向巴菲特、芒格的學(xué)習(xí)清單——伯克希爾股東會收獲小結(jié)
鳳凰財經(jīng)特約記者Joy Omaha報道
兩天的Omaha之旅已經(jīng)讓前方記者收獲頗多。讀者可能好奇，為何一次巴菲特的股東大會，值得吸引全球各地的人萬里飛來一個平凡的小鎮(zhèn)呢？現(xiàn)在筆者分享一下她此行收獲：
1.向巴菲特學(xué)習(xí)：不裝逼，No show-off，買便宜實用貨！
伯克希爾股東會第一天是伯克希爾收購公司以及合伙人的展會，各大品牌除了品牌展示，更有適用的折扣給股東。最顯眼的是巴菲特的寵兒公司Geico，可口可樂以及喜思糖果。但令人驚奇的是，巴菲特投資的公司大部分產(chǎn)品在一般人眼里是很樸實無華的，如Visualart相框，銳步的跑鞋運動服，這些都不是同類品牌中最fancy的一類?，F(xiàn)場展示的產(chǎn)品也都是適用型、耐穿就好，家具簡單樸素就好。
讓作者感到詫異的是，目前大家購物風(fēng)格都是追求第五大道，時尚、美觀、大牌為主，而巴菲特卻依然投資支持樸質(zhì)品牌的企業(yè)，不得不說，巴菲特的眼光非常不同。當(dāng)記者把這個問題拋給Visualart的經(jīng)營者的時候，對方的回答解開了記者的困惑：
“巴菲特喜歡投資在日用產(chǎn)品上，便宜實際，大家每天都用得著。”
另一位住在Omaha的大媽第一天在現(xiàn)場狂熱購物，她買了一個很大的折扇，正面巴菲特、背面芒格，說要放在工作場合。她也很開心地向我們展示了她的購物收獲：“我買了這個旅游包，才五塊錢！”大媽向我們展示一個印有巴菲特芒格或者BRK的各種包。在大媽的眼里，每年來這里購物是一件非常愉快的事情：“來買便宜實用貨就好！”現(xiàn)場的DQ也是唯一的飲食，兩個冰棒只要一美金。
2.向巴菲特學(xué)習(xí)：發(fā)現(xiàn)好的東西，長期堅持購買，保持一致性
巴菲特有一個特質(zhì)，就是“發(fā)現(xiàn)了好的公司就長期持有，不改變”。而這一點特質(zhì)，在股東身上也體現(xiàn)得淋漓盡致。
當(dāng)記者問十年以上大媽股東們?yōu)槭裁磿I亨氏番茄醬，大媽團(tuán)隊們似乎很少想過為什么要換品牌這個問題：“番茄醬不都差不多一個味么，亨氏味道不錯，就年年買了，而且打折?！?/p>
查理芒格在人類誤判心理學(xué)的文章里里有提到人的慣性思維，記者發(fā)現(xiàn)這種消費理念被不少人采納：第一次貨比三家之后，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)了一家好品牌，往往每年都堅持選擇它家，直到發(fā)現(xiàn)它出問題，或者質(zhì)量明顯下跌。表現(xiàn)在購物上就是：冰激凌DQ好，那就吃這個了；可口可樂好喝，那就天天喝年年喝。
反過來運用這一慣性法則：當(dāng)一個好的品牌一旦打造出了好的聲譽，受到第一波消費者認(rèn)可，以后只要年年進(jìn)步，客戶往往都是很忠實的。所以筆者現(xiàn)場問過很多股東同一個問題，不管是紐約高盛的分析師、Netjet的管理合伙人還是十年以上的資深股東，答案都是一樣的，似乎這是巴菲特101基本常識：
“您覺得巴菲特最看重什么呢？作為商人他是不是最在乎利益最大化？”
“絕對絕對絕對不是錢，是名譽（reputation）！ 有很好的歷史記錄（track record)、名譽（reputation）是一切。”
3. 向巴菲特學(xué)習(xí)：積累名譽信用要早早開始！
當(dāng)記者問一位美國芒格粉絲怎么看待擇業(yè)問題，是選擇自己有優(yōu)勢的職業(yè)，還是選擇自己喜歡但是背景欠缺的職業(yè)的時候，芒格粉絲的分析讓記者恍然大悟：“我告訴你芒格和巴菲特會怎么想問題。他們會選擇提前開始，早早進(jìn)入一個自己最喜歡的行業(yè)，做自己最喜愛的事情，這樣你早早地就開始累積自己的好信用（track record），有了好的名譽，客戶才會信任你。沒有信任就沒有合作，沒有合作就沒有利益。所以要想利益，最根本的是名譽。”
