成功交易的拼圖 ――讀《高勝算操盤》有感
長陽經(jīng)典證券書籍系列2006年出版計劃中的重頭戲－－《高勝算操盤》終于在5.1出版了，初讀高勝算，感覺挺平實的，慢慢的讀下去，才發(fā)現(xiàn)該書屬于“潤物細無聲”的典范，應(yīng)該寫的都寫了，但又不覺得瑣碎，一路讀來只有一句話：感覺好極了?？戳藘杀楹?，感慨良多，本人不揣冒昧談?wù)勛x后感想及所得，芹獻于各位方家，望斧正。
本書作者馬賽爾.林克可歸為技術(shù)派（基本面作為投資決策參考），主要涉及期貨、股票等市場，部位持有時間一般為60－120分鐘，屬日內(nèi)交易者，曾經(jīng)從事過股票經(jīng)紀人、期貨交易所辦事員、金融交易所交易者、交易經(jīng)紀公司合伙人，現(xiàn)在除自營證券業(yè)務(wù)外，還開辦了林克期貨公司。最引人注目的是作者從1990年開始從事交易以來，連續(xù)7年都賠錢，經(jīng)歷了各種各樣的錯誤與多次破產(chǎn)，終于百煉成鋼，跨入了成功交易者的行列，他對錯誤交易行為的分析與反思可謂入木三分，對成功交易者特點的總結(jié)準確到位，更加可貴的是作者行文幽默，令人讀來津津有味。另外簡體版的翻譯者那先生做到了翻譯的信、達、雅，全書確實值得每一位交易者反復閱讀、認真思考、努力實踐。
言歸正傳，世界上有沒有所謂炒股零風險的發(fā)明專利或操作技巧？如果有的話我認為一定是：永遠不要入市。就像賭錢永遠不會輸?shù)慕^招就是：永遠不要賭錢。但并不是說我們不能找到低風險、高勝算的操作方法。所謂高勝算操盤，實際就是指避免風險與報酬比率過高的不當交易，成為一名只接受那些風險偏低，績效穩(wěn)定的機會的交易者。作者特別指出：如果風險過高，無論最后結(jié)果是賺是賠，也不值得去冒險。全書共五篇（建立基礎(chǔ)、運用消息面、技術(shù)分析、交易計劃、自律）合計18章346頁，其涉及的方方面面都是成功交易的一塊塊小拼圖，只有通過讀者自己的學習實踐，切實領(lǐng)會其精髓才能在未來的交易中達致成功的境界。另外要注意作者的分析出發(fā)點雖然是針對商品交易者的，因為規(guī)則差異，可以T+0、沒有漲跌停板等限制，側(cè)重于短線交易，日內(nèi)交易。但是其交易方法、操盤思路、風險管理、紀律要素同樣值得廣大的股票交易者來學習與效仿。本文因篇幅關(guān)系不可能面面俱到，只能就本人特別有感觸的幾點談?wù)勑牡谩?br> 拼圖一、對新手的交易行為分析及忠告
所有剛開始證券交易生涯的新人，都是抱著雄心萬丈來準備賺大錢的，他們總是認為自己最聰明，賺錢易如反掌，虧錢絕無可能。一開始手上就買了一大堆股票（不是聽來的就是自己感覺好的），不滿倉就感覺沒有“充分發(fā)揮”資金的使用率。如果好運遇見大牛市，手上個股開始上漲就更是自認為天下英雄舍我其誰，但好運最終也會有盡頭，牛市到頂或趨勢反轉(zhuǎn)時他們又往往受貪婪情緒所影響，不愿意止盈（期望上漲趨勢永遠沒有盡頭），不舍得止損（以為或盼望股價總會回頭），接下來慢慢的由盈變平，再由平變虧。大部分不成熟的交易者套住了的第一選擇是死抱不放，有些“聰明人”還不斷向下攤平成本，結(jié)果往往死得很難看。另外一些勇敢者知道要割肉斬倉，但他們?yōu)榱朔窘?jīng)常不顧大市的趨勢方向，聽了旁人的耳語后重倉殺入消息股，最后的結(jié)果往往是高位套牢，長時間翻不了身，只能夠每天看著自己的股票下跌，資金曲線不斷向下。新股民慢慢的熬成了老股民，于是恐懼隆重登場，明明是底部就是不敢買入，美其名曰：等待確認。等到了市場已經(jīng)開始飆漲后才追高買入，接下來要么是賺了一點小利就跑掉，要么就開始了又一輪新的買入、套牢、割肉的循環(huán)。還有些交易者入市后往往不能有效控制自己的交易沖動，總是不斷殺進殺出，稍有風吹草動就逃之夭夭，虧損不大但利潤也很少，交易過度頻繁的結(jié)果是年終結(jié)算往往是給證券公司和國家稅收白打了工。沒有計劃、沒有技術(shù)、沒有紀律、沒有經(jīng)驗的交易者這時候才知道原來在股市賺錢真的很難，七虧二平一賺果然不是騙人。
