中宇資訊 深度觀察
文/許磊
2015年全球乙烯產(chǎn)能開始進入景氣周期，乙烯產(chǎn)能增速不斷增長，截至到2017年全球乙烯產(chǎn)能達1.7億噸/年，產(chǎn)量創(chuàng)出1.52億噸/年峰值。近幾年考慮到化工板塊對原料需求增強乙烯供需面較為緊張，同時需求高增長也提振全球乙烯產(chǎn)能利用率接近90%，產(chǎn)能利用率持續(xù)提升。
隨著近年煉油產(chǎn)能不斷過剩，國內(nèi)資本正尋求下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸生產(chǎn)精細化工以及高端產(chǎn)品，大型化 煉化一體化趨勢尤為明顯，大乙烯等項目再次回歸諸多煉油企業(yè)的視野，另外國內(nèi)個別大型化纖企業(yè)通過新建煉油裝置配套乙烯芳烴裝置，尋求解決PTA供應(yīng)缺口。十三五期間處于中國乙烯產(chǎn)能急劇增長的階段，這主要源于國內(nèi)民資煉油項目集中上馬簇生乙烯產(chǎn)能不斷擴張，據(jù)中宇資訊不完全統(tǒng)計，2017～2021年國內(nèi)計劃新投產(chǎn)乙烯項目超過40個，涉及新增產(chǎn)能至少2400萬噸/年。2017年國內(nèi)新增乙烯產(chǎn)能145萬噸/年，累計產(chǎn)能達到2455.5萬噸/年，同比增長6.3%，產(chǎn)能穩(wěn)居世界第二位。預估到2020年中國乙烯產(chǎn)能將增至約3800萬噸/年。2000 年以來，由于下游需求的高速發(fā)展，我國乙烯的表觀消費量年均增速達到 10%，進口對外依存度呈逐年上升趨勢，據(jù)悉2017年乙烯產(chǎn)量1824萬噸，當期消費量約為4250萬噸，預計到2020年仍需進口2000萬噸左右的乙烯下游衍生物。
據(jù)中宇資訊分析看2020年以石腦油為主要原料的數(shù)個百萬噸級乙烯裝置將集中投產(chǎn)，其中包括中海油惠州二期項目配備100萬噸/年乙烯項目、中石油云南石化配套100萬噸/年、浙江石化一期配套140萬噸/年、大連恒力石化配套150萬噸/年、江蘇盛虹石化110萬噸/年、中科大連油80萬噸/年、中化泉州石化100萬噸/年、中石化福建古雷石化配套80萬噸乙烯項目以及下游深加工等裝置，除中海油惠州二期以及中石油云南石化投產(chǎn)外，其余均處于在建狀態(tài)。另外山東地方企業(yè)計劃新投產(chǎn)乙烯產(chǎn)能超過600萬噸/年。與前幾年相比，十三五新投乙烯裝置中，更多民營乙烯裝置將滲透到乙烯行業(yè)，中國石化、中國石油兩大央企的乙烯市場份額繼被煤化工侵占之后，將再受到民營力量的侵擾。山東煉化能源集團成立后，公司宣布將規(guī)劃形成8000萬噸/年煉油能力，300萬噸/年乙烯、300萬噸/年芳烴，在整合煉油資源的同時擴大乙烯及芳烴產(chǎn)能，著重進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及工業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高行業(yè)核心競爭力和話語權(quán)。
從原料方面分析看中國乙烯工業(yè)最初以石腦油為原料進行裝置設(shè)計，因此乙烯原料主要為石腦油但是未來乙烯原料多元化、輕質(zhì)化特點凸顯，考慮到降成本的因素2017年煉廠乙烯原料采用輕烴、液化氣占比較2016年提高4個百分點。通過增產(chǎn)液化氣、拔頭油，回收乙烷、丙烷等優(yōu)化乙烯原料結(jié)構(gòu)；另外尋求國際合作，增加國外丙烷 丁烷等輕烴、凝析油等輕質(zhì)化原料采購。從下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面看，我國乙烯的下游產(chǎn)品主要為聚乙烯、乙二醇、聚氯乙烯和苯乙烯等，聚乙烯、乙二醇和苯乙烯所占比例最大，未來下游消費結(jié)構(gòu)變化相對有限。
乙烯裝置是衡量一個國家石油化工發(fā)展水平的重要標志之一，未來隨著中國乙烯產(chǎn)能不斷擴張，中國石油化工行業(yè)將實現(xiàn)質(zhì)的突破，在煉油結(jié)構(gòu)性過剩的背景下，中國煉油行業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級以及結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展乙烯芳烴行業(yè)是眾望所歸。未來盡管中國乙烯產(chǎn)能擴大速度較快，但是整體供需格局仍處于供不應(yīng)求的態(tài)勢，供需缺口依舊存在，因此在未來幾年乙烯行業(yè)仍處于黃金周期。
