股票投資錦囊(一）
股票投資之十大法則
股票市場有很多相對理性的操作技巧和成功的應用法則。只有熟悉并掌握這些有效的原則，才能夠駕馭市場，獲得好的投資回報。
中線篇
1.趨勢法則
這里的趨勢指的是大盤或者個股運行的走向。大家都知道上升趨勢中容易獲利,下降趨勢中容易虧損.對于投資者來說,把握住了趨勢等于看對了方向,投資也就事半功倍.如何判斷趨勢?一般有很多思路,影響市場運行的因素很多,最基本的是政策面.貨幣政策.經(jīng)濟面.個股基本面等等.常見的判斷方式有:政策面利多支持,趨勢看多,貨幣寬松周期股市看多.經(jīng)濟增長期趨勢看多,個股業(yè)績增長和基本面改觀周期趨勢看多.反之看空.因而買入股票要選擇趨勢上升過程中介入,趨勢下降中賣出獲利了結.判斷好趨勢,選擇中線入市時機,明確自己的操作行為,這是投資的前提.
2.風險法則
看對了趨勢,做到了對未來心中有數(shù),接下來要有全面的風險控制.才能為投資獲利打下好的基礎.股市是一個高風險高收益的市場,如何在控制風險基礎上獲得好的回報.需要一些嚴格的紀律和控制風險的手段.首先要把握買股時機,中長線買入股票應該以底部或者底部區(qū)域股價剛突破時介入,風險相對小.其次.要把握分批介入.沒有把握情況下,盡可能不要一次滿倉.以避免全倉被套陷入被動,分批買入可以降低風險,并能夠按照自己的投資思路有計劃地實施.第三.要嚴格止損.投資標的的選擇是綜合考慮的結果,個股走向往往和選擇相反.介入后被套說明短期判斷錯誤,就應該承認錯誤,接受虧損,選擇止損可以使損失控制在較小范圍,避免深套,同時資金兌現(xiàn)后自己掌握主動,可以再度選擇其它個股或者等該股回落走穩(wěn)再回補.機會相對更多.很多投資者往往因為淺套不賣,總幻想明天能很快漲回來,不懂得止損,結果最后越虧越多,到了沒有辦法割肉的地步,既失去換股機會,又讓自己陷入更大的被動.一般短線止損位可設立在虧損5-8%.中線10-15%,長線20%為好.
3.估值法則
有了預期判斷,加上風險控制準備,接下來重要的是選股.個股圍繞價值波動這是市場運行的根本規(guī)律.所謂估值,字面意思就是評估個股價值.評估的主要標準有:每股收益.市盈率.現(xiàn)金流.行業(yè)地位.成長性等等.同時還要參考大盤平均市盈率.過去的市場評判來說,年度每股收益高于0.5屬于績優(yōu)股.業(yè)績低于0.2屬于一般個股,業(yè)績虧損或者微利屬于垃圾股.每股收益越高約好.現(xiàn)金流越充足越好.行業(yè)具有壟斷地位或者龍頭地位的公司自主定價和獲利能力強,公司過去幾年成長性好,凈利潤增長率高,說明公司處于快速成長周期.估值就應該更高.反之估值就低.關于估值一直有一個重要衡量指標就是-市盈率,該指標為衡量股票投資價值的一種動態(tài)指標.即股票的價格與該股上一年度每股稅后利潤之比（P/E），單就個股來看,假設市場總體平均市盈率是30倍.行業(yè)總體市盈率是35倍.低于市場和行業(yè)平均水平的個股,相對風險小,高于市場和行業(yè)平均市盈率的個股相對風險高.而從個股選擇來看,要盡可能選擇成長性企業(yè)和績優(yōu)個股.這類個股相對具有安全邊際.未來中線獲利機會更大.在下跌市中跌幅也相對小.
