我們在昨天的文章中講了一些關(guān)于量化對沖的相關(guān)知識，今天主要帶大家了解一下量化投資的選股方式以及主要應(yīng)用的相關(guān)策略。
一、量化投資的選股方法
量化投資比較適合喜歡低風(fēng)險并且追求長期穩(wěn)定盈利的投資者。一般情況下，量化投資會選出幾百支股票來進(jìn)行投資分析，目的是分散投資風(fēng)險。量化模型開發(fā)者會根據(jù)計算機(jī)在歷史數(shù)據(jù)中找出的大規(guī)律事件，制定相關(guān)的投資規(guī)則并建立模型。
然后利用歷史數(shù)據(jù)對模型進(jìn)行回測，以觀察該模型的盈利能力。如果模型在回測中業(yè)績表現(xiàn)良好，那么再投入小額資金，用于實(shí)盤交易。最終可通過實(shí)盤的盈利情況來判斷是否適合用于實(shí)盤操作。
二、國內(nèi)常見的量化對沖策略
1、Alpha策略
Alpha策略又被稱作市場中性策略。Alpha策略從消除市場系統(tǒng)性風(fēng)險角度出發(fā)，利用同時建立空頭頭寸和多頭頭寸來對沖市場風(fēng)險，并期望獲得相對穩(wěn)定的絕對收益。國內(nèi)常用的操作方式：首先，通過基本面或者技術(shù)等角度來分析未來股票價格波動趨勢和不同股票之間的相關(guān)性。
接著賣出高估值股票的同時買入低估值股票實(shí)現(xiàn)對沖，當(dāng)買入的股票超越大盤漲跌幅即為盈利。Alpha策略比較適用于震蕩市場，它回撤小收益低屬于相對穩(wěn)健的策略。
2、CTA策略
這是一種比較偏向于期貨市場的投資策略，比如國債期貨、外匯期貨和估值期貨等等。有一定了解的朋友肯定都知道，期貨一般采用T+0的方式，所以在期貨中利用程序化的高頻交易會比手動人工交易要有優(yōu)勢的多。
量化對沖類的期貨產(chǎn)品，一般利用量化投資的手段來判斷買賣點(diǎn)，然后利用計算機(jī)來實(shí)現(xiàn)的交易操作的期貨投資策略?，F(xiàn)在的市場中，期貨高頻策略比的已經(jīng)不是簡單的策略思想方面的提升，而是到了一種比拼下單的速度和系統(tǒng)配置方面的性能。CTA策略的收益率相對較高，但是具有杠桿性。在趨勢不明顯的震蕩行情中，杠桿會給投資者帶來比較大的回撤。
3、股票多空策略
這是一種類似于Alpha的策略，但是二者還存在一定的不同之處，比如股票多空策略會有空頭敞口后者多頭敞口，它的操作難度也較大除了要對標(biāo)的進(jìn)行選擇之外，還要對大盤多盤進(jìn)行判斷。目前的量化多空策略以動量策略為主，也就是說當(dāng)市場出現(xiàn)非常明顯的下跌行情或者上漲行情時再選擇做出相應(yīng)的調(diào)整。
以上是為大家總結(jié)的關(guān)于量化投資選股以及我國國內(nèi)常見的以下量化對沖策略，希望對大家有所幫助！
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