四大交易策略---二---如何控制風(fēng)險(xiǎn)二． 風(fēng)險(xiǎn)控制
大部分專業(yè)人士一致同意新手和業(yè)余交易者花太多時(shí)間研究進(jìn)場(chǎng)技巧，覺得它們對(duì)操作成功十分重要。而他們卻認(rèn)識(shí)，贏家和輸家的區(qū)別就在于風(fēng)險(xiǎn)管理。
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由于市場(chǎng)走勢(shì)很難預(yù)測(cè)，所以采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理技巧對(duì)交易的效果，遠(yuǎn)好于尋找更好的新方法以判斷市場(chǎng)下一個(gè)頂部或底部。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
交易者不怕沒有機(jī)會(huì)去交易，而是怕沒有本金進(jìn)行交易。如果你輸光了本錢，那么你就沒有辦法繼續(xù)交易了。你可以東山再起，但是這樣的麻煩為什么不避免呢？東山再起是有難度的，而且要有極大的毅力。然而，東山再起后你還是不注意控制風(fēng)險(xiǎn)，那么你以后還可以繼續(xù)交易嗎？
有不少交易者目前的意識(shí)還認(rèn)為只有博一下才能賺大錢。這樣的觀點(diǎn)老早說過是錯(cuò)誤的，為什么？即使你博對(duì)了方向，那么你也未必能夠把握好出局價(jià)格，或者賣早了，或者賣晚了。即便你真的博到了一筆大錢，那么你也未必能夠取走這些錢。而萬一以后有一次博錯(cuò)了，那么你很有可能連本帶前面的贏利一起虧光，而前面的贏利也只能給你帶來片刻的幸喜。這樣的例子聽過的實(shí)在是太多了。我想你也經(jīng)常聽說這樣的故事。而萬一你一開始就博錯(cuò)了，那結(jié)果會(huì)如何呢？你一定會(huì)倍感失落和絕望，痛苦與窘迫。這樣的情況我想你一定不希望發(fā)生在你身上，既然如此，你就要控制好自己，讓自己不要博，不要賭。
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博與賭都是指重倉交易，而重倉交易顯然忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在和嚴(yán)重性。然而一般的中等持倉同樣也會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。為什么？就是不認(rèn)輸?shù)膯栴}。不認(rèn)輸就是表現(xiàn)在不愿意止損，情況更差的就是在嚴(yán)重虧損的時(shí)候還在繼續(xù)加碼。很多人認(rèn)為一旦止損就是實(shí)實(shí)在在的虧損了，而再要把損失絆回來就很難了。但是他們難道沒有想過，帳面的虧損難道就容易搬回來？交易一旦出現(xiàn)虧損，就說明我們遇到麻風(fēng)險(xiǎn)控制和管理必須在每一筆交易中，這個(gè)警告一定要深深的記在你的心里。因?yàn)槲页缘娇嗫?，一段時(shí)間好好的，可能接下來就是因?yàn)橐还P交易沒有處理好而弄得焦頭爛額。煩了，至少可以說明我們?cè)谀膫€(gè)地方出現(xiàn)了問題和差錯(cuò)。此時(shí)應(yīng)該引起高度的注意了。而一旦虧損放大，那么這個(gè)問題將越來越嚴(yán)重，此時(shí)就應(yīng)該利馬采取措施來解決問題，防止虧損的進(jìn)一步放大。否則，到時(shí)候你將被市場(chǎng)控制住，讓你動(dòng)彈不得。
不知道你有沒有遇到這樣的問題，反正我是遇到過，我被這件事絞得不得安寧。就是因?yàn)楫?dāng)初沒有執(zhí)行止損操作，而資金虧損到上不上，下不下的位置。平倉嘛覺得價(jià)格可能會(huì)穩(wěn)定下來，不平倉嘛感覺價(jià)格會(huì)繼續(xù)朝我不利的方向發(fā)展。我被夾在中間動(dòng)彈不得，此時(shí)是最要命的。這個(gè)時(shí)候一定要下決心計(jì)劃怎么處理，越快越好。然而無論如何，這樣的事情發(fā)生已經(jīng)讓人沮喪和痛苦了，我們?yōu)槭裁床唤惯@樣的事情繼續(xù)發(fā)生呢？反正我現(xiàn)在是盡全力讓這樣的事情不再發(fā)生，永遠(yuǎn)不再。我一直鼓勵(lì)自己這么做。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
所以，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制在交易系統(tǒng)中占有相當(dāng)重要的位置。