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4.預期法則
買入了股票.接下來這個階段將充滿懸念.一方面將檢驗自己的選股成果.另一方面又會不斷考驗自己的持股耐心.通常這個買入個股到持股到賣出的過程,會有兩種預期.一種來自自身,也就是個股的獲利預期.一種來自市場,是炒作預期.來自自身的獲利預期,通常需要有個目標價.也就是一個獲利目標.這個預期能否實現(xiàn)要根據(jù)市場基本面技術面以及心理面等等及時調(diào)整.到了目標價應該果斷賣出,終止本次投資.而市場的炒作預期相對復雜.股票投資事實上就是一種預期投資,也就是炒未來,未來無疑是最具有想象力的,股市的魅力也在于此.因而往往要提前炒作.預期未來成長性好,股價提前反應.預期政策利好將出臺,提前上漲.預期產(chǎn)品價格上漲,提前表現(xiàn).預期未來要重組,股價提前走高,題材一兌現(xiàn),利好一兌現(xiàn),炒作失去想象空間,股價提前透支而調(diào)整.因而明白市場炒作預期的提前性,就需要做好準備.在題材兌現(xiàn)前持有,題材兌現(xiàn)后及時賣出.或者干脆趕在兌現(xiàn)之前賣出獲利了結.如果你在利好兌現(xiàn)時介入為時已晚,通常會成為接最后一棒的人,而被套在高位.那樣你的未來將從預期獲利變成預期解套.
5.波段法則
中國股市猴性十足,往往大漲大跌.政策面變化快,本身制度不健全,機構投資缺乏監(jiān)管,大部分投資者好賭,追求題材炒作.都使得市場動蕩加大.波動較大.而股市本身受綜合因素影響大,即使牛市也不可能一直上漲,也有調(diào)整波段,成長性高的個股也有大的波段價差.把握不好波段,很可能階段性坐過山車.那不僅讓人沮喪.同樣將考驗你的持股信心.因而只有力求把握住波段操作機會,才能增加利潤,才能不斷鍛煉自己的投資技巧.波段操作對于一般投資來說相對較難把握,需要時間去積累經(jīng)驗.也需要自己慢慢總結.個人認為有以下三種波段法則：首先是時間波段，股市有周期,有牛市,有熊市.牛市里持股到賣出,等待熊市底部買入.這是長周期的波段.這種波段其實因為時間跨度太長,沒有辦法系統(tǒng)性操作.只停留在理論上.這里要說的時間波段,指的是一年里的一些周期.過去經(jīng)驗表明每年中,年報公布的一季度和中報公布的三季度股市上漲可能大.個股機會相對多.因為年報和中報公布期間伴隨著分配方案和業(yè)績增長等題材.每年春季的一到四月,和夏天的七到九月相對更活躍,而二季度和四季度下跌比例更高.市場一直有種說法就是冬天播種,春天收獲.一般每年年底介入.到來年年報披露結束都有很好的回報.因而如何把握時間的波段是很重要的.時間波段的精髓是把握更容易上漲的階段獲利,在市場更容易下跌的時間段選擇休息,懂得休息是投資的關鍵.不僅讓自己保住勝利果實,同時還避免了階段性調(diào)整風險.更可以讓自己在某個階段靜下心來思考和充電,為下階段行情做準備.事實上長時間在股市里不僅心態(tài)浮躁,而且很可能這段時間獲利下階段全部吐出去,來來往往最后一場空.因而每年春季高倉做年報,包括高送股和業(yè)績預增等等,做完二季度可選擇適當空倉,等待三季度開始集中力量做中報送股或者業(yè)績增長題材,相對獲利把握性提高,三季度做完中報可選擇休息,等待年底減倉布局來年年報.或許是一種相對安全的時間波段.其次是倉位波段.倉位波段的實質(zhì)就是控制倉位,也就說大盤上漲段盡可能保持高倉位以增加盈利,下跌階段盡可能降低倉位,減少虧損,關于倉位問題個人反復提示.我想只有合理控制倉位才能夠控制風險,增加盈利.也只有懂得做好倉位波段的人才能在市場波動中進退自如.第三是個股波段.這個其實不必要多說.個股波段事實上就是高拋低吸.不僅有當天T+0.也有幾天時間差的小滾動，也包括長周期的趨勢性買賣,也有前期獲利個股下跌后走穩(wěn)的回補操作。一般來說,持倉個股連續(xù)大漲后賣出,等待回落回補,或者利好兌現(xiàn)后獲利了結,等待回調(diào)回補.以及利好支持下的連續(xù)漲停,大量打開收出長陰后賣出,等待回落回補等等.個股波段實質(zhì)就是高拋低吸,降低成本,增加盈利.做好個股波段很多時候收益遠高于個股周期性持有不動的盈利.
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