現(xiàn)場股東這么跟我解釋，筆者驚訝地發(fā)現(xiàn)，即時是同樣在追逐利益的商業(yè)世界，仔細(xì)品味一下巴菲特和芒格的思路，是不是也如芒格所說的：“倒過來想，總是倒過來想?！币粋€簡單的擇業(yè)問題在芒格式的思維分析下，就很容易找到新的突破口了。這里的分析理論來自生物學(xué)里的“適者生存”，擇業(yè)問題變成了選擇自己最能積累好的track record的領(lǐng)域，這樣成功自然會來。
4. 向芒格學(xué)習(xí)：多讀書，芒格推薦的都要買來仔細(xì)看
記者現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，雖然是巴菲特股東會，但是與會中喜歡芒格大于喜歡巴菲特的股東不占少數(shù)。記者抓住一位每年都來股東會的老芒格粉絲股東問：“芒格的文章、書籍都非常少，你們是怎么學(xué)習(xí)的呢？”
芒格粉絲股東告訴記者：“我們在美國能得到的芒格的信息也非常少。加州有芒格的daily journal，他會出席開會，但是我們也都是買來芒格的書，以感受芒格的文字、錄音、資料?！?/p>
“一定要買這本書啊”，資深芒格粉絲指著《查理芒格完全投資手冊》告訴記者：“論學(xué)習(xí)資料來講，這本書比《窮查理寶典》更好，因為把芒格的思維整理地更系統(tǒng)，每章有小標(biāo)題，附錄還有芒格的文章資料，會議訪談記錄。一定要買這本書啊。”
圖
后來記者在哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院的內(nèi)部收費會議上發(fā)現(xiàn)，免費贈書中也有著一本《查理芒格完全投資手冊》。
今年芒格推薦的書是《The End of Alchemy》。當(dāng)巴菲特整理好了書單，忽然接到芒格電話：“一定要加上這一本?！?/p>
《The End of Alchemy》
5. 向芒格學(xué)習(xí)：不斷學(xué)習(xí)，終身學(xué)習(xí)
股東會一共七個小時，前方記者途中發(fā)信息問一位資深芒格粉：“詢問內(nèi)容消化裂解了多少？”對方回答：“差不多100%吧?！?這讓記者深感巨大的知識信息差異，于是記者開始打聽作為外行如何學(xué)習(xí)價值投資，是否需要特定專業(yè)背景的學(xué)歷，比如MBA等等。
“其實只要你想學(xué)，進(jìn)入這個領(lǐng)域?qū)W習(xí)就好了，MBA不重要，最多需要點會計學(xué)知識?！?/p>
“要不要數(shù)學(xué)很好呢？”
“數(shù)學(xué)不好的話會用EXCEL加減也就好了啊?！惫蓶|回答。
看來這里大家都認(rèn)同，只要有熱情喜歡做一件事情，那就去學(xué)習(xí)就好了。價值投資不是高大上到非得要進(jìn)入一個公司企業(yè)作為職業(yè)才能學(xué)會，而是相反，當(dāng)你開始看書學(xué)習(xí)，開始找到身邊投資的人交流，隨著時間累積，對投資的理解會加深、思維方式會變得開闊，也會遇到越來越多價值投資的小伙伴。
如何面對價值投資者在投資界感受到的異常孤獨問題呢？
現(xiàn)場有人把價值投資的信念比作哈利波特的魔法世界，巴菲特說價值投資是對的，我們是這么做的。只有這么做是有意義（make sense）的。芒格則回答說：“你最好聽進(jìn)去年長的人的忠告。年輕人按照老年人說的話去做，最后你會發(fā)現(xiàn)我們說的是對的。至于別人怎么樣，做好自己的事，世界會照顧好自己的?！?/p>
另一位來自倫敦的金融界高管帥哥也分享了自己的芒格學(xué)習(xí)經(jīng)驗：他感謝芒格，最喜歡他的人類誤判心理學(xué)，那篇文章中提出的人性的分析框架讓他對自己人生的理解有了更多的維度，也讓他從更多角度去豐富自己的人生經(jīng)歷。他喜歡芒格說的多種思維模型，通過閱讀，讓自己的頭腦跟優(yōu)秀的睿智的人的頭腦不斷碰撞出火花，當(dāng)生活中遇到類似情況的時候，就會有新的想法出現(xiàn)了。
他告訴記者，如何學(xué)習(xí)芒格理論呢，關(guān)鍵是從現(xiàn)象中發(fā)現(xiàn)規(guī)律，然后建立不同學(xué)科模型。當(dāng)認(rèn)知提高后，生活中遇到類似情況，自然就能游刃有余了。
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