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期貨交易賺錢的奧秘就在于抓住大機(jī)會(huì)，截?cái)嘈√潛p。但是抓大機(jī)會(huì)并不是一把就可以抓住的，有的時(shí)候一般要抓5次以上才能抓到一把大的機(jī)會(huì)，當(dāng)然沒有抓住大機(jī)會(huì)未必都是虧損的。如果你在其中一次錯(cuò)誤的行動(dòng)中虧掉了你大部分的本金，那么即便后來一次抓住了大的機(jī)會(huì)，那么也未必能夠賺錢，甚至還不能彌補(bǔ)當(dāng)初錯(cuò)誤的行動(dòng)而導(dǎo)致的巨大虧損。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
寫到這里，我想對(duì)于一些已經(jīng)具有一定交易經(jīng)驗(yàn)的交易者來說，已經(jīng)很明白了。風(fēng)險(xiǎn)控制和管理及其重要，因?yàn)檫@將是獲取利潤(rùn)的保證。如果沒有風(fēng)險(xiǎn)管理，也就沒有將來的收獲。這應(yīng)該成一個(gè)明顯的正比。
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而且，我要大大強(qiáng)調(diào)的就是， 我再羅嗦一下，沒有本錢你就無法繼續(xù)交易，以后再多的機(jī)會(huì)也只是沒有意義的機(jī)會(huì)。再者，要抓住一次大的機(jī)會(huì)，往往要抓上個(gè)好幾次才行，而萬一沒有抓到，可以用止損保護(hù)自己，從而為下次繼續(xù)抓提供寶貴的資金資源。而一旦你陷入麻煩，那么你前面幾次就白抓了，說不定等你放棄不想抓的時(shí)候，下次就是真正機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
你不可能去管理市場(chǎng)，市場(chǎng)自然也不會(huì)聽你的，所以你只能管理好自己的資金。
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倉位控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。比如說我現(xiàn)在開始買入一個(gè)商品和約，那么可以買多少比較合適呢？這里就涉及到了倉位控制的問題了。
每筆交易的最大虧損額是倉位控制的依據(jù)之一。一般來說，每個(gè)交易者都不希望自己一筆交易虧損很大的錢，所以他們給自己制訂了一個(gè)最大限度。根據(jù)多數(shù)人的交易經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)限度往往是總資金的4%--1%之間。我可以告訴你的是，我用的是3%左右。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
如果你的交易周期比較長(zhǎng)，而且比較老道的話，那么你的總資金虧損限度可以大一些，而如果你的操作周期短，交易不老道，而且害怕資金損失的話，那么你也可以將資金限度放小一些。但是過大和過小都會(huì)過猶不及。同樣，如果你覺得這是一個(gè)相對(duì)棒的機(jī)會(huì)，那么你也可以把這個(gè)幅度放一些。這個(gè)不是一成不變的，可以靈活運(yùn)用，但是這個(gè)幅度不能變動(dòng)太大。什么道理我不想多羅嗦，大家可以自己好好想想。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
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總資金虧損的最大限度指定好之后，并不是說你就可以隨便買入了，目前仍然不可以，因?yàn)槲仪懊嬲f的很清楚了，這只是艙位控制操作的第一步。其次，也就是第二步那就是看你對(duì)于價(jià)格波動(dòng)的最大限度了。也就是說你買入一個(gè)商品和約之后，價(jià)格跌到成本以下多少的時(shí)候，你就賣出平倉的問題。即你所能忍受的在成本下面價(jià)格的最大波動(dòng)幅度。
一般這個(gè)幅度就是你最大波動(dòng)止損幅度（下面將介紹）或可以適當(dāng)小一些。
此時(shí)，我們就可以計(jì)算最多可以買入的數(shù)量了?？梢再I入的手?jǐn)?shù)=（本金*最大每筆虧損總資金比率）/（每手商品價(jià)值*最大止損幅度）
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持倉幅度=（手?jǐn)?shù)*每手保證金）/本金
我們來看幾個(gè)例子。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
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本金為5萬元。規(guī)定保證金比例為10%，最大每筆虧損在總資金的3%，買入后最大止損幅度是2%。現(xiàn)在商品價(jià)格為30000元/手。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
