近期，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于明確中外合作辦學(xué)等若干增值稅征管問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2018年第42號，以下簡稱42號公告），對限售股的買入價政策做了進一步優(yōu)化，將因?qū)嵤┲卮筚Y產(chǎn)重組形成的限售股買入價確定方法作了進一步細分。
亮點：買入價確定方法進一步細化
根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，需要按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”繳納增值稅，以賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。因此，買入價是決定稅額的關(guān)鍵因素。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于營改增試點若干征管問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2016年第53號，以下簡稱53號公告）第五條，首次明確了限售股買入價的確定規(guī)則——因上市公司實施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間，由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤價為買入價。
42號公告將53號公告的買入價確認方法進一步細分為：對因重大資產(chǎn)重組停牌的，繼續(xù)按53號公告規(guī)定，買入價為停牌前一交易日的收盤價；在重大資產(chǎn)重組前已經(jīng)暫停上市的，買入價為上市公司完成資產(chǎn)重組后股票恢復(fù)上市首日的開盤價。
此次調(diào)整，使得限售股的買入價規(guī)定更為合理。
現(xiàn)實中，有部分上市公司在重大資產(chǎn)重組前由于持續(xù)虧損等原因已經(jīng)停牌，停牌前股票的收盤價比較低，停牌期間，上市公司進行了重大資產(chǎn)重組，相關(guān)股東注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，股票恢復(fù)上市，如果股票無漲跌幅限制，則資產(chǎn)重組后，股票恢復(fù)上市首日的開盤價，一般要遠高于因持續(xù)虧損而導(dǎo)致停牌前的收盤價。此時，企業(yè)如果將停牌前股票的收盤價作為買入價計算，稅款金額一般較大，稅負較重，對其較為不利。在此種情況下，由于上市公司的資產(chǎn)往往發(fā)生了實質(zhì)性變化，以股票恢復(fù)上市首日的開盤價為買入價更為合理。
分析：追溯條款利于企業(yè)降低稅負
42號公告規(guī)定，2016年5月1日前，上市公司因?qū)嵤┲卮筚Y產(chǎn)重組形成的限售股，已繳納營業(yè)稅的，不再調(diào)整，未繳納營業(yè)稅的，比照42號公告規(guī)定繳納營業(yè)稅。那么，這一規(guī)定，對相關(guān)納稅人意味著什么呢？
舉例來說，甲上市公司由于2004年~2006年連續(xù)3年虧損，根據(jù)上交所規(guī)定，股票于2007年4月27日停止上市，停牌當天股票收盤價5.42元/股。2007年，乙集團通過司法拍賣獲取甲公司原控股股東持有的股票5429.70萬股。隨后，乙集團通過上市公司增發(fā)股票購買資產(chǎn)的方式，向甲公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2008年7月8日，股票恢復(fù)上市，上市首日，股票無漲跌幅限制，當日開盤價為12.65元/股。限售股解禁后，乙集團減持了部分股票。
對此，如果按照53號公告確定股票為“因上市公司實施重大資產(chǎn)重組形成的限售股”，其買入價應(yīng)為停牌前一交易日的收盤價，即為5.42元/股。如果按照42號公告處理，其系在重大資產(chǎn)重組前已經(jīng)暫停上市的，買入價應(yīng)為恢復(fù)上市首日的開盤價，即為12.65元/股。假設(shè)乙集團減持股票100萬股，減持價格為20元/股，以收盤價確認的買入價計算，金融商品轉(zhuǎn)讓銷售額為1458萬元，需要繳納營業(yè)稅72.90萬元；以開盤價確認的買入價計算，金融商品轉(zhuǎn)讓銷售額為735萬元，需要繳納營業(yè)稅僅為36.75萬元，稅負降低約50%。
由此不難看出，以不同方式確定的買入價，計算的“金融商品轉(zhuǎn)讓”的營業(yè)稅或增值稅也有所不同。此次42號公告中，以股票恢復(fù)上市首日的開盤價為買入價，對企業(yè)來說是實實在在的利好。
思考：根據(jù)成因確定限售股買入價
限售股買入價的確定方法，會隨著新生事物的出現(xiàn)而不斷變化。
53號公告僅對三種情形下的限售股買入價作了規(guī)定：一是上市公司實施股權(quán)分置改革時，在股票復(fù)牌之前形成的限售股；二是公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股；三是因上市公司實施重大資產(chǎn)重組形成的限售股。實踐中，限售股形成的情形比較多，除53號公告列明的三種情形外，還有司法過戶限售股、協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股、配股限售股等情況。因此，一些限售股買入價的確定會非常復(fù)雜，需要仔細分析限售股形成的原因。
舉例來說，2012年8月，A上市公司宣布籌劃重大事項而停牌，其后確認為重大資產(chǎn)重組。2013年9月，A上市公司發(fā)布了《B集團發(fā)行股份吸收合并A公司上市公告書》及《關(guān)于股票終止上市并摘牌的公告》，B集團本次發(fā)行股份全部用于吸收合并A上市公司，重組前停牌的A上市公司，作為被吸收合并主體進行注銷并退市，B集團作為存續(xù)主體申請上市成為新的上市公司，原持有A上市公司股票的股東，將股票按一定比例換為新的上市公司B集團股票。B集團股東所持的B集團股票于2016年解禁，并于2017年減持了部分限售股。
那么，這筆限售股轉(zhuǎn)讓所得如何計算增值稅？一種觀點認為，B集團股東在B集團上市前就一直持有B集團的股權(quán)，該股票屬于“公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股”，買入價應(yīng)該以該上市公司股票首次公開發(fā)行（IPO）的發(fā)行價為買入價。經(jīng)計算，本次減持的金融商品轉(zhuǎn)讓銷售額為負差1億元，不繳納增值稅；另一種觀點認為，該股票停牌的原因為重大資產(chǎn)重組，B集團股東所持限售股屬于“因上市公司實施重大資產(chǎn)重組形成的限售股”，應(yīng)該以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤價為買入價，繳納增值稅2000萬元。
筆者認為，53號公告所稱的“因重大資產(chǎn)重組形成的限售股”，系在原上市公司的“舊股”繼續(xù)存在的情況下，新發(fā)行股份而形成的限售股。此案的特殊性在于，以B集團作為實施主體吸收合并原A上市公司，其后B集團上市，A上市公司注銷，因此原A上市公司的“舊股”不復(fù)存在，已置換為“新股”。B集團原股東持有的股票均為“新股”，不屬于53號公告所稱的因重大資產(chǎn)重組形成的限售股，其股票性質(zhì)更類似于IPO首發(fā)形成的限售股。因此，筆者贊同第一種觀點。
值得點贊的是，42號公告尊重了個別企業(yè)限售股形成的特殊情況，使得限售股的增值稅政策更加合理。其實，人們對新生事物的認識需要一個過程，但這個認識過程往往會以稅款的流失或個別企業(yè)經(jīng)濟利益的受損為代價。建議企業(yè)在遇到類似問題時，務(wù)必對限售股的形成原因進行仔細分析，同時還要加強與稅務(wù)機關(guān)的溝通，提交相關(guān)證據(jù)資料，爭取對買入價的問題達成共識。同時，筆者也期待以后的稅收政策能對限售股送、轉(zhuǎn)情況的企業(yè)所得稅計稅基礎(chǔ)予以明確。
