(dāng)60分鐘圖空排時(shí)平多，但不一定做空，是否需要做空看二線乖離的程度，乖離大可以做空。當(dāng)價(jià)格靠近上傾的60日均線的時(shí)候，注意是否有看漲型K線定式出現(xiàn)。若有，說明60日均線有支撐，如此當(dāng)小時(shí)圖重新翻多，多單即可再次進(jìn)場。做空的情形，與做多剛好相反。你用這一套系統(tǒng)，基本上就可以橫掃上述一切市場的一切品種。這套系統(tǒng)雖然簡單，但是實(shí)用，足夠你安身立命之用，乃至成為大贏家也綽綽有余。就像程咬金的三板斧，天下是你敵手者不多。
10、第二套系統(tǒng)，是專門應(yīng)對國內(nèi)期貨市場的。就是在上述系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，引進(jìn)15分鐘K線圖趨勢跟蹤。如此加上小時(shí)圖，加上60日均線，實(shí)際上是三張圖聯(lián)合作戰(zhàn)。為什么要這樣呢？上面之所以把歐美外盤期貨與股票等同，是因?yàn)槲易屑?xì)研究過外盤期貨最近幾十年幾乎所有重要品種的走勢，它們的走勢比較簡單，趨勢比較宏偉，所以完全可以按照做股票的方法來做。這就像一個(gè)人，他的性格脾氣就是這樣的，比較豪爽豪邁，相對容易相處。因此對于外盤期貨，所需跟蹤的最小時(shí)間周期的均線，一定不能小于15日均線（比K五十的容錯(cuò)范圍略為放寬，對應(yīng)于哪個(gè)分鐘圖你根據(jù)交易時(shí)長自己換算），否則就是鼠目寸光，愧對行情。而內(nèi)盤期貨，是純粹的影子盤市場，由一群心胸狹隘、陰險(xiǎn)狡詐的小人把持，獲利難度高于外盤十倍百倍不止，故爾特殊情況特殊對待。這兩套系統(tǒng)，都會遇到日線級別的無趨勢，此時(shí)60日均線或小時(shí)圖橫向震蕩，逼使你不斷地止損。不要緊，此時(shí)檢查一下周線圖，看有無大級別趨勢出現(xiàn)的可能，再目測一下日線圖，是否無趨勢就一目了然了?？傊暻闆r靈活掌握，不要死板。須知系統(tǒng)是死的，人是活的。
11、銅目前肯定處于高位，10000美元以上基本上可以視為頭部。但若說現(xiàn)在做空，則還需要更進(jìn)一步的盤面證據(jù)出現(xiàn)。你說倫敦銅到了月、周線級別跌勢的臨界點(diǎn)，我還沒看出來。我的意思是說，倫銅的月、周和日線圖上必須出現(xiàn)更典型的圖形定式或K線定式才行。它現(xiàn)在不溫不火，你空它作甚？相反，今天內(nèi)盤PTA的跌勢就比較明顯。它多日漲不上去，今天小時(shí)圖一轉(zhuǎn)空，我的空單立即進(jìn)場，先空到60日均線再說。所以，做交易要做這些確定性高的交易。確定性不高的品種，則放棄，任其自行發(fā)展，等它時(shí)機(jī)成熟了，發(fā)給你無法拒絕的邀請函你再進(jìn)場不遲。也就是說，不能勉強(qiáng)從事交易，要瓜熟蒂落，水到渠成。另外關(guān)于上面提到的乖離率的問題，只有超漲超跌發(fā)生的時(shí)候才考慮這個(gè)指標(biāo)，平時(shí)不能根據(jù)感覺隨隨便便說哪個(gè)品種乖離大了，需要回撤等等。這是一種主觀臆想。目前上證指數(shù)相對于60日均線的乖離率再普通不過，不屬于極端情況，沒有吸引力，不具備參與價(jià)值。最后，要求你做一件功課，就是老老實(shí)實(shí)把《金融交易學(xué)》精讀十遍，要求把所有圖表在電腦上調(diào)出來。用眼睛看圖的同時(shí)，用心靈感知趨勢、無趨勢與多空強(qiáng)弱的力量對比。其中有些圖表的時(shí)間印錯(cuò)了，你把它們一一找出來，列一份詳細(xì)的清單給我，以利于再版時(shí)修訂。也以此證明，你是老實(shí)人，確實(shí)在按我的要求做。天下人都能成才，唯獨(dú)不老實(shí)的人不能成才，無論多聰明都不行，你需謹(jǐn)記之。
此致
祝一切好
投資家1973
20110916