如何避免以上種種錯誤，書中的觀點值得借鑒，首先要放低交易回報的期望值，不要好高騖遠，準備好交學費。同時控制好自己的交易頻率與資金投入量，記住資金是最珍貴的。然后才是認真學習。
拼圖二、交易日志的重要性及要點
如何學習交易？多讀書是學習，但在實戰(zhàn)中的學習更值得推薦。其中最基本的一點要求就是通過記錄交易日志來追蹤自己的整個交易過程。我個人認為交易日志應(yīng)該包括交易計劃、每日行動計劃及總結(jié)三個部分。以下要點必須齊全：1、大市趨勢方向。2、資金目前狀況。3、圖形分析確認持倉個股的目標位并確定其新止損位（只能正向移動?。?、關(guān)注的個股目前所處位置及屬性（業(yè)績、周線、換手、板塊）。5、考察計劃買入個股的趨勢線、支撐線、前期低點，確定其止損價格。6、計劃買入個股前的確認（投入資金量、圖形上突破還是回抽、風險、目標位、下單時間及價位）。7、大盤分析及總結(jié)，持倉個股當日總結(jié)，交易情況總結(jié)。
盡管看上去有些繁瑣，比較累人，但實際執(zhí)行后在如下幾個方面對我們有較大幫助：提高了操作的計劃性、紀律性、目的性、準確性、可控性，避免了交易的盲目性、隨意性、高風險。我們應(yīng)該牢牢記住：“想要賺錢就不要怕辛苦，怕辛苦就千萬別炒股。”沒有吃苦的準備除了不斷的虧本送錢外沒有第二種可能。
拼圖三、對消息的處理策略
依靠消息入市雖然并非錯誤，但大部分的交易者都喜歡憑空猜測消息公布后的方向，而且常常是與市場趨勢反向操作。作為一名冷靜的交易者對消息的正確態(tài)度應(yīng)該是不預設(shè)自己的立場，作兩手準備，等待市場反應(yīng)已經(jīng)塵埃落定后再決定自己的行動。在我的交易實踐中就中過一次招，記得是九七年二月鄧公逝世，消息公布后大盤先是下跌了9％，幾乎全線跌停，我也在當天斬倉出逃，但三天后指數(shù)就回到了原來的位置，接下來連漲近三個月，漲幅高達80％。所以說聽到消息后請不要如此激動，市場的實際走向才是值得關(guān)注和可信的。
拼圖四、技術(shù)分析的新發(fā)現(xiàn)與疑問
過去我基本上只關(guān)注日線，但是看過《多空操作秘笈》后增加了周線、月線作為趨勢判斷的重要依據(jù)，看過《高勝算操盤》后我又增加了5分鐘與60分鐘線作為操盤時的入場依據(jù)。其中60分鐘線主要是用來對未來2-5天的短期趨勢進行判斷，5分鐘線主要是用來與震蕩指標相結(jié)合以便確定入場的時機。
“千萬不要追價”，這可能是高勝算一書給我留下的印象最深刻的一句話，實際上我個人也認為該書的精髓也體現(xiàn)在這句話中。以前我喜歡做突破走勢，總是在上漲中買入，加上滑移價差，成本普遍偏高，雖然有時也能夠騎上大牛股，但常常是以止損告終，讀了《高勝算操盤》才明白，股價一般在上升趨勢中也會出現(xiàn)逆勢的折返走勢，高勝算的操盤應(yīng)該是在股價回歸并接近趨勢線時進場，止損點設(shè)在趨勢線的稍下方，這樣就算趨勢真的反轉(zhuǎn)也不會有太大的損失，如果股價真的一去不回頭，那么最好的辦法還是放棄這次機會吧。
圖形分析、指標使用方面，作者主要是依據(jù)趨勢線、支撐、阻力位、ADX指標確認趨勢強度、使用震蕩指標來作入場提示、通過成交量來確認走勢的有效性。其中請注意ADX指標就是一般軟件中的DMI指標中的ADX線，為了直觀方便在實際使用中我直接刪除了DMI指標中除了ADX指標外的其他三個指標。書中所說的隨機指標實際上就是一般軟件中的K55188指標，但請注意作者的超買超賣區(qū)域分別提高了5個點（分別是25、75），特別值得注意的是作者在書中指出應(yīng)該使用震蕩指標的通用默認參數(shù)，因為不可能有所謂的最佳參數(shù)來針對每個市場，震蕩指標的重要是因為其觀念重要，而不是因為某組參數(shù)特別好用。所以那些希望靠修改參數(shù)值來獲得最佳交易的行為可以休矣。
