我始終認(rèn)為做證券投資的原則是:基本面選股、宏觀面選時,但不表示技術(shù)分析手段就沒有價值,恰恰相反,技術(shù)分析方法有兩個難以形容的好處:(1)同樣是一個有效的選時工具,可以和我們判斷的宏觀面交叉印證;(2)利用技術(shù)分析得出的可能性結(jié)果,從另外一個視角引申出我們對基本面和宏觀面的思考。
我認(rèn)為做研究的一種有效方式是海納百川,站在前人的肩膀上,盡可能去消化和吸收對自己有幫助的知識,結(jié)合自己的需要,把別人的東西柔和起來,借此可以豐富自己的認(rèn)識論,會少走很多彎路。
雖然技術(shù)分析有很多流派,但就我而言,比較有價值的有三塊東西。
1、道氏理論的趨勢分析方法:
道氏將趨勢分解為:主要趨勢、次要趨勢和小趨勢,趨勢和時間相聯(lián)系,從不同的時間跨度出發(fā),我們根據(jù)需要,可以對長周期(如50年)和極短周期(1天)作為趨勢的分析對象?;诘朗侠碚摰内厔菥€、通道線、支撐位和阻力位在現(xiàn)實(shí)中得到很多有效驗(yàn)證。
根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)判斷,中長周期的趨勢實(shí)際上和宏觀面有高度的相關(guān)性,但往往會有所提前。
應(yīng)用:上證指數(shù)未來1年的有效支撐位為2050-2250;未來2個月阻力位2740,4個月阻力位2600,6個月阻力位2450;未來1年可適時看多,觀察2個月、4個月、6個月的阻力位能否突破,以確定介入時機(jī)。
時間 | 阻力位 | 時間 | 阻力位 | 時間 | 阻力位 |
2010.6.21 | 2,887 | 2010.9.21 | 2,669 | 2010.12.21 | 2,450 |
2010.7.21 | 2,815 | 2010.10.21 | 2,596 | | |
2010.8.21 | 2,742 | 2010.11.21 | 2,523 | | |
2、艾略特波浪分析方法:
艾略特的波浪理論也是基于道氏理論發(fā)展起來的,但更深入,并利用了數(shù)學(xué)界奇妙的裴波拉契數(shù)列,所以0.618和1.618的比例有重要意義。
波浪理論的核心表達(dá)是上升五浪和下跌三浪,如果同時考慮不同的時間跨度,可以做“浪中有浪”的結(jié)構(gòu)性分解。從經(jīng)驗(yàn)概率出發(fā),波浪理論有很強(qiáng)的借鑒性。
3、技術(shù)形態(tài)(三角形)的分析方法:
三角形形態(tài)往往是一個整理圖形,但卻是確定“買賣點(diǎn)”的重要參考,因?yàn)閱芜吷蠞q(下跌)都不是好的離場(介入)機(jī)會。通過觀察三角形,可以發(fā)現(xiàn)一些備選的對象,并靜候機(jī)會的出現(xiàn),因?yàn)槿切蔚恼碇皇侵虚g狀態(tài),結(jié)果只有兩種可能,一是繼續(xù)保持原趨勢,二是出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。