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可買手?jǐn)?shù)=（5萬*3%）/（3萬*2%）=2.5手，實(shí)際交易的時(shí)候你可以買2手，也可以買3手，但是買4手不就應(yīng)該了。
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倉位=3手*0.3萬/5萬=18%。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
也就是你第一次買入的手?jǐn)?shù)為3手，倉位為18%。這樣一來就非常清楚了。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
如果你變化其中的最大價(jià)格波動(dòng)止損幅度和最大總資金虧損幅度的話，也可以得出答案。大家是不是想自己算算呢？
開倉之后，就是面臨加碼的問題，這個(gè)我們將在下面一節(jié)中來討論。
現(xiàn)在我們要討論的是，最大價(jià)格止損是怎么來得。也就是說，開倉后如何止損。
如何止損？這并不是開倉之后才要面對(duì)的問題，而是在開倉之前。開倉之后我們需要做的就是如何把止損往價(jià)格更高的方向移動(dòng)。記住，千萬不要往價(jià)格低的方向移動(dòng)，除非你是做空的。其次就是到了止損價(jià)格，果斷干脆的賣出。賣出就是勝利，別得什么也不要多想，多想了你就下不了手了。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
我們先來討論初始止損吧。止損就是保護(hù)你的資本。當(dāng)價(jià)格波動(dòng)超出你想象中的正常回調(diào)時(shí)，你就應(yīng)該賣出手上的不利頭寸，以達(dá)到保護(hù)自己的目的。
美國電影《百萬美圓寶貝》中教練對(duì)拳擊手最經(jīng)常說的就是保護(hù)你自己。無論如何，只有你不受到傷害你才有機(jī)會(huì)，但是電影的結(jié)局是可怕的。我不愿意重新回憶最后那段電影鏡頭。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
我希望大家能夠把資金管理做好，這是我在本書中反復(fù)提醒的。
商品和約價(jià)格的日常波動(dòng)性還是很大的，即便某天價(jià)格是上漲的，那么盤中也有可能是下跌的，如果止損幅度太小，那么你就可能面臨經(jīng)常止損的問題，這樣不但會(huì)給你的心理帶來傷害，而且確實(shí)也會(huì)造成累積的重大虧損。所以，止損的幅度應(yīng)該是在一個(gè)比較適當(dāng)?shù)奈恢?。?dāng)然，如果你能確定現(xiàn)在價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)對(duì)你不利的話，那么你完全可以提前止損出局，你也應(yīng)該是這樣做的。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
我們一般用10日平均波動(dòng)來衡量?jī)r(jià)格的日常合理波動(dòng)性，那么一旦超過這個(gè)數(shù)值的一定倍數(shù)時(shí)，說明價(jià)格不在是某種合理的波動(dòng)，而是可能出現(xiàn)某種方向上的突變，此時(shí)就是我們最后的價(jià)格止損位置。
這個(gè)倍數(shù)我們規(guī)定為2倍，也就是超出10日平均波動(dòng)的2倍時(shí)，應(yīng)該是我們最后撤離的機(jī)會(huì)了。如果還不撤離的話，那么后果就不堪設(shè)想了。當(dāng)然這個(gè)倍數(shù)你可以資金定，如果你能夠接受多次小幅虧損來抓一把大機(jī)會(huì)的話，那么你完全可以這么做。如果你把這個(gè)數(shù)字變大，因?yàn)槟悴幌肴L試多次才抓住一個(gè)機(jī)會(huì)的話，那么你這么做確實(shí)是明智的。這個(gè)就按照自我的方法了，但是無論如何，你不可能承受巨大虧損來捕捉一次機(jī)會(huì)；也不可能一遇到風(fēng)吹草動(dòng)，就利馬止損。這就是兩個(gè)極端。這個(gè)2倍的數(shù)字，還是比較適中的大小。當(dāng)然，這個(gè)你自己決定。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
這種止損方法也叫波動(dòng)性止損方法，是比較常用的止損方法之一，而且也特別好用，我建議一般交易者都應(yīng)該學(xué)會(huì)這種止損方法。
還有兩種止損方法將配合著波動(dòng)性止損來使用，他們分別是趨勢(shì)性止損和時(shí)間止損。
