簡單來說，技術(shù)分析就是對市場交易過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)以及市場參與者的行為進(jìn)行分析的預(yù)測方法。這些數(shù)據(jù)包括：價格在歷史運(yùn)行過程中出現(xiàn)的拐點(diǎn)（阻力位與支撐位）、每個周期內(nèi)買賣雙方成交的數(shù)量（成交量）、價格在特定的一段時間內(nèi)變化的速度（動能）等。
技術(shù)分析的對象是群體行為而不是個體行為，是基于“群體心理”以及人類總是處于貪婪與恐懼兩種情緒循環(huán)中的理論來分析的。一般來說，當(dāng)市場參與者對市場看法完全一致的時候，市場往往會走出相反的走勢。2009年3月份，當(dāng)時的市場情緒恐怕是最為消極的，但是道指等主要金融市場確實(shí)是在那段時期構(gòu)筑了重大底部。
其實(shí)，筆者認(rèn)為，技術(shù)分析這個名字取得有些不夠恰當(dāng)，因?yàn)檫@種分析方法并不是那么需要技術(shù)含量。盡管有些技術(shù)分析方法運(yùn)用了高等數(shù)學(xué)顯得高深莫測，技術(shù)指標(biāo)也顯得紛繁復(fù)雜難以運(yùn)用。但就其核心來說，技術(shù)分析更注重對市場表現(xiàn)的直觀感受，對市場參與者心理的把握，以及對每筆交易的風(fēng)險與盈利比的分析，以幫助交易者做出具體的交易決策。
二、技術(shù)分析與基本面分析是否對立
一說到技術(shù)分析，人們就會自然而然地將其與基本面分析對立起來，討論優(yōu)劣。其實(shí)大可不必如此，市場上并不只有這兩種分析方法，而這兩種分析方法其實(shí)也是有著相同的道理，只是分析的對象不同而已。期貨中的基本面分析是針對現(xiàn)貨供給和需求數(shù)據(jù)的分析和預(yù)測，用供需平衡表預(yù)測價格未來的走勢，股票的基本面分析是通過分析企業(yè)盈利和成本估計(jì)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來判斷公司價值。
同樣，技術(shù)分析也是針對數(shù)據(jù)的分析，不同的只是數(shù)據(jù)對象是市場直接給出的價格、成交量等。相比之下，技術(shù)分析的好處就在于這些數(shù)據(jù)是及時更新的，直觀明了、公開公平。而由于技術(shù)限制，很多現(xiàn)貨供求數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)布并不是及時的，某些商品的官方產(chǎn)量預(yù)測報(bào)告也要事后修正。而且，由于某些原因制約，我們也無法公平地在第一時間知道某個公司的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或者某個商品的供需數(shù)據(jù)?？赡苣壳暗膬r格反映的是新的財(cái)務(wù)狀況或者供求關(guān)系了，而我們還在分析過時的數(shù)據(jù)，進(jìn)行過時的預(yù)測。這種時滯性會給交易者帶來錯誤的導(dǎo)向，容易跟在市場的后面走。
我們不否定基本面分析方法的正確性，畢竟有巴菲特這樣的價值投資者能夠通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析出公司的長期價值，并賺了不少錢。但對大多數(shù)人來說，基本面分析的有效性會因?yàn)楦鞣N原因大打折扣。首先，我們能夠拿到的用來進(jìn)行基本面分析的數(shù)據(jù)無法保證是最新市場所反映的，畢竟我們交易的是市場，市場的表現(xiàn)才是我們利潤的直接來源；其次，我們的交易周期往往與基本面的分析周期不一致，這也是很多投資者交易與行情判斷脫節(jié)的原因。
然而，雖然技術(shù)分析數(shù)據(jù)的時效性確實(shí)強(qiáng)于基本面數(shù)據(jù)，但依靠技術(shù)分析數(shù)據(jù)到底能否進(jìn)行正確的行情判斷仍被很多人質(zhì)疑。有人認(rèn)為，依據(jù)價格過去的歷史走勢來判斷未來走勢就如同古代通過“龜甲”的裂紋解讀命理一樣玄虛而沒有科學(xué)根據(jù)。很多推崇基本面分析的大師直接下結(jié)論斷定技術(shù)分析是金融世界的“煉金術(shù)”，意指通過技術(shù)分析預(yù)測市場是不可能實(shí)現(xiàn)的一廂情愿的幻想。
的確，技術(shù)分析者通過觀察價格走勢圖表，并不一定會比任何其他人預(yù)測得更準(zhǔn)。但他們可以做出比很多人更明智的交易決策，根據(jù)特定情況下市場的表現(xiàn)決定該買、該賣還是持有。也就是說，通過對市場價格、成交情況的變化等，把握市場背后多空雙方的心理和能量變化，并據(jù)此迅速做出相應(yīng)的交易決策。
但技術(shù)分析不是萬靈藥，它無法幫我們做出優(yōu)于任何人的預(yù)測，很多所謂的技術(shù)形態(tài)也不一定總是能成功，要么是我們的分析漏掉了什么，要么就是市場“改變主意”了。但此時，觀察市場數(shù)據(jù)能夠讓我們很快了解市場情況已經(jīng)發(fā)生了變化，從而及時根據(jù)市場最新的變化調(diào)整交易決策。就像我前面所說的，市場的表現(xiàn)是我們利潤的直接來源，是我們決策的最終依據(jù)，我們決不能忽略它。
那么，如果一定要回答技術(shù)分析在交易中重要在什么地方？我認(rèn)為主要有兩點(diǎn)：時效性和直接性。
三、如何運(yùn)用技術(shù)分析進(jìn)行交易
學(xué)習(xí)和運(yùn)用技術(shù)分析，其實(shí)并沒有大多數(shù)人想像的那么復(fù)雜和玄妙。對市場氣氛最直觀的感受是非常關(guān)鍵的，各種數(shù)據(jù)、指標(biāo)和圖表都只是我們用來量化這種感受的工具。工具可以有成千上萬，每個人都可以有自己的不同選擇，但千萬不要形而上學(xué)，盲從于表面的指標(biāo)和圖表形式，看不到背后的市場表現(xiàn)和心理。
因此，我們需要選取一些最為直觀、容易掌握的工具來幫助我們進(jìn)行技術(shù)分析?？偟膩碚f，我們主要需要掌握的就是兩個方面的工具，在此我希望用比較通俗易懂的話語來描述它們的作用：
1.了解目前該品種價格所處的位置及其近期歷史走勢。這方面要用到的工具主要是趨勢線（Trend Lines）、阻力位（Resistance）或支撐位（Support）。這些工具幫助我們了解市場近期對該品種合理價位的共同看法，什么點(diǎn)位會引發(fā)大量賣盤，什么點(diǎn)位會出現(xiàn)大量買盤，以及未來走勢的預(yù)期是看多還是看空。
2.把握趨勢的能量強(qiáng)弱。這方面簡單而有效的工具主要是成交量（Volume）和動能指標(biāo)（Momentum）。它們幫助我們發(fā)現(xiàn)趨勢起始和終止的信號。
試想，如果我們了解了一個品種近期的走勢強(qiáng)弱，確定了阻力位或支撐位，了解推動其價格變化背后的能量強(qiáng)弱后，我們的交易決策是不是能清晰了很多？
四、技術(shù)分析與交易決策的步驟
經(jīng)過反復(fù)地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，我們可以把技術(shù)分析和交易決策的過程簡化為以下幾步：
1.中期趨勢判斷：目前中期內(nèi)的趨勢是向上還是向下？處于趨勢的哪個階段？
2.阻力/支撐尋找：尋找近期價格面臨的重要阻力/支撐位。一般來說，上漲趨勢中的支撐位對于多頭的入場機(jī)會至關(guān)重要，下跌趨勢中的阻力位對于空頭的入場機(jī)會至關(guān)重要。
3.能量動態(tài)跟蹤：根據(jù)市場價格、成交量、動能指標(biāo)等數(shù)據(jù)的表現(xiàn)衡量趨勢主力能量是否完好，留意趨勢結(jié)束信號，及時止盈出場。
