證券市場在整個(gè)金融市場體系中具有非常重要的地位，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。
從金融市場的功能看，證券市場通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動(dòng)引導(dǎo)資金流動(dòng)，促進(jìn)資源配置的優(yōu)化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，提高經(jīng)濟(jì)效率。從金融市場的運(yùn)行看，金融市場體系的其他組成部分都與證券市場密切相關(guān)。
第一，證券市場與貨幣市場關(guān)系密切。證券市場是貨幣市場上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場的資金供給。當(dāng)證券市場上買賣興旺、證券價(jià)格上漲時(shí)，又需要更多的資金來補(bǔ)助交易的完成，引起貨幣市場上的資金需求增長，利率上升。
第二，長期信貸的資金來源依賴于證券市場。在資本市場內(nèi)部，長期信貸市場的發(fā)展也必須依賴證券市場。作為金融機(jī)構(gòu)的長期信貸資金，在很大程度上通過證券市場來籌集的，比如金融機(jī)構(gòu)通過證券市場發(fā)行股票籌集資本金、通過證券市場發(fā)行金融債券籌集信貸資金等。
第三，任何金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接與證券市場相關(guān)，而且證券金融機(jī)構(gòu)與非證券金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上有很多交叉。