趨勢(shì)止損一般是按照當(dāng)初你當(dāng)初買入時(shí)依據(jù)的趨勢(shì)進(jìn)行的。當(dāng)趨勢(shì)不再是你理想中的那么發(fā)展時(shí)，你應(yīng)該考慮進(jìn)行止損了。不過我還是覺得，如果沒有什么異常情況，還是使用波動(dòng)止損為好，畢竟少操作比多操作來得好。
時(shí)間止損。當(dāng)商品價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)差勁的時(shí)候，可以采用此方法進(jìn)行止損操作。當(dāng)一個(gè)頭寸不能很快的朝著你預(yù)定方向走的時(shí)候，以后往往也不會(huì)繼續(xù)朝著這個(gè)方向走了，這就是時(shí)間止損的依據(jù)之一。還有一個(gè)就是持倉成本的問題，你不可能老是持有一個(gè)不賺錢的頭寸吧？如果你的操作對(duì)頭，那么你將很快脫離成本的控制。
一般我們所采用的時(shí)間段是一到兩周，也就是說價(jià)格在兩周內(nèi)沒有什么變化或者表現(xiàn)不令人滿意的時(shí)候，就應(yīng)該進(jìn)行止損了。那么多少才叫滿意呢？這個(gè)按照個(gè)人的習(xí)慣和買入當(dāng)初的預(yù)期來定義的。當(dāng)然，這個(gè)定義應(yīng)該符合客觀實(shí)際。你不能說你因?yàn)樵谝粋€(gè)星期內(nèi)資金沒有翻番而大為惱火吧？來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
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止損中有一個(gè)問題很麻煩，就是盤中或者開盤的時(shí)候價(jià)格突然跳過原先計(jì)劃好的止損點(diǎn)，那么此時(shí)該怎么辦？這確實(shí)是一件很難辦的事情，對(duì)于此我之前也是費(fèi)勁腦子，到底該找出什么辦法對(duì)付呢？答案找來找去，發(fā)現(xiàn)還是這個(gè)好用，就是無論什么價(jià)格，只要達(dá)到你的止損價(jià)格就要止損，就是跌破也要及時(shí)止損。除非價(jià)格在快速上漲并且突破你的計(jì)劃止損價(jià)格，否則一旦停止上漲就應(yīng)該止損（這里以做多為利）。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
止損完了之后，并不是什么事都沒了，一個(gè)相當(dāng)關(guān)鍵的事情就擺在你的眼前，那就是再次入場(chǎng)。因?yàn)橛刑嗟慕灰渍呔褪且驗(yàn)閯傊箵p不想馬上再操作而錯(cuò)過不少的行情。這，太可惜了。我前面已經(jīng)多次提醒到了，一個(gè)大行情并不是一兩次可以抓到的，有的時(shí)候要抓好幾次，所以不要因?yàn)閹状问侄械骄趩屎褪洌悄惴稿e(cuò)誤了，否則就不應(yīng)該這樣。只有在正確的時(shí)機(jī)重反市場(chǎng)，我們之前的止損才沒有白止。否則止損的意義就要打折扣了。
在再次入場(chǎng)之前，我們首先就是要調(diào)整自己的心態(tài)，畢竟止損后帶來的是資金的損失，這一般很難讓人高興起來，所以調(diào)整心態(tài)必須在很短的時(shí)間內(nèi)完成。來自洋財(cái)網(wǎng) http://www.yangcai168.com
先回顧一下這次操作止損的原因到底是主觀還是客觀，如果是主觀原因造成的，那么應(yīng)該讓自己反省了，希望在以后的操作中不要出現(xiàn)類似的錯(cuò)誤。如果是客觀上的原因，那么問題不大，畢竟一次抓住大機(jī)會(huì)是不太可能的，幾次小幅的止損無礙大局。
心態(tài)調(diào)整之后，就是要考慮何時(shí)再次入場(chǎng)的事情了。這是交易中的相當(dāng)難的點(diǎn)，因?yàn)檫@難在心理，很多交易者都害怕在一個(gè)地方多次受到傷害。重新入場(chǎng)也是一件極為關(guān)鍵的操作。因?yàn)槲覀儽仨氁庾R(shí)到，我們前面幾次的虧損操作就是為了抓住后面一次巨大的波動(dòng)。當(dāng)然，你能一次性抓住大機(jī)會(huì)就更好了。但是有的時(shí)候難免要抓上個(gè)幾次，所以再次入場(chǎng)才能讓我們以前的辛苦沒有白費(fèi)。
說到底，再次入場(chǎng)就是不要讓前面的虧損交易影響了你下面的工作，該如何做還是要如何做的問題。
重新入場(chǎng)的時(shí)機(jī)一般還是之前所介紹的那些進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，這個(gè)沒有特別的變化。
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