出場與止損方面，我還有兩個疑問，第一個是要如何設(shè)定交易的目標，該目標位置的確定實在令人頭疼，我曾經(jīng)試過《亞當理論》中的映射等等方法最終都放棄了，目前只能采用跟隨止損的方式來自然確定交易的出場位置。第二個是止損位觸及后是否需要確認?，F(xiàn)在的股價走勢震蕩劇烈，經(jīng)常會出現(xiàn)大幅打壓的情況，今年的四月初我就曾經(jīng)出現(xiàn)過同一天有三支票同時觸及止損位的情況，當時盡管按照操作紀律立即止損出場，但其中有二支票過了不到半個小時就翻身向上了，令人氣憤。所以止損的執(zhí)行是否需要時間來確認呢？這個時間又是多少？目前正在探索中，那一位有這方面心得的也請多多指教。
拼圖五、并不神秘的交易系統(tǒng)
作者指出，認為交易系統(tǒng)必須運用電腦程序編寫是一個錯誤的想法。實際上交易系統(tǒng)并不一定要非常精密復雜，也沒有必要非常明確，更不必是電腦化系統(tǒng)，它只是一套可供遵循的交易行為指南，一個空白信封的背面，就應(yīng)該容得下所有的交易法則，這就是作者的結(jié)論。當然簡單是一回事，如何適應(yīng)個人的交易風格，如何嚴格遵守信號，如何進行完整的測試就非常復雜了，書中測試部分的曲線套入及最佳化程序部分（P247-P249）值得每個準備建立交易系統(tǒng)的人反復閱讀，所以千萬不要相信某些交易系統(tǒng)所標榜的過去百戰(zhàn)百勝的歷史記錄，它們在未來可不一定有用，換了一個測試樣本說不定結(jié)果也會慘不忍睹。
拼圖六、資金管理的重要性
通過一定的實踐，閱讀相關(guān)書籍，很多人都能夠?qū)ψ邉?、個股情況、進出場點說得頭頭是道，但真正的實戰(zhàn)他們就是不賺錢，為什么？這是因為缺失了重要的資金管理拼圖。如何衡量風險效益比？如何確定每一筆交易的最大損失？如何確定部位規(guī)模？如何認賠？如何加碼？這些都是屬于資金管理的范疇。在所有的坐莊計劃書中，資金管理的好壞往往也是其坐莊成敗的關(guān)鍵。首先要確定坐莊的投入資金總額，然后要對政策、大盤、目標個股的風險效益進行評價，底部吸籌階段投入資金總額及持有部位規(guī)模，打壓吸籌所需籌碼規(guī)模及資金金額，拉升階段的準備資金額度，出貨方法及利潤管理……每一步都同資金管理息息相關(guān)。但縱觀多本證券書籍，資金管理基本上沒有人提及，或者有也是輕輕一筆帶過，所以我認為資金管理才是許多贏家真正市場制勝的關(guān)鍵。
拼圖七、不能自律是普通交易者的最大缺陷
雖然大部分普通交易者入場的目的是賺錢，但在清醒的旁觀者看來他們的行為似乎就是――瞎折騰。市場趨勢明顯向上卻要拋出做空頭，資金總額不多卻要同時持有十幾只股票，從不空倉否則心癢難耐，一日三變沒有交易計劃，孤注一擲不管市場好壞，拒絕認錯最后失敗收場。沒有紀律約束的交易者相當于赤手空拳不帶氧氣瓶去爬珠穆朗瑪峰，不是天賦異稟成功登頂?shù)目赡苄詭缀鯙榱?。而且交易還能讓人產(chǎn)生許許多多的負面情感，如恐懼、貪婪、幻想、失望……所以只有冷靜自信的交易者通過百折不撓的考驗才能跨入成功的殿堂。
結(jié)語：
在長陽論壇有網(wǎng)友說：“高勝算的作者原創(chuàng)的東西太少。”我認為，交易的原則是通用的，能夠做到像作者那樣進行系統(tǒng)的整合并身體力行已是令人敬佩，當然更關(guān)鍵的是如何在實踐中有效的運用這些原則來提高我們的交易質(zhì)量。一塊塊的交易拼圖就是各種各樣的理論，我們在書籍中學習理論，在實踐中驗證理論，去偽存真、優(yōu)勝劣汰，再通過理論來指導自己的實踐，逐漸形成自己的交易風格，最后達致隨心所欲而不逾矩的大道，這個過程就是完成整個成功交易拼圖之路啊。
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