昨天的10月收官戰(zhàn)，大盤(pán)稍顯落寞，以微跌收盤(pán)。A股金九銀十行情，都已過(guò)完。9月，上證指數(shù)上漲0.66%；剛剛過(guò)去的10月，上證指數(shù)上漲0.82%。雖然漲幅都不大，但好在連收了兩根月陽(yáng)線，給了我們無(wú)限憧憬。
這個(gè)銀十沒(méi)那么差
Ａ股主流指數(shù)10月漲跌幅一覽（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind）
11月有何期待？
哪些板塊能爆發(fā)？
老司基拉了一下最近5年（2014年-2018年）申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)的月度漲跌幅情況，表現(xiàn)最好的前三大行業(yè)如下。
2018年11月最好前三：綜合（11.22%）、通信（7.05%）和電氣設(shè)備（6.8%）；
2017年11月最好前三：鋼鐵（9.69%）、銀行（2.56%）和非銀金融（2.19%）；
2016年11月最好前三：建筑裝飾（14.87%）、家用電器（9.38%）和鋼鐵（7.31%）；
2015年11月最好前三：綜合（17.49%）、電子（14.14%）和化工（9.38%）；
2014年11月最好前三：非銀金融（31.44%）、銀行（15.19%）和房地產(chǎn)（14.3%）。
最近5年行業(yè)板塊11月漲跌情況統(tǒng)計(jì)（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind）
綜合來(lái)看，老司基個(gè)人認(rèn)為以下三大板塊11月最值得關(guān)注：
一、電子板塊
爆發(fā)指數(shù)：★★★★★
關(guān)注理由：電子板塊在5G題材催化下，2019年的表現(xiàn)一直不錯(cuò)，年內(nèi)漲幅超過(guò)53%，位居所有板塊前三。在10月，該板塊有過(guò)小幅修整，有望在11月再度爆發(fā)。關(guān)注理由有二，一是最近電子板塊利好政策不斷。比如工信部發(fā)布了《加快培育共享制造新模式新業(yè)態(tài)、促進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，還有《制造業(yè)設(shè)計(jì)能力提升專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》。此外，第二期國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金在10月22日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本高達(dá)2041.5億元。二是資金追捧，MSCI擴(kuò)容受益。另外，基金第三季度大幅加倉(cāng)了電子板塊，其配置比例在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第四，第二季度為第七，目前僅次于食品飲料、醫(yī)藥和非銀。5G+國(guó)產(chǎn)替代驅(qū)動(dòng)，以半導(dǎo)體和消費(fèi)電子為代表的硬科技獲得堅(jiān)定看多。
相關(guān)基金：512760國(guó)泰CES半導(dǎo)體ETF、512480國(guó)聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF、001617天弘中證電子指數(shù)A/001618天弘中證電子指數(shù)C、163116申萬(wàn)菱信申萬(wàn)電子指數(shù)、004616中歐電子信息產(chǎn)業(yè)滬港深A(yù)和000063長(zhǎng)盛電子信息主題靈活配置等。
二、非銀金融板塊
爆發(fā)指數(shù)：★★★★
關(guān)注理由：大金融一直是四季度的明星板塊，最典型如2014年11月，非銀金融月度暴漲31%?？春梅倾y金融的邏輯主要有兩點(diǎn)，一是改革深入利好加持，隨著資本市場(chǎng)深化改革措施的落地，非銀金融板塊的估值有望得到持續(xù)提升。二是今年券商和保險(xiǎn)業(yè)績(jī)都超級(jí)亮眼。根據(jù)最新的三季報(bào)數(shù)據(jù)，前三季度，非銀行業(yè)的保險(xiǎn)和券商板塊盈利面顯著改善，保險(xiǎn)行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)83.17%，居所有行業(yè)之首。從證券行業(yè)看，受春節(jié)后股市回升提振，上市券商傭金收入、自營(yíng)收入和投資收益均大幅提升，加之新股常態(tài)化發(fā)行和科創(chuàng)板推出帶來(lái)投行收入提升，多只券商股前三季度凈利潤(rùn)翻倍。
相關(guān)基金：001552天弘中證證券保險(xiǎn)A、001553天弘中證證券保險(xiǎn)C、160625鵬華證券保險(xiǎn)分級(jí)、167301方正富邦保險(xiǎn)主題指數(shù)、160516博時(shí)中證800證券保險(xiǎn)指數(shù)、161720招商中證全指證券公司指數(shù)和004070南方中證全指證券ETF聯(lián)接C等。
三、醫(yī)藥生物板塊
爆發(fā)指數(shù)：★★★
關(guān)注理由：如果說(shuō)電子和非銀金融是偏進(jìn)攻板塊，在防守板塊中，11月值得關(guān)注的板塊首推醫(yī)藥生物板塊。截至目前，醫(yī)藥生物板塊年內(nèi)漲幅36%，在所有板塊中位于第7。在此背景下，仿制藥行業(yè)受到的影響比較明顯，而具備實(shí)力的創(chuàng)新藥龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)或更加凸現(xiàn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，長(zhǎng)期邏輯向好、業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)的醫(yī)藥消費(fèi)和醫(yī)療服務(wù)；受益于分級(jí)診療和技術(shù)升級(jí)的醫(yī)療器械；在研產(chǎn)品線豐富，堅(jiān)持創(chuàng)新的醫(yī)藥企業(yè)以及零售藥店行業(yè)、血制品行業(yè)都具備良好的投資機(jī)會(huì)。
相關(guān)基金：001344易方達(dá)滬深300醫(yī)藥聯(lián)接A、160219國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)、001551天弘中證醫(yī)藥100C、161726招商國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)、163118申萬(wàn)菱信申萬(wàn)醫(yī)藥生物分級(jí)、050026博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合A、003095中歐醫(yī)療健康混合A和003096中歐醫(yī)療健康混合C等。
秋風(fēng)習(xí)習(xí)秋韻濃。
10月，再見(jiàn)；11月，你